基于建筑施工企业现金流管理的相关思考

范遵慧

（山东高速工程建设集团有限公司，山东 济南 250014）

企业管理以财务管理为核心的论点是在企业管理实践中形成的，但传统财务管理中以利润为核心的模式已然无法满足现代经济市场对企业的要求，尽管诸多企业账面反映有较高的利润，但大部分都以应收账款方式体现，无法反映企业真实的资金状况。企业发展主要面临两方面风险，一是收不抵支，二是资不抵债，可见现金流量是影响企业兴衰的重要因素。因此，企业需足够重视现金流管理。本文对相关内容进行分析能够从企业实际经营角度出发，发现现金流管理工作中存在的问题，稳健企业发展基础，降低企业运营风险，提高运营效率。

一、建筑施工企业现金流管理存在问题介绍

（一）建筑施工企业现金流现状分析

为了更好地反映建筑施工企业现金流状况，这里以A公司为例，A公司成立于2003年，公司拥有住房和城乡建设部核定的公路工程施工总承包特级、工程设计公路行业甲级资质；市政公用工程施工总承包二级、建筑工程施工总承包二级资质。公司主要从事高等级公路建设及养护、隧道工程、市政工程等业务。这里从投资活动、筹资活动以及经营活动三方面对A公司的现金流进行分析，其2018至2021年现金流整体变化趋势如表1所示。

表1 A公司现金流整体变化趋势表

从表1中可以明确看出，A公司近四年的投资活动净额均为负数，即现金净流出；筹资活动净额呈持续上升趋势，对外借款大幅上升；经营活动净额呈现波动状态，但在2021年呈断崖式下跌。

（二）经营性现金流收益质量异常

2018年至2020年为正，在2021年为负，说明企业现金支出大于现金收益，主要原因为报告期内完成工作量增加，大量项目开工，需要投入资金开拓市场。本年应收账款回款不及时与采购支付时间错配导致经营活动产生的现金流量净额为负。

虽然A公司现金流管理现状无法全面反映全行业的状况，但其中存在的问题却在建筑施工企业中普遍存在，其中可明确看出企业经营性现金流收益质量异常。如图1中，

（三）应收账款、合同资产占比大

建筑施工企业建设周期长、投入资金多，同时项目结算一般都与工程进度结合，这就可能导致一些资金状况不良的业主出现推迟工程款结算行为，甚至恶意拖欠，导致工程款很难及时到位。

一是企业应收账款资产大。按照行业交易习惯，根据工程进度进行结算时业主会索要各项证明，且需要经过企业内外的多项审查程序，直接延长了账款结算时间，企业事前垫付的材料成本、施工成本等需要很长时间才能收回，可能无法支撑企业正常建设项目，应收账款挂账问题严重[1]。

二是合同资产占比大。通过对建筑施工企业的实际情况进行分析，发现引起建筑施工企业合同资产占比大的原因有如下两个方面。

第一，合同清单内。项目业主对部分合同计量条款要求苛刻、工程结算时间滞后、完工单项工程质量考察期较长，形成了合同清单内已完工未结算；尤其是受国家宏观政策调整影响，存在业主故意放缓工程量审批的情况，增加了建筑施工企业的合同资产。

第二，合同清单外。建筑施工企业项目存在许多在未签订变更合同或补充协议的情况下先施工的情况，这就增加了项目商务结算需要变更的事项。当业主出现不利状况时，如果变更部分产生的变更签证部分完成量和索赔金额未得到及时确认，对争议事项工程量不予确认，从而难以确认收入并固化债权。

（四）企业融资结构较为单一

从A公司2018年至2021年融资需求变化入手，是分析企业融资结构的大前提，A公司近几年的融资结构如表2所示。

表2 A公司2018年—2021年融资结构情况简示

就表2所示情况来看，A公司借款比例较高，这也是建筑施工企业普遍存在的现象，主要以银行贷款为融资渠道，尤其是流动负债，几乎呈倍数上涨，实收资本虽也在增加，但涨幅并不明显。

就信贷机构对建筑施工企业的态度来看，随着近些年中央对贷款政策逐渐收紧，建筑施工企业也一度面临融资困难问题，现金流量净额明显缩水，总负债不断增加，企业面临较高财务杠杆，可能面临再融资难、资金链断裂的危机[2]。

（五）现金流管理体系不完善

资金短缺似乎已经成为建筑施工企业的经营常态，从行业普遍的资金管理情况来看，其并未建立健全风险预警机制和现金流管理体系。

一是企业现金流预警工作主要集中在财务部门。企业现金流管控需要多部门配合，发挥部门合力，但目前建筑企业的现金流管理多依赖财务部门，其他部门或人员并未认识到现金流管理的重要性，或遗留潜在风险漏洞，不利于现金流管理的风险防控。

二是企业现金流管理体系不健全。建筑施工企业是典型的项目型企业，在长时间的发展过程中其逐渐形成了以项目为管理对象的经营模式，且资金管理制度弹性较大，很多制度规定并不适用于所有项目，导致后续现金流管理缺乏参考指导，现金流管理受相关管理人员主观意识影响明显，同样不利于现金流管理质量提升。

二、建筑施工企业现金流管理优化及保障措施

（一）强调经营活动现金流管理

针对建筑施工企业存在的经营活动现金流问题，笔者建议从如下方面进行优化：一是加强对建筑施工项目的审查，做好项目可行性分析。建筑市场逐渐饱和，竞争十分激烈，多数企业都存在因抢占市场不断突破经营底线的行为，但从实践来看，市场并不会因为企业个别项目的让步而被充分打开，反而会对企业造成连锁负面影响。因此企业在承接项目前必须从现金流管理角度对项目进行多维分析，包括发包方的资信、资质以及履约能力等，企业必须根据其风险大小和自身能力综合确定。

