绿色金融发展背景下的新能源企业融资问题研究

摘 要：在全球频繁出现极端天气、可持续发展成为全球热议话题的时代背景下，绿色金融以其环境友好性、低碳性和可持续发展性特征，成为全球金融事业发展的热点关注和研究话题。但是在绿色金融发展过程中，新能源企业融资却很困难，据此，本文便围绕着这一难题进行了研究，首先阐述了绿色金融发展对新能源企业融资的影响，然后分析了新能源企业融资面临的难题，最后提出了新能源企业融资的优化策略。

关键词：绿色金融；新能源企业；新能源企业融资

在新能源企业发展过程中，项目投资需要巨额资金投入，且投资周期相较于其他产业项目时间周期更长，资金需求更为迫切，融资成本投入更高。传统的金融体系在信息不对称和风险偏好等多方因素的影响之下，无法满足新能源企业在新时代背景下的融资管理需求。因此，企业在传统的融资渠道中面临融资困境较为突出的问题。而伴随着绿色金融发展速度的全面加快，新能源融资获得了更多的可能性。通过绿色金融，新能源企业可以更低的成本投入，更为灵活的融资方式控制企业的融资成本，减少传统融资渠道带来的融资约束。如何通过科学合理的管理措施，降低绿色金融对新能源企业融资带来的约束，成为有关工作人员的重点研究课题。

一、绿色金融发展对新能源企业融资的影响

一是通过绿色金融，可以从根源上缓解企业融资风险、多方主体信息不对称而引发的各类现实问题，资本配置工作更加科学合理。在传统的金融体系中，由于市场对新能源行业了解不够深入，对其融资风险估计过高，导致新能源企业的融资门槛普遍较高，以银行为代表的金融机构拒绝贷款，导致新能源企业面临的融资约束较大。而通过绿色金融体系的发展，尤其是将重点聚焦于生态环境保护和可持续项目的投资机构，对可持续发展和新能源产业了解更深，可以对新能源项目价值进行客观评估，将资本重点倾向于这些项目活动，为企业带来长期稳定的资金支持[1]。

二是绿色金融可以为企业投资提供丰富多样的融资渠道，包括但不限于绿色基金、贷款、债券等。企业的融资选择更多，可获得定制化的融资，降低融资成本。

以上这些因素的共同存在，共同为新能源企业的高质量发展提供了一个可持续的融资环境，可以帮助企业缓解融资压力。

二、新能源企业融资面临的难题

（一）融资风险因素较多

在新能源企业发展过程中，产品开发、投资回报、技术等众多因素的叠加影响，导致企业的经营管理活动存在较多风险，影响了企业融资活动的顺利推进。例如，新能源企业项目建设和运维需要投入大量资金，尤其是高新技术企业，对技术会提出更高的标准及要求，这类企业早期项目开发阶段面临的不确定性风险因素较多，加之市场竞争较为激烈，项目技术层出不穷，市场风云变幻，导致企业的竞争风险有所提升，且目前我国新能源产业的发展相较于西方发达国家仍有一些差距，核心技术依赖于进WSxC0YkFNHdYVEyY9uNvDVmYuzdBcUekoX7My+TI+18=口，受原材料、技术等多方因素的影响较大，若是材料市场出现巨大波动，将会对企业的运营成本投入带来影响，企业的融资难度将会得到显著提升[2]。

（二）相关政策不完善

近些年，为促进我国新能源事业的发展，国家加大了对其资源的倾斜和投入力度，并颁布了一系列政策。但是总体来看，政策制定还未实现产业发展的全覆盖，还有大量新能源项目未被纳入各地方财政扶持项目体系中去，且在新能源金融政策体系建设过程中，整体还不够完整，尤其是上市融资、债券融资的扶持力度仍然不足。

（三）融资渠道创新性不足

在新能源企业的融资工作中，银行会对企业提出更高的信誉度要求。但是一些新创立的新能源企业信誉等级较低，导致企业无法进行间接融资。虽然股票融资方式较为高效，但是国家对IPO的审核要求较高，所以能够通过股票发行融资的企业数量较少。

