民营企业财务战略管理存在的问题及应对策略

葛心怡

随着我国经济的快速发展，民营经济在国民经济中的比重日益增加。然而，目前民营企业在财务战略管理方面仍然面临诸多挑战。基于此，本文分析了民营企业财务战略管理存在的问题，并提出了相应的应对策略，旨在提高民营企业的财务管理能力和综合竞争力。

一、民营企业财务战略管理概述

民营企业财务战略管理是指民营企业为实现财务目标而进行的全局性和长远性规划，它是战略理论在财务管理领域的应用与延伸。民营企业财务战略管理内容主要包括以下几个方面。

一是制定财务战略目标。清晰的财务战略目标有助于民营企业明确财务管理的方向，进而有序开展各项财务活动，贯彻落实企业发展战略。财务战略目标主要包括持续盈利能力目标、长期现金流量现值目标、企业可持续成长目标、经济增加值最大化目标等。

二是制订财务战略规划。财务战略规划是指民营企业根据自身实际情况，通过分析内外部环境而制订的财务方面的规划，并基于实施过程与结果的评价和反馈来及时调整规划，以实现企业财务战略目标。财务战略规划主要包括投资战略规划、筹资战略规划、财务发展规划、资本结构规划、研究与开发规划等。其中，投资战略规划和筹资战略规划是民营企业战略规划的核心。

三是执行财务战略。执行财务战略是指民营企业将财务战略转化为行动，并采取一些措施或手段来确保财务战略目标顺利实现的过程。相关实践表明，民营企业只有严格执行财务战略，才能顺利实现财务战略目标。

四是评估财务战略效益。在执行财务战略的过程中，民营企业应定期评估财务战略目标的实现情况，监测和分析财务指标（如营业收入、净利润、资产回报率等），并将自身的财务战略效益与同行业其他企业的财务战略效益进行对比，以全面评价财务战略执行效果，为优化财务战略提供依据。

二、民营企业财务战略管理存在的问题

（一）财务战略管理意识薄弱

目前，部分民营企业存在财务战略管理意识薄弱的问题，主要表现在以下三个方面。

首先，部分民营企业往往将财务管理的重点放在会计核算、成本控制及税收筹划等方面，而忽视财务战略管理的重要性，导致财务战略管理的作用难以得到充分发挥。

其次，部分民营企业在制定和执行财务战略的过程中，没有把握好财务目标与发展目标之间的内在联系，导致财务战略与发展战略难以有机融合，从而影响了财务战略管理的实际效果。

最后，部分民营企业在财务战略管理过程中只注重短期利益，而忽视长远发展，导致自身的长期竞争力下降。

（二）财务战略规划工作不到位

当前，部分民营企业没有做好财务战略规划工作，具体表现在以下两个方面：一方面，部分民营企业财务战略规划与发展规划的制订、实施过程相互分离，导致财务战略规划难以支持发展规划的实施；另一方面，在制订财务战略规划时，部分民营企业忽视了市场环境、行业发展趋势和竞争对手等外部因素，导致财务战略规划缺乏针对性和前瞻性。

（三）财务战略管理体系不健全

目前，部分民营企业没有根据自身实际情况建立健全财务战略管理体系，导致财务战略管理难以顺利进行。同时，部分民营企业的财务战略管理体系僵化，无法跟上时代发展的步伐，导致财务战略管理效果大打折扣。此外，部分民营企业没有将人才培养与激励机制纳入财务战略管理体系，导致财务人员的专业能力和工作积极性难以得到提高。

（四）财务战略制定与执行不到位

目前，部分民营企业存在财务战略制定与执行不到位的问题，主要表现在以下两个方面：一方面，受企业规模、管理水平和行业环境等因素的影响，部分民营企业制定的财务战略缺乏系统性、前瞻性和针对性；另一方面，在财务战略执行过程中，部分民营企业没有做好内部资源分配、组织协调等工作，导致财务战略执行的难度增加。

三、民营企业财务战略管理问题的应对策略

（一）增强财务战略管理意识

民营企业需要增强财务战略管理意识，将财务战略规划纳入企业发展规划，以确保财务目标与发展目标相一致；重视财务战略规划的创新性和前瞻性，定期调整财务战略规划，以适应不断变化的市场环境；引入新的财务管理理念和技术，以提高财务战略管理的灵活性与效率。

（二）推进业财融合

民营企业需要充分考虑业务与财务之间的关联性，确保业务战略与财务战略在资源配置、市场定位、竞争策略等方面的协调性和一致性。例如，民营企业可以通过建立有效的沟通渠道，加强业务部门与财务部门之间的信息交流和共享，有效发挥部门协同效应，推进财务战略的顺利实施；通过设定合理的业财融合指标，确保财务战略能够为业务决策提供有力支持，如提供财务数据分析、预测、评估等服务，从而帮助业务部门制订合理的发展计划和投资方案。

（三）做好财务战略规划

民营企业应遵循目标导向、因地制宜、随机应变等原则，做好财务战略规划，并确保财务战略规划的长期性、综合性和针对性。制订财务战略规划的方法通常包括SWOT矩阵分析法、生命周期矩陣分析法和波士顿矩阵分析法，具体内容如下。

1.SWOT矩阵分析法

SWOT矩阵分析法是一种通过识别和评估组织或项目的优势、劣势、机会和威胁，帮助民营企业做好财务战略规划的重要工具。例如，在存在良好外部机会和显著内部优势的情况下，民营企业可以采用增加投资、横向并购等激进型战略；在存在巨大外部威胁和明显内部劣势的情况下，民营企业可以采用撤出资本、转让股权等防御收缩型战略；在存在显著内部优势且面临巨大外部威胁的情况下，民营企业可以将已有的优势转移到其他相关行业，实施多元化的投资战略，以有效规避风险；在面临良好外部机会且存在明显内部劣势的情况下，民营企业可以通过合作、合资等方式来增强优势，寻找新的利润增长点。