二是加强施工企业的内部管理。施工企业普遍存在着“重经营、轻财务管理”的观念。管理的重点是如何拓展市场、扩大规模，较少关注合同质量；管理的重点是产值的完成。不重视企业管理的中心—资金管理，企业规模越来越大，经营难度越来越大，现金流趋紧，资产负债率上升，“两金”比例持续增加。

（二）强调企业应收账款、合同资产管理

建筑施工企业在账款催收、工程结算活动中始终处于劣势，如上文提到的A公司，仍不可避免地陷入应收账款管理困境，为保障企业稳定发展，保证企业有足够的资金，其必须重视应收账款的管理。

首先，明确应收账款管理制度，应当包含从应收账款产生、应收账款催收等系列具体内容，当应收账款出现时，企业销售人员就需要制定账款催收计划，企业可以账龄时间为分类标准，制定针对性的催收政策，整合整体账款信息，通过委婉催收、正式公文、法律手段等层层递进，保证企业应有权益。

其次，强调工程全过程监管，并动态进行工程计量，保证会计核算的账面情况与实际情况一致。建筑施工企业可成立内部监督审理机制，协助外部监督，相互配合，充分计量工程量，避免工程款滞后结算，并加大付款履约的监督力度[3]。此外，企业还有充分考虑应收账款无法回收后的处理，构建坏账计提制度，在损失已经确定的情况下进一步减轻损失程度，加快企业止损步伐。

最后，针对合同资产管理的优化，建筑施工企业必须建立健全合同资产管理体系，树立正确的合同资产管理意识，同时借助现代信息技术构建合同信息管理系统，能够将企业种类不一的项目进行统一管理，提高企业合同管理效率和管理水平，稳定合同资产管理在总资产中的占比，加快企业资金周转，维持稳定的现金流动。

（三）科学筹划企业融资方式

银行信贷是建筑施工企业的主要融资方式，鉴于建筑施工企业较高的财务压力，其必须结合自身现金流情况确定多元化融资方案，扩宽融资渠道，将银行借款的比例控制在合理范围内，建筑施工企业可通过内外结合的方式进行融资。

第一，内部融资。相较外部融资来说，内部融资不需要支付额外的利息与股息，且资金源自内部，没有融资费用，因此内部融资的成本远低于外部融资。如：一是进行留存盈余融资，企业对税后利润进行分配，确定留用金额，在不增加负债的情况下利用自有资金进行滚动投资，能最大限度上防范投资风险，同时也保证原始股东对企业的控制权。还可通过项目管理层缴纳风险保证金的方式进行融资，既保证了项目的建设资金，也在一定程度上保证了项目质量，增强了相关人员的管理责任心。二是通过票据贴现融资，票据贴现融资灵活性强，也能控制融资成本，缓和银企关系。同时票据贴现融资只需考虑票据本身即可，无须对企业自身情况进行考察。

第二，外部融资。除了企业长期依赖银行信贷这一方式外，企业还可从如下方面扩宽外部融资渠道：一是债务融资，债务融资能够增大自由现金流量，延长资金使用期限，提高企业的财务杠杆效应和市场认可度，如股权融资、债券融资、融资租赁等，但是从实际操作角度来看，资金成本较高，如何确定还需企业结合实际情况慎重选择。二是债权融资，即通过借贷方式进行融资，如经营租赁、发行债券等，债权融资速度快，能够让企业享受更多的税收优惠，提高企业的资本回报率，但同样如果企业陷入经营困境，那么债权融资只会进一步加大企业的还款压力，进而提高其发生经营风险的概率，企业也要慎重选择[4]。

（四）强调现金流管理各项体系制度建设

除了上述提到的现金流管理中具体资金运动上的优化外，建筑施工企业还需从企业层级对现金流管理加以优化。

首先，发挥预算作用，建立现金流预算制度。现金流预算管理在现金流管理上发挥着重要作用，科学合理的现金流预算能够将资金流入与流出的时点缩小到一定范围内，进而提前规划企业资金流转，保证现金使用效率和周转速度良好。在执行现金流预算工作时必须严格控制、严肃执行，并定期分析预算差异率，始终保证现金流预算差异率在预计范围内，真正将现金流预算工作落到实处。

其次，建立健全现金流预警机制。现金流预警工作能够从企业整体出发，考虑全面风险，同时能够对建筑施工企业的日常活动进行监督，对其形成财务指标进行分析，形成风险预案，企业可通过当期经营状况，设定各财务指标的标准值，当超出或不达相应阈值范围时，企业必须针对性地采取措施，如高于现金流预警则要启动融资计划，若低于预警值，则保持现状，保证建筑施工企业正常运行。

三、结束语

综上所述，现金流管理不仅关系到企业的资金安全、平稳运行，还决定着企业的核心竞争力和市场占有率。本文从经营性现金流、应收账款、融资等方面对建筑施工企业的现金流管理进行了简要分析，从经营性现金流管理、应收账款管理、合同资产管理、融资管理等角度提出了优化建议，希望能够帮助建筑施工企业进一步提高现金流管理质量。但本文也存在着不足，如对财务信息分析不彻底，财务数据欠缺，能力有限，对相关投资、融资以及经营活动现金流分析不够透彻，实际参考借鉴意义尚待考察，今后也将不断学习，从当前建筑施工企业的现金流管理状态来看，其还有很大的提升空间。