商业银行债券投资在金融资产会计科目的应用

□ 山西长治 刘健铭

在最新的会计准则中，金融资产分类由原先的“四分类”模式优化为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的“三分类”模式。商业银行在投资债券的过程中，合理选择运用金融资产会计科目至关重要。

一、引言

在现代商业银行经营管理中，债券投资业务是银行传统信贷业务之外主要的增盈创收渠道，是助力商业银行扩大利润的补充手段。根据最新颁布的会计准则，商业银行在会计核算中应当严格按照准则要求，通过从债券投资的业务模式和债券的合同现金流量特征两方面斟酌考虑，将投资的债券归入以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产其中之一。考虑到这三类金融资产模式下，会计账务处理规则各有千秋，从而导致投资的债券对商业银行月末时点的财务报表有重大影响。本文主要以债券投资业务中的利率债为例，逐个探讨归入三类金融资产会计科目的账务处理，进一步分析各模式下对商业银行当期财务报表产生的不同影响，并提出合理化建议。

二、商业银行的债券投资业务

1.债券市场概况。我国债券市场的主体是银行间市场，它是在全国银行间同业拆借中心基础上建立起来的，目前银行间市场主要包含同业拆借市场、票据市场、债券市场、外汇市场等众多二级子市场。我国银行间市场的设立目的是为了调节银行机构之间的货币资金头寸，方便调控我国货币流通与供应量，是人民银行货币政策实施的重要传导平台。其中，债券市场作为银行间市场的一个重要分支，它主要是负责我国债券发行和买卖债券交易的平台，是我国形成完善成熟的金融体系不可或缺的市场之一。

目前银行间市场的债券主要托管在中央国债登记结算公司和上海清算所，这两个托管机构托管的债券占全部债券存量的90%以上，为银行间债券市场提供技术平台支撑。随着改革开放进程的不断加速，截止2022年末，根据中债登的数据统计显示，银行间债券市场托管的债券余额已接近140万亿元，成为全球第二大的债券市场，是我国的一个举足轻重的场外交易市场。该市场参与主体是各类的机构投资者，主要包含有我国境内商业银行、非银行金融机构和非金融机构等机构投资者，市场参与主体众多，数量接近4000余家。短短数十年的发展，参与者群体不断扩大，参与者层次也日益丰富，银行间债券市场逐渐成为我国政府和企业重要的融资渠道，为我国经济的持续发展迸发出源源不断的内生动力。

2.债券投资现状。在商业银行资产业务中，债券投资是除贷款之外最重要的资金运用渠道，是资金业务中主要的投资标的。商业银行通过吸收存款、同业融资、发行债券以及吸收股东投资等方式获得资金后，除了用于发放贷款以获得贷款利息外，其余的一部分资金会用于投资债券以获得更多的收益回报。投资债券的优点主要有，一方面是可以满足商业银行日常经营活动的流动性管理目标；另一方面是可以通过建立多元化的债券投资组合来提高商业银行的经营利润。因此，商业银行更多地出于配置、流动性管理和安全考虑进行投资债券，债券在商业银行投资标的中占比稳步上升。

债券市场从层次结构上分为一级市场和二级市场，二级市场也就是我们通常说的债券流通市场，商业银行参与的债券投资主要是通过债券流通市场进行交易，它是指银行间市场中的机构投资者双方在交易达成当日或者次日以约定好的价格、品种及数量转让债券所有权的行为。债券交易采用的结算方式是“实时、全额、逐笔”成交机制，通过场外一对一的询价，以双边谈判撮合成交，单笔交易金额较大，交易方向分别为现券买入和现券卖出，结算周期主要有 T+0和T+1，采用净价交易、全价结算的方式进行双方交易。

3.利率债的特点。随着我国金融市场不断的创新发展，目前已基本形成品种结构齐全、信用分类较为合理的债券市场结构。其中，利率债在我国包括国债、央票和政策性金融债（国开债、农发债和进出口行债），它们的发行主体是国家或者有国家信用的机构，有国家提供的信用背书，偿还性具有很强的信用保证，出现违约风险的几率较低。由于利率债的主要风险集中在受市场价格波动影响的利率风险，因此在商业银行风控体系中，有国家信用做背书的利率债风险资产权重均为0。除此之外，无风险的政府债券还具有税收效应，作为抵押品可以获得更多的流动性。