三、新能源企业融资的优化策略

（一）提高企业内源融资能力

要加强对企业盈利稳定性和增长性的管理，保证企业的盈利空间。持续提升盈利能力，可以为企业带来更为丰富多样的融资来源。在这一方面，企业需要抓住行业发展趋势，以扩大竞争格局的方式，寻找全新的商业经济增长点，加强对盈利能力方方面面的系统性分析，依托于降低成本投入、稳定业务活动，保障企业盈利能力的可持续增长性。现阶段，我国新能源行业的发展仍处于不确定性环境下，企业可以积极借鉴其他发达国家的成熟案例，汲取更多的有益经验，促进企业盈利能力的提升。例如，巴西由于地理位置优势，甘蔗产量较大，可以为燃料乙醇的创新发展带来更多可能性。为此，在我国生物新能源企业的发展过程中，应综合考量生物质能的地域分布差异性，秉承因地制宜的基本原则，依托地理学、统计学、财务学科的跨学科研究，对荒地、盐碱地进行系统研究并有效利用，并可与农业企业进行联合规划开发，为后续企业的原材料供应奠定基础，确保企业产品的价格可控性，进而达到提高企业盈利能力的目标，逐步实现内源性融资[3]。

（二）拓展外部融资方式

第一，财政性融资。近些年，我国为促进新能源事业发展颁布了一系列政策，各地也结合实际情况推出了财政性扶持资金。为此，企业需要加强对政策动态的关注和重视，通过积极寻求政府扶持，保障企业资金来源渠道的丰富性。政府扶持主要包括直接投资和政府补助两类。直接投资主要指的是政府部门专门设置的，用于促进新能源产业发展的专项资金扶持，这类资金被广泛运用在新能源事业发展的科研和开发工作中。政府补助则主要包括政府补贴和财政补贴两类。除此之外，我国已有省市在中央部门领导之下，出台了有关新能源事业发展的税收优惠政策，政策形式较为丰富多样，例如减免关税、发电销售额增值税优惠政策、高新技术减免所得税优惠政策等。为此，企业在经营发展过程中，需要在遵守国家法律法规、保证纳税义务的条件下，通过对税收优惠政策的有效应用，控制企业税务负担，降低企业税务压力、支出。

第二，债券性融资。债券型融资渠道较为丰富，除了传统银行贷款之外，还包括证券、信托等金融机构提供的融资，也可以通过发行债券、民间借贷等方式满足企业的资金需求。债券性融资优势较为突出，企业无须负担还本付息的压力，且不会对企业原本所有者、股权结构带来影响，企业股东的控制权不会受到冲击。通过债券性融资利息的有效应用，还可以从某种程度上帮助企业降低税务负担，发挥出一定的税盾作用[4]。

具体来说，债券性融资主要包括以下两方面：一是金融机构贷款。金融机构贷款包括我国政策性金融机构申请贷款、通过信用担保的形式向银行申请贷款、通过国际金融机构的贷款来获取融资。其中，政策性金融机构申请贷款具有公共性、政策性、贷款利率低的特点，资金来源渠道为政策性商业银行。国际金融机构的贷款是指通过银团贷款来获得融资。二是银团贷款。主要指的是由银行组成规模性团体对贷款进行集体发放，这种贷款方式需多家银行共同参与到其中，可以为企业提供较为丰富的资金，同时在资金供给过程中，可以实现期限差配，共同向借款人提供融资，多以中长期贷款为主，其特征为资金投放力度较大、还款期限较久，银行之间的协调及配合可以保障融资来源的稳定性，这种方式在欧美等发达国家获得广泛应用，但是在我国未获得广泛实践。

（三）加强直接融资管理

第一，股权合作融资。股权合作是一种多方共同出资成立新能源公司的合作模式，适用于大型新能源企业。这种模式由能源公司、地方政府控股企业和金融公司等多方共同出资成立新能源公司，以新能源公司的名义开展新能源项目。能源公司在这种模式中扮演着核心技术掌握者和新能源业务建设、管理、运营经验持有者的角色，能够提高合资公司的市场竞争能力；地方政府控股企业具有地方政府背景和资源优势，与其合作有助于合理规避政策风险、获取上网指标，并且可以提高项目相关手续的办理效率，为企业发展创造良好的外部环境；金融公司在这种模式中可以解决部分资金难题，具有相关资本运作经验和资金优势。

