以核心企业为主导的农产品产业链融资风险评价研究

□郑文燕

（山西工程科技职业大学，山西 晋中 030000）

企业在筹融资规划过程中必然存在收益变动带来的风险，这就需要企业或者金融机构通过制订风险计划、评估筹资活动中的风险等方式最终实现降低融资风险的共同目标。产业链融资方式应运而生，要求明确产业链各环节主体的职责，通过分析相关风险数据来形成科学融资风险评价模式，进而得到解决方案。纵观已有的研究，学者较多集中在企业个体的融资风险评价研究，对于参与主体较多、以核心企业为主导的农产品产业链融资风险评价研究极少。因此，为了帮助新型的农产品产业链融资方式能更好地发展并规避风险，构建相关融资风险评价体系成为亟须解决的问题[1-2]。

1 产业链融资现状

1.1 农产品产业链融资机制

在以核心企业为主导的农产品产业链上，核心企业和上下游环节的中小企业及农户通过多方面的合作组成了互信互利的利益联结共同体。其中，核心企业是指能够为产业发展提供必需“公共品”、规模大且资质优良的企业，在产业链中发挥引领和带动的作用。融资过程中，是把链条上的核心企业同上下游中小农产品企业看作一个融资整体。金融机构首先通过全面分析与评估链上各个环节融资主体的财务状况、发展状况、经营成果以及各方面的信用情况，然后依据相关的政策与规定为产业链上有需要的企业与农户提供合适的信贷服务与产品。核心企业则为中小企业提供信用担保等的方式来帮助其进行融资活动，进而增强产业链整体的竞争力。这种融资方式的信用基础是核心企业，一旦核心企业出现问题，融资风险会通过链条上各主体之间的交易往来扩大影响范围，并加大危害程度[3]。

1.2 产业链融资风险分析

产业链融资风险主要来源于外部环境、产业链结构与链上各环节企业自身。

首先，产业链上存在众多分散经营的农户以及开展小规模农业生产活动的中小企业，这些企业由于农产品本身生产周期长、受自然环境影响大等特性，导致发展困难，且大多资本构成简单，技术利用率较低。

其次，随着越来越多的科学技术参与农业生产与加工环节，农业企业对资金的需求也不断增加，进一步加大了申请金融机构贷款以及获取其他融资的难度。在产业链的结构模式中，大多产业链条较短，并且主体之间的衔接环节比较薄弱，导致形成的利益联结体较为松散，使得整条产业链的状态不够稳定且易断裂。一旦产业链上的核心企业出现资金问题，融资风险很容易传导到产业链的上下游企业，进而引发违约风险等。除此以外，自然环境、市场经济环境、政策环境等的变化都会直接影响农产品收益。

2 构建产业链融资风险评价指标体系与模型

2.1 构建风险评价指标体系

为了可靠地分析产业链条整体的融资风险，需要构建系统、科学的风险评价指标体系[4]。为此，从宏观环境、产业链上游企业实力、核心企业实力、产业链下游企业实力及产业链链接程度5 个维度来分析整条产业链的融资风险程度，构建了由目标层、准则层、指标层组成的风险评价指标体系，具体见表1。

2.2 基于层次分析法的农产品产业链融资风险评估模型

2.2.1 建立判断矩阵

依据建立的指标体系结构，结合多位从事农产品产业链研究专家的实际工作经验，先对准则层进行判断赋值，再分别对每一准则下的指标层进行判断，为形成数值判断矩阵，采用常用的1～9 标度方法，最终建立6 个判断矩阵。

2.2.2 层次单排序及其一致性检验

利用判断矩阵A的特征根问题AW=λmaxW的解W，经归一化后得到同一层次相应因素对于上一层因素相对重要性的排序权值。同时引入判断矩阵最大特征根以外其余特征根的负平均值指标衡量判断矩阵偏离一致性。为进一步度量不同阶判断矩阵是否具有满意一致性，引入平均随机一致性指标RI值，得到随机一致性比率。利用SPSS 软件先对准则层的判断矩阵进行层次单排序与一致性检验，结果见表2、表3。

