以价值链为基础的企业营运资金管理策略探讨

■尹 霖 中国石化销售股份有限公司山东临沂石油分公司

当前市场经济发展步入新常态化阶段，企业相互间竞争越来越激烈，审时度势认清形势、合理提高企业自身应对能力，这成为诸多企业不得不考虑的重点问题。在企业发展进程中，部分企业基于自身管理水平有限而弱化了其市场竞争能力，这使得传统经营管理模式亟须面临一次重大改革。资金管理是企业管理的重要环节之一，而营运资金管理又是重中之重，管理效果的好坏将直接决定了企业整体发展趋势。当前，很多企业就因管理不善从而造成资金链断裂，令企业陷入被动状态，所以企业必须要强化营运资金管理能力，借助价值链优势改善管理工作，推动企业管理越来越科学、合理化，积极创新管理理念和方法，提高营运资金管理效率，帮助企业实现资金价值的最大化。

一、以价值链为基础的企业营运资金管理相关理论分析

1.价值链的理论分析

企业价值链分为内部价值链和外部价值链两种。通常，内部价值链是指企业内部各种价值功能的集合，而外部价值链则是以外部市场走向、行业竞争对手等价值因素构成的。在企业运作管理中，内部价值链主要包括材料采购、生产加工、库存运输等主要环节，而辅助这些经营活动开展的主要有技术研发、人资管理、财务管理等活动。外部价值链则与之相对应，主要包括供应商、客户以及行业市场等。从价值链视角出发，企业的各项经营活动之间都是密切相关的，与此同时处在价值链中的各业务都可为企业创造一些有形或无形的价值；其次，价值链上每个环节都离不开其他相关业务部门的参与，所以更需要企业不断强化内部的沟通协调；同时企业价值链的最重要部分是维护上下游客户之间的联系，加强外部交流也十分有必要。

2.营运资金管理的理论分析

企业营运资金管理的目的旨在为企业日常经营运作提供正常资金保障，确保有足够资金流动和使用，促使企业资金价值实现最大化。在企业运作管理中，必须要权衡好营运资金管理的目标，这是因为企业营运资金管理本身具备风险与受益的相互制约性，通常企业流动资金越多其短期偿债能力越高，但也会相应减少企业投资收益；企业流动负债越多则会增加收益，但也因此而提高了企业资金风险。所以在对营运资金进行管理时，企业不仅要看重资金的流动性与营利性问题，还要尤为注意其可能带来的风险与收益问题。

3.价值链与企业资金运营管理之间结合的理论分析

（1） 战略管理理论

企业价值链中的各个环节也可被称为战略性环节，它往往能为企业创造出更大更重要的价值。企业实施战略管理之前先要做好整体战略，理性分析自身在市场上的竞争处境，并在此基础上构建科学合理的战略目标，继而能有针对性地调配各项内外部资源。其次，业务战略决定了企业要以何种方式提升自我市场价值，这是企业取得竞争优势的一种关键战略。再次，职能战略主要强调企业各职能活动中的协调匹配性。最后，财务战略对于企业来说举足轻重，它直接影响企业资金的流动运转，同时关系到企业的资本运作。综上，企业在制定战略管理时应以实现价值最大化为目的，综合考虑自身的经营发展条件，确保各项营运资金都能做到合理、充足并有效，实现各项资源的高效利用。

（2） 全面质量管理理论

所谓“全面质量管理”指的是对企业所有员工、所有经营活动的质量管理，以此构建科学完善的质量管理体系。在开展全面质量管理工作时，其管理思想上应以迎合客户为第一目标，其次要开展企业源头化管理，能审时度势看清本质性的问题。所以，全面质量管理的前提首先还是制定正确合理的管理目标，继而再来贯彻对应的质量方针，而管理对象和范围也应尽量全面化，参与管理者更需多元性。全面质量管理是企业最终提升资产配置效果、维持企业资源合理化、切实提高营运资金管理水平，确保企业价值增值的关键。

（3） 供应链管理理论

在信息时代背景下，经济全球一体化趋势越来越明显，企业的市场竞争环境随之产生了翻天覆地的变化。为获得良好竞争优势，企业必须要主动与上下游企业加强沟通，而供应链管理则可促使企业强化合作联系，通过供应链管理有效改善企业上游供应商与下游客户之间的运作关系，合理缩短流动资金周转期，为企业降低营运资金风险。