第二，应用绿色金融。一是发行绿色债券。当前国家已明确提出支持符合条件的企业、金融机构发行绿色债券和绿色资产支持证券，并且支持募集资金用于绿色低碳项目建设运营的企业在境内外上市融资或再融资；鼓励企业发行碳中和债和可持续发展挂钩的债券；支持清洁能源等符合条件的基础设施项目发行不动产投资信托基金（REITs）产品。同时，还将符合条件的生态环保领域的建设项目纳入地方政府专项债支持范围，加强对生态环境导向的开发模式（EOD）的金融支持，并完善相关投融资模式。国有大型银行也在深入挖掘和培育绿色信贷市场，全面推进绿色贷款、绿色债券、绿色理财等绿色投融资业务发展。部分新增地方政府债券已经具有绿色属性，可以采用绿色债券的形式发行。新增的绿色债券发行项目不仅能够减少大量碳排放，同时也将拉动地方经济增长，提供更多就业空间。绿色债券是一种专门为支持环境友好型项目而发行的债券，在新能源企业的发展过程中，可以通过对这一金融工具的有效运用进行资金筹集，为企业清洁能源项目的发展提供资金支持。通过绿色债券的发行，除了可以进一步控制融资成本，还能增强投资者对企业项目的信心。二是绿色贷款。绿色贷款是一种专门用于支持环保和可持续发展的金融工具。随着全球环境问题日益严重，绿色贷款作为一种重要的金融手段，被广泛应用于支持各类绿色产业和项目的发展。这类贷款支持的项目包括节能减排技术改进、污染治理、可再生能源开发等，有助于减缓气候变化和环境压力。绿色贷款通常由金融机构提供，其贷款条件往往具有优惠性。这是因为金融机构希望通过支持绿色项目，实现社会责任和经济效益的双赢。此外，绿色贷款的审批过程通常更加严格，以确保资金用于真正的绿色项目。相较于传统贷款形式，绿色贷款的利率更低，还款期限更长，通过绿色贷款的有效应用，可以帮助企业进一步控制财务成本，帮助企业降低资金压力。企业可以通过和金融机构进行合作的方式进行绿色贷款的申请，为项目的建设和运营提供资金支持。

第三，产业基金融资。一是建设新能源产业基金。政府可以通过对社会资本的引导，建立健全新能源产业基金，为新能源企业的高质量发展和项目建设提供资金支持。资金的支持方式包括股权投资和债权融资等，展现出其具有的协调作用和资源整合作用，并实现上下游产业链之间的有效合作，促进企业之间的协同发展。二是引入战略投资者。企业可以通过引入战略投资者的方式，与产业链上下游企业进行合作，或是与具有经验的跨国企业进行联合，为企业提供资金支持的同时，也可以带来更为先进的新能源产业发展技术和项目管理经验，提升企业的核心竞争力，推动企业实现可持续发展。

（四）健全融资信用体系

第一，建设专业化融资队伍。为保障企业融资工作的有序推进，企业需要建立一支具有专业技能和相关知识学习背景的融资团队。要求该团队工作人员具有金融、法律、会计领域的专业知识学习背景以及在有关工作上的实践经验，可以为融资活动的高效推进提供人力资源支持。在该团队中，需要确定不同成员的职责、权限及分工，发挥出不同成员的专业优势，共同为融资活动的顺利开展作出贡献，并要为这些人员提供定期培训教育机会，以提高企业综合能力及素质，同时还要配套建设激励机制，以提高其工作积极性和主观能动性。

第二，完善融资管理机制。企业需要通过完善融资管理机制，确定融资操作的规范性流程、风险管理工作要求和内部控制制度等，保证融资活动开展过程中有关工作人员的行为规范，并要积极探索丰富多样的融资渠道，避免对传统单一银行融资渠道的过度依赖，并且要合理运用股权融资、发行债券等不同的融资方式，满足企业在不同发展阶段的融资需求。同时，要综合企业的实际情况对融资结构进行合理规划，实现长短期融资方式的协调搭配、直接融资和间接融资比例的合理设定。

第三，健全信用体系。企业需要加强信用建设，遵守国家现行法律法规，承担社会责任，树立更好的企业形象，提高企业信誉度。政府部门也需要发挥带头组织作用，建立健全信用信息共享平台，加强工商、城建、环保等多个部门之间的数据信息共享共用，降低由于信息不对称所引发的各类融资风险问题，帮助企业提高融资工作效率。

参考文献：

[1]马洋.绿色金融精准赋能新能源汽车产业研究[J].商业观察，2024，10（08）：34-37.

[2]杨康.低碳发展理念下的绿色金融创新与企业战略转型[J].能源化工财经与管理，2023，2（04）：31-39.

[3]王迎晖.发展绿色金融对新能源企业融资约束的影响分析[J].商展经济，2023（23）：101-104.

[4]李庆华.绿色金融发展对新能源企业融资约束的影响[J].投资与合作，2023（11）：10-12.