可持续发展视角下的绿色金融与企业融资策略

一、绿色金融的内涵与发展

绿色金融是将环保与可持续发展思想融合于投资融资全过程的运作机制，其目的旨在借助经济手段推进资源优化配置、生态保护和经济可持续发展。绿色金融不仅包括绿色信贷、绿色债券、绿色保险等金融产品，还涉及金融机构在投融资过程中对环境风险的识别、评估和管理，其主要宗旨是推动私人资本流向生态保护及节能领域，进而促进产业升级和持续发展。

可持续发展的演变过程可以回溯至20世纪90年代初，当时部分先进国家着手重视绿色观念和金融活动的融合。在1992年，联合国环境计划署启动了绿色金融与社会责任项目，目的是促使金融单位在商业决策过程中顾及环境和社群因素。迈入21世纪，全球范围气候变化挑战更为严峻，绿色金融观念逐渐被广泛接受，各国分别采取不同程度的推进措施。

近期，伴随全球范围内对气候变化和环境保护问题关注度逐步上升，绿色金融获得迅速发展。联合国组织、国际开发银行、国际货币基金组织等国际组织陆续推进绿色金融的发展。2015年举行的第21届联合国气候变化大会（COP21）期间，与会国共同签署了一份《巴黎协定》，这促进了全球范围内绿色金融的发展。众多国家陆续发布政策，促进金融企业推进绿色金融业务。在我国，绿色金融也获得迅猛发展，2016年，中国人民银行、财政部等七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，该文件阐述了绿色金融的概念、范畴和操作规范，标志着我国绿色金融体系逐步建立。并为绿色债券市场的规范化发展提供了政策支持。

二、绿色金融对企业融资策略的影响

（一）绿色金融拓宽了企业的融资渠道

绿色金融给企业开辟了多元化的融资途径，使企业拥有了更多的资本融入方式。典型性资本市场中，企业主要依靠信贷、发行债券工具和股票证券等途径筹集资本。但是，绿色金融为企业开辟了全新的融资渠道，涵盖生态债券、环保基金、排放权交易、生态信贷等。绿色债券融资是企业发行债务工具募集资金，用于建设绿色设施。根据全世界金融监管机构的数据，2019年度全球范围内环保债券发行量增加到2550亿美元，与上一年相比增加了49%。这些资金主要用于可再生能源、减排节能、低碳交通等多个领域，协助企业实现发展转型。

环保基金属于关键的绿色金融工具，有利于环保项目和企业的发展，促进生态平衡。如亚洲开发银行创建了若干环保基金，投入亚太地区的清洁能源和节能减排项目，2019年，亚洲开发银行的环保基金投资总计投入增至约40亿美元，这些投入协助企业提升了管理效率和运营水平，提高了项目成功的可能性和盈利水平。

碳排放权交易市场是绿色金融的另一个重要组成部分，企业通过购买或出售碳排放权，能够在降低自身碳排放的同时，获得额外的收入。依据国际金融机构的统计，2023年全球碳交易规模总计约400亿美元左右，与之前相比提升约34%。其中，中国的碳排放交易规模迅速扩张，2019年期间交易额超过十亿美元，这为企业带来新的筹资途径和盈利方式，推动了节能技术的推广应用。

（二）绿色金融降低了企业的融资成本

行政机构与金融单位对环保项目时常给予较大的政策资金支持，包括优惠的信贷成本和灵活的偿还时间窗口。比如，针对达标环保项目，金融单位有权力给予利率减免并放宽还款时限，这些举措显著减轻了企业的经济负担，促进众多企业投身绿色产业，企业通过绿色金融项目，可以得到政府部门提供的资金援助和税务减免，明显减少了资金的筹集费用。以我国为例，政府机构针对环保项目实施多项财政资助和税务减免措施，依据财务部的数据，历年我国政府机构对环保工程的资金支持总金额提高大约五百亿元。如此的援助同时缓解了企业财政压力，还增加了公司的收益。