相较于银行间市场上普通企业发行的债券而言，利率债完全可以视为一种无风险的债券，也就是说机构投资者买入利率债持有到期的话，可以按时足额获得该债券本金和利息的兑付，不存在债券违约的情形，因此是商业银行债券投资的主要标的。利率债作为我国债券主要交易品种之一，占据着债券交易成交量的半壁江山，仅2022年一整年的利率债交易规模高达166.86万亿元，同比增长26.57%，尤其是利率债中的政金债，是债券交易中最为活跃的券种，换手率高达461.99%。

三、商业银行的金融资产分类

1.商业银行的资产。商业银行的资产按照经营管理可以划分为现金资产、贷款资产、债券资产、固定资产等，与普通企业资产负债表不同，商业银行的贷款资产和债券资产占总资产的比重巨大，从而会影响财务报表的程度更大。贷款资产由于无法弥补流动性风险和信用风险，商业银行更倾向于将更多的富裕资金投资于优势更多的债券，所以债券投资不仅是商业银行资产的主要部分，也更是商业银行经营利润的主要来源。

目前，在商业银行的资产负债表中，资产类会计科目主要包括：现金及存放中央银行款项、存放同业款项及拆出资金、买入返售金融资产、发放贷款、交易性金融资产、债权投资、其他债权投资以及固定资产和抵债资产等。随着近十年银行间市场的快速发展，商业银行业务综合经营步伐加快，债券投资所涉及的金融资产在商业银行总资产中的占比逐年上升，已从2015年的17%左右升到2022年的22%左右。

2.金融资产的分类。根据新会计准则，商业银行在进行债券投资时，应当根据投资债券的业务模式和该债券的合同现金流量的特征，将投资的债券划分为三类金融资产会计科目（分类一经确定，一般不得随意变更）。①交易性金融资产。即以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，主要是指商业银行投资的债券划分为债权投资和其他债权投资之外的金融资产。②债权投资。即以摊余成本计量的金融资产，商业银行投资的债券划分为该科目需要。同时，符合以下条件的要求：商业银行投资债券的业务模式是以收取该债券的现金流量为目的。并且该债券的合同条款规定，在将来该债券付息日或到期日产生的现金流量，通常为仅对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。③其他债权投资。即以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。商业银行投资的债券划分为该科目需要同时符合以下条件的要求：商业银行投资债券的业务模式不仅以收取该债券的现金流量为目的，同时又以随时出售该债券为目的。并且该债券的合同条款规定，在将来该债券付息日或到期日产生的现金流量，通常为仅对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

3.SPPI测试。利率债的SPPI测试，简单来说就是指商业银行在投资利率债前，严格按投资利率债的业务模式及该利率债的合同现金流量进行分析判断，然后再决定划分为哪类金融资产会计科目。这里指的利率债合同现金流通常来说与基本借贷安排相一致，即该利率债在每年的付息日或到期日，利率债发行主体仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

在银行间债券市场中，商业银行买入的利率债是可以通过SPPI测试，因此针对能够通过SPPI测试的利率债投资，如果商业银行买入利率债的业务模式是仅为了收取债券利息，长时间持有债券吃票息，可划分为债权投资；如果商业银行买入利率债的业务模式不仅是为了收取债券利息，在长时间持有债券吃票息的同时，又不确定未来哪一天可能随时卖出该利率债，为获取买卖差价而兼顾获投资收益，那么就可划分为其他债权投资；除了以上两种模式以外的业务都是确认划分为交易性金融资产的，体现的仅是商业银行为了买入利率债做交易盘，赚取投资差价。

四、金融资产的账务分析

1.划分为交易性金融资产的分析。商业银行投资利率债划分为交易性金融资产科目，不需要按期进行利息调整，也不需要每个会计期末进行资产减值处理，最主要的会计处理就是每天确认公允价值变动损益，确认当期的利息收入，涉及科目是公允价值变动损益-交易性金融资产公允价值变动损益。

在月末，根据债券账面价值与公允价值之间的差额，从而计算出债券的公允价值变动损益。商业银行为做交易盘而投资的债券，该债券资产的价值会随市场的公允价值而变动；债券的票息收入计入利润表收入，公允价值变动损益直接计入利润表的当期损益科目，影响商业银行当期利润。因此，在月末商业银行财务报表中，资产与损益较前期都是可能有变化的。

2.划分为债权投资的分析。商业银行投资利率债划分为债权投资，需要按期进行利息调整，同时需要关注月末进行资产减值处理，无需每天确认公允价值变动损益，只需确认当期的利息收入。

