经济新挑战，新经济高净值人群何去何从？

2023年1月10日由世界银行最新发表的《全球经济展望》中预测，2023年和2024年全球经济将分别增长1.7%和2.7%，分别较六个月之前的预测值下降1.3个百分点和0.3个百分点。在这种脆弱的经济形势之下，世界经济未来的不确定性将进一步加剧。世界银行甚至预测，如果未能减缓目前的经济下滑趋势，人类社会将会面对八十多年来首次在同一个十年期内发生两次全球衰退。无论是传统高净值人群还是新兴群体都必须做好承受震荡，开拓新路的准备。

“新经济”概念最早出现在美国《商业周刊》1996年发表的一组文章中，指经济全球化背景下，由信息技术革命驱动、以高新科技产业为龙头的经济体系。而在中国，自2014年后，新经济领域逐渐成为国民经济发展的重要推动力。根据调查估算，截至2021年年底，中国大陆新经济超高净值人群数量来到2.4万人，过去五年内保持34%的年均复合增长率，金融资产总额达到了1.2万亿美元。

目前，新冠疫情逐步得以遏制但并未完全平息，新的商业秩序正在重建。但地缘政治挑战与经济滑坡持续加剧、全球经济复苏迟滞。新经济人群所处的行业受到外部环境影响剧烈，未来趋势变得扑朔迷离。一方面，日益扩大的发展需求导致如航天技术、电子计算机、可再生能源、生物工程以及互联网科技、人工智能等行业成为有别于传统金融的投资热点。另一方面，发展机遇背后的全球产业链和供应链危机也让部分行业发展陷入停滞，持有人的资产大量蒸发。

区别于传统的金融巨擘或是传承有序的豪门世家，新兴的高净值群体在如何面对经济危机和经济衰退上有着独有的逻辑。由于这些新兴“高富人群”基本所处行业则为科技含量较高的领域，加上年轻化的趋势，以较快的速度完成财富积累，他们会更加容易适应时代变迁，追求新兴技术应用以及另类资产、可持续社会发展和价值观投资。

而在去年《财富》（中文版）与华港联合家族办公室共同制作的《2022中国新经济家族办公室白皮书》显示，在所有73位50岁以下、家庭金融资产在2，000万美元以上的新经济领域受访者中，依然有超过半数的受访者对未来12个月企业经营前景表示乐观，有81%的受访者表示对其所在行业充满信心，认为其发展前景广阔。但是在调查中，大部分受访者们也都表示会以更为稳妥和安全的方式，更加全球化的视野配置资产，45%的受访者直言会采用保本策略进行投资。相比2021年，有49%的受访者表示将会提高现金及存款的资产占比。

虽然新经济高净值人群在面对不确定的未来经济形式时，表现出了令人称赞的乐观与稳健。但对于他们动辄千万美元以上级别、多元化配置的、涉及不同种类和属性、不同地区的资产，显然不能仅依靠单一的个人管理。如何完成行之有效的资产管理，规避未来可见的金融动荡，保证个人和家族资产的长期保值和获利成为这些“时代新贵”的一大痛点需求。

在整个《2022中国新经济家族办公室白皮书》调查访谈期间，90%的受访者表示未来投资会格外关注私募股权（例如科技、医疗、新能源、元宇宙等）。超过70%的受访者表示未来会增加在ESG的投资力度。除此之外，超过三分之一的受访者都认同数字或虚拟资产的前景。而在全球布局上，有73%的受访者表示拥有中国大陆之外的资产，超过62%的受访者表明未来会保持或增加境外资产占比。

如此繁杂的资产管理需求，银行、证券、基金、信托、保险公司等金融机构各擅胜场，但能够更为全面和“一站式”满足新经济高净值人群的机构则是家族办公室。家族办公室拥有全产业投资的分析、整合团队，在很多情景中可以充当高净值人群的“资产管家”与“生活顾问”等角色。无论是多元投资与资产配置，还是家族企业管理与家族事务管理、未来及继承人规划、税务规划与咨询、法律咨询、社会性ESG投资等相关事务，都是家族办公室所涉及的服务内容。

新经济高净值人群大多是完成了良好高等教育、在商业投资上富有独到眼光和跨越式思维的企业家或投资人。他们对于资产的管理有着具体的规划和看法，对未来趋势也有自身的判断。所以，他们需要的是可靠的合作伙伴与严谨的未来规划师。家族办公室服务团队往往不仅要为客户提供专业技能分析，更需要以客户的投资愿景为主要目的，并不刻意追求商业利益最大化。理解并实现客户需求，而不是将自身想法强加给客户，与客户及家人真正建立起长久稳固的友谊与合作关系，做到志同道合与相互理解。一个良好运作的家族办公室可以满足大多数新经济高净值人群的差异化需求。

家族办公室在服务新经济高净值人群这一新群体的同时，也在潜移默化地受到影响，寻求自身变革。与传统高净值人群不同，新经济高净值人群大多数笃信科技力量，偏爱科技与数字化方向投资，同时崇尚简洁高效的办公模式。而传统的家族办公室过于依赖逐级传递的工作流程，采用一些专业性强，但功能过于单一、又晦涩难懂的工具来管理客户的事务，很难满足新经济人群所需求的“一站式”金融投资服务平台。所以，家族办公室位于亟需数字化转型的关口。除此之外，对于国内的家族办公室而言，复合人才储备与功能模式整合依旧处在发展中阶段，服务项目依旧需要进一步完善。但得益于中國市场经济近十年的迅猛发展，中国高净值人群市场需求扩大，中国内地及香港的家族办公室们愈发成熟完备，成为中国新经济高净值人群资产管理的一大助力。

例如，在数字化方面颇有建树的华港联合家族办公室则是其中的优秀代表。华港在服务中严守作为客户的“看门人”（Gate Keeper）的角色。在EAM模式的“开放式架构”下，与包括私人银行、投资银行、对冲基金、信托公司、律师事务所等在内的30多家全球知名机构组成的成熟供应商网络建立合作，为客户寻找中立、合适的解决方案。华港的APP“华港科技”和交互平台，集合即时通讯、户口聚合、询价交易、一键转账、实时资讯、个性化报表和家族办公室服务等功能，真正做到高效、安全、简洁。

自2022年以来，世界经济面临巨大考验。中国经济发展也在面对波诡云谲的国际环境和艰巨繁重的国内市场改革中稳中求进。但令人欣慰的是，中国新经济人群始终坚定看好国内经济复苏与未来发展大趋势。对充满挑战和不确定的大环境，新经济高净值人群依旧保持理性和乐观，不冲动、不盲动。而“羽翼日丰”的中国家族办公室也努力革新，为新经济高净值人群的投资与生活“保驾护航”，令新经济人群将更多精力投入于创新，在面对不确定的时候，可以专注于发展自身技术水平，为经济发展提供创新的力量，携手共创良好新经济生态。