关于跨境电商人民币结算的文献综述

■张雪飞 赵寅珠 黑龙江财经学院

一、引言

近年来，我国跨境电商发展迅速。根据海关总署数据显示，2022 年我国跨境电商进出口2.11 万亿元，同比增长9.8%。其中，出口1.55 万亿元，同比增长11.7%，进口0.56 万亿元，同比增长4.9%。随着数字经济时代的到来，人们的生活习惯和购物方式悄然发生了改变，可以预期我国跨境电商的发展仍蕴含较强劲的动力。

跨境电商是指不同国家地区的交易双方通过互联网及其相关信息平台实现的跨境货物或服务贸易交易（宋新伟，2015）。随着跨境电商的快速发展，学者们对于跨境电商的研究也逐渐增多，通过知网官网对“跨境电商”关键词的检索可发现，跨境电商的相关研究从2014 年的约19 篇开始，到2019 年达到了研究高峰，约1238 篇，随后相关文献数量逐年略有下降。鉴于此，以下将从货币国际化和人民币国际化入手，对跨境贸易人民币结算的经济效应与跨境电商人民币结算的研究成果进行梳理和归纳，进而进行总结。

二、货币国际化和人民币国际化

1.货币国际化的含义

国内外学者一般从货币职能和货币流通范围的角度对货币国际化进行定义。

从货币职能的角度来讲，1971 年Cohen 最早指出，货币国际化是一国货币的国内职能在国外的扩展。陈雨露等（2005）认为，货币国际化是一国货币流通超出本国的法定范围，在国际贸易和国际资本流动中执行货币职能，则该国货币实现了国际化。

从货币流通范围的角度来讲，Tavlas（1997）指出一国货币在没有该货币发行国参与的国际交易中充当交易媒介、记账单位和价值贮藏手段时，该国货币就实现了国际化。根据此定义，一国货币必须在除交易双方，即货币发行国和交易伙伴以外的第三国使用时，才能称为国际化。即使货币流通超出国界，但没有被第三方使用，也不能称为货币国际化。

结合货币流通范围和货币职能，刘力臻和徐奇渊（2006）对货币国际化的界定更为完整。他们综合考虑了货币流通范围和货币职能，从狭义和广义两个角度给出界定。狭义角度的货币国际化是指一国货币的全部或部分职能从一国扩展到周边国家、国际区域乃至全球范围通用的动态过程；广义的货币国际化不仅是货币职能的国际化，也是货币作为资本的信贷、投资职能的国际化。

2.人民币国际化的含义

基于我国国内经济发展状况与国际环境，胡定核（1989）较早提出，我国与世界各国的经济贸易往来越发紧密为人民币的国际化提供了可能，并指出“所谓人民币国际化，是指人民币的国际性作用提高，或者说人们把人民币作为国际性货币，使其发挥机能”。同时他也认为，人民币国际化可有助于我国贸易活动的扩大，使我国与世界经济的联系更为紧密，也有助于国内经济发展。

李婧等（2004）研究指出，在此阶段人民币已经在中国境外特别是周边国家和地区流通。跨境流通的人民币主要用于边境贸易和跨境旅游消费，而不是在资本市场中使用，故其提出人民币的国际化还需要一段时间。

黄梅波和熊爱宗（2009）认为，通过人民币的周边化推进人民币的国际化是可行的，但是在此过程中，也应正确处理政府和市场的作用以及关注人民币国际化可能带来的风险。

2009 年7 月，我国跨境贸易人民币结算开始试点，标志着人民币正式启动国际化的征程。

三、跨境贸易人民币结算的经济效应

对于跨境贸易人民币结算的经济效应的研究，国内的研究文献要比国外的研究文献多。国外的研究更多是针对人民币国际化效应展开，而国内学者更多是针对跨境贸易人民币结算的经济效应分析展开。具体而言，一般从积极效应和消极效应两个角度来分析，下面主要阐述跨境贸易人民币结算的积极效应。

第一，跨境贸易人民币结算对企业层面的影响。许多学者（史立明，2010；陈莹，2010；田彦，2010；张明，2011；张峻，2012）提出跨境贸易人民币结算可以减少我国企业的汇兑成本。对于我国企业而言，跨境贸易使用人民币结算可以省去中间兑换环节，减少使用外国货币结算的汇兑费用，有效规避汇率风险。同时，张明（2011）也提出我国企业若能够普遍地应用人民币计价结算，将有助于增强我国企业在国际贸易中的定价权。

第二，跨境贸易人民币结算对宏观经济层面的影响，主要包括减少国家外汇储备压力、有利于推进人民币国际化、有助于改善我国国际收支状况等。

在减少国家外汇储备压力方面，王思程（2008）站在人民币国际化的角度，提出人民币国际化可以减少我国外汇储备压力。一方面，可缓解我国外汇储备的过快增长；另一方面，可减少我国对其他国际储备货币的需求，降低我国外汇储备规模。同样，曾之明（2010）指出跨境贸易使用人民币结算，意味着以美元计价的出口减少，则结汇量将减少，由此我国的外汇储备压力将降低。然而张明（2011）分析指出，跨境贸易人民币结算中，进口贸易使用人民币支付的规模远大于出口贸易中收到的人民币规模，这种非对称性将导致我国外汇储备存量加速上升，即政策效应与实际情况可能相反。

在有利于推进人民币国际化方面，曾之明（2010）指出人民币应用于跨境贸易结算有利于人民币行使部分国际货币职能，便于我国与周边国家的贸易与投资，同时可推进人民币的区域化进程，助推人民币国际化。

