空调上半年业绩“独秀” 进入内生竞争力驱动时代

文_吴勇毅

世界气象组织（WMO）5月中旬发布的报告显示，未来一两年有98%的可能性出现有记录以来最热的一年。而受夏季高温提前、低基数等因素影响，2023年家用空调市场有望迎来难得一遇的“大年”。

量价皆涨，空调上半年业绩“独秀”

2023年夏天高温早得快，高温范围与常年相比偏多，国内大部分地区温度偏高1 ℃～2 ℃，使2023年空调市场也提前进入旺季。而疫情防控的放开，零售景气恢复带动产业转向扩产，叠加3月起部分二三线厂商新基地投产，从1～5月来看，国内空调行业内销排产增速呈逐月递增之势。

产业在线的数据显示，受益于需求递延、地产修复、渠道补库等多因素作用，国内家用空调二季度排产数据向好，排产约5408万台，同比2022年同期实绩增长19.9%，其中5月家用空调行业排产约为1885万台，较2022年同期上涨18.0%。其中，内销、外销排产较2022年同期实际增长26.9%和1.9%。有望维持高景气，7月后将逐步进入暑期旺季出货阶段。

受低基数影响，家用空调内销出货亮眼。产业在线的数据显示，2023年4月空调行业实现产量1809万台，同比增长12.04%；销量1791万台，同比增长13.28%，其中内销1060万台，同比增长29.72%，显示出经销商囤货意愿较为积极。不过，外销还是有所疲弱，外销731万台，同比下降4.3%。产业在线的数据显示，1～4月空调累计内销量同比增长20.7%，可以说是“独秀”、“惊艳”，远好于冰箱、洗衣机，考虑到2022年的低基数效应，且渠道在较低库存水平下有补库存需求，2023年国内4～6月家用空调内销出货将有望延续同比增长趋势。不过累计外销量同比下降5.1%，如果未来出现厄尔尼诺，亚洲将面临高温“烤”验，将刺激东南亚等空调消费需求，6月后空调出口有望转强。

中怡康数据显示，在空调零售端，4月空调销售趋势反转，终端零售价维持同比上升。4月份空调线下零售量/额分别同比增长15.7%/19.2%，线下销售同比转正；4月份空调线上零售量同比增长64.88%，零售额同比增长74.40%。价格方面，4月线下终端零售均价同比增长3.56%至4249元，维持2月以来同比上升的趋势；线上行业零售均价同比上涨5.78%至3098.50元。从奥维云网监测数据看，2023年1～5月空调行业线上累计均价同比基本持平，“五一”促销期间，线上、线下整体均价同比小幅提升。

从行业竞争角度来看，格力、美的等龙头品牌盈利。二线品牌扩容弹性更加明显。典型代表是小米的一季度财报显示，其空调销量增超过60%。其他二线品牌奥克斯、海信、TCL、长虹也同比大增。

当前国内空调行业渠道库存水平较为健康，预计2023年夏季出现大幅价格战的可能性较小。2023年前5月，家电品类线下市场均价监测中，空调产品的均价突破4000元，同比增长6.9%，均价同比增幅仅次于冰箱。

空调等主要白电企业1～5月盈利能力得到改善。成本方面，从2022年第三季度起，主要原材料价格、人民币汇率持续下行，提振空调等白电公司盈利能力。据wind机构数据，截至2023年5月19日，LME铜/LME铝/SHFE螺纹钢价格较年内高点分别下行12.9%、12.7%、16.4%，较2022年高点分别下滑23.4%、42.3%、28.8%；汇率方面，美元兑人民币较年内低点上升4.7%，较2022年低点上升11.3%。原材料价格下行利好空调企业盈利水平，人民币汇率贬值利好出口。从财报上，2023第一季度白电企业毛利率有不同程度提升，格力、美的、海尔、美菱2023年一季度毛利率分别同比上涨3.8%、1.9%、0.2%、2.0%，预期一线空调品牌2023年全年业绩弹性将较大。

从行业竞争角度来看，格力、美的等龙头品牌盈利；二线品牌扩容弹性更加明显。典型代表是小米的一季度财报显示，其空调销量增超过60%。其他二线品牌奥克斯、海信、TCL、长虹也同比大增。