（4） 客户关系管理理论

客户关系管理主要是完善客户服务，以此满足客户的不同需求，并有效挖掘客户的不同价值，提高客户信任度和忠诚度，促使企业价值得以不断增值。在企业营运资金管理中，应收款项是客户所占用的外部资源，企业财务过于宽松的应收款政策会进一步拖延账目回款时间；反之，如果应收款政策过于严苛，则会相应提高回款经费并僵化客户关系。所以，企业要想做好营运资金管理就应强化与客户的合作关系，为客户提供他们所期望的服务，真正成为客户的合作伙伴。

（5） 现金持有量理论

企业现金持有量会直接影响其战略管理的选择，它是为满足日常经营运作需要、及时享有投资机会并作为应急需求而配置的。所以，现金管理不仅要能满足企业日常运作开支，还应有针对性地做好现金控制，确保现金始终在合理范畴内。假如企业现金持有量过多则会造成其效益下滑，而持有量不足也有可能无法应对日常支出需求，所以企业现金持有量还需充分结合自身实际而定，要在确保企业日常运营资金的基础上合理控制好资金数量，以此促使资金在满足需求的前提下又能提高收益。

二、以价值链为基础的企业营运资金管理策略

1.积极革新传统管理理念

首先，作为现代企业必须要建立科学的价值链思维，以此才能在企业内部形成基于价值链的企业管理文化。通过增强企业文化建设，以此指导内部所有员工的工作理念和行为准则。价值链本身即为一种前沿化的企业管理思想，企业应提倡要不断优化改善管理流程及组织结构，以此推进自身整体管理效能的提高。所以，企业必须要重视企业文化的塑造，使之可潜移默化约束内部员工思想和行为，促使他们积极配合基于价值链的营运资金管理工作。

其次，企业还需强化内部员工对营运资金管理知识的学习，提高他们的认知能力。从价值链视角出发而言，营运资金管理贯穿于企业日常经营运作的各个环节，所以每个内部员工都需清楚该项工作的重要意义，尤其是内部采购、市场销售与品质管理等相关部门，必须要熟练掌握营运资金管理知识，这样他们才可有针对性去解决营运资金管理中存在的各种问题。此外，企业还需强化各部门、各业务之间的沟通协作，增强采购、营销与品质等各部门之间的联系，尤其要提高采购工作的合理性。

2.合理改善债务结构，再造资金流程

当前，很多企业营运资金管理中流动负债偏高，这主要还是他们自身可抵押资产太少，很难获取长期负债，仅能依赖于短期负债进行融资；而短期负债增多则会让企业同时面临较大资金压力，如果企业流动资金不足以用来偿还短期负债支出，则必定会掣肘企业后续的运作发展。为化解企业负债结构不合理现状，必须要科学调控企业短期负债与长期负债的占比，适当增加长期负债比例，比如可通过发行债券、优化应付款项来提高长期负债占有率。

通常，只有科学合理的营运资金管理体系才可促使企业提高经营管理水平，帮助企业实现价值最大化，不断强化其市场竞争力。因此，企业还应重新再造营运资金管理流程，构建完善的ERP系统、资金监管系统以达到企业内部信息共享需求，推进资金使用效率，优化各项资金管理，最终提高企业整体管理水平。企业应积极引入先进的财务管理软件，以此确保各项财务管理工作的高效规范开展，实现对企业内部信息、物流、资金流的整合，提高动态化管理效率。其次，企业还需不断强化ERP系统建设，整合内部采购、市场营销、库存物流等管理工作，以此不断提高企业内部价值链的作用。还有，企业要尤为重视营运资金流动现状，强化应收款项流程，改善回款周转效率。在营运资金流出层面重点优化应付款流程，提高应付款管理效率，针对不同供应商提出最佳付款时机，以免造成自身资金充裕性不足，同时也可规避长期未付款而降低了企业商业信誉。

3.优化企业采购方式及其库存管理

当前企业营运资金被库存挤占的问题较为普遍，企业传统库存模式不得不加以改进，而通过第三方物流方式来管理库存则更具优势性。比如企业可借供应商来管理库存，促使二者之间达到库存信息共享，经供应商替代企业来管理库存，供应商则可按企业销售情况分析其存货量，继而突破传统库存模式下因信息不畅所造成的材料积压问题，合理提高企业库存管理效率，以免企业资金受到过度占用；与此同时，交由供应商管理库存可更好地整合资源，促使第三方物流提供精准服务，进一步降低企业运输成本。

