浅谈财务分析如何有效促进企业经营决策

财务分析与企业经营决策在企业管理中占据着重要的地位。财务分析通过分析与评估企业的财务状况和业绩，可以为经营者提供有价值的信息，从而帮助其做出明智的战略决策和运营决策。本文从财务分析的主要内容及作用入手，分析目前财务分析在企业经营决策中存在的问题，并提出解决思路。

一、财务分析概述

（一）财务分析的含义

财务分析主要是以财务资料如财务报表、审计报告等为依据，采用专门的分析方法，对企业的财务状况、经营业绩和未来发展潜力进行系统性的评估和解读的过程。通过收集、整理和分析相关的财务数据和信息，帮助企业的投资者、债权人、经营者等了解企业的盈利能力、偿债能力等状况，从而为做出正确的经营决策提供准确的信息。

（二）财务分析的内容

财务分析一般包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析等。

1.偿债能力分析

偿债能力分析主要关注企业是否具备足够的资金流入和可支配的现金以按时偿还债务。通过偿债能力分析，可以了解企业当前的财务状况，预测未来的偿债能力，并及时采取必要的财务措施以避免或减少偿债风险。

偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的能力，主要侧重于企业流动资产与流动负债的关系分析，主要财务指标有营运资本、流动比率、速动比率和现金比率；长期偿债能力分析是企业偿还长期债务的能力，主要为了确定企业偿还债务本金和支付利息的能力，主要财务指标有资产负债率、产权比率、现金利息保障倍数等。

2.运营能力分析

运营能力分析主要是指通过对企业资产运营效率和效益的指标进行研究，从而反映企业的运营能力。企业资产运营效率通常是指企业的产出与资产占用之间的比率，主要是通过资产的周转率或周转速度来反映。

根据运营能力分析的含义和目的，主要分为总资产运营能力分析、流动资产运营能力分析及非流动资产运营能力分析，主要指标有总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率等。

3.盈利能力分析

盈利能力主要指企业在一定时期内赚取利润的能力。追求利润最大化是企业追求的目标之一，因此盈利能力分析是财务分析的重点。盈利能力分析是一个相对的概念，即利润是相对于一定的资产投入、一定的收入而言。利润率较高，说明企业盈利能力较强，反之则较弱。无论是企业的管理层、投资者，还是债权人都非常关心企业的盈利能力。

盈利能力分析可以从经营盈利能力、资产盈利能力及资本盈利能力三个方面进行，同时还需要考虑同行业的横向比较。主要指标有销售毛利率、总资产收益率、净资产收益率等。

（三）财务分析方法

1．因素分析法

因素分析法旨在确定多个变量之间的潜在关联和内在结构，通过将原始数据解释为较少数量的无关因素，以更好地挖掘数据背后的模式和关系。它基于一个假设：观测到的变量是由一组共同因素所决定的，这些共同因素不能直接观察到，但可以通过对原始变量进行线性组合来推断。因素分析法具体可分为连环替代法和差额计算法，此分析法较简单，可准确指导企业找出影响指标变化的关键因素。

2．比较分析法

比较分析法是财务分析较常用的方法之一，它主要是通过对企业某一财务报表项目与计划值进行比较，找出造成差异的原因，从而分析和判断企业的财务状况与经营成果。比较分析法可比较绝对数，也可比较相对数，其可将企业某项财务报表项目进行纵向或横向比较，从而较为直观地反映企业财务数据的变化。按比较对象的不同，比较分析法可分为绝对数比较分析法、绝对数增减变动比较分析法和百分比增减变动分析法。

3．比率分析法

比率分析法是财务分析最基础的方法之一，它是对企业同一期财务报表上的重要项目的相关数据进行相互比较，得出比率，从而分析企业的经营活动及各项综合能力指标。比率分析法主要比率指标有相关比率、结构比率及效率比率。

二、财务分析在企业经营决策中的作用

企业的稳步、快速发展在一定程度上有赖于企业财务分析数据的准确性与及时性。良好的企业财务分析能够及时汇总分析企业的各项生产经营数据，并提取对企业经营决策有帮助的关键信息以供企业管理层参考，这有助于管理者及时做出正确的经营决策。财务分析在企业经营决策中的作用，主要体现在以下几个方面：

