PPP投资建设项目全过程投资控制策略探讨

熊思敏 李彦滨 孙泓辞

（中国建筑第二工程局有限公司，北京 100000）

公私合作伙伴关系（Public-Private Partnership，PPP）是公共部门与私营部门合作完成公共项目的模式。在此模式中，公共部门和私营部门共同承担风险，共享收益，并共同完成项目的建设、运营和管理。由于PPP项目涉及大量投资、复杂的合作关系和长期的运营过程，投资控制在PPP项目中扮演着至关重要的角色。良好的投资控制能够有效地控制项目成本，降低项目风险，提高项目效益，从而保证PPP项目的成功实施。本文首先对PPP项目和投资控制理论进行了概述，然后从前期策划、实施到后期运营三个阶段分析了PPP项目的投资控制策略，接着通过案例分析，深入探讨实际项目中的投资控制情况，最后，对PPP项目投资控制进行了总结。

一、PPP项目和投资控制理论概述

（一）PPP项目概述

1.PPP模式的含义

公私伙伴关系（PPP）是一种创新的公共服务提供模式，其中，政府和私营部门合作进行公共项目的建设、运营和管理。政府利用私营部门的资金、技术和管理能力，为公众提供高质量的服务，而私营部门则可以通过项目的运营获得长期、稳定的收益。

2.PPP项目的特点

（1）合作性强：PPP模式涉及政府与私营部门的紧密合作，包括项目的建设、运营和管理等各个环节。

（2）风险共享：在PPP模式中，项目的风险是由政府和私营部门共同承担的，这有助于降低单一主体的风险承担。

（3）效益共享：PPP模式鼓励效益共享，即政府和私营部门共享项目的运营收益，这有助于激励双方更加积极地参与项目的运营。

（4）长期性：由于涉及大型公共设施的建设和运营，PPP项目通常具有很长的项目周期。

（5）复杂性：PPP项目涉及多方面的内容，包括项目的策划、融资、建设、运营等，这增加了项目的复杂性。

3.PPP模式的优势和面临的挑战

PPP模式的优势：利用私营部门的资金、技术和管理优势，提高公共服务的效率和质量。通过风险共享，可以降低政府的财政负担，同时也有助于降低私营部门的投资风险。私营部门参与公共服务的提供，可以带来新的理念和管理方式，创新公共服务模式。

PPP模式面临一定的挑战，主要包括：（1）合作双方的利益冲突：由于政府和私营部门的利益可能不完全一致，可能会出现利益冲突，如收费标准、服务质量等问题。（2）合同管理的复杂性：由于PPP项目通常涉及大额投资和长期合作，合同的管理工作相当复杂。（3）投资回报的不确定性：由于公共项目的运营收益受到多种因素影响，如政策变动、市场需求变化等，投资回报的不确定性较大。

为了应对这些挑战，需要建立健全的合同机制，完善风险管理和争议解决机制，以及引入适当的监管措施，确保PPP项目的顺利实施。

（二）投资控制理论概述

1.投资控制的含义

投资控制是在投资过程中，通过一系列的管理手段和措施，有效地控制投资成本，降低投资风险，提高投资效益，保证投资目标顺利实现。

2.投资控制的主要原则

投资控制的主要原则包括：全面性原则、动态性原则、阶段性原则和适应性原则。

3.投资控制的关键性因素

投资控制的关键性因素主要包括：合理的投资预算、有效的成本控制、全面的风险管理以及准确的收益评估。

二、PPP投资建设项目的全过程投资控制

（一）前期策划阶段的投资控制

1.可行性研究

可行性研究是PPP项目前期策划阶段的重要步骤。其主要任务是对项目的可行性进行全面、深入的研究和评估，为项目的实施提供科学、可靠的依据。可行性研究涵盖了项目的市场预测、技术研究、财务预测等方面。

