巴克莱：何以屹立300年？

在全球金融版图中，300多岁的巴克莱银行绝对是超级响亮的名号。在一份由瑞士联邦理工学院出具的报告中，它被列为控制全球40%财富的银行之首，紧随其后的是美国资本集团，后者同时也是巴克莱银行的最大股东。

然而，巴克莱这般金融巨舰一路驶来并非是一帆风顺的。起步时，它因自营交易而损失2.5亿英镑。成长中，它又遭遇了次贷危机，因收购廉价资产而进行了数十亿英镑的资产减记。但屡次危机并没有将它击垮。最终，它竟然成功打入了投行这一壁垒严密的小圈子。

根据英国《银行家》杂志2013年全球1000家银行排名，巴克莱银行是当时仅次于汇丰的英国第二大银行。十年后的2023年，巴克莱银行经营收入达到254亿英镑，同比增长2%，其中约半数的利润来源于英国本土之外的市场。

几番沉浮下，这家英国最古老的银行凭什么屹立不倒？

暴发户银行

巴克莱银行崛起，是通过不断收购兼并达成的，所以有业内人士称其为“暴发户银行”。

巴克莱银行的历史可以追溯到1690年。那一年，约翰·富瑞姆与托马斯·克劳德携手在伦敦创立了一家企业，当时的核心业务是向英国皇室和伦敦商界提供资金支持。后来才慢慢演变成“私人银行”。

1736年，詹姆斯·巴克莱迎娶了约翰·富瑞姆的女儿，成为公司的重要合伙人。自此，“巴克莱”融入了公司的名号。

彼时，英国正逐步向世界经济之巅迈进，伦敦的私人银行开始迅猛发展。

1896年，一场金融变革悄然上演。20家具有血缘、宗教及业务联系的银行联合重组，形成了由巴克莱家族负责经营的新股份制银行。这家银行坐拥182家支行，存款总额高达600万英镑。巴克莱的扩张之路由此开启。

1905年并购波利瑟斯银行、1916年收购联合大陆银行、1918年合并伦敦地区银行及西南银行……这一系列并购，让巴克莱迅速成为英国五家大型银行之一。到了1926年，以“巴克莱”为名的银行分支机构已遍布英国，数量高达1837家。

而在1925年，巴克莱就已开始在国际金融市场开疆拓土。通过先后合并殖民银行、南非国家银行等，将商业版图扩展至非洲、中东及以及印度西部地区。

1954年，随着“巴克莱银行”这一名称正式启用，其在全球金融舞台上的影响力也日益增强。1981年成为华盛顿地区担保与交易业务规模最大的外资银行；1986年成为首家在东京证券交易所上市的英国银行；1986年在纽约证券交易所上市……

全球抢客户

长期以来，巴克莱银行都被视为传统保守型的零售银行。然而，这一切在鲍勃·戴蒙德的引领下发生了翻天覆地的变化。

1996年，这位保持着华尔街做派的金融大亨加入巴克莱银行投行业务板块，担任巴克莱资本CEO一职。他迅速确立了战略新方向：在以欧洲为根据地的同时，放眼全球，舍弃新股发行与企业并购，专攻债务风险管理与融资。

当时的欧洲正处于由政府经济到私营经济过度的大变革早期阶段。在金融市场，养老金的入市激活了债券市场的巨大需求。“这恰恰与巴克莱制定的商业模式完美契合，真是难以置信”，一位内部人士分析认为，巴克莱资本恰如其分地抓住了这一历史机遇。

在鲍勃·戴蒙德的带领下，巴克莱资本迅速崛起，业务遍布全球22个国家。其在欧洲金融界的地位也是水涨船高。紧接着，巴克莱资本将目光投向了美国，并通过一系列高效承销，迅速扩大了其在美国的市场份额。

2008年，全球金融危机的爆发，让巴克莱资本进一步稳固了在美国市场的地位。如果说放任雷曼兄弟走向破产是这一年金融界一桩重大决策失误，那么，巴克莱银行则凭借对市场的精准判断，巧妙地把握住了逆势而上的机遇。

2023年是“触摸和支付”又一个破纪录的一年，巴克莱借助这种支付方式，再次巩固其在金融市场的地位

雷曼兄弟的破产，彻底动摇了市场对银行业的信任根基，导致银行信用违约互换利差飙升，货币市场遭受重创。同时，巴克莱资本也面临着股权业务领域的激烈竞争，尤其是在研究、贸易和开发方面的投资。

于是，巴克莱资本于2008年9月17日宣布了一项震撼业界的收购案：以11.4亿英镑接管了雷曼兄弟在北美的投资银行及资本市场业务。这项收购涵盖了雷曼兄弟万名员工、纽约总部核心设施、关键交易资产和负债，一举将巴克莱推上了美国银行业金字塔的顶端。

事实证明，巴克莱资本这一步走的很成功。自此之后，巴克莱资本屡获殊荣，实现了全球排名不断飞跃。更是被《国际金融评论》评为“2011年度最佳投行”。

绝地唱绝响

由于巴克莱银行的业务广泛性与子公司众多，导致公司治理面临巨大挑战。正是这些挑战，在一定程度上导致了LIBOR（同业拆借利率）操纵案丑闻的爆发。

2012年6月27日，英国金融服务监管局对巴克莱银行开出了前所未有的巨额罚单——2.9亿英镑。原因是该行投资部门交易员在2005至2009年先后257次干预LIBOR报价，试图通过操控利率来影响LIBOR的估值，从而在衍生品交易中谋取利益或减轻损失。

此消息一出，鲍勃·戴蒙德以及多位公司高层紧急应对，宣布放弃当年奖金并自我反省。尽管人们明白：“这不是巴克莱的问题，而是一个行业问题。”但巴克莱银行无疑还是成了舆论的焦点。

随后，安东尼·詹金斯接任巴克莱银行CEO一职。面对股东、政治家及资本市场的多重压力，巴克莱面临转型挑战。

一位业内人士认为：“正是这一事件迫使巴克莱将自身业务模式从投资银行业务转向其他业务，并对企业文化中所存在的缺陷进行改革。”

事实上，LIBOR丑闻正源于巴克莱银行的投行业务，而该业务恰好是银行利润的重要支柱。2011年财报显示，投行业务为巴克莱银行贡献了53%的净利润。即便如此，巴克莱银行不得不忍痛割爱，于2014年5月9日宣布重大重组计划，大幅削减全球投行业务，包括固定收益、大宗商品和交易业务，并将大量资产转移至“坏账银行”，同时裁减了7000个工作岗位。这一举措得到了投资者的认可。公司股价也于当日上涨近8%。

通过此次转型，巴克莱银行树起了一个更加精简、强大且平衡的银行形象。自此，英国这家曾经有希望与华尔街同行一决高下的投行成为绝响。

编辑/车玉龙