（一）财务分析可为企业经营决策提供指导

企业经营管理者可通过财务分析掌握企业经营管理的第一手数据，从而为企业制定未来的发展方针提供有力依据。财务分析不仅对现阶段的经营活动实施分析，同时也会根据分析结果对今后的发展趋势做出预测，专业、准确的财务分析能够保证企业经营管理者做出切合企业发展实际的政策，从而有效推动企业的顺利运营。

（二）财务分析可加强企业经营风险管控

在企业经营过程中，风险和收益并存。财务分析通过对企业日常经营和管理中产生的问题进行全面分析，从而预测企业的偿债能力及发展能力，同时有效识别相关风险，并制定针对性的经营风险防控措施。比如，通过分析企业的资产负债率，可评估企业偿还债务的能力。资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要指标。无论是对企业投资者还是债权人，该指标都具有重要意义。适当的资产负债率表明企业经营安全稳健，并且具备较强的筹资能力，从而降低了投资者和债权人的风险。一般认为，资产负债率的适宜水平不高于50%，如果在70%以上，企业应加强财务风险控制。

（三）财务分析是衡量企业经营管理效果的重要手段

财务分析可以真实体现企业的盈利水平，获得企业经营管理效果的全面信息，并监控企业日常经营活动中出现的问题，以确定企业经营管理状况是否达到预期水平，同时为企业的绩效评估奠定基础。

（四）财务分析有利于提升企业财务管理水平

财务分析是利用科学的方法对企业的阶段性经营成果和财务决策执行情况进行全面评价和分析。它能帮助企业检查经营运作是否正常，例如是否过于偏向资本性支出、投资项目是否过多，以及这些问题如何影响企业的财务结构和经营能力。企业管理层应根据相关财务分析数据，严格控制投资规模。只有通过财务分析，才能结合企业过去的财务状况，对未来的经营决策做出合理预测，从而确保企业内部资源得到有效配置，充分发挥财务管理在企业管理中的作用。

三、财务分析在企业决策过程中存在的问题

（一）企业管理层对财务分析缺乏重视

首先，在现阶段的企业经营管理中，部分企业管理层关注的重点放在生产、业务等直接影响经济效益的部门，对于财务分析侧重于可以直接反映企业经营状况的指标，如净利润、净资产收益率等指标，对于企业的偿债能力和运营能力指标关注度不够，容易造成企业管理层的短期行为，忽略了企业长期战略发展。

其次，部分企业管理层并未摆脱传统管理观念，片面地认为财务部门的工作重心是会计核算，导致财务人员缺少参与企业经营决策的机会。财务人员对企业的发展规划缺乏了解，因此财务分析缺乏业财融合意识，只停留在简单地计算出相关财务分析指标，缺少横向和纵向的对比分析，不能综合全面地结合财务指标评估企业经营状况及发展能力。

（二）财务分析存在局限性

财务分析的局限性主要体现在计量、时效性和真实性方面。首先，财务分析主要是以货币为计量单位，缺少非货币性事项分析。货币计量虽然具有重要意义与作用，但企业经营中的非货币事项，如对设备状况、劳动力等的分析同样也是必要的。同时在遇到通货膨胀的情况下，以货币为计量手段的分析数据受其不利影响较大，缺乏准确性。

其次，由于财务分析的数据主要是来自财务报表等有关财务资料，而这些财务数据是历史数据，具有滞后性，不能及时反映企业的真实情况，尤其是在当今竞争激烈、变幻多端的信息时代，数据的滞后性导致财务分析无法提供及时、准确的财务信息支持。

最后，财务分析数据来源缺乏真实性。只有根据准确的财务数据才能得出正确的财务分析结论，但由于某些人为操作或从业人员的专业性不足等客观原因造成数据在收集、整理过程中存在错误，因此导致财务分析的真实性得不到保证。

（三）财务分析与经营管理脱节

财务分析旨在让企业管理层、投资者、债权人等信息获得者了解企业的现状，并找出经营中存在的问题，预测企业的未来发展趋势，从而为制定经营方针政策奠定财务数据基础。只有当财务分析结果在经营过程中得到有力的执行，财务分析的价值才能得以体现。但现阶段，部分企业的财务分析只是简单地计算财务分析指标，并未综合性地分析财务指标所反映的实际经营情况，因此导致财务分析与经营管理相脱节。同时，由于财务人员多数情况下未参与到企业经营决策的全过程中，对经济业务的情况不了解，只是进行简单的记账核算，并简单分析数据的增减变动，未对经营过程中的每一个环节所产生的数据及变化进行深层次的分析，更没有与同行业进行对比，因此导致财务分析不能很好地为企业管理层做决策提供支持。

