颠覆性、里程碑、加速器？Sora引燃全行业，概念股狂飙或不能持续“燥热”

曹倩 杨洁蕙

龙年A股开市的第二个交易日，Sora概念股持续大涨，多股实现“20cm”涨停。而这波火爆的行情的源头则是春节期间国际AI公司连续抛出的三个重磅消息。

2月16日，OpenAI发布首个文生视频模型Sora，可快速制作长达一分钟的视频；15日，谷歌发布人工智能新模型，可处理100万个代币数据，远超当前其他基础模型；16日，英伟达则推出了本地AI聊天机器人ChatwithRTX。

这些技术的推出让AIGC再度成为焦点，“颠覆技术”“颠覆行业”亦成为业内热议的关键词。而360集团创始人、董事长周鸿祎更是直接断言，Sora的出现，意味着AGI（人工通用智能）的实现将从10年缩短到1年。

多位专业人士对央广资本眼表示，Sora作为OpenAI发布的首个文生视频模型，不仅能准确呈现细节，还能生成具有丰富情感的角色，对AIGC行业来说是一个重要的里程碑。

但也有观点认为，在底层基础技术原理上，Sora并未有实质性的突破，或应更多理解为类似于ChatGPT，是在暴力美学下的又一次重要“量变”。

至于是否会如传统影视行业所担忧的将产生“颠覆”性影响，专业人士均表示谈“颠覆”为时尚早，更多是作为一种补充和辅助工具而存在。

但是，国内大模型与OpenAI、谷歌、英伟达等国际大公司之间的差距，似乎是更应该焦虑的现实。这些差距体现在企业规模、技术实力、数据资源、应用场景等各个方面，专业人士认为，国内在短期内推出能与Sora竞争的产品难度很大。

与此同时，Sora引发的火热的概念行情是否具有可持续性？诸多分析人士表达了相对谨慎的观点，认为“国内资本市场不会因此而持续燥热”。长期来看，大数据及AI板块已经成为必然的发展趋势，如果在热点过后股价出现回归，投资者则可以考虑逢低布局。

AIGC行业变革来了？

春节期间，海外AI领域接连宣告重大业务进展，尤其Sora的横空出世让文生视频技术成为焦点。

2月16日，OpenAI发布旗下首个AI视频生成模型——Sora，它能够通过文本提示，生成逼真且富有想象力的视频。根据OpenAI官网给出的详细参数，该模型参数多项远超行业指标，颠覆式突破AI文生视频的现阶段局限，被业内视为AI领域的新纪元，引起了巨大市场反响。

15日，谷歌推出一个中型多模态模型Gemini1.5Pro，支持长达100万个代币数据，远超当前其他基础模型，可以一次性处理大量信息。

14日，英伟达推出本地AI聊天机器人，用户可以向它提供YouTube视频和自己的文档，以创建摘要并根据自己的数据获得相关答案。

对于这一波来势汹汹的技术变革，业内纷纷热议，AGI是否真的来了？

Sora发布后数小时，特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交媒体上回复了“gghumans”。（“gg”为GoodGames的缩写，为竞技游戏常用语，代指“对方打得好，我认输”）。此后，马斯克还称，通过AI增强的人类将在未来几年创造出最好的作品。

“此次Sora的出现，意味着AGI实现将从10年缩短到1年。很多人说Sora的效果吊打Pika和Runway，这很正常，和创业者团队比，OpenAl这种有核心技术的公司实力还是非常强劲的。”360集团创始人、董事长周鸿祎则公开表示。

多位专业人士也向央广资本眼肯定了Sora的里程碑式意义。

“Sora的诞生代表了人工智能在视频生成领域的最新成果，预示着AIGC行业将加速发展，更多的创新应用将不断涌现。谷歌和英伟达的新动向也带来了重大的技术突破。”知名战略定位专家、福建华策品牌定位咨询创始人詹军豪接受央广资本眼记者采访时表示。

