日本车企，电动化浪潮下尚能饭否？

曾文仁

2023年12月22日，日本福冈汽车展上，日产汽车展出的概念车

从2023年11月起，丰田、日产、本田等多家日本车企，相继发布最新财报。引发外界广泛关注的是，其中，丰田的第二季度利润、日产的上半年利润，录得按年超过一倍的惊人增长。

总的来看，在2023年，日本车企的利润、在全球各主要市场的汽车销售和产量，均交出甚为亮丽的成绩。部分分析更指出，龙头车企的增长有助带动日经平均指数的增长，让汽车制造业成为另一项推动日本走出“失落30年”阴影的动力。

过去一段时间，外界广泛认为，日本车企在电动化浪潮中，出现了普遍的掉队。对新技术的迟钝反应也导致外界对日本车企的看衰。然而，一片质疑中，人们发现，它们始终保持着强劲增长，且与一种更为审慎、稳健的电动车策略有很大关系。

时间回到2021年4月，当时，丰田公开承诺在2050年全面实现碳中和目标，而推动汽车电动化、开发各类电动汽车，是其中一项重要策略。丰田的宣言中，碳中和不被视作推动利润增长的策略，反而更像一个无须解释而必须履行的企业责任。

宣言提及，至2030年，丰田希望提高纯电动汽车销量至100万辆，而混合动力汽车亦应高达450万辆。德国的宝马、日本其他车企如本田等车厂，均公开订立类似目标，以展示它们在可持续发展和坚持电动车策略方面的决心。

在全球重视减碳的氛围下，大量车企提出迈向“碳中和”或“零碳排放”的计划，同时提出重大变革措施，务求在不久的将来，落实具体目标。2023年举行的联合国气候峰会（COP28）更明确指出，现行各国推行的措施，不足以在21世纪末前将温度升幅限制于1.5℃内；现时各国的行动计划，仅能在2030年前，将温室气体排放降至较2019年低2%的水平—而科学研究表明，追上《巴黎协定》的目标，需要降至较2019年低43%的水平。

这意味着，各国政府、主要跨国企业将面对更为庞大的社会舆论压力，继而推出更多激进措施，推动电动车需求的政策力量将会更为强烈。

因此，讨论电动车发展机遇时，我们需要留意到，电动车发展背后有强大政府政策和社会力量推动，而不是单纯的商业行为。了解气候变迁议题的社会脉络，是理解新能源和电动车发展的关键所在。

在另一边，对于消费者而言，更换电动车，同时具备保护环境价值倾向和现实经济考虑。在欧美发达国家内，左翼或民主社会主义人士，认为他们作为消费者，亦应凭借自身购买力支持可持续发展，身体力行把自己的座驾换为节能的电动车就是一项重要举措。

这类消费者把更换电动车视作积极参与应对全球气候变迁、实践低碳环保的生活方式，其强大的购买力是电动车需求的强劲支撑。他们也会积极游说政府和非政府组织推出各种鼓励电动车的政策，强化上述提及的政府政策推动力。

身在东亚社会的民众或许难以理解，但发达国家消费者的生活方式和价值观念，确实能左右全球车辆市场，也让日本车企的电动车在欧美国家货如轮转。

消费者改用电动车取代柴油车辆，亦有强大经济诱因。俄乌战争的爆发，以及最近在中东的加沙冲突，让市场忧虑石油供应不稳，使国际石油价格持续高企。在欧洲特别是英国，石油价格高企带来惊人的通胀，为每日必须驾驶车辆通勤的人带来沉重的负担。

2023年11月17日，2022世界汽車拉力锦标赛日本站，丰田混合动力汽车GR Yaris Rally1

市场对于“画大饼”式的电动车增长预测出现不少反弹。

相反，每天为电动车充电的成本，一般而言低于为燃油车辆补充能源，中长期而言维修保养成本亦较低。当各国政府补贴车企压低电动车价格时，消费者有更大诱因改用电动车，从而带动需求增加。

坊间讨论电动车时，大多集中讨论消费者级别的轿车、跑车及休闲车，而商业车辆的电动化相对受较少的关注。大量使用各种载具的企业基于政府政策的鼓励、符合消费者期望和推高ESG（环境、社会和公司治理）表现的动机，亦大力推行载具电动化。

跨国物流公司联邦快递（FedEx），计划在2040年建立全电动、零废气排放的车队。该公司旗下FedEx Express部门计划于2025年前，新采购的车辆中有50%为电动车，并于2030年提升至100%。

