集团企业融资管理存在的问题及完善措施探析

摘 要：良好的资金供给是集团企业实现企业战略目标的物质基础，如何有效解决资金问题至关重要。融资管理是集团企业筹集资金并合理配置的重要手段，是企业财务管理核心内容，受集团企业内外部环境及金融市场变动等因素影响，集团企业融资活动逐渐处于一个多变的环境中，如何审时度势制定可行性融资战略，规避财务风险是集团企业探讨的重点。当前阶段，绝大部分集团企业融资管理效用不理想，存在前期规划不足、融资渠道单一、风险防控不当等问题，导致企业可持续发展进程受阻。为了寻求解决策略，本文简要分析了集团企业融资管理原则及重要性，秉持“以问题为导向”原则，制定出了适合集团企业的改进策略，以期能够提高其融资管理水平。

关键词：集团企业；融资管理；风险管理体系

为了获取足够的资金，集团企业会将管理重点放在融资活动上。融资管理是集团企业为筹集和使用资金而进行的一系列管理控制手段，其管理水平会直接影响企业财务风险管控水平、运营活动开展质量、战略目标实现程度等。在过去一段时间内，集团企业融资多依赖于银行贷款，但因近年来金融市场整顿力度加大，银行愈发重视金融风险防控，增加了各企业的融资难度。对此，集团企业相关人员应秉持全局思维，立足自身发展实际需求，积极探讨融资管理路径，并结合既往融资管理过程中存在的问题，探讨多元化融资渠道，并从融资方向、预算管理、信息化建设等角度入手，全面提高企业融资管理水平，助力企业战略规划实施。

一、集团企业融资管理原则及重要性分析

集团企业融资管理，包含明确企业财务目标、科学预测资金需求量、选择合理融资渠道与方式等[1]。在进行融资管理时，需遵循以下原则：一是价值创造原则。必须以创新企业价值为原则，确保资本的价值。二是策略引导原则。融资必须完全符合企业发展策略和计划，与企业战略布局和结构调整导向一致，合理设计融资期限、资金比例[2]。三是风险匹配原则。应保证投资对象的风险状况与企业风险综合承受能力相符。融资管理是公司自身开展生产经营业务的必然需要，是公司赖以生存与发展的重要保证，可规范融资行为、降低资金成本。也就是说，通过融资管理可使融资行为更加规范，提高融资成功率，切实解决企业资金不足问题。同时，可依托融资管理对集团企业资本成本进行控制，达到降本增益的目的。此外，可对融资计划的合理性进行分析，了解企业融资的目标和实际情况，制定最佳的融资方案，对比多种融资渠道优劣势，规避融资风险。

二、集团企业融资管理存在的问题

（一）融资规划不够合理，融资方向不明

部分集团企业对融资管理的重要性认识不足，在制定融资规划时未能考虑自身发展目标，或是与集团投资计划不匹配，导致融资目标脱离实际需求，融资行为缺乏方向和依据。同时，有些集团企业过分依赖债务融资或股权融资，忽视了市场化融资方式，导致融资成本较高，融资风险较大，影响了企业的盈利能力。此外，融资方案并非一成不变的，应结合集团企业内外部环境变化、战略发展情况进行调整，但绝大部分集团企业在制定融资方案后未采取“回头看”的策略，导致融资决策与集团企业现实情况脱节。

（二）融资渠道较为单一，融资结构不合理

一方面，绝大部分集团企业融资渠道主要依赖银行贷款，呈现融资渠道单一的弊端。在金融市场政策调整后，金融机构的融资标准提高了，由于金融产品和服务的供给明显不足，导致集团企业融资受限。另一方面，融资结构不合理是当前阶段诸多集团企业存在的共性问题，这一弊端下，集团企业融资活动难以适应自身发展变化及市场环境变化。主要表现在两个方面：一是有的集团企业盲目采用债权融资的方式，导致集团企业负债率较高，融资成本及风险较大[3]。二是因忽视股权融资，导致集团企业资本金和净资产不足，资本结构失衡，难以保证融资效益满足企业发展需求。

（三）预算管理不合理，与融资管理脱节

预算管理与融资管理息息相关。但当前阶段，部分集团企业未能重视预算管理，出现两者严重脱节现象，或是预算编制方法选择不当，为了节省精力及023267d8404a96a0b93c0008b58f7ea0时间，盲目采用增/减量预算法，导致预算编制结果不够准确。加之后期执行力度不足，经济业务推进存在随意性弊端，使得融资预算执行被业务主导，最终导致执行与目标之间偏差较大，增加了企业融资成本。