而据北京社科院研究员王鹏介绍，这些新技术将激发国内企业在视频生成、自然语言处理、大数据处理等方面的创新活力，推动相关技术的进一步发展和应用。

例如，在视频生成领域，国内公司可以借鉴Sora的技术原理，开发适用于不同场景和需求的视频生成模型，提升视频制作的效率和质量。在自然语言处理领域，国内企业可以借鉴谷歌新模型的处理能力，开发更高效、更智能的自然语言处理系统，为智能客服、智能教育等领域提供更强有力的支持。

当然，对于Sora的技术革新意义，也有人持相对保守观点。

广发证券认为，在底层基础技术原理上，Sora并未有实质性的突破，或应更多理解为类似于ChatGPT，基于同样的技术原理，在暴力美学下的又一次重要“量变”。

广发证券分析，Sora的主题意义更为显著，商业化进程仍需观察，一方面，技术文档提到的当前局限性需逐步解决；另一方面，版权合规、内容伦理等课题仍是AIGC类应用需要克服的挑战，文生视频也不例外。

国内差距有在缩小吗？

事实上，在Sora出现并占据大众视野之前，国内也曾有多家上市公司在多模态AI方面展开过布局。

2023年12月18日，东方证券在一份研報中提及，国内的海康威视、大华股份、萤石网络等视频分析行业领先厂商，纷纷投入到多模态大模型研究和行业应用落地进程。

海康威视已处于多模态大模型的研发阶段，包括视觉、语音、文本等多模态信号的融合训练及处理。大华股份发布的“星汉大模型”，融合点云、语音、图像等输入，构建了多模态融合的行业视觉大模型。

而据不完全统计，2023年12月至今三个月内，已有包括万兴科技、博汇科技、易点天下、数码视讯、汉王科技、当虹科技、东方国信等在内的十余家A股公司，在投资者互动平台披露过视频生成模型领域的业务情况。

比如2月19日、20日连续两日收获涨停板的当虹科技，今年1月5日在互动平台表示，公司拥有自研的AIGC工具集，发布了以静态照片生成三维体积视频的方案，并且通过点云模型转换及压缩算法实现高达800倍的视觉无损压缩，实现不同模态之间相互切换。

同样连续两天涨停的因赛集团，也早在去年12月25日就在互动平台称，旗下InsightGPT目前可生成20秒以上的视频，能够结合图像、视频大模型，融合抠图等多种算法，再结合音频模型，整体渲染后最终合成完整视频。

那么，国内大模型与OpenAI等国际AI大公司之间，到底还存在多少差距？

“国内企业与国际大公司相比还有一定差距，但差距正逐渐缩小。”詹军豪表示，国内企业和研究机构在人工智能领域投入了大量资源，加强了技术研发和创新，不断推出具有竞争力的AI模型和产品；同时也在积极拓展应用场景，推动AI技术在各个领域的应用。

“这些差距体现在企业规模、技术实力、数据资源、应用场景等各个方面。相信随着国内相关企业不断投入和创新，AIGC技术不断发展，这些差距有望逐渐缩小。”公共关系专家黄涛表示。

“国内很多公司总是吹嘘，自己和OpenAI之间的差距已经赶上，我一直很谦虚地说还有至少一年以上的差距。”周鸿祎认为，OpenAI除了GPT5之外，可能还有一些秘密武器没有亮出来。中国跟美国AI的差距可能不但没有缩小，反而在加大。

Sora将颠覆传统影视业？

随着Sora的横空出世，公众不仅看到AI大模型所蕴含的无限潜能，也在某种程度上引发关于“Sora是否会颠覆传统影视业并取代专业人员”的讨论。

多位专家向央广资本眼表示，“不必过于惶恐”。

“Sora等文生视频技术的出现，或许会对传统影视业产生一定的影响，但不太可能完全颠覆。它更可能是作为一种补充和辅助工具而存在。”王鹏认为，传统影视业在内容创作、拍摄制作等方面拥有深厚的积累和经验，观众对于传统影视内容的审美和接受度也是难以替代的。