总结而言，2023年1～5月空调产业有两大特点：1、空调在大家电中表现突出，可说是一枝独秀。从1～4 月、1～5月的零售量额来看，空调是大家电中唯一一个线上线下均实现双位数增长的品类，零售表现优于冰洗厨电品类。2、二三线空调品牌企业再现积极扩产潮。东方财富网的数据显示，自2022年末至2023年5月，国内多家空调企业新基地密集投产，新增理论最大产能合计近2000万台，投产企业多为二三线品牌。当前时点，二线品牌转向积极，是值得重视的行业趋势。

空调市场格局从“双寡头”至“三国分立”演化

来自不同机构的市场监测数据显示，2023年开春以来，空调市场品牌市场格局又现新变化新格局，呈现出美的领跑，海尔、格力不相上下的新局面，格力以往的领头地位落下了，“三分天下”的态势逐渐明显。

中怡康数据显示，1～5月累计国内空调内销市场份额，美的约占30.6%、格力占27.8%、海尔占12.3%、海信占5.3%。累计外销市场份额，美的约占32.8%、格力占15.6%、海尔占6.3%、海信占9.1%。产业在线的数据则显示，在零售量份额上，美的为39.8%，位列第一；海尔为24.2%，上升至第二；格力为22.3%，排名第三。在零售额份额上，美的40.6%，位列第一；格力为25.0%，位列第二；海尔为23.3%，位列第三。这些数据亦证明这一新变化，在零售额份额上，美的、海尔、格力的市场份额分别为28.7%、28.3%、28.0%。

这些数据的变化显示，空调市场长期阶梯式分布的市场格局逐渐被打破，以格力领头、美的紧追的“双寡头”的行业竞争格局已演变到美的、海尔、格力的“三国演义”了，格力、海尔争夺亚军。

当然，短期的营销数据还尚不足以给“三国演义”的空调市场格局下最终定论，然而三强重新排位给行业释放了一个明显积极的信号，行业没有永恒的胜者，与时俱进的创新才是王道。尤其是海尔的持续创新与突破，使海尔从老三翻身到近乎老二位置、与格力不相上下，着实令人刮目相看。与美的立足品质、格力延续服务相比，海尔空调的打法似乎更为全面，不仅涉及健康空调的普及、以旧换新消费市场激活，还有产品品质的不断升级创新，从自洁空气、除菌自清洁、射流匀风再到可变分流、凉芯桥、跃频直流变频等科技，再次验证科技就是第一生产力，更是企业自我变革的最大动能。

夏季高温或造就2023年空调“大年”

气温或成2023年夏空调景气度的关键性因素。据全国农业气象月报，2023开年以来，气温较历史水平偏高，同时据世界气象组织，2023年厄尔尼诺概率较往年增加。如炎夏重来，2023 年空调市场或成2017年空调盛年的重演。

夏季高温往往会造就空调“大年”。2016年、2017年、2022年我国夏季气温都非常炎热，据GfK中怡康零售监测数据，这三年的夏季期间（6～8月），家用空调的零售量同比增速分别为27.6%、24.4%、19.0%，增速远高于当年其他月份。

2023年家用空调市场比往年好，除了高温天气有利因素的拉动之外，主要还有三点利好。一是4月以后在保交楼政策下国内房地产竣工面积大涨，会刺激作为后房地产周期的家用空调市场爆发。二是空调市场对宏观经济的弹性在大家电品类中是最高的。2023年防疫政策的放开，促使国内宏观经济复苏，对空调市场的增长有促进作用。三是空调市场的替换高峰已经到来。

总之，在高温天气、政策环境、经济复苏等驱动下，格力、美的、海尔等头部品牌在渠道、营销和新产品上动作频繁，二、三线空调品牌在产能投资和营销创新上也各显神通，市场高度活跃。

GfK中怡康预测数据，2023全年家用空调市场零售量和零售额规模将分别为5254万台和1786亿元，分别同比增长12.9%和11.6%，增幅可观。而2022年零售量为4654万台，同比下降2.5%，2021年零售量为4770万台，同比下降7.6%。

结语

三年防疫已成历史，洞察用户的需求痛点并精准满足，正成为成熟期的空调产业更大的挑战、更高的跨越。来自用户需求升级以及企业创新驱动的实力，共同构成2023年夏天成熟空调产业的变革势能。