（四）风险管理体系不健全，融资效益低

一是融资风险意识缺乏。部分集团企业管理者、员工盲目寻求资金，尚未树立融资风险内部控制意识，制定的相关制度可行性、合理性不足，缺乏针对性，导致风险责任没有落实到个人，甚至缺乏追责制度、考核机制等，导致融资风险管理的有效性不足。二是融资风险识别方向和方法不够准确。部分集团企业的风险管理局限于外部影响所带来的风险，未能对内部融资风险进行识别与分析，即便识别出风险，也无法通过控制优化去规避、缓释风险，加之风险识别多采用定性方式，不足以满足风险管理需要。三是融资风险评价体系缺失。一方面，未对融资用途、期限、利率等进行事前评价，难以早期识别融资风险；另一方面，未对已发生的融资活动进行分析和总结，无法发现融资风险管理过程中存在的问题，实现改进优化。

（五）信息化程度低，融资管理水平较低

部分集团企业并未重视信息化系统建设及功能优化，盲目引进管理软件，导致融资所需数据信息收集及分析不足，无法为融资决策提供依据，加之缺乏一体化管理系统，集团企业与融资方之间存在信息不对称的情况，难以实现信息流、资金流互通共享，不利于提高融资管理水平。此外，因现有的融资管理系统仅支持基础工作的开展，不能实现对融资全过程进行跟踪控制，如融资前分析不够深入、融资过程中控制力度不足、融资后资金管理缺位等，难以追踪融资资金配置及使用情况，无法保证资金的利用效益。

三、集团企业融资管理的完善措施

（一）重视融资前的规划

集团企业在开展融资活动时，需立足自身的战略规划要求，明确自身的融资目的和需求，是为了扩大市场份额，增加生产能力，还是为了开拓新的业务领域。例如，为了保证企业运营资金正常流转、扩大企业规模、降低资金成本、提高企业价值等，需要制定明确的融资目标、方向、方法等，为制定融资战略决策提供指导。集团企业融资战略需要紧密结合发展战略、财务战略、投资战略等，并依据集团企业内外部环境变化情况，及时调整融资规划。为了达到这一管理目的，集团企业需合理制定融资政策、规划资本结构、明确融资主体、合理选择融资渠道。此外，集团企业需结合上年度、上个核算期融资规模的数据，并结合自身还款能力，制定融资数值区间，确定融资规模，再结合集团企业战略对能力值进行调整，为融资战略走向提供方向。

（二）创新企业融资渠道

一是拓宽融资渠道。首先，集团企业需采取更加积极的融资策略，深挖银行与企业合作的深度与广度，积极探讨金融政策对各行业的融资优惠条件，不断丰富可合作银行类型，如城市商业银行、外资银行、地方商业银行等，建立融资新渠道[4]；其次，拓宽非银金融机构融资渠道，包含信托、证券、保险、融资租赁公司等机构，集团企业可根据自身情况和融资的具体需求，选择最优的机构进行合作，以获取更多的融资额度，规避银行融资成本高、手续繁琐等问题，提高融资效益；最后，集团企业可选择债券融资的方式，直接面对资本市场，通过短期融资券和中期票据相结合的方式，让企业更好地安排融资周期、偿债期限等，提升融资成功率。除上述外部渠道外，集团企业也要重视并扩宽内部融资渠道，通过建立内部银行、资金池的方式，吸纳分、子公司的闲置资金，并将其借给对资金有需求的其他子公司，形成资金内部流转，缓解子公司资金短缺问题，让资金最大限度发挥效用。二是优化融资结构配置。集团企业需依据自Yrq9pGYz0JKPuYJgvwCO12k7auMlfEDium3FVFwwGa0=身资本结构、融资成本、融资风险等因素，选择最优的融资规模和结构，实现资本的优化以及平衡。也就是说，集团企业需要合理配置股权融资和债务融资，最大限度降低融资成本，提高资金利用率。