随着绿色金融市场的成熟和发展，企业及其他机构在绿色产业领域的资本布局吸引了众多资本方，获得了更佳的资金支持环境，绿色金融的发展也受到了众多投资人士的瞩目，尤其是那些重视企业责任和持续性发展的投资群体。例如，欧洲投资银行（EIB）在其绿色债券发行中，吸引了大量的长期投资者和机构投资者，确保了资金的稳定性和低成本，这为企业创造了更为优越的融资条件，减少了企业融资成本。

绿色金融的实施还能增进公司信用等级和市场声誉。公司通过绿色金融项目，获得了消费市场和投资领域的好评。国际信用评估组织如穆迪和标普陆续发布的信用评价中，将公司治理、社会关系及环保状况作为关键评价要素，公司良好的氛围、社群与公司治理情况有利于增强其信誉，降低资金成本。

（三）绿色金融优化了企业的融资结构

绿色金融促进了企业融资结构的优化，使企业能够在不同的融资方式之间进行选择和组合，形成多元化的融资结构，降低融资风险，提高融资效率。在传统的融资模式中，企业往往过度依赖银行贷款，融资结构单一，风险较高。绿色金融的多样化融资渠道和工具，使得企业能够在不同的融资方式之间进行选择和组合。例如，企业可以通过绿色债券、绿色基金、碳排放交易等方式，结合银行贷款和股权融资，实现融资来源的多元化和结构的优化。

以绿色债券为例，根据国际资本市场协会（ICMA）的数据，2019年全球绿色债券发行规模达到2550亿美元，比2018年增长49%（如下表所示）。其中，我国是最大的绿色债券市场之一，2019年发行规模超过300亿美元。绿色债券的多样化不仅为企业提供了充足的资金支持，还提高了企业的融资灵活性和稳定性。绿色基金同样在企业融资结构优化中发挥着重要的作用，绿色基金通过投资于绿色项目或企业，支持企业可持续发展。例如，亚洲开发银行（ADB）设立的多个绿色基金，投资于亚太地区的清洁能源和节能项目。2019年，ADB的绿色基金投资总额达到约40亿美元。这些基金不仅为企业提供了充足的资金支持，还可以通过专业的管理团队，帮助企业优化项目管理和运营，提高项目的成功率和收益。企业通过购买或出售碳排放权，能够在降低自身碳排放的同时，获得额外收入。根据世界银行的数据，2019年全球碳市场交易额达到约440亿美元，比2018年增长34%。其中，我国的碳市场规模迅速扩大，2019年交易额超过10亿美元。这为企业提供了新的融资渠道和收益来源，促进了低碳技术和项目的落地。

三、企业在绿色金融背景下的融资策略

（一）加强绿色项目的研发和投资

在绿色金融背景下，企业需要扩大对绿色项目研究资金的投入，获取更全面的融资权限和政策援助。企业应依据本企业业务特性与市场需要，明确环保项目主要投资方向。资源消耗较大的企业需要首先考虑节能效果显著的工程，生产型公司应当重点推广环保生产技术，房地产开发商就应当关注环保建筑建设和可持续能源的使用等。企业可以与科研机构及教育团体建立合作平台，协同进行技术研发创新，这样既能够提升公司的技术能力，又能够共享科研成果，减少研发投入。如企业具备实力，可以与著名高校协作，建立共同研发机构或实验室，进行环保技术的前瞻性研究和实用技术研发。

企业在进行绿色项目研发和投资时，可以积极申请政府和金融机构的资助和支持。例如，我国政府对绿色项目提供了一系列财政补贴和税收优惠政策，企业可以通过申报相关项目，获得资金支持。企业还可以申请绿色信贷和绿色基金等金融产品，获得低成本融资。企业在大规模推广绿色项目之前，可以先实施试点项目，积累经验和数据。通过试点项目，企业可以验证技术的可行性和经济性，优化项目实施方案，降低投资风险。如企业在建设新能源车生产线前，可以先试点建设一条小规模生产线，进行技术验证和市场测试。

