海富通产品表现欠佳 今年超八成基金亏损

林蔓

近年来，海富通基金整体表现欠佳，多只拳头产品业绩、规模双双萎缩，近三年，公司超六成主动权益基金仍在亏损；今年以来，旗下50只主动权益基金（股票+偏股+灵活），超八成都在亏损。

拳头产品表现欠佳

海富通成长甄选混合（A009651/C009652）成立于2020年9月，今年来（截至2023年9月22日，下同），海富通成长甄选混合A/C年内净值分别回撤20.64%、20.87%，跑输业绩比较基准17个百分点，同类排名后10%。

图一：海富通成长甄选混合净值走势

数据来源：东方财富Choice

并且，该基金自成立以来净值走势波动较大。今年初以来基金的净值在6月达到了高点，此后又出现了大幅回撤。最大回撤幅度超40%，在同类基金中排名后1%。（见图一）

海富通成长甄选混合的高波动净值与基金的激进投资风格不无关系。根据定期报告，海富通成长甄选混合的股票投资金额占基金总资产的比例常年在90%以上。

持仓方面，该基金2022年四季度末前十大重仓股包括鹏辉能源、派能科技等个股，集中在光伏、储能、电池等新能源板块，而基金四季度净值回撤幅度达到13.68%。

2023年一季度末，海富通成长甄选混合“割肉”大幅换仓，押注汤姆猫、昆仑万维、万兴科技等多只人工智能概念股。

该基金一季报中表示：“基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能源板块的配置权重，较好地把握了TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。”

受益于换仓人工智能板块，海富通成长甄选混合A一季度净值涨幅为9.91%，超过业绩比较基准5.49个百分点。

二季度，基金虽然继续在人工智能板块布局，但对重仓股进行了较大调整，仅保留了3只一季度末的重仓股，新进中际旭创、姚记科技等个股，重点布局算力和应用相关的细分方向。

但风险也随之而来。二季度末至今，随着人工智能板块景气度减弱，海富通成长甄选混合前十大重仓股均出现回调。其中，基金第一大重仓股中际旭创下跌24.67%，而姚记科技、盛天网络跌幅超过四成。

此外，值得注意的是，公司资历最老的产品——海富通精选混合（519011）似乎也在走下坡路。

海富通精选混合2003 年发行至今，累计回报超600%，不仅在公司全部基金中排名第一，在市场4000 余只同类基金中排名也雄踞前1%，大幅跑赢同期业绩基准和大盘指数。

但近三年来，公司业绩开始显露疲态，回报率为-27.53%，在同类基金中排名后20%；近两年回报率-18.39%，同类基金中排名后50%；近一年回報率-18.79%，同类基金中排名后20%

这只基金的规模也经历了巨大起落，从发行募资时期的37亿元跌至如今不足10亿元，缩水了73%。（见图二）

值得关注的是，海富通基金旗下“名将”经理范庭芳业绩也不理想。据天天基金网显示，范庭芳曾任中银基金管理有限公司研究员。2015年12月加入海富通基金管理有限公司，历任股票分析师、高级股票分析师、公募权益投资部基金经理助理。

2019年8月起任海富通中小盘混合基金经理。2020年12月起兼任海通成长价值混合基金经理。2021年1月19日至2022年11月14日任海富通电子信息传媒产业股票型证券投资基金基金经理。2021年9月起兼任海富通碳中和混合基金经理。范庭芳累计任职时间4年又29天，在管基金总规模33.08亿元，任职期间最佳基金回报52.70%。

据天天基金网显示，截至今年9月27日，范庭芳旗下有4只基金在管，但无论是长周期还是短周期，4只基金都出现大幅亏损。今年来4只基金全部亏损，其中有3只基金都出现30%的跌幅，其中海富通碳中和混合A/C亏损最大，其收益率-36.59%、-36.82%。

近6月来有4只基金出现亏损，其中海富通碳中和混合A/C亏损最大，其收益率-27.72%、-27.91%；近1年来也有4只基金出现亏损，其中依然是海富通碳中和混合A/C亏损最大，其收益率-45.77%、-46.05%；即使把时间周期拉长，近2年来也有4只基金出现亏损，其中海富通碳中和混合A/C收益率-47.42%、-47.95%；还有海富通中小盘混合也跌超40%。

今年来超八成基金亏损

据不完全统计显示，今年来海富通总共有10只基金被清盘，其分别是海富通欣润混合A、海富通上证周期ETF、海富通上证非周期ETF、海富通上证周期ETF 联接、海富通上证非周期ETF联接、海富通大中华混合（QDII）、海富通惠鑫混合A、海富通富祥混合、海富通中证长三角领先ETF联接、海富通中证长三角领先ETF。

除了海富通基金频繁清盘的问题外，我们发现，近年来海富通新发行基金的数量和规模都在下降。据同花顺数据显示，2019年海富通基金发行8只基金，发行规模198.76亿元；2020年发行了18只基金，发行规模270.87亿元。

2021年发行数量少了4只降至14只基金，但发行规模却降至142.55 亿元；2022 年仅发行了3 只，发行规模仅有15.02亿元。2023年，海富通基金无论从数量和规模更加少之又少。从新发基金数量和规模可以看出，近年来为何海富通基金整体管理规模一直在1500 亿左右徘徊的原因了。

纵观海富通整体主动权益基金，近年情况也不乐观。近三年（2020.9.22-2023.9.22），公司36 只主动权益基金有24 仍在亏损；今年以来，海富通旗下50 只主动权益基金（股票+偏股+灵活），有43 只都在亏损，比例达86%。

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图二：海富通精选混合规模变化

数据来源：东方财富Choice