浅谈集成电路企业货币资金管理

货币资金是企业流动性最强并且风险最高的资产。集成电路行业作为高端制造业的“皇冠明珠”，其货币资金管理尤为重要。目前，部分集成电路企业在货币资金管理方面存在内控制度不健全、资金配置不当、资金监管不到位、财务人员水平不足等问题。基于此，本文针对这些问题展开分析，提出了建立健全内控制度、合理配置资金、加强监督管理等建议，以期提升企业的资金使用效率，促进企业长远稳健发展。

货币资金为企业的重要资产，在企业经营过程中，如果不能对货币资金进行很好的管控，将会严重阻碍企业的发展。集成电路行业是信息产业的核心，具有高资金投入、外汇占比较高等特点，资金管理对于集成电路企业的发展具有重要意义。目前，部分集成电路企业在实际货币资金管理过程中仍有一些问题亟需解决，这些问题的存在会严重阻碍企业的长远发展。

一、货币资金管理的重要性

货币资金即在企业生产运营过程中的一种流动性资产，其以货币形态存在，货币资金是企业风险最高、流动性最强的资产，也是最容易出现问题的资产。货币资金是企业的“血液”，越来越多的企业意识到现金及现金流的重要性。现金流与企业的生存及发展息息相关，企业对现金及现金流的管理已成为财务管理的关键。

货币资金管理可以满足企业的三个需求：即预防性需求、投资性需求和交易性需求。预防性需求，指企业为了应对经营过程中可能发生的一些风险而持有的现金；投资性需求，由于企业面临资金不足和资金过量两个层面的问题，而资金管理的目标就是要在资产的流动性和盈利性之间做出抉择，以帮助企业获得最大的利润，满足企业投资性需求；交易性需求，指企业为了满足日常生产经营的需要，比如发放工资、购买原材料、缴纳水电费等而持有的现金。

二、集成电路企业的特殊性

集成电路企业是指依据中国法律法规在中国境内设立的独立法人组织，经营内容为集成电路芯片制造、封装、测试及6英寸以上硅单晶材料生产。集成电路行业有以下特点。

第一、高资金投入。集成电路制造需要高精度设备和专门的厂房，涉及光刻、刻蚀、离子注入等复杂工艺，设备和运营费用高昂，常规运营费用每月动辄几千万至上亿元。

第二、外汇占比较高。由于设备和原材料大多依赖进口，集成电路企业使用较多外汇，面临较高的汇率风险，需采取相应的汇率风险管理措施。

第三、政策依赖性。国家和地方政府制定了多种扶持政策，涵盖投资、税收、人才引进和设备补贴等。2020年国务院发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，提出财税、投融资、研发等八个方面的政策措施，支持集成电路企业的发展。

这些特点使得货币资金管理对集成电路企业尤为重要，需要制定科学合理的管理策略以保障企业的稳健发展。

三、货币资金管理的措施

货币资金管理的目标是以资金安全为根本，在确保资金流动性的前提下，追求最大资金收益。全面的资金管理可分为以下四个方面。

第一，现金管理。做好日常的结算和汇率管理工作，包括供应商结算、客户收款、工资支付和费用报销；管理汇率风险，即通过签订远期外汇交易合同和尽量用相同货币结算等方式进行风险控制。

第二，现金流管理。管理应收账款、应付账款和存货，重点关注现金周期。现金周期是从采购物资支付到销售回款的时间间隔，公式如下：

现金周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数

为了提高货币资金使用效率，企业可采取缩短存货和应收账款周转天数，延长应付账款周转天数的措施。

对于集成电路企业而言，由于是“重资产”的行业，在关注现金周期的同时，也需要关注固定资产的管理及企业运营效率。

第三，层次资金运营。该资金管理方式适合集团公司，由集团通过在各集团内公司间进行资金调拨，降低外部融资成本，一般通过成立财务公司的方式进行管理。资金池管理模式作为集团企业实现资金刚性集中的管理工具，符合现代化生产要求，企业集团可以根据战略发展需要选择合适的资金池管理模式。

《企业财务通则》第二十三条规定，在符合国家有关金融管理等法律、行政法规规定的前提下，企业集团可以实行内部资金集中统一管理。该资金集中管理模式亦符合《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》第十三条关于“鼓励企业加强资金集中管理，支持符合条件的企业设立财务公司，加强内部资金融通，提高企业资金使用效率”的政策要求。