在月末，债券账面价值与公允价值无关。为收取债券的利息收入准备持有到期的业务模式，该债券持有期内资产价值保持不变，使用摊余成本法进行计量，即无论该债券折价溢价，利息摊销都是提前确定的，是投资该债券取得的投资收益与实际确认的利息收入的差额，并计入利息调整；债券的票息收入计入利润表收入，持有期内不变。因此，在月末商业银行财务报表中，资产和损益较前期都是不变的。

3.划分为其他债权投资的分析。商业银行投资利率债划分为其他债权投资，不仅需要按期进行利息调整，关注月末进行的资产减值处理，而且还需要确认公允价值变动损益，计入其他综合收益，涉及科目是其他综合收益-其他债权投资公允价值变动。

在月末，根据债券账面价值与公允价值之间的差额，从而计算出债券的公允价值变动损益。商业银行以兼顾两种业务模式为目的，该债券资产价值要随市场公允价值而变动，资本公积也要进行变动，计入资产负债表的其他综合收益科目，影响商业银行的资本；该债券的票息收入计入利润表收入，持有期内不变。因此，在月末商业银行财务报表中，资产较前期是有变化的，而利润收入较前期仍然不变。

五、商业银行的应用案例

例：2023年3月30日，甲银行在债券二级交易市场成交买入一笔利率债，具体要素如下：债券名称22国开20，劵面总额1000万元，净价97.6959元/百元面值，全价98.8874元/百元面值，清算速度T+0，交易金额9769590.00元，结算金额9888737.95元。2023年3月31日，当日债券22国开20公允价值上升，中债估值净价97.7533元/百元面值，不存在考虑还本付息等特殊情形，主要分析研究公允价值变动对甲银行月末财务报表的影响。

1.划分为交易性金融资产的会计处理。①2023年3月30日买入22国开20

借：11010301交易性金融资产-政策性金融债-成本9769590

11010303交易性金融资产-政策性金融债－应计利息（上次结息日到购买日的利息）119147.95

贷：10110501存放同业款项-活期款项9888737.95

②2023年3月31日22国开20公允价值变动

借：11010302交易性金融资产-公允价值变动债权投资5740

贷：61010101公允价值变动损益-交易性金融资产公允价值变动损益5740

在月末，公允价值变动损益增加5740元，甲银行月末当期利润金额增加5740元，甲银行所有者权益无增减影响。

2.划分为债权投资的会计处理。

①2023年3月30日买入22国开20

借：15010301债权投资-政策性金融债－面值10000000

15010303债权投资-应计利息（上次结息日到购买日的利息）119147.95

贷：10110501存放同业款项-活期款项9888737.95

15010302债权投资-政策性金融债－利息调整230410

②2023年3月31日22国开20公允价值变动

在月末，当日无账务处理，甲银行当期利润和所有者权益均无增减影响。

3.划分为其他债权投资的会计处理。①2023年3月30日买入22国开20

借：15030301其他债权投资-成本10000000

15030303其他债权投资-应计利息（上次结息日到购买日的利息）119147.95

贷：10110501存放同业款项-活期款项9888737.95

15030302其他债权投资-利息调整230410

②2023年3月31日22国开20公允价值变动

借：15030304其他债权投资-公允价值变动5740

贷：40030202其他综合收益-其他债权投资公允价值变动5740

在月末，其他综合收益增加5740元，甲银行所有者权益金额增加5740元，甲银行当期利润无增减影响。

六、结语

通过以上商业银行投资利率债的相关理论和实际应用的探讨，分析比较月末时点商业银行的财务报表，可以得出商业银行在投资利率债时，划分为三种金融资产会计科目最大区别在于月末的债券公允价值变动差额的处理方式不同。交易性金融资产科目将公允价值变动差额直接计入当期损益，会影响商业银行当期利润；其他债权投资科目将公允价值变动差额直接计入所有者权益，并不会影响商业银行当期利润，影响的是商业银行的所有者权益；债权投资科目不会受银行间市场价格升降的影响，既不会影响商业银行当期利润，也不会对所有者权益造成影响。

在商业银行实际经营中，利润收入指标尤为重要。投资的利率债划分为其他债权投资，其优点可将债券市场价格的上下波动所产生的公允价值变动差额作为是一种隐性的潜在损益，只有将该利率债出售之后才真正地实现收入。这样处理的好处是，首先很好地严格遵循了会计准则的谨慎性要求，避免了债券市场价格上下波动对商业银行当期利润的影响；其次是将商业银行未实现的损益通过利得损失来反映，贯彻执行了市场公允价值观的思想，在实际应用中受到各金融机构投资者的青睐。