2023年一季度转子压缩机产销市场再创新高

文_产业在线 李雪

受全球空调制造产业原有的经济结构和发展模式发生重大变化影响，转子压缩机上涨趋势受阻，这对于压缩机行业来讲也是危与机并存的一个重要转折点，迈入2023年行业调整期。

↑2019年～2023年一季度 中国转子压缩机销量走势（万台，%）

2022年，边缘政治紧张、疫情反复多变、消费不景气等综合因素导致全球空调制造基地生产需求减弱，产业在线监测数据显示，全球转子压缩机总产量24841.8万台，同比下降2.7%。中国作为全球转子压缩机主要生产基地，产量占比全球总产量比例为93.6%，占比进一步提高。2022年中国转子压缩机产量23261.8万台，同比下降2.4%；销量23326.2万台，同比下降2.2%。受全球空调制造产业原有的经济结构和发展模式发生重大变化影响，转子压缩机上涨趋势受阻，这对于压缩机行业来讲也是危与机并存的一个重要转折点，迈入2023年行业调整期。

2023年一季度从宏观经济来看，国内疫情防控逐步放开，政策趋于稳经济，海外货币政策收紧，经济走势不确定性较强。整机应用家用空调市场备货持续高涨，作为上游供应链核心产品的转子压缩机企业生产节奏也随之调整。产业在线监测数据显示，2023年一季度转子压缩机行业生产6263.3万台，同比增长6.2%；销售6485.0万台，同比增长5.0%，已经超于2021年同期水平，达到行业新巅峰。

产业在线监测数据显示，2023年一季度转子压缩机行业生产6263.3万台，同比增长6.2%；销售6485.0万台，同比增长5.0%，已经超于2021年同期水平，达到行业新巅峰。

↑2023年一季度 中国转子压缩机内外销占比（%）

生产成本：铜价下跌，压缩机盈利改善，行业价格开始新一轮内卷

从上游原材料来看，2023年第一季度国内现货铜均价6.84万元/吨，同比下跌4.4%，供需仍是决定价格的关键因素。虽然原材料的价格依旧处于高位，对于压缩机生产企业来讲，生产成本并不低，但短期来看，铜价下降，有助于企业盈利改善。

在供大于求的环境下，行业价格开始新一轮内卷，压缩机与空调整机双方博弈不断，当下两方都是以力求稳定利润为主，但部分头部压缩机企业利用产品性价比优势，采用降价策略，头部与行业整机的双层压力下，引起行业竞争格局一定的变化。

2023年一季度压缩机企业以配合下游整机备货需求订单为主，但对于行业全年需求态度并不是那么乐观，其间逐步调整库存，生产节奏依旧保持求稳。

内销市场在下游整机高涨备货催动下达到历史新高位

内销市场，从行业长周期走势来看，转子压缩机行业有四个重要节点；2014年一季度突破3000万，同比增长24.4%；2018年一季度突破4000万，同比增长22.4%；2021年一季度年突破5000万，同比增长50.8%；2023年一季度持续增长，实现历史新高位，突破5400万，同比增速4.8%。在多重经济压力因素下，实现稳定增速已实属难得，主要原因来自下游应用家用空调企业的备货高涨催动需求。综合来看，国内压缩机需求仍处于行业高位调整期。

从下游应用来看，家用空调是转子压缩机最大的应用领域。家用空调企业在疫情管控放开后对2023年市场的良好预期以及对高温天气到来的预测心态下，整个生产出货节奏前移，2023年一季度国内市场实现超预期增长，市场走势大好。但真实市场需求需要在夏季才能得到验证，三、四季度面临减单压力，市场不确定较大。

亚洲引领出口需求增长，欧美下滑幅度超30%

随着疫情政策放开行业复工复产带来的生产集中释放得到一定改善，原材料价格、航运价格的下浮也起到一定的拉升作用，产业在线监测数据显示，2023年一季度转子压缩机出货1080.7万台，同比增长6.5%。

细分洲别来看，各大洲规模走势各有不同，主要增长拉动来自亚洲。

↑2023年一季度 中国转子压缩机内外销占比（%）

1、亚洲：亚洲作为全球最大的空调生产基地，中国出口的压缩机数量也最多。印度、泰国等东南亚国家受空调企业产业转移战略的影响，压缩机需求有较大幅度提升，增速分别为12.5%和8.4%，印度首次超过泰国成为亚洲第一出口国。韩国主要压缩机品牌LG、三星产能转移到中国后，回流国内效应显现，增幅分别为-4.4%和50.6%。

2、拉丁美洲：整个拉美市场在疫情期间遭受重创，后期市场逐步回暖。2023年一季度，中国出口拉美转子压缩机37.2万台，同比增长20.0%。其中巴西经济恢复性增长进一步加快需求，出口量增长16.6%，达到32.7万台，占出口拉美市场比例为88.2%。

3、北美洲：2023年一季度中国出口北美转子压缩机同比下滑33.8%。其中，美国需求大幅度减弱，同比减少28.2%。主要原因一是美国1～3月制造业ISM编撰的PMI分别为47.4、47.7和46.3，不仅继续处于50荣枯线以下，且仍在下行趋势中，表明美国的制造业继续萎缩，服务业需求相对旺盛；二是为避免中美贸易摩擦，部分美国企业订单逐步转到东南亚。

4、欧洲：2023年一季度中国转子压缩机向欧洲出口80.7万台，同比减少33.8%。其中，由于高通胀、货币政策收紧、俄乌冲突的持续影响以及主要贸易伙伴的需求放缓。波兰经济活动明显减速，作为热泵干衣机的主要产地，转子压缩机需求同比减少52.3%；德国作为欧洲最大经济体，在第一季度也陷入技术性衰退，转子压缩机需求同比减少51.6%。

在国际形势依然复杂、欧美主要经济体衰退需求萎缩、面临较大的通胀压力，经济增长疲软的预期未发生明显变化的当下，要想实现趋势的逆转还是存在一些不确定性因素，出口面临压力较大。

二季度排产保持稳定增长，全年走势还存在不确定性

产业在线监测TOP10转子压缩机企业排产数据来看，2023年二季度整体排产6968.0万台，同比2022年生产实际增长6.4%。当下二季度已过多半，各家企业的排产异动不明显，一是整机需求备货信心十足，对于高温天气、年中大促等都有一个良好的旺季预期；二是在二季度整机需求保持稳定，订单浮动将逐步在三、四季度显现。

从后市发展来看，虽然国内各地家电回收、家电下乡、家电补贴政策不断出台，以及地产市场的放松回暖，有利家电出货。但高温天气是否能如约而至还存在很大不确定性，并且当下国际形势仍然不稳定，发达经济体通胀严重，经济下行，短期消费刺激政策难以促进消费信心恢复，终端整机需求难以维持高热度。基于此，产业在线预测2023全年中国转子压缩机销售规模稳定增长，同比增长2.4%，其中内销规模将同比增长2.6%，出口增长0.8%。