集团“资金池”又称现金池，其目的是为了提升资金使用的效率，同时达到降低企业融资成本的效果。其所采取的手段为借助商业银行或其他金融机构的互联网技术实现集团总部对集团内部各层级分散资金的集中统一管理，通过资金归集、余额调剂、资金计价、资金清算等方式完成系统内资金的循环。资金池业务普遍存在于金融行业之中，适用于集团公司，其发挥功能的前提为集团总部对下属成员单位有控制权。资金池业务最早是由跨国集团的财务公司与国际银行联合开发的资金集中管理模式，核心在于资金归集。

第四，层次资本运营。该管理方式适合大型集团公司，通过对外投资、收购、兼并等获取资金超额收益。资本运营是以追求资本增值为目的，遵循市场规律和资本运动规律，利用资本市场，通过筹资投资、并购重组、定向增发、减持回购等方式实现资金、资产、资源优化配置和企业价值最大化的一种经济活动。

资本运营的本质是协调企业内部的关系，协调的是资本所有者之间的关系、资本所有者和债权人之间的关系、资本所有者和经营管理者之间的关系，使各方都有积极性，从而优化企业的资本结构，提高资源配置效率。

四、货币资金管理可能存在的问题

（一）内控制度不健全

企业应制定规范的货币资金管理制度、便捷清晰的资金收付款流程和合规的岗位责任制度。现阶段，一些集成电路企业，尤其是新建企业不重视制度建设，业务流程未按照相关规定开展，也未配备合格的财务操作人员。具体问题为：第一，岗位设置过于简单，未严格执行不相容岗位分离制度。比如，虽设置多个网银盾用于复核，但在实际工作中未严格执行岗位分离制度，由同一人保管两个或多个网银盾，没有遵循网银盾分开保管的规定。预留印鉴一般含财务专用章，为日常办理业务方便，长期由出纳一人保管，往往未经过恰当的审批即用印。第二，对于资金收付、对外投资等无明确的内控制度，收付款混乱。

（二）资金配置不当，引发债务危机甚至导致资金链断裂。

集成电路企业对资金需求巨大，包括研发费用、生产设备投资、市场推广、生产线运营费用等，因此企业往往会面临资金短缺的问题。企业在发展过程中，为应对资金短缺的风险，需要通过融资手段筹集资金，若融资计划不合理，容易引发还本付息的风险，影响公司信用，甚至导致公司破产。

（三）资金管理监控不到位，内控失效。

在实施有效内控管理的前提下，还需进行监督管理，若无有效的监督，则会出现内控措施难以落实的问题，出现乱付款、乱开户、乱融资、乱担保等现象，导致企业财务数据混乱，资金严重流失。近年来，集成电路企业破产案例多为资金方面的原因导致，比如资金链断裂导致企业周转失灵，引发企业破产。这其中多少存在监控管理工作不到位的问题。

（四）现金周期管理不到位，现金周期较长。

企业应尽可能地缩短存货周转天数，缩短应收账款的周转天数，同时尽可能地延长应付账款的周转天数，通过这样的方法，达到缩短现金周期的目的。由于内外部原因，使得公司应收账款回款速度慢、存货变现能力差、无长账龄应付账款，导致企业现金周期较长，资金的使用效率未能最大化。

（五）企业财务相关人员水平不高。

作为企业货币资金管理的决策者与实施者，财务相关人员的职业素养是影响货币资金管理成效的重要因素。由于货币资金管理工作并非简单机械的操作，因此对财务人员的职业素养有较高要求。目前一些企业财务人员职业素养主要存在两方面的问题：一是在资金管理方面经验不足，需要提升财务相关人员的精细化管理能力；二是财务相关人员的信息敏感性不足，需加强其风险的识别能力，以适应集成电路企业信息化及现代化管理需求。

五、加强货币资金管理的建议

（一）建立健全内控制度

内部控制应当实现以下基本目标：规范单位的会计工作，以保证财务资料真实准确完整；补全相关漏洞、消除潜在风险，及时发现并纠正舞弊及操作失误行为；保证会计活动符合国家法律法规要求。

