信托、基金和理财，有什么区别？

信托、基金和理财三者在运作主体、监管、产品类型等方面都有区别，对入门级的投资者来说，这些差别并不重要，本质上来说它们都是代客理财，实现资产保值增值。我们可以来两两比较一下。

一、先比较基金和理财

理财的概念很广，基金的类别也很多。对于入门级投资者而言，大家最需要了解的应该是公募基金和银行理财产品之间的差别。

1.投资标的和公开程度不同。公募基金是标准化产品，投资标的主要是有价证券（股票、债券等），它每天会公布净值，投资的主力仓位也是公开的；但银行理财产品的投资标的可能不会那么具体，产品披露的要求也不像公募基金那么详尽。

2.发行目标不同。公募基金公司收入的主要来源为各类手续费，因此发行目标主要是提升基金收益率，吸引更多投资者，以赚取佣金和部分投资收益。而现阶段银行理财，则主要是为了在利率不断下行背景下，从资产配置角度提供收益相对存款较高的产品，以挽留客户资金在银行体系内循环，主要目的在于揽储。

3.收益保障、存续期不同。公募基金可以投资标的为股票等风险收益波动较大的资产，而银行理财虽然也是浮动收益占据主流，但底层资产以货币、债券等收益相对稳定标的为主。大部分银行理财产品存续期较短，7天到90天不等；基金产品除了封闭式基金开放期固定外，一般开放式基金则可随时申购、赎回，收益除了买卖利差，还有分红。

以上区别随着产品不断推陈出新，区别界限已逐渐模糊，并非绝对。

二、再来比较信托和基金

对于入门级投资者而言，信托和公募的最显著差别应在于起投门槛。一般信托产品的起投门槛大约在100 万，与基金和理财的起点相比高冷很多。信托和基金既有区别也有交集。

1.概念本源不同。信托由英国人创立，是一种法律行为，也是一种财产管理制度。内涵为“受人之托，为人管业，代人理财。”传统信托当事人一般涉及三方：委托人、受托人和受益人。信托传入中国后发生了一些改变，委托人和受益人往往是同一人。公募基金则是一种标准化的投资安排，但从契约方面来讲，公募基金也可算做一种扁平化、标准化的信托，基础是基民对基金公司和基金经理的信任。

2.发行对象不同。公募基金面向不特定多数人进行公开募集，门槛低，受众更广；信托委托客户多为公司、机构客户以及高净值客户，对投资人的资产、投资经验、收入等均有更高要求。

3.风控手段不同。公募基金和信托产品均对风控有较高要求，但公募基金的投资标的是标准化证券，而信托产品的投资标的更加多元，因此其风控手段也与公募基金注重投资决策、交易流程等有所不同。信托产品的风险控制措施主要有：抵押、质押、担保和结构化设计等。

4.投资领域不同。公募基金集中于证券投资，信托产品可投资领域更为广泛，是准许同时在证券市场和实业领域投资的金融产品。

以上区别随着监管和产品的不断推陈出新，可能会有变化，不可视为绝对。

三、信托是高门槛的理财

信托产品的起投门槛、投资范围、预期收益率等，一般高于普通的银行理财产品。

1.信托资金运用灵活。信托资金可以横跨货币、资本和实业三大市场，可以股权、贷款等多种方式进行灵活运作。

2.信托产品投资门槛高。信托产品起点较高（100 万起），期限也相对银行理财更长（1-2 年）；一般认为，银行理财产品面向普罗大众，信托产品面向高净值人群。

3.信托产品普遍相对收益高。信托产品门槛高，但普遍来说收益也比银行普通理财产品相对更高。同时，信托产品的投资标的风险一般也比银行普通理财产品要高。

如果从门槛、风险、收益率峰值来简要比较三者：

投资门槛：基金＜理财＜信托，

投资标的风险：理财＜基金＜信托，

投资收益：理财＜基金＜信托，

随着金融产品推陈出新，理财、基金、信托在各个领域都有表现非常杰出的产品，不可一概而论，以上排序仅供参考。

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