美国“禁投令”影响几何？

曾文仁

8月9日，美国总统拜登签署一项行政命令，以保护美国国家安全为由，禁止美国企业投资中国内地、香港及澳门涉及一系列敏感技术的企业。中国商务部对此表示严重关切，批评美方打着“去风险”的幌子在投资领域搞“脱钩断链”，表明保留采取措施的权利。

该行政命令中，列明的“敏感技术”，都是科技发展极具战略价值的领域，包括半导体、量子运算和人工智能—三项技术若取得突破，有望为其他领域的发展带来技术乃至产业的革命；反之，若任由美国与西方盟友先取得突破并主宰新兴产业，中国难免继续陷入受制于人的困境，技术差距更可能大幅扩大，因此华盛顿政圈下定决心，先下手为强。

美国“禁投令”的目标很明确，白纸黑字表明，这是阻碍中国科技发展的“阳谋”，以防止中国在相关领域取得技术优势，从而获得与美国及其盟友抗衡的能力。其政策逻辑亦很简单：阻挡该国特别是华尔街的资金，投入从事所谓敏感技术的中国企业，给中国科技发展这熊熊烈火来个“釜底抽薪”。

但这一出如意算盘真能打响吗？

2022年7月，浙江大学的量子计算机

形成差异化影响

众所周知，科技研发是一项成本高昂、时间耗费且不确定性极大的挑战，所需的资金是多多益善，研发资金的每一枚铜板都很重要。少了一项重要的资金来源，研发进度极可能被拖慢，以至难以突破技术瓶颈，对受影响的产业发展百害无利。然而，三个上述产业所承受的冲击，却略有不同。

半导体是运算力的基础，近年国内产业的发展广受社会关注。各种技术尤其是光刻机的“卡脖子”讨论，早已成为普罗大众饭桌上的谈资。区别在于，以往讨论大多集中在制造、代工和购买制成品的层次，关注重点是中国企业在技术上，凭一己之力制造先进半导体，又或是能否取得并使用顶尖芯片。

半导体近年成为美国的限制重点，各种措施让中国政府以至民间企业已出现危机意识，国内资金在禁投令前，已成为中国半导体资金的主要来源，美国资金并非主流。

《芯片战争》作者克里斯·米勒亦认同，中国拥有制造低阶芯片的一切设备—这部分确实为中国资金的主要领域，而且是相当有利可圖的领域，也是中国大陆芯片企业较中国台湾企业更具价格优势之处。而美国大部分投资者亦已预知产业的风险，应已及早抽身。这次禁投令只是进一步确立既成事实，对产业的短暂影响不大。

值得关注的是，美国下一步会否继续进逼中国半导体的成熟制程，给中国制造更基础的芯片制造难度。在美国政府眼中，芯片是军民两用的科技，军用芯片多半属于成熟制程，即14纳米或以上的芯片。

要知道，军用芯片存放期较久，一颗芯片摆放在一套导弹系统内十至二十年不成问题，不太需要使用7纳米或以下的先进制程芯片。美国推出“禁投令”的政策目标，既有限制中国军事实力的想法，意图将各种禁令扩展至成熟制程。

2023年7月24日，美国加州街头的无人驾驶出租车

纽约华尔街

现时华盛顿政策圈的讨论，“如同在投资公司的鼻子上狠揍一拳”。

尽管多年来，中国已购买众多能支持成熟制程芯片的设备，技术已被国内专家较为掌握，然而，半导体制程异常复杂—既然一款ASML的光刻机已可卡住中国半导体的先进制程发展，那么美国及西方盟友找到中国成熟制程的“阿喀琉斯之踵”，亦非天方夜谭。

而相较更为大众所了解的半导体，量子运算的知名度较低。按亚马逊云科技的说明，量子运算涵盖多个学科领域，包括电脑科学、物理学和数学的知识，可利用量子力学解决复杂问题，运算速度要比传统电脑更快。利用量子力学效应，量子电脑能够较传统电脑更快地解决某些类型的问题。

量子电脑可以在机器学习和物理系统模拟等范畴，大幅提高运算速度。简而言之，量子电脑可协助我们解决超级电脑也无法解决的问题，是“超级的超级电脑”，较常见的使用案例，是金融业的投资组合最佳化。