2.生命周期矩阵分析法

从生命周期角度来看，民营企业的财务战略可分为初创期财务战略、成长期财务战略、成熟期财务战略和衰退期财务战略四类。在不同生命周期阶段，民营企业的风险类型、风险水平、财务特征和价值驱动因素也有所不同。因此，民营企业需要根据所处的生命周期来确定采取哪种类型的财务战略。这种根据企业所处生命周期来制订财务战略规划的方法就是生命周期矩阵分析法。

3.波士顿矩阵分析法

波士顿矩阵分析法是由美国波士顿咨询集团提出的，常用于分析民营企业相关经营业务之间现金流量的平衡问题。该方法能够帮助民营企业制订正确的财务战略规划。波士顿矩阵分析图如图1所示。

在图1中，横轴表示民营企业在行业中的相对市场份额（与其最大竞争对手相比）；纵轴表示市场增长率，即民营企业所在的行业某项业务最近几年的销售增长率。波士顿矩阵中的四个方格代表四种不同类型的业务。也就是说，波士顿矩阵分析法将民营企业的业务分为以下四种类型。①明星业务。明星业务是指高销售增长率、高市场份额的业务。需要注意的是，由于明星业务的拓展需要花费大量的资金，因此，明星业务并不一定会给民营企业带来源源不断的现金流。尽管如此，明星业务常常是有利可图的，并且是企业未来的现金牛业务。②问题业务。问题业务是指高销售增长率、低市场份额的业务。问题业务一旦成功，就会成为民营企业的明星业务。③现金牛业务。现金牛业务是指低销售增长率、高市场份额的业务。由于现金牛业务具有规模经济（随着产量增加，平均成本不断降低）和高边际利润（边际利润=单位产品销售收入-单位产品变动成本）的优势，其能够为民营企业创造更高的经济效益。④瘦狗业务。瘦狗业务是指低销售增长率、低市场份额的业务。一般来说，这类业务竞争激烈，利润较低，难以为民营企业创造经济效益。

面对以上不同类型的业务，民营企业可做出以下财务战略规划。①发展。问题业务只有不断扩大市场份额，才有可能成为明星业务，这就需要民营企业尽可能扩大投资。此时，民营企业财务部门应进一步估算问题业务转变为明星业务所需的资金，分析其未来是否盈利，从而帮助企业管理层做出正确的投资决策。②维持。要想现金牛业务源源不断地产生大量的现金流，民营企业就需要保持此类业务的市场份额。此时，民营企业财务部门应提供一定的资金支持，以确保现金牛业务能够继续保持较高的市场份额，创造更高的经济效益。③收获。该财务战略的要点是增加业务的短期现金收入，而不考虑长期利益。该战略适用于问题业务、瘦狗业务及处境不佳的现金牛业务。④放弃。该财务战略的要点是出售或清理业务，以便将资金转移到更有利的领域。该战略适用于瘦狗业务和问题业务。

需要注意的是，由于经营环境的变化，四种业务在矩阵中的位置也会发生变化。即使非常成功的业务，也存在一定的生命周期，即先从问题业务转变为明星业务，再发展为现金牛业务，最后衰退为瘦狗业务（生命周期的终点）。因此，民营企业不仅要考察各项业务在波士顿矩阵中的现有位置，还要以发展的眼光来看待各项业务，不断检查其在波士顿矩阵中的位置变化情况。如果发现某项业务的发展趋势不尽如人意，民营企业就应即使调整财务战略规划。

（四）构建完善的财务战略管理体系

第一，明确财务战略管理的目标。民营企业需要根据自身的发展战略目标和市场环境，明确财务战略管理的核心目标，如提高财务管理效率、降低财务风险、实现业财融合等。

第二，制定全面的财务战略管理制度与流程。民营企业应根据财务战略管理目标，制定完善的财务战略管理制度，包括财务预算与报告制度、财务风险管理制度等。同時，民营企业应规范财务战略管理流程，并确保其能够满足自身实际需求。

第三，建立健全监督与评估机制。一方面，民营企业应建立健全财务战略管理监督机制，确保财务战略得到有效实施；另一方面，民营企业应建立健全财务战略管理评估机制，定期评估财务战略管理绩效，并根据评估结果，优化财务战略管理体系，以增强财务战略管理效果。

第四，建立健全保障机制与预警机制。一方面，民营企业应建立健全财务战略管理保障机制，通过设立专门的财务战略管理部门，明确其职责与权限，以确保财务战略管理能够得到有效落实；另一方面，民营企业应建立健全财务战略管理预警机制，通过建立一套科学的财务预警体系，以及时发现财务风险、发出预警信息，并采取有针对性的风险应对措施，从而保证财务战略得到有效执行。

第五，构建财务战略管理信息系统与协同机制。一方面，民营企业应利用现代信息技术，搭建财务战略管理信息系统，高效收集、整合、分析与财务战略相关的数据，以全面掌握财务战略的制定与实施情况，为财务战略管理提供有力的支持；另一方面，民营企业应构建有效的协同机制，促进财务部门与其他部门之间的密切协作，将财务战略规划与其他部门的战略规划深度融合，以提高财务战略规划执行的效率。

四、结语

综上所述，财务战略管理对民营企业的生存与发展至关重要。然而，目前部分民营企业在财务战略管理方面仍存在一些问题。因此，民营企业应不断优化财务战略管理策略，提高财务战略管理水平，从而实现高质量发展，并承担起加快构建新发展格局的历史使命。

（作者单位：江苏苏钢集团有限公司）