发展中小金融机构 缓解中小企业融资困境

李西江

摘要：融资难已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈，国有商业银行的贷款政策向国有大中型企业倾斜，加之直接融资渠道不畅，是造成中小企业融资难的根本原因。深化金融体制改革，建立并完善与中小企业发展相匹配的中小金融机构，无疑是解决这一问题的有效途径。本文对此进行了深入地分析和探讨。

关键词：中小企业中小金融机构 融资难

中小企业已成为我国经济新的增长点，2001年中小企业对我国经济增长的贡献率高达50%以上。中小企业的高速发展必然会对金融服务尤其是信贷服务产生巨大的内在需求，然而我国的实际情况是占企业总量99%以上的中小企业的贷款规模仅占信贷总额的8%左右。融资渠道不畅严重制约了我国中小企业的发展。

一、 中小企业融资困境分析

我国企业可供选择的融资方式主要是银行贷款和资本融资，少量通过民间私募或定向公募。这两种融资方式都存在融资成本过高的特点。在利用资本市场发行股票和直接融资方面，我国现行证券管理原则和标准对企业已有规模和投资回报的追求，将广大中小企业拒之门外。中小企业通过资本市场筹集资金的另一个渠道是私募或定向募集，通过金融中介或风险基金定向募集资金，企业若想成功筹集资金需经一番激烈竞争，代价相当大，对中小企业而言是可望而不可及的。因而，中小企业融资的主渠道转为向金融机构进行债务融资。但由于我国中小企业先天发育不全，融资量小，融资成本高，融资频率高，融资不确定因素多，专门服务于中小企业的融资体系尚不健全和我国现有的金融环境和政策的欠缺，导致中小企业陷入资金困境。

二、 发展中小金融机构，拓宽中小企业融资渠道

纵观发达市场经济国家，一般形成了对大企业贷款的大型金融机构与为小企业提供金融服务的中小金融机构分工协作的银行体系。在美国，大银行主要为大企业服务，面向中小企业的是专门从事中小企业金融服务的中小银行、信用社、信贷协会、社区投资公司、街道投资所等。美国主要为中小企业服务的独立中小银行有13980家，而我国类似的小银行仅为90家，我国中小金融机构占全部金融机构的比重为45%，而美国这一比率高达75%。我国金融体系结构不合理，独立的中小银行数量少，导致了中小企业贷款难。建立主要为中小企业融资服务的地方性中小商业银行体系，使其成为中小企业融资的主要来源无疑是一种有效的制度安排。

（一）、中小金融机构与中小企业的内在匹配性

⒈为中小企业服务是中小金融机构的市场选择。与国有商业银行相比，中小金融机构在规模和实力上的劣势是显而易见的，国有商业银行担负着调整经济结构，提高国民经济总体效益的重任，在我国金融业中处于绝对的垄断地位。面对实力强大的竞争对手和基本固定的市场格局，中小金融机构认识到与其与国由银行争夺它们的世袭领地——国有大中型企业，不如树立“有所为，有所不为”的思想，将中小企业这部分当时并未引起足够重视的领域作为发展的重点，从而避免不必要的消耗，获得与众不同的经营效果。同时中小企业需求简单，具有十分显著的地域性，与中小金融机构的地方性一致，可以为其带来稳定的资金来源，分散中小金融机构的经营风险；另外，中小企业作为中小金融机构的基本客户群，也为中小金融机构提供了有效的资金投放渠道。

⒉我国中小企业以小额、外源性债务融资为特点的庞大需求的存在，构成了中小金融机构大量存在的金融环境。我国中小企业普遍存在资金不足的情况，主要表现在，一是资本金少、企业规模小；二是中小企业运营所需的流动资金不足。由此形成中小企业流动资金在很大程度上靠借钱，而每次需求量都不大的特点，尽管如此，由于小企业群体处于成长过程中，且数量巨大，因此形成的间接融资需求总量是巨大的。在中小企业庞大的间接融资需求的刺激下，我国正在成长起一个小企业的间接融资市场，在该市场上，由于各个交易和运行方式的差异在降低交易费用方面产生的效益不同，大银行纷纷采取了退出的战略，从而形成了似乎是中小银行独有的金融市场空间。

（二）、中小金融机构支持中小企业发展的优势分析

⒈中小银行具有地域优势。中小银行多为地方性金融组织，与当地的中小企业保持了传统的经济联系，它和由它中介的资金需求方和资金供给方都在同一社区内，三者的人员往来、经济往来和社会联系比较频繁，使得中小银行可通过广泛的、天然的联系渠道获取交易活动所必需的信息，从而大大降低了信息成本。

⒉小银行对满足小额贷款需求具有效益最优的特点。银行满足小额贷款需求活动效益的高低，是受两方面因素制约的，其一是小额信贷的需求规模；其二是银行信贷资产的运用，必须要适度分散，其必要分散度就构成了银行规范经营获取最大效益的成本支出底线。从我国的实际情况看，在满足必要贷款分散度的情况下，大银行每笔贷款的最佳规模要远远高于中小企业的贷款需求规模，而中小银行每笔贷款的最佳规模与中小企业的贷款需求规模的差距要小得多，其差距与银行的大小成正相关关系。从经济学角度看，大银行要将每笔贷款规模降低到与中小企业贷款规模相适应的程度，必须将贷款分散度降低到远远偏离贷款必要分散度的水平，而由这种偏离带来的超出成本支出底线的交易费用支出无疑会降低信贷规模经营的经济合理性。相比而言，中小银行付出的超出成本支出底线的交易费用肯定小得多，这意味着中小银行在满足中小企业贷款需求交易中具有降低交易成本的优势。