黄涛指出，Sora生产影视片可能替代一部分人工，在这之前，好莱坞演员和编剧工会发生过大罢工，争议的焦点之一就是生成式AI在影视行业的应用。

“技术对人工的替代，对工作机会的影响，是资本为了降低成本的一些做法，可能需要引起关注，但目前来看不会完全颠覆。”黄涛表示，Sora应当是一个工具，人类需要运用工具更好地生活。作为一个全新的AIGC平台，Sora可以为影视创作者提供更多的创作工具和选择。

比如，通过AI技术辅助剧本创作、角色设计、场景渲染等，提高创作效率和质量。同时，Sora也可以为观众带来更加沉浸式和交互式的观影体验，提升观影的乐趣和体验。而传统影视业有其独特的魅力和价值，比如，真人表演、情感表达、艺术审美等方面，AI技术都无法完全替代。

“Sora和传统影视业之间并不是完全替代的关系，而是相互促进、共同发展的关系。”黄涛表示，对于视频创作者来说，Sora的出现可能会带来更多机遇和挑战，相关从业者需要有忧患意识，顺势而为，不断学习和适应新技术，融合发展，加快学习和应用。同时，相关行业也应当科学观察和沟通协调，开拓创新市场，增加需求，处理好企业和员工的关系。

这波行情可持续吗？

2月19日，春节后A股首个交易日，Sora掀起视频生成概念股涨停潮，以16.17%的上涨幅度领跑各大概念，万兴科技、会畅通讯、易点天下、当虹科技、因赛集团等多股涨停。

20日，Sora概念股持续大涨，会畅通讯、易点天下、当虹科技、因赛集团、万兴科技等多股实现“20cm”涨停。

如此火热的Sora概念行情，在资本市场是否具有可持续性？诸多专业人士向央广资本眼表达了相对谨慎的观点。

“国内相关领域会因此热络几天，但时间上不会太长。”艾文智略首席投资官曹辙认为，Sora的推出在业内基本是可预期的情况，不像ChatGPT问世那般是突破性极强的技术创新，国内资本市场不会因此而持续燥热。

深度科技研究院院长张孝荣认为，Sora的发布以及其他国外巨头的人工智能新产品，对国内产业而言某种程度上是利空，这意味着双方差距拉大，国外技术进展加速。积极的一面是，可能会刺激国内科技股的市场需求和相关公司的研发投入。

万联证券投资顾问屈放告诉央广资本眼，Sora相关的AI板块、大数据、芯片、教育、文化传媒板块都会受到利好影响。当然由于各板块受到的影响不同，也决定未来股价的走势会出现分化。

首先是教育、传媒、游戏等直接可以对接Sora的板块会受到实质性利好。未来可以更加高效、快捷、低成本地运用Sora推广业务。而对于芯片、大数据、视频制作领域的相关公司，由于没有实质性业务基础甚至存在竞争关系，股价在短期概念性炒作后，仍会回归公司基本估值。

至于是否会引发国内科技股的新一轮“蹭热点”现象，多位专家认为很难避免这种情况的发生，但资本市场会相对更加谨慎。

“一定会有相关公司再次尝试去‘蹭热点。但现实情况是相关技术差距较大，市场也被教育得相对成熟，相信资本不太会因为这种蹭热点而持续炒作。”曹轍表示。

科方得智库研究负责人张新原指出，一些公司可能会夸大其在视频生成模型领域的业务情况，或者与相关技术进行关联，以提高自身的市场价值和股价。这种现象可能会导致一些投资者盲目追捧热点，而忽略了公司的实际业务和风险。

“从长期来看，国内科技股的发展仍然需要依靠技术创新和实际业务的积累。单纯地‘蹭热点并不能带来持续的竞争优势和市场价值。”张新原提示，广大投资者在投资国内科技股时，需要理性看待热点题材，注重公司的基本面和未来发展前景。

屈放同样提示，目前我国由于软硬件方面的差距，很难在短期内推出能与Sora竞争的产品，甚至还会出现差距拉大的风险，投资者需注意热点过后的股价回调。长期来看，大数据及AI板块已经成为必然的发展趋势，如果在热点过后股价出现回归，投资者则可以考虑逢低布局。（来源：央广资本眼）