表2 AHP 层次分析结果

表3 一致性检验结果表

由表2 可知，准则层中核心企业的实力对于产业链融资风险的影响力最大，权值占比为52.349%，其次依序为产业链上游企业实力（22.565%）、产业链下游企业实力（14.122%）、产业链链接程度（6.896%）和宏观环境（4.068%）。

重复上述步骤对下一层的指标赋权重值，并一一验证一致性，通过分析结果显示，所建立的判断矩阵都通过一致性检验。

2.2.3 层次总排序

依次沿着递阶层次结构由上而下逐层计算，得到指标层对于总目标层的相对重要性权值，并进行总的排序[5]。

通过对指标层的总排序可知，对农产品产业链融资风险影响力的指标为核心企业资信水平、财务稳健度、财务管理水平、产业链上游企业偿债能力、产业链下游企业的销售能力与偿债能力以及产业链信息共享程度。

2.2.4 建立评价模型

评价模型见下式。

式中：R表示产业链融资风险评价结果向量；W表示评价指标的权向量；Y表示各指标的无量钢化数据矩阵。

3 对策

3.1 发挥政府引导扶持作用

政府部门应统筹各项财政政策、信贷政策以及产业政策；建立规范全面的农产品风险评估制度、风险补偿制度来提升农产品产业链的稳固度以及融资效率。政府要通过引导同类农产品产业集聚增加并创造融资途径，使企业之间形成互信合作的良性风险防范机制；依据地方特色以及优势产业来构建相配套的产业格局，延伸其产业链，形成新型的绿色循环经济产业格局；引导更多中小企业提升加工产能，向高附加值产品转型，延伸价值链，以防范融资过程中可能带来的各项风险[6-7]。

3.2 加大农业保险保障力度

完善农业保险制度以及创新个性保险产品可以在很大程度上为增强产业链抗风险能力提供有力的保障。保险公司不仅需要在政府的指导下将农业保险保费补贴落实到位，还需要从多方面创新保险产品与方式，扩大范围，提高标准，继而为产业链上各环节的企业开展经济活动提供有力的保障。可以由农产品产业链的核心企业与农户、合作社、企业等共同设立融资风险基金，商业保险公司针对不同特色农产品企业提供个性化的保险产品，双方签订保证保险合同，再由银行给企业放贷[8]。

3.3 完善产业链金融服务体系

产业链上存在多个需求不同的融资主体，亟须创新融资模式与完善金融服务体系。金融机构要依据当前的产业链模式及其趋势开发新型金融工具，创设产业链各环节一体化的个性金融服务，提供给农业客户新型场景体验式的服务。通过采取“信用+担保+信托”“线上+线下”等众多增信联保模式来提供全方位、多层次、综合化的金融服务。

核心企业可以利用自身的雄厚资金以及高额信用值与产业链中的其他企业形成联保贷款合作业务，强化合作交流，帮助中小企业提高资金利用率，带动产业链上下游企业进行融资，利用规模效应来降低信用风险[9]。

3.4 构建融资I T系统支撑平台

企业要利用好数字经济带来的机遇，充分利用IT 技术构建产业链多层次、多元化融资支撑平台，打造有效的全产业链流程业务平台，全方面推动农产品产业链融资体制的升级。

首先，利用物联网技术在产业链各环节安装数字设备搜集产品供销流转记录实现溯源，并对有关资产实行高效精准的控制。

其次，要建设农产品产业链融资信息共享数据库，采集社会上有权威的信用信息评估机构形成的信用档案信息，应用大数据技术、云计算等进行综合分析，减少信息不对称带来的成本支出，进一步推动产业链融资业务有序进行。

4 结束语

在如今共享经济的背景下，农产品企业为了提升融资绩效，降低融资风险，选择通过产业链上的核心企业及其他主体之间的合作来实现这一目标。文章通过对产业链融资风险成因的分析，从农产品产业链的宏观环境、产业链上游非核心企业的实力、核心企业实力、产业链下游非核心企业实力以及产业链链接程度5 个方面对产业链整体的融资风险进行了分析，确立了以核心企业为主导的农产品产业链融资风险评价指标体系与模型。针对存在的风险因素提出相关对策，以便农产品企业有效控制融资风险，提高农产品产业效益，为乡村振兴战略注入新动力。