（四）财务分析缺乏考核激励政策

在部分企业中，财务部门人员不足，存在一名财务人员同时担任不同岗位的现象，没有针对财务分析设置专门的管理会计岗位，因此财务人员在精力有限的情况下，财务分析只是停留在财务指标计算和简单的数据增减变动说明。同时部分企业管理层仍然认为财务部门属于后勤部门，没有针对财务部门设置相应的考核激励政策，使得财务人员缺乏主观能动性，不利于财务分析的开展。

四、提升财务分析在经营决策中作用的优化建议

（一）提升管理层对财务分析的重视度

在市场竞争激烈的现代化经济环境下，企业管理层应转变管理观念，将新的财务管理观念融合到财务分析过程中，以保证财务分析能够顺利、有效地完成。作为企业管理层，应深刻认识到财务分析在企业经营过程中的重要性。财务分析通过对企业的经营状况、财务成果和现金流量等数据及指标的分析，能够发现生产经营中的问题并及时提出切实可行的解决方案。同时，企业管理层不应将财务部门简单定义为财务核算部门，而是要积极引导财务部门和业务部门的日常沟通协作，使财务人员深入到企业的整个生产经营过程中，而业务人员能了解财务分析各类数据之间的关系，以促进财务分析与战略方案的有机结合，从而推动经营活动朝着企业的战略目标方向发展。

（二）降低财务分析局限性的不利影响

首先，财务分析不能仅仅依赖于特定的财务指标，如资产负债比率、利润率等，而是要综合使用多个指标进行分析，以减少某些指标的局限性。财务分析通常只关注财务数据，忽略了其他因素对企业经营业绩的影响。因此，在分析财务因素的同时，也需考虑包括市场环境、竞争力、管理团队质量等非财务因素的影响，从而使财务分析的结果更加全面。同时，企业应建立趋势分析。通过分析一系列关键指标在一段时间内的变化，帮助企业识别潜在的风险。

其次，企业应确保财务分析数据的真实性。分析人员应以审计报告等具有权威性的资料作为数据来源，避免依赖单一数据源。通过交叉核对和复核的方式，验证财务数据的准确性，将数据与其他独立来源进行比较，如银行对账单、税费申报表等，从而确保数据的一致性和真实性。

（三）加强财务分析在经营决策中的运用

在财务分析中，应明确企业关注的关键财务指标，如利润率、资产回报率、现金保障倍数等，并将其与企业的经营方向和战略目标紧密结合，以确保财务数据和指标能够对战略目标的实现起到有效的支持作用，从而在企业重要决策过程中提供必要的财务信息和见解。财务部门应与业务部门加强沟通与合作，了解业务整体运作情况与需求，同时应对业务部门定期分享财务数据和分析结果，以促进企业的业财融合管理，从而使财务分析更好地落实在企业的经营决策中。同时企业应定期评估财务分析的效果和质量，并根据反馈有效改进，通过持续的监测和调整，确保财务分析与企业经营方向保持一致。

（四）建立有效的激励考核机制

企业管理层应重视财务部门在财务分析中的重要作用，通过对财务部门设置可衡量的指标来评估绩效，如降低成本、优化现金流、提供准确及时的财务数据支持等，将财务绩效与个人绩效挂钩，并提供具有竞争力的薪酬体系，从而提高财务分析人员的工作积极性。同时企业应定期提供培训和发展机会，使财务人员能够不断更新自己的专业知识和技能。此外，通过建立定期评估和反馈机制，使财务人员能够得到及时的个人绩效评估和发展建议，以确保财务人员的综合技能能够适应现代化企业发展需要。

结语：

财务分析在企业经营决策中扮演着重要的角色，它能够为企业管理层提供关键的财务信息和数据，从而保证企业决策的正确性。通过财务分析，企业管理层、投资者及债权人等可以全面了解企业的盈利能力、偿债情况以及资产管理效率，并挖掘企业经营存在的问题和潜在机会，以帮助企业管理层优化资源配置，从而使企业在日益竞争激烈的经济环境中立于不败之地。