上市公司财务管理风险防控策略探究

董 慧

山东港口青岛港集团有限公司 山东 青岛

一、前言

财务管理是上市公司的重点工作，在降低公司经营成本等环节中发挥着重要作用，而风险防控是财务管理的关键内容，但部分上市公司没有意识到财务风险防控的重要性，导致财务管理出现了诸多问题，应在现有研究结果的基础上分析上市公司如何有效开展财务风险防控工作。

二、上市公司财务管理的重要性

上市公司是股份有限公司中的特定组成部分，可以公开发行股票，且在达到相关规模并获得法律允许后，其股票可以进入证券集中交易市场进行交易。财务管理即在相应目标下对投资、筹资、营运资金及利润分配进行管理的过程，在上市公司生产经营中也发挥着重要作用，例如有利于提高上市公司管理能力等。第一，财务管理是处理财务关系的经济管理工作，属于价值管理，贯穿于上市公司各项经济活动中，可以对公司的采购、生产、供应、销售等环节进行调控与监督，有利于及时发现不足之处并从财务角度提出建议。同时，加强财务管理可以为公司领导者提供大量的数据信息，增强其决策的科学性与合理性，因此，加强财务管理有利于提高上市公司的管理能力。第二，财务管理涉及上市公司的资金，加强资金管理、增加资金效益是财务管理的关键任务，可以有效提高上市公司的资金利用率。例如，加强财务管理能够有效盘活公司的闲置资金并通过这些资金进行投资，有利于提高资金使用效率与回报率、增加公司的经济效益。第三，加强财务管理可以在一定程度上降低上市公司的生产成本，达到平衡财务收支的效果。例如，开展财务管理可以加强财务监督，充分了解公司的物资占用与使用情况，并根据其中的不足改进物资供应工作；可以通过分析成本指标明确生产经营过程中的耗费并通过有效手段优化人力、物力、财力资源的配置，减少资源消耗、降低生产成本；可以通过分析利润指标明确公司的财务成果与管理水平，挖掘公司潜力，改善管理流程等方式降低成本。第四，加强财务管理可以促进上市公司的可持续发展。例如，加强财务管理能在一定程度上实现公司利润最大化、股东财富最大化、资本配置最优化、公司价值最大化及公司资本的可持续增值，从而减少内部矛盾，促进公司长远发展。

三、上市公司财务管理风险分析

第一，筹资风险指的是公司在借入资金后出现的无法及时偿债的可能性及公司利润的可变性，主要包括现金性筹资风险、收支性筹资风险等类型。从实际情况来看，很多上市公司在经营过程中都希望扩大生产经营规模、增加自身的经济效益，此时公司会通过筹资的方式获取更多资金。但部分公司在筹集资金后会出现没有科学调度资金、没有通过资金达到预期收益，甚至资金链运转困难等问题，而导致筹资风险。第二，投资风险即公司在投资某一项目后所承担的关于投资收益不确定性的风险，例如上市公司会根据自身的经营方向投资项目，但部分项目会受到外部环境等诸多因素的影响，出现投资效益较低等问题，而导致公司面临相应的投资风险。第三，营运风险即在外部环境复杂多变等因素的影响下公司所承担的运营失败或运营活动达不到预期目标的风险。例如，部分上市公司的存货占比相对较大，若无法增强存货流动性，就会占用公司大量资金并使公司承担存货跌价损失，而产生财务风险。第四，收益分配风险指的是收益分配可能会对后续经营与管理造成的不利影响。例如，若上市公司没有科学选择会计方法就可能出现少记成本、多记收益等问题，继而导致公司的分配利润较高。第五，流动性风险即公司资产无法正常转移且付现责任无法正常履行的可能性。例如，上市公司有很多不能变现的固定资产与有价证券可能会产生流动性风险。

四、上市公司财务管理现状

一直以来，财务管理工作都至关重要，但在市场经济环境不断变化等因素的影响下，部分上市公司过度注重经济效益的提升，而忽视了财务管理工作，导致财务管理存在诸多漏洞。第一，财务管理意识落后。部分上市公司没有深入探究财务管理工作，没有及时提高财务管理意识，导致财务管理工作缺乏良好的环境与氛围。例如，上市公司对财务风险的认知较为简单，没有形成良好的财务风险防控意识，降低了财务风险防控的即时性与有效性。第二，财务管理手段单一。在重视程度不足等因素的影响下，部分上市公司仍然通过人工开展各项工作，没有灵活应用信息技术手段，影响了财务管理效果，同时部分上市公司没有综合分析财务风险的特点及原因，没有根据风险防控的需求将事前预警、事中监控与事后分析等手段结合起来，导致财务管理效率较低。第三，财务管理机制不健全。健全的财务管理机制可以为相关工作的开展指明方向，但部分上市公司缺乏机制意识，没有做好机制的调整与完善工作。例如，上市公司没有制定完善的财务管理制度，导致部分工作人员无法明确财务工作范围、财务管理的具体职责等。第四，财务管理缺乏实效性。部分上市公司没有把控财务管理要点及财务风险防控重点，没有制定具有针对性的工作方案。