相较于技术的尖端性，科技普及化程度更可能是社会进步的关键。

《芯片战争》书中亦指出：“硅时代，运算力才是新石油。”若说芯片可算是石油钻探机，量子电脑则是提升其运算力的重要方法。限制中国量子运算科技发展，如同阻碍中国提升运算力，对国家发展的影响不言而喻。

人工智能（AI）则可算是继芯片以后的一大关注热点。目前人类已达到的人工智能只能算作“弱AI”，意指电脑系统执行狭义工作优于人类表现的能力。尽管AI看起来像是自己在即时思考，但实际是在预先设定的架构中协调数个狭义程序，并做出决策。

最近大火的生成式人工智能ChatGPT，以及能够按照Word文件自动生成PowerPoint简报的Copilot，还有车辆研发中的自动驾驶系统，都是人工智能的实际应用案例。

AI的“思考”并不涉及意识或感情，且极受训练数据所影响，是故不时会得出令人类啼笑皆非的结论。笔者亦曾向ChatGPT查询明朝历代皇帝列表，当中的年号、庙号、皇帝姓名的张冠李戴状况，让笔者“眼界大开”。而美国政府决心打压中国AI发展的原因，第一考虑的确是限制某些层面的信息决策能力。

“禁投令”涵盖港澳

与过去相比，如今拜登政府的“禁投令”，有两点最为突出的不同之处。以往针对半导体的限制，大多限于技术合作、代工，以至购买生产设备和成品的层次，而这次限制首次触及“死去的总统”，即印上美国总统头像的美元钞票。

并且，这是首次明确将中国香港和澳门两地划入禁令范围，彻底消除以往双方心照不宣的模糊空间。这是美国的“亮剑时刻”，特别值得我们“严重关切”。

尽管美国政府的“禁投令”一年后才正式生效，华尔街的投资者，特别是专注投资科技领域的资产管理企业，已是“哀嚎遍野”。据美媒报道，一名不愿透露身份的主要资产管理公司高管表示，禁令让市场充满疑惑和恐惧，形容现时华盛顿政策圈的讨论，“如同在投资公司的鼻子上狠揍一拳”。

他们当下更担心的是，中国政府对“禁投令”的反制措施，以及美国行政当局进一步，会让他们更加两面不是人，成为中美交恶的磨心。

Copilot功能演示

确实，现时美国政圈对限制该国资金投资中国科技的声音，“没有最激进，只有更激进”。部分共和党国会议员在禁令推出前，在国会的“美中战略竞争委员会”提出，需审查资产管理巨头贝莱德和基金公司摩根士丹利资本国际公司（MSCI），指控两者协助美国投资者绕过各种限制，来投资中国。

“禁投令”推出后，他们批评行政当局软弱、“媚中”、绥靖，更认为应更进一步限制被动投资及公众交易，以图彻底封杀美国资金流入中国敏感技术公司的可能性。

拜登在“禁投令”中，指示财政部长会同商务部长及相关官员，识别敏感技术的类别和制定清单，提出具体办法限制或禁止美国公民、企业的相关投资。美国的行政命令通常是制定政策行动的框架，后续措施后可能接踵而至，故“禁投令”的实际效力仍有待观察。

科技亦应重视普遍应用

按现时形势，中国科技发展与美国资金的“脱钩断链”几乎已成定局，美国华尔街或中国中关村亦难以力挽狂澜，追求先进科技之路要更加注重独立自主。然而，国家发展仅取决于能否掌握顶尖科技的看法，亦未免先入为主—中国电子商贸成就举世瞩目，诸多电商平台，以及移动支付背后的科技虽然并不特别先进，但创造的商机却能震惊全球，可见科技发展不限尖端科技。

相較于技术的尖端性，科技普及化程度更可能是社会进步的关键。将成熟的技术，普遍应用于中国约960万平方公里的领土，让14亿人民在日常生活中活用科技，推动全国数码转型所带来的经济效益，也不容忽视。

若有更多的中国人，能具备以“低编程码”方式建立应用程序的能力，提高各项商业和社会活动的自动化程度，让偏远地区也能够轻易使用云端科技、AI来提升生产效率，更有望提速我们的发展。从这个角度来看，从追求尖端科技的研发，转向推广科技应用的普及化，这也是中国科技未来的出路之一。

责任编辑吴阳煜 wyy@nfcmag.com