市场预测主要是对项目未来的市场需求、竞争环境进行预测，以确认项目是否具有市场前景。其通常需要收集并分析大量的市场数据，以确保预测结果的准确性和可靠性。技术研究是对项目所涉及的技术进行研究，确定技术是否成熟，是否能满足项目的需求。技术研究通常需要与技术专家进行深入交流，以获取最新的技术信息。财务预测是对项目的收支进行预测，以确认项目是否具有财务可行性。财务预测通常需要进行复杂的财务分析，如现金流量分析、投资回报率分析等，以确保预测结果的科学性和可靠性。

2.初始投资预估

初始投资预估是对项目的总投资进行预估，以便于进行资金筹措和投资决策。它包括对项目的建设成本、运营成本及可能的收入进行预估。

建设成本预估是根据项目的规模、技术、地点等因素，预估项目的建设需要多少资金，通常需要具备丰富的项目管理经验和良好的行业知识。运营成本预估则是预估项目运营期间需要的资金，主要包括维护费用、人力成本、物资成本等，通常需要对项目的运营模式、维护要求等有深入的了解。收入预估是预估项目运营期间能产生多少收入，主要包括用户收费、广告收入、政府补贴等，通常需要对市场需求、收费标准等充分认识。

3.项目风险评估

项目风险评估是评估项目可能面临的各种风险，以便于进行风险管理，主要包括市场风险、技术风险、政策风险、环境风险等。

市场风险是由于市场需求、竞争环境等变化，导致项目收入低于预期的风险。为了规避该风险，通常需要对市场情况有深入的理解和预测能力。技术风险是由于技术问题，导致项目成本超出预期、项目进度延迟、项目质量不达标等风险。为了防范这类风险，通常需要对项目所涉及的技术有全面的掌握。政策风险是由于政策变化，导致项目的运行条件变化、项目的收入减少等风险。预防该风险通常需要对相关政策的有效解读和掌握。环境风险是由于环境问题，如自然灾害、环境污染等导致项目无法正常运行的风险。为规避该风险，通常需要进行环境评估，并制定应对措施。

通过全面、深入的风险评估，可以预先识别出可能影响项目的风险，及时制定风险管理措施，从而降低项目的风险，提高项目的成功率。

（二）实施阶段的投资控制

1.合同的制定和执行

在PPP项目的实施阶段，合同的制定和执行被视为关键的投资控制环节。合同需要详细列明项目的建设和运营要求，明确各方的责任和义务，并对风险和收益的分配方式做出明确的约定。

合同的制定需要专业的法律知识和丰富的实践经验，以确保合同的条款合法、公平、透明，能够有效地保障各方的权益。在此过程中，投资控制体现在对合同内容的严谨把控，以避免合同中存在模糊、矛盾或不公平的条款，可能导致后续的争议或纠纷。

合同的执行则需要强大的执行力和严格的监督机制，以确保各方按照合同的约定履行职责，完成项目的建设和运营任务。在此过程中，投资控制体现在对合同执行的实时监控和有效管理，以及对违约行为的及时处罚和纠正。

2.成本管理

在PPP项目实施阶段，成本管理是投资控制的重要任务。主要包括对项目的建设成本和运营成本进行严格的控制和管理，以降低项目的总成本，提高项目的投资回报率。

成本管理需要科学的方法和工具，如成本预测、成本控制、成本会计等，以实现对成本的精确测量、实时监控和持续优化。在此过程中，投资控制表现为对成本的系统性管理，包括对成本的预防性控制（如通过优化设计和工艺来降低成本）、实时性控制（如通过监控和分析成本数据来发现和解决问题）和后效性控制（如通过成本审计和成本分析来评价和改善成本管理）。

3.质量控制

图1 项目全过程投资控制分析图

在PPP项目实施阶段，质量控制是投资控制的关键因素。其涉及对项目的建设质量和运营质量进行严格的监控和管理，以提供高质量的公共服务，满足公众的需求，赢得公众的信任和支持。

质量控制需要完善的质量管理体系和专业的质量管理团队，以实现对质量的全程控制，包括质量计划、质量保证和质量改进。在此过程中，投资控制体现在对质量的不断追求和提升，例如，采用先进的技术和管理方法来提高服务质量；对质量问题的快速反馈和有效解决来提高服务满意度；对质量数据的深度分析和学习来驱动服务改进和创新。