（三）加大预算执行力度

遵照集团企业《公司章程》《融资预算管理办法》等相关要求，制定融资预算管理制度，明确集团企业融资预算管理原则、程序和责任，严格规范融资预算编制、执行和监督。一是集团企业应紧密联系战略发展目标，依据业务规模、特点等，合理选择编制方法，保证编制结果的准确性，确保其与集团企业整体战略目标相一致。在此基础上，合理确定融资额度，并依据自身经营需求和市场环境变化情况，合理调整融资结构及额度，指导及约束融资行为。二是在编制融资预算前，集团企业相关人员需收集必要的信息，包含运营数据、市场环境、行业政策等，制定合理的融资预算方案，交由企业融资管理部门审批，批准后公示，让各部门知晓融资预算内容。三是各部门需严格依据融资预算方案，落实具体的融资计划，并通过建立健全责任体系，保证融资效益。同时，企业内部审计部门也要参与融资预算方案编制及执行过程监督工作，动态跟踪方案执行情况，从专业角度分析偏差形成的主要原因，并提出改进策略，确保融资资金满足预期规划，并对后期资金使用情况进行管理和监督，保证资金利用效益。此外，需重视融资预算考核工作，强化预算执行力，保障融资活动的科学性、合理性，实现企业融资目标。

（四）健全风险管理体系

一是集团企业应通过集体会议、宣传手册等方式，定期开展专业的培训工作，也可通过聘请外部讲师，大力宣传风险管理内容，让各员工知晓风险管理的重要性，达到全员参与风险管理的目的，为融资风险管理方案的实施奠定基础，让相关人员完全发挥自身价值，并成立融资风险控制小组，配置专业化人才，负责风险控制方案制定和跟踪执行。二是建立健全融资风险控制机制，引导集团企业流程化、程序化应对融资风险。需注意的是，需对融资风险进行分类，如信用风险、利率风险等，对不同风险类型进行综合性分析，在征集各部门意见的基础上，全面分析各类风险发生相关因素，并结合收集到的数据信息，提出针对性防控机制[5]。同时，需明确融资风险识别方法，通过定性与定量分析相结合的方式，全面了解融资风险损害程度，实施早期控制。三是完善融资风险全流程评价体系。在融资活动开展前，对融资用途、期限、利率等进行事前评价，早期识别融资风险，并动态跟踪风险走向。在融资活动中，可借助信息技术手段，分析融资资金配置及使用情况，分析使用效益，了解资金管理中存在的问题并改进，并通过设置风险预警值，实现智能化、自动化控制，提高风险管理水平。融资活动后，需评价分析整个融资行为的合理性，并制定绩效激励考核方案，在原有考核方案中增加融资风险管理内容，并将风险管理结果纳入年度绩效考评中，设定考核目标，合理选择考核指标，制订科学的奖惩制度。对在工作中出现纰漏的，一味追求融资成果导致企业面临融资风险的员工进行惩处；反之，给予物质或精神奖励，调动员工风险防控积极性。

（五）提高信息化水平

充分利用互联网、大数据、区块链等金融科技手段，实现融资的智能化、数字化、网络化，提高融资的便捷性、安全性、透明性，为集团企业持续发展提供有力支撑。一是集团企业需借助信息化技术手段，打造融资信息管理平台，连接融资活动前端各个业务系统，消除信息割裂弊端，智能计算出经营性融资需求、债务偿还融资需求，为企业制定融资方案提供依据。二是需联合第三方软件公司，对集团企业融资管理系统进行优化，确保具有全过程监控融资过程的功能，合理分析不同融资方式成本、效益等，提高融资效率。与此同时，需对融资前、融资中、融资后进行智能化管控，监测集团企业现金流情况，消除银行与企业之间的信息壁垒，自动规划还款计划，并设置还款期提醒，预防企业出现逾期风险，维护集团企业信用。三是融资管理平台要具备资金配置监管功能，对融资资金进行动态跟踪，明确使用明细、用资过程、使用效益等，提高企业资金管理水平。

参考文献：

[1]付洪.集团企业融资管理存在的问题及应对措施[J].全国流通经济，2021（19）：96-98.

[2]李胜超.大型企业集团多元化融资路径分析[J].中国集体经济，2023（03）：86-88.

[3]陈华.关于集团企业的融资的探讨[J].商讯，2020（11）：89-90.

[4]马非.集团企业提升投融资管理效益的对策研究[J].财富生活，2023（08）：10-12.

[5]李洁.集团企业融资与资金管理探讨[J].财经界，2024（05）：18-20.