华为拉开市场反弹序幕

张桔

“双节”后首周，市场延续了之前指数稳、局部热的格局，特别是华为mate60撬动的消费电子产业链和华為“背书”的新能源汽车产业链，成为活跃市场的典范。在华为之外，受海外技术突破影响，A股减肥药板块也持续火爆。

本周行情总结起来就是：“开问界M7，吃减肥药，玩mate60”。如果再加一个板块，那么就非银行莫属，银行指数在周四、周五累计涨2.25%。点燃银行行情的，是时隔八年之后大举增持国有四大行的中央汇金，而且其表示会在未来6个月继续增持。

华为为何有那么大的魔力，令市场迅疾响应？

在剔除掉技术领先因素外，市场本身的力量也不可小觑。当前A股市场整体估值处于历史低位区，各板块其实都有反弹的现实需求。同时，经济复苏进入新阶段，8月规模以上工业企业利润和9月PMI数据体现向好趋势，前者同比增速走出长达一年的负增长，后者中的制造业PMI时隔五个月重回扩张区间。经济向好，市场才会好。

事实上，以新能源汽车产业链为例，这个板块已经走了几个月的持续性行情，背后原因就是这个行业的高景气。汽车工业协会周中数据显示，1-9月，汽车产销分别完成2107.5万辆和2106.9万辆，同比分别增长7.3%和8.2%。尤其汽车出口业绩不俗，前三季度同比增长60%。于是当华为背书的问界M7面世，而且有大订单流入的时候，相关公司的受追捧程度一时风光无两。

上述现象还反映出，当前市场风险偏好正在回升。如是背景下，机构认知愈发乐观，普遍认同反攻节奏渐行渐近，反弹行情有望到来。例如王国斌旗下的泉果基金就发布月度观点表示：积极因素正在积累，中国资产具备吸引力。