五、上市公司财务管理风险防控策略

1.强化财务风险防控意识

意识会对行为产生较大影响，所以上市公司在开展财务管理工作时须强化财务风险防控意识、营造良好的财务风险防控氛围。第一，上市公司领导者应深入探究财务风险，明确财务风险的特征及可能会对公司发展产生的不良影响，充分意识到财务风险防控的重要性与必要性。同时，领导者应针对公司可能会面临的财务风险进行顶层设计与全局规划，将风险防控贯彻落实到各个环节。例如，制定长期与短期财务风险防控目标、计划，明确财务风险防控方向，从而为后续工作奠定基础。第二，部分财务人员及其他部门的人员对财务风险防控的认识较为匮乏，上市公司领导者应加大宣传力度，通过讲座等手段全面讲解什么是财务风险、如何防控财务风险等，从而增进员工对财务风险防控的了解并强化其防控意识，在公司内部形成良好的财务风险防控氛围。

2.创新财务风险防控手段

上市公司应在树立先进理念的同时创新工作手段，增强财务风险防控的有效性。第一，上市公司可以将财务管理工作与大数据技术、云计算技术等先进手段结合起来，构建信息化管理平台，充分发挥信息技术手段在财务风险防控中的作用，进一步提高财务风险防控的信息化水平。例如，上市公司可以通过信息技术手段构建财务风险防控系统，并在该系统中设置中央处理子系统、资金汇出模块、资金汇入模块、回款单元、财务库、监测模块、风险提示模块等多个模块，以便财务人员能够及时发现财务风险并通过相应手段控制风险。第二，上市公司需要将传统的事后管理手段转变为集事前预警、事中监控、事后控制于一体的综合性管理手段，增强财务风险防控的可行性。在开展事前预警时加强财务风险辨识力度，明确可能会出现的财务风险并进行财务风险预警；在开展事中监控时加大资金使用的监督力度，并做好审计监控等方面的工作；在开展事后控制时，需要通过相应措施减少已发生财务风险所造成的损失。

3.健全财务风险防控机制

上市公司应高度重视财务风险防控机制的作用，根据财务管理现状健全财务风险防控机制。第一，健全财务管理制度。财务管理及财务风险防控工作涉及诸多领域，若财务管理制度存在漏洞则可能引发相应的财务风险，因此上市公司应明确财务管理与财务风险防控的重难点，以财务风险防控为导向完善财务管理制度，明确财务管理工作的范围与职责。同时，上市公司应针对财务风险防控需求完善预算管理细则、资金管理细则、固定资产管理细则等内容，为财务风险防控提供制度支持。第二，健全内部控制机制。内部控制与财务管理是相互促进的关系，会对财务风险防控效果产生较大影响，因此上市公司应健全内部控制机制。例如，上市公司应将财务监管、财务审计、风险识别、岗位责任追究等内容纳入内部控制机制，对职工行为及财务管理活动进行严格监督，营造良好的风险防控环境，减少财务风险问题的发生。第三，健全风险补偿机制。上市公司应根据财务风险的类型与形成因素制定风险补偿计划并完善风险补偿机制，尽可能减少财务风险造成的影响。

4.针对各类风险落实防控措施

不同财务风险特点不同、产生的原因也不同，上市公司在开展财务管理时应针对各类风险采取合适的防控措施，增强风险防控的针对性与实效性。第一，有效防控筹资风险。筹资风险的管控是财务风险管控的首要环节与重点内容，上市公司应提高对这一工作的重视程度，通过有效手段进行科学防控。首先，上市公司应合理明确财务结构的经营风险，在筹资时根据举债经营的财务风险明确债务比率、充分考虑自身的债务清偿能力、明确债务资金与自有资金及短期/长期资金之间的比例关系，尽可能实现资金筹资量与需求量之间的平衡性。其次，上市公司应选择正确的筹资方式与筹资时机，通过计算评估负债筹资与股票筹资的风险，充分考虑筹资机会与财务状况、未来现金流量的匹配性，之后再进行选择。最后，上市公司应优化筹资结构，合理明确各种筹资方式所占的比例，降低筹资风险。第二，有效防控投资风险。上市公司在防控投资风险时应明确八个重点，即决策风险、项目可行性研究风险、决策体制风险、投资成本控制风险、投资体制风险等，在投资项目立项前进行风险评估，判断是否能够承受后续风险；在投资前进行项目可行性研究，根据研究结果判断投资决策是否正确；开展内部组织结构分析，判断是否存在决策体制风险；进行投资成本控制与项目建设考核，将各环节的风险控制在合理范围内。第三，有效防控营运风险。上市公司在生产经营过程中应树立正确的资本运营理念，逐渐从“实物”转向“价值”、从“规模”转向“效率”，提高内部防控能力，培养自身的核心竞争力，并加强风险评估。第四，有效防控收益分配风险。上市公司在防控收益分配风险时须综合考虑通货膨胀的影响，科学设置价格变动补偿基金，根据未来的生产需求与资金来源降低生产成本，在提高效益的同时提升投资者的收益率。第五，有效防控流动性风险。上市公司在这一过程中应通过预估法等有效手段评估流动性风险，再通过明确最佳现金持有量与现金周转模式等手段平衡流动性与收益性以防控风险。

六、结语

上市公司财务管理中的风险隐患相对较多，例如筹资风险、投资风险、流动性风险等，只有加强风险防控才能减少公司损失、提高公司的管理能力。因此，上市公司应高度重视财务风险防控工作，通过灵活应用信息技术创新财务风险防控手段、通过健全内部控制机制健全财务风险防控机制、针对筹资风险等各类风险的特点采取有效的防控措施，从而促进上市公司的可持续发展。