企业可通过准时采购法以减低企业库存成本，由此提升生产效率和质量。与传统采购模式相比，准时采购法更为突出以市场需求为主导，不会盲目提前采购材料，因此可合理规避企业积压库存过多而面临营运资金被占用的风险，减少货物积压或短缺不足等问题，真正提高企业运作效率；还有对供应商而言，传统采购模式下企业会与多家供应商同时联系并合作，但又未能构建战略合作关系，而准时采购法不仅可要求企业建立战略合作关系，也能更好地权衡供应商供货质量、价格等多项因素，化解传统采购模式下信息沟通不畅所造成的成本增加问题，在保证采购质量的基础上降低其采购价格，提高供应链运作效率。

4.强化应付款项以及供应商管理

首先，企业需要重视对供应商的管理，增强与供应商的沟通合作，降低一些不确定因素。企业要注意严格筛选供应商，在采购材料前应对意向供应商逐一排查比对，分析并评估不同供应商的信誉度及产能要素，选定真正可为企业节省采购成本、缩短采购周期的优秀供应商，以便及时准确获取库存量、减少库存，为企业预留更多营运资金。

其次，企业还需加强对供应商的应付款项管理，寻求到对企业最有利的应付款政策。应付款项的本质实际是提供短期融资机会，从而为企业增强盈利能力，减少融资成本。应付款项作为一种免息贷款，企业可通过商业信用来延长其付款期限，但也需保证能在合作供应商的可承受期限范围之内。所以，为强化应付款项管理，企业应从价值链思维出发，全面分析应付款项账龄，找到最为合适的还款时间，令企业可在规定期限内做好足够的营运资金保障。此外，企业还需严格审核应付款项，以免存在款项逾期问题。

最后，企业还要进一步优化审批流程，对应付款项支出的真实性、必要性予以审查，要求内部各相关部门严格把关应付款项的审批流程，核对好款项金额、支付时间等详细内容。还有，要与供应商形成长期信任、稳定可靠的合作关系，企业必须要有长远眼光，权衡价值链各环节的可承受能力，以免因过度强调应付款项理想化而造成企业与供应商之间的关系恶化。

5.强化生产环节营运资金管理

在企业生产环节中对营运资金进行管理，可促使企业有效降低生产成本、加快资金流转速度，继而合理改善企业生产绩效，所以生产环节于企业而言尤为关键。首先，企业应结合实际情况优化生产计划。这些年国内外市场都呈现快速发展趋势，而企业要取得市场核心竞争力，就必须要对市场响应做出快速回应，尤其是生产计划要精准、合理并及时，建议企业通过先进的ERP系统来科学制定生产计划。

其次，企业要合理改进生产管理模式，应充分结合库存情况、订单量等因素进行适量生产，根据库存情况进行生产可针对企业真实销量来预测产品生产量，根据订单生产则可按实际供货需求组织生产，以此降低生产的不确定性，为企业减少产品库存。通过将订单式生产与拉动式生产有机结合，有效缩短产品制造与提交周期，以此降低营运资金受挤占的风险。

最后，企业还要合理降低其生产成本，不仅要改进生产模式，还应不断提高产品质量，避免因产品检验质量不过关而导致重复生产及返工问题，给企业在材料、人工以及时间成本上造成不必要损失。企业要科学降低生产成本，应强化技术层面的升级改造，尽可能提高营运资金周转效率，对生产环节开展及时有效监督，把合理控制生产成本作为相关部门及个人的关键考核指标，以此促使企业生产效率可实质性获得提高。

三、结语

当前市场经济结构仍在不断优化和调整，国内外市场竞争形势越来越激烈，企业必须积极转变管理思想、改革传统管理模式，努力跟紧市场发展需求。营运资金管理是企业整体管理中最为关键的一环，要切实提高企业自身竞争力，还应主动强化对营运资金管理的重视性，充分结合自身实际经营情况，寻求一套切实符合企业营运资金管理的方式方法。以价值链为基础开展营运资金管理工作，具备管理的先进性、科学性与合理性，因此企业在其发展进程中还应主动融入价值链思想，不断优化自身营运资金管理水平。