在有助于改善我国国际收支状况方面，张峻（2012）提出我国国际收支长期呈现双顺差，跨境贸易人民币结算的广泛使用，可有效减少以美元计价的贸易顺差，有利于减少资本项目盈余。另外，周颖和王姣（2016）通过货币因素分析和实证分析，得出实施跨境贸易人民币计价结算对我国国际贸易竞争力具有正向效应。

以上的经济效应分析是根据货币执行交易媒介的职能展开的，但是许多学者指出在人民币国际化过程中推行本币计价比本币结算更重要。余永定（2011）提出，人民币国际化的核心问题不是人民币作为结算货币的使用，而是人民币作为计价货币的使用。丁剑平等（2013）也强调了人民币计价功能的重要性，提出当时的人民币计价功能较弱，可通过提高出口商品的不可替代性、以买方势力推进大宗商品的人民币计价能力等方式培育人民币计价功能。

四、跨境电商人民币结算的研究成果

近年来，国内学者对于跨境电商人民币结算的研究成果主要包括开展跨境电商人民币结算的必要性、第三方支付机构开展跨境支付的问题及运作风险、跨境电商人民币结算的问题与对策三个方面。

第一，开展跨境电商人民币结算的必要性方面。宋新伟（2015）从推进跨境电商人民币结算的必要性角度指出，当前跨境电商企业发展迅速，发展前景广阔，开展跨境电商人民币结算可使我国电商企业享受本币结算的便利及优惠，促进电商贸易的便利化，同时随着人民币使用范围的扩大，可促进人民币国际化，也有助于银联机构发展海外业务。孙翠和陈强（2016）也指出，跨境人民币结算是人民币国际化的必经之路，是对未来国际结算的战略布局，并且其推广具有现实可操作性。

第二，第三方支付机构开展跨境支付的问题及运作风险方面。跨境支付是跨境电商发展的核心环节，我国当前跨境电商常见的跨境收入主要通过第三方支付平台的模式完成。对于第三方支付机构的发展，郭立甫和王素君（2015）、江彬（2018）均指出我国第三方支付机构存在国际化程度低的问题，而肖成志和祁文婷（2016）也提出国内第三方支付的规范性、影响力还有待提高。对于提高我国支付企业国际化程度的建议，郭立甫和王素君（2015）认为应鼓励银行和支付机构为电商企业提供支付服务，完善相关政策，使国内支付企业发展壮大。对此问题，江彬（2018）认为，应完善电子商务金融服务体系，注重对支付数据的保护，确保交易双方的资金安全。

另一位学者刘盛（2018）站在自贸区非银行支付机构跨境支付的角度，指出其存在以下运作风险：交易真实性风险、突破外汇管理风险和洗钱、恐怖融资等犯罪风险。因此，他指出自贸区内支付机构可通过与大型互联网公司合作、建立信息异常名录等方式强化自身信息真实性的审核能力；应统一自贸区支付机构跨境外汇和人民币支付业务的相关规定，如客户身份审查等方面，并且为增强操作性可明确相关的实体和程序要件；完善自贸区支付机构跨境支付的反洗钱、反恐怖融资规定。

第三，跨境电商人民币结算的问题与对策方面。通过对相关文献的梳理发现，学者们提出的关于跨境电商人民币结算的问题主要集中在跨境电商人民币结算收付不均衡、外贸企业缺乏货币选择的主导权、综合型专业人才匮乏方面。

郭立甫和王素君（2015）指出我国跨境电商人民币结算收付不均衡，表现在跨境电商人民币结算主要运用于进口支付，而在出口收汇中运用较少。这说明人民币回流渠道是不畅通的，可通过适时转换人民币国际化路径，从“离岸市场+贸易结算”向“对外投资+企业走出去”转换，也可通过渐进汇改，打消人民币升值预期，还可通过兑换成本降低的方式，倡导国内的出口企业以人民币结算。

同时，郭立甫和王素君（2015）、肖成志和祁文婷（2016）均指出我国外贸企业缺乏货币选择的主导权。因此，郭立甫和王素君（2015）提出应完善汇率制度、创新贸易结算新途径等，肖成志和祁文婷（2016）也提出应强化宣传，营造跨境人民币支付结算氛围。

另外，江彬（2018）指出当前跨境电商人才匮乏，虽然部分高校有电子商务相关教学，但是所培养的综合型电商人才较少。故提出高校应积极开设电子商务课程，并加强与电商企业、国外人才机构的合作，培育、引进相关人才。

除此之外，也有学者从实证检验角度对跨境电商人民币计价结算问题进行了研究，如南京市农村金融学会课题组（2016）通过构建灰色关联模型，分析了影响人民币跨境流通的因素，并且测算出汇率变动对人民币跨境流入量的影响最大，国内GDP 增速、进出口额的影响次之。

五、结语

从前文分析可知，跨境电商人民币结算可以带来助推人民币国际化等诸多益处，但在推进跨境电商人民币结算的过程中也应注意到第三方支付机构开展跨境支付的问题及运作风险、跨境电商人民币结算中存在诸如人民币结算收付不均衡等问题，并加以规避、改善。整体来看，目前学者对于跨境电商的相关研究较多，但对于跨境电商人民币结算的研究相对较少。而且对于跨境电商人民币结算的研究主要集中在2019 年以前，虽然近3 年跨境电商发展迅猛，但相关研究数量有所下降。另外，目前多数文献均是从宏观角度分析，缺少从微观企业角度的分析，对跨境电商人民币结算的实证分析也略显不足。随着经济的发展和环境的变化，未来从微观企业角度、定量与定性相结合角度分析跨境电商人民币结算的研究或将增加。