日本巴士协会亦将2023年定为“电动巴士普及年”，编列100亿日元预算补助购买电动车，目标是年内累计引进一万辆电动巴士。众多大型企业为旗下车队更换电动车，自然为汽车制造商创造巨大的电动车商机。

令人意外的是，丰田在2023年11月，却将纯电动车（BEV）的销量预测大幅削减四成，自202000辆大减至123000辆。该公司财务长在业绩发布会上解释，这是基于中国内地的纯电动车市场出现激烈的价格竞争，中国品牌和外国品牌代工厂商为消费者提供大幅度折扣。

日产、本田的电动车较丰田而言，更依靠中国市场，而两者在中国的销售额亦不尽人意，原因也是需要面临来自中国电动车的激烈竞争。近来日元汇率走低，短期内或能为日本产电动车弥补价格上的劣势，但随着美国联储局预示2024年再行减息，日元汇率可能回升，在2024年，日本的纯电动车在中国的销售不容乐观。

事实上，近月市场对于“画大饼”式的电动车增长预测出现不少反弹。全球市值最高的电动车企业特斯拉，在2023年第三季度不尽人意的营收，更促使丰田董事长对电动车的发展大泼冷水。福特、通用汽车的高管亦有类似看法，强调市场不应仅出于应对气候变迁的一厢情愿，在电动车市场孤注一掷而无视利润考虑。

以质量取胜，是突破电动车行业“内卷”的一种方法。丰田财务总监提及，他们需要持续加大电动车的研发开支。一直以来，电动车的续航是消费者担心的一大痛点，而且各城市的充电基建普及程度不一，使电动车的充电问题成为驾驶人士的心病之一。

近年电池技术出现突破，电动车续航问题有所改善，但这也说明，车企在研发路上不进则退，必须预留更多研发资金持续改进产品，以保持竞争力。

加大在混合动力汽车上的投入，是另一途径。与纯电动汽车市场相比，插电式混合动力汽车和燃料电池汽车的发展潜力同样可观，且因保持汽油动力作为后备选项，在个人和商用市场上仍然广受好评。

丰田财务长在业绩发布会中，依然强调电动车在中国的需求持续增长。为免陷入价格竞争，丰田一边下调纯电动车的销售目标，另一边表明，未来业务重心将置于混合动力车辆，更将销售目标提高10万至360万辆。未来，本田和日产也有可能转向混合动力汽车，与丰田采取类似的策略。

2022年10月28日，日本横滨，待出口的斯巴鲁汽车

若特朗普再度執政，日本车企亦可能受美国贸易保护主义波及。

电动车近年发展迅速，与各国政府的政策支持密不可分。然而，欧美各国政策朝令夕改的情况并不罕见，支持电动车发展的力量很可能会转弱。对电动车行业以至日本车企而言，最大的国际政局变数，莫过于2024年11月的美国总统大选。而从近一段时间的民意调查来看，特朗普再度入主白宫的可能性不低。

特朗普最近接受采访时表示，他再度掌权后，将扩大石油钻探。特朗普反对绿色能源、倾向石油的立场尽人皆知，在2015年就曾宣布美国退出《巴黎协定》，完全无视气候变迁。他在卸任前，更极速批准阿拉斯加石油钻探计划，与欧美主流保护环境的舆论大唱反调。

可以预期，倘若重掌权柄，特朗普会改变现行支持电动车转型的政策，让美国电动车市场变得相当不确定，不利电动车甚至可再生能源的发展。在欧洲，怀疑气候变迁的右翼政党出于俄乌战争带来的经济危机等原因，对补贴电动车生产的政策有诸多批评，更为行业前景增添不明朗因素。

若特朗普再度执政，日本车企亦可能受美国贸易保护主义波及。在目前，北美市场占丰田汽车销售总额的1/4，是最大的市场。面对日本对美国的巨额贸易顺差，抱重商主义思维的特朗普有可能会开征各种关税或贸易限制—毕竟以往特朗普执政下的美国，试过对其欧洲盟友开征关税，因此日美之间出现贸易战并非天方夜谭。

因此，投资者和行业从业人员不能假设鼓励电动车的政策为理所当然的市场条件，继而对行业前景盲目乐观。电动车的发展不单纯是市场力量的结果，其根基立足于全球政商界重视气候变迁的共识，以及对节能减碳的决心。

日本传统车企在电动车取得的业绩，是天时地利人和的结果。尽管电动车至今仍具发展前景，使得日本车企目前还算是顺风行舟，但我们仍须居安思危，慎防全球政策风向突变。

责任编辑吴阳煜 wyy@nfcmag.com