厦门银行：拨备反哺独撑实现盈利高增

方斐

2023年10月27日是厦门银行正式登陆A股资本市场、成为福建省首家上市城商行三周年的日子，根据近日披露的三季报，截至9月末，厦门银行资产总额为3786.48亿元，较上年末增长2%；其中，贷款总额为2028.14亿元，较上年末增长1.21%；负债总额为3487.73亿元，较上年末增长0.67%；其中，存款总额为1966.94亿元，较上年末下降3.99%；前三季度实现营业收入42.93亿元，同比下降3.52%；实现归属于母公司股东净利润20.63亿元，同比增长14.63%。

从上市的2020年至2023年三季度，厦门银行资产总额、存款总额、贷款总额复合增长率分别为10.86%、9.24%、14.24%；2020年至2022年度，公司营业收入和归属于母公司股东净利润复合增长率分别为10.23%和17.26%。

尽管前三季度营收同比下降3.52%，但厦门银行各项利润指标均实现两位数正增长，拨备反哺贡献功不可没。

值得注意的是，厦门银行前三季度经营活动产生的现金流量净额为-204.89亿元，同比变动比例为-242.78%。根据三季报的解释，主要是2023年1-9月经营活動中吸收存款、同业拆入等业务的减少导致现金流出。

资料来源：Wind、HTI。注：1Q/2Q/3Q为期初1Q至期末值

资料来源：Wind、HTI

厦门银行前三季度归母净利润同比增长14.6%，虽然业绩保持较快增长，但营收同比下降3.5%，其中，利息收入同比下降4.1%，非息收入同比下降1.6%，而拨备前利润同比下降10.3%，由此可见，拨备反哺仍是公司业绩的主要贡献因子。

厦门银行前三季度资产环比二季度增长7.3%，环比增速回正，增速显著提升，规模较年初恢复正增长2%；贷款和存款环比二季度分别增长0.8%、6.3%，贷存比有所下行，高息存款及保证金存款压力缓解。

不过，厦门银行前三季度利息收入同比下降4.1%，降幅较上半年有所扩大，2023年规模增速放缓，业绩贡献减弱，同时息差虽降幅不大却仍在低位。

根据中银证券的测算，厦门银行三季度单季净息差为1.23%，环比下降7BP，环比降幅较上季度扩大6BP；生息资产收益率为3.61%，环比下降4BP；计息负债成本率为2.51%，环比上升4BP，资产端贷款占比和负债端存款占比均降低。

总体来看，厦门银行前三季度规模增长修复，存款压力略缓，但利息收入同比负增长，息差仍面临较大下行压力。

在资产质量方面，厦门银行表现平稳。截至三季度末，公司不良贷款率环比二季度下降1BP至0.79%，与年初相比下降0.07个百分点，达到上市以来最低水平；且不良贷款余额环比下降0.3%，实现“不良双降”。

与此同时，厦门银行关注类贷款率为1.22%，环比上升5BP，主要源于风险管理办法计量口径变化。

前三季度，厦门银行资产减值损失同比下降75.4%，对盈利的贡献凸显；拨备覆盖率为393.02%，较二季度末略降1.83个百分点；拨贷比为3.11%，较二季度末略降0.05个百分点。不过，2023年公司资产减值绝对计提较低，若2024年同期有类似贡献，处于低位的资产价值额或需直接回补。