内部控制应遵循以下基本原则：内部控制应当符合相关规章制度及法律法规；内部控制应对所有资金管理的相关人员具有约束力，任何个人不得拥有凌驾于内部控制度之上的权力；内部控制应当将关键控制点落实到决策、实施和监督各个环节；内部控制应当遵循成本效益原则；内部控制制度应当随着外部环境的变化不断完善修订。

第一，建立健全货币资金风险管理制度。该制度需将资金管理中遇到的风险及相应的问题予以明示，并列出相应的管理和应对措施。

第二，建立资金计划管理制度。该制度需明确资金计划的相应职责部门，使其与财务部门形成工作上的协同，并制定各部门问题处理沟通机制。

第三，建立并强化预算控制制度。该制度需明确预算控制的完整流程，明确各部门的职责及预算管控的方式。尤其是预算的执行环节，应尽量提高资金管控的精细化程度。

（二）重视资金计划，提高决策的科学性

资金计划可以通过分析和预测资金流入和流出情况，帮助企业预测未来一段时间内的资金需求和周转情况。资金计划可以帮助识别潜在的资金风险，并采取相应措施应对风险。比如，预测到可能出现资金短缺的情况，可以提前采取策略，寻找资金来源或者调整资金支出计划，以降低资金短缺的风险。

集成电路行业市场并非一成不变，企业间存在非常激烈的竞争。为了让企业能够保持健康发展，实现良性循环，企业的任何生产经营活动必须是有规划、有目的地进行，并处于随时可控状态。企业需制定科学的目标和愿景，并据此制定长远的资金计划，在长远资金计划的基础上，制定各项短期资金计划。

（三）拓宽融资渠道，合理融资

融资主要是指资金的融合与流通，融资的概念有广义和狭义之分。狭义概念的融资，是一种单向的资金流动的过程，仅指企业进行的筹集资金的行为。而广义概念的融资，是一种双向的资金流动过程。不止包括资金的筹集，还包括资金的外借。企业在发展过程中需要大量的资金储备，以用于经营或投资。为了扩大企业规模，促进企业转型，提升企业的产品质量和服务水平，企业必须要筹集大量的资金作为后盾。企业的主要融资渠道为企业盈利带来的原始积累，以及投资人的注资。

集成电路企业应积极寻求国家政策支持，努力获得银行的优惠贷款。除此之外，企业应积极拓宽融资渠道，寻求多方机构的支持。比如尝试通过融资租赁、保理、债券等方式获取资金。同时，企业可积极寻求政府资金的投入，如果有政府资金的入股支持，银行的放款也会更快捷。

（四）加强资金监督管理

对货币资金内部控制状况进行监督，是保证货币资金内部控制效果的必要手段。对资金流动的监控和分析是加强资金管理监督的有效手段。企业可以建立资金监控系统，及时查看整体的资金情况。同时，企业要强化内部审计功能，通过内部审计对资金管理的情况进行全面评价。企业需要针对货币资金管理开展日常审计和专项审计，日常审计是对日常收支进行检查，防范员工在日常货币资金管理工作中存在的舞弊、内控失效等问题；专项审计是对重大的货币资金事项进行审计，比如大额的固定资产购置、重大的投资及融资、无形资产购置等，检查相关工作中是否存在舞弊问题。

（五）提升财务相关人员综合素养

由于财务人员职业素养是提高企业财务管理以及货币资金管理水平的重要影响因素，因此集成电路企业应通过多种理论与实践培训不断提升相关财务人员的综合素质，确保其能够满足企业管理要求与社会发展需求。第一，选才。集成电路企业应结合自身状况，制定合适的人才招聘计划，吸纳能够胜任岗位的人才。第二，育才。企业可定期或不定期组织相关培训活动，邀请行业内专家，通过培训与实践相结合的方式，提高财务人员素养。第三，留才。对于招聘到岗的优秀人才，以及公司内部培养的精英，公司需通过股权激励等措施将人才留在公司，为公司的发展做出贡献。

结语：

综上，由于货币资金管理对于集成电路企业长远发展有着至关重要的意义，因此集成电路企业应结合企业自身经营状况，加强对货币资金的管理。在建立健全内控制度、加强资金监督管理的基础上，逐步采取有效措施提高企业货币资金管理水平，提高资金的使用效率，促进企业长远稳健发展。