⒊中小银行具有决策效率高的优势。大银行业务网点多和经营多样化的特点，决定了它们必须建立多层次的管理体制。在这种体制中，由于信息失真、委托代理链条过长等因素的影响，贷款审批往往程序环节较多，耗费时间较长，难以适应中小企业贷款需求“急、频”的特点。与大银行相比，中小银行的优势在于体制可以灵活、用人可以灵活、市场策略可以灵活，支持中小企业和私人经济发展有优势，促进地方经济发展有优势，能适应中小企业融资需求的特点，显示了其竞争优势。

三、 对发展中小金融机构，支持中小企业发展的几点建议

⒈高度重视中小金融机构发展的战略问题。发展中小金融机构，促进银行竞争体制不断完善和发展，是实现我国经济长远发展战略的重要保证，要从战略上高度认识这个问题。要做到⑴要在政策上对大金融机构和中小金融机构一视同仁，纠正对中小金融机构政策上的歧视；⑵要减少对中小金融机构的行政干预，使它们能够依法自主经营；⑶要加强对中小金融机构的正确引导，金融监管部门应当对中小金融机构的发展方向进行认真的研究，形成正确决策，不要总是事后拒绝，而应事先制定方案；⑷要处理好从整体上促进中小金融机构发展与对个别问题严重的机构实行市场退出的关系。即不能因重视中小金融机构而不言市场退出，也不能因为个别机构退市而忽视从整体上促进其发展。

⒉调整管理体制，控制、化解中小金融机构风险。为了打破“僵持”，促进中小金融机构发展，现行的中小金融机构管理体制需作根本性调整，调整的目标是通过将“行政化”的管理体制转变为“市场化、法制化”管理，使得中小金融机构的风险得到及时有效的化解。⑴、制定完善的法律法规，详细载明中小金融机构的“准入与退出条件”，在此基础上，“准入”实行审批登记制。同样，中小金融机构的经营不善程度或违法违规情节达到了法律规定的“退出”标准，必须依法强制退出。⑵、针对中小金融机构规模小、资金实力不强、其客户群体主要又是经营稳定性较差的“中小企业”，因而更容易产生风险的特点，法定“准入与退出”条件应当高标准。⑶、中小金融机构实行有限责任与无限责任相结合的原则，一方面中小金融机构组织形式是股份有限公司，经营责任是有限的；另一方面，但若发生财务不实、弄虚作假的行为，则法人代表须承担无限责任。

⒊建立中小金融机构的存款保险制度。我国中小金融机构的共同特点是：组织机构和规章制度不健全，运作不规范，存在较大的经营风险。存款保险制度的建立可以有助于提高中小金融机构的信誉度，提高竞争力，保护中小储户利益，维护我国金融体系稳定，支持经济健康发展。目前，世界上有70多个国家和地区建立了存款保险制度，是公认的金融安全网的三大基本要素之一。参照发达国家存款保险制度的模式，我国可以考虑先建立中小金融机构存款保险制度，由中央财政和人民银行注入资金，待条件成熟后，国有商业银行、股份制银行等再加入到保险制度中。在存款保险机构的职能设置上，我国机构应具有复合职能，即不仅经营存款保险业务，而且具有一定的监管投保金融机构的职责，具体来说其职能包括计收保费、保管和运营保险基金、监管投保金融机构、资金援助、处置破产金融机构等。

⒋积极参与发展信用担保体系，降低违约风险。截止到2001年11月底，全国有28个省区和直辖市开展了中小企业信用担保试点工作，济南、长春、抚顺等70多个城市组建了中小企业信用担保机构，但总的来看，其作用还不明显。据统计，2001年中小企业通过担保途径获取的贷款占贷款总额的比例不足6%，此外，由于担保资金不能规避自身风险，因而在运行中举步艰难，对应的反担保要求等方面过于严格、手续繁琐，这不仅加大了中小企业的负担，而且容易贻误商机。因此中小商业银行应当主动参与信用担保体系建设，加强与担保机构的合作，切实发挥担保机构的作用，从而在控制风险的前提下，开发出更多的优质客户。

参考文献：

① 林志远 《中国金融改革的理论与实践》，经济科学出版社。

② 阎冰竹 《城市商业银行发展道路的探索与实践》，中国金融出版社。

③ 陈晓红 《中小企业融资》，经济科学出版社。

④ 张光华 《金融稳定与发展》，中国金融出版社。

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⑥ 谢曙光 《建立我国中小金融机构存款保险制度研究》，《河南金融管理干部学院学报》，2003.1。

⑦ 王朝弟 《中小企业融资问题与金融支持的几点思考》，《金融研究》，2003.1。