（三）后期运营阶段的投资控制

1.维护和运营成本的控制

在PPP项目的后期运营阶段，维护和运营成本的控制是投资控制的重要环节。在此阶段，需要针对运营过程中可能出现的各种问题进行成本效益分析，制定科学、合理的维护和运营计划，以确保项目的持续、稳定运营。投资控制在此阶段主要体现在对维护和运营成本的持续优化上，目的是在保证服务质量的前提下，最大限度地降低运营成本。

2.收益评估和调整

收益评估和调整是PPP项目后期运营阶段的关键任务。在此阶段，需要对项目的实际收益进行详细的评估，对比项目的初始收益预估，根据实际情况调整项目的运营策略和收益分配方案。投资控制在此阶段主要体现在对收益评估的准确性和对收益调整的合理性上，目的是保证投资者的投资收益，激励投资者持续优化项目运营。

3.风险管理

在PPP项目的后期运营阶段，持续的风险管理是投资控制的关键环节。此阶段风险包括运营风险，市场风险，环境风险等。需要对这些风险进行持续的识别、评估和管理，以确保项目的稳定运营。投资控制在此阶段主要体现在对风险的全面把握和有效应对上，目的是保障项目的长期稳定运营，降低项目的风险影响。

三、PPP项目典型案例分析

（一）PPP项目案例选择与背景介绍

本文选择华南地区某城市的城市基础设施建设项目作为案例进行深入研究。该项目由当地政府与一家国内知名的建筑公司合作实施，总投资额约为30亿元人民币，项目周期为15年，从2005年开始，到2020年结束。

（二）项目的投资控制策略

前期策划阶段的投资控制：在此阶段，项目团队进行了详细的可行性研究，包括对市场需求、技术难度及财务收支进行了全面评估。该项目设定的初始投资预估为25亿元人民币，预期收益为35亿元人民币。此外，项目团队也进行了项目风险评估，识别出的风险包括市场风险、技术风险、政策风险等。通过这种方式，项目团队在项目启动前已经对项目可能面临的主要问题和挑战有了清晰的理解和认识。

实施阶段的投资控制：在此阶段，项目团队制定了详细的合同，并对成本和质量进行了严格的管理。他们通过合同规定了各方的责任和义务，以及可能出现的问题和纠纷的解决方式。同时，通过科学的成本管理和质量控制系统，确保项目能在预定的成本和质量范围内完成。到2008年，项目的总成本为预估的95%，说明项目的投资控制策略有效。

后期运营阶段的投资控制：在后期运营阶段，项目团队对维护和运营成本进行了控制，实现了运营效益的最大化。他们通过优化运营过程、提高运营效率及进行科学的收益评估和调整，保证项目的投资回报。到2015年，项目的实际收益已达到预期的85%，项目预计将在2017年回本。

（三）项目的效果和启示

PPP项目案例的成功实施，体现了有效的投资控制策略对项目成功的重要性。项目团队严格的投资预估、全面的风险评估及有效的成本和质量控制，都为项目的成功奠定了基础。此外，项目团队在后期运营阶段对维护和运营成本的控制，以及对收益的评估和调整，也对实现项目的持续、稳定运营和投资收益最大化发挥了重要作用。

（四）案例的总结和反思

通过对PPP项目案例的分析，可以看出，PPP项目的投资控制需要全过程的管理，既包括前期的策划，也包括实施和后期运营阶段的各个环节。每个环节的投资控制都对项目的成功具有至关重要的影响。虽然这个项目取得了成功，但也存在一些值得反思的问题。例如，“项目的风险评估是否足够全面？”“投资预估是否足够准确？”这些问题的反思对于进一步优化PPP项目投资控制具有重要的指导意义。

四、结语

本文主要对PPP投资建设项目全过程投资控制策略进行了探讨，因为有效的投资控制策略对于确保项目成功极其重要。在PPP项目全过程投资控制中，前期策划阶段的可行性研究、初始投资阶段的预估和项目风险评估，实施阶段的合同制定和执行、成本管理和质量控制，后期运营阶段的维护和运营成本控制、收益评估和调整以及风险管理，这些都离不开精细化的投资控制。