（二）优化内部管理，提高环保绩效

完善管理体制，提高环保效果，是企业在绿色金融环境下增强竞争优势的关键举措。企业应完善环保管理体系，拟定环保和可持续发展目标规划，并将其融入企业总体战略。企业可以按照ISO 14001环境管理体系标准，建立完善的环境管理制度和流程，确保环境保护措施的有效落实。企业应按时进行环境危害评测，辨别和评价生产阶段的危险因素，并采取应对措施进行监督与管理。如企业可以运用环保管理工具及设施，集中管理和解析环保数据，及时察觉和解决环保问题。

企业应主动采取节约能源、减少有害物质排放量的绿色生产技术，减少资源使用量和污染物排放。企业可以通过技术改造和工艺优化，提高能源利用效率，减少废气、废水和固体废物的排放；另外，如果企业具备条件，可以利用绿色能源如太阳能资源、风能源和生物能源，降低对化石燃料的依赖度。企业应增强员工环保意识，加强职业技能培训。如企业可开展绿色环保培训，邀请专家进行辅导，提升员工环保意识和操作能力。

（三）强化信息披露，提升企业透明度

在绿色金融背景下，强化信息披露，提升企业透明度是企业赢得投资者和金融机构信任的关键。企业应健全信息公开规范，清晰界定信息公开范围、发布途径和频次，保障信息公布的合规性与连贯性。如企业应依据国际财务报告准则（《国际会计准则》）和环境与社会责任报告标准（《可持续发展报告标准》），制定契合特定要求的信息公开规则，定期公布环境保护、社会义务和企业管理报告，全方位展现企业环境保护、社会义务以及公司治理方面的成就。企业可每年公布一份环境保护、社会义务及管理状况报告，具体阐述公司节约能源、减少排放、资源运用、员工关怀、社区参与等情况和效果。

企业应加强与各方沟通，及时反馈公众关注及媒体报道，提升企业形象。如可适时举行投资者沟通会和新闻通报会，向公众及媒体公布企业环保效果和发展状况；企业也可运用官网、社交平台等，即时公布关键信息与最新资讯。企业可聘请第三方审计机构对本企业环境保护、管理等进行审核，确保信息准确。

（四）培养专业人才，提升绿色金融能力

培养专业人才，提升绿色金融能力，是企业在绿色金融背景下保持竞争力的重要保障。企业应拟定员工培训方案和激励机制，招募绿色金融专业技能人员，设立特别培育基金，鼓励员工参与绿色金融关联的进修，增强其职业技能与专业能力。同时，企业也可以制定员工绩效激励与职业晋升计划，激励员工在绿色金融领域积极奉献。企业应邀请专业机构开展绿色金融知识和专业技能培训，增强员工对绿色金融的认识和理解；另外，企业可组织内部交流会，介绍绿色金融的典型案例，推进绿色金融知识的普及和应用。

企业可邀请外部专家提供专门的指导和帮助，提升企业在绿色金融领域内的决策和执行能力。企业可招募绿色金融领域的专家，协助企业拟定绿色金融策略和执行方案，也可与专业的顾问机构进行协作，获得最新技术研发和市场营销信息。企业应构建群体协同体系，增强绿色金融整体竞争力。举例来说，企业可组建绿色金融工作组，由财务管理、环保事务、研发部等部门负责人共同参与，协调并促进绿色金融项目的实施。

结语：

绿色金融作为推动企业可持续发展的重要工具，正在逐渐成为企业融资的重要选择。企业通过拓宽融资渠道、降低融资成本、优化融资结构，为企业找到新的发展机遇。然而，要充分发挥绿色金融的作用，企业还要加强绿色项目的研发和投资，优化内部管理，提高环境绩效，强化信息披露，提升透明度，并培养专业人才，提升绿色金融能力。只有这样才能在绿色金融的支持下，实现可持续发展和竞争力的不断提升。