烟草企业固定资产投资评价体系分析应用

皮屹峰 等

固定资产投资后评价是企业投资精细化管理的重要内容之一，也是当前企业管理层面临的一大难题。投资项目后评价工作不仅直接影响企业的投资决策，还影响企业整体的经济效益。为此，本文就烟草企业固定资产投资后评价问题展开研究，基于烟草企业固定资产投资项目的特点，构建系统的、具有可操作性的后评价指标体系，充分利用某烟草公司的具体案例，从多个维度进行全面系统的分析，并提出相关措施及建议。希望能够对烟草企业固定资产投资项目后评价工作的发展研究提供一定的参考。

一、引言

近年来，烟草行业固定资产投资呈快速增长趋势，其增速高于我国全行业固定资产投资增长速度，形成了大量的固定资产。但目前烟草企业固定资产投资项目完成后达到的实际效果与项目立项申请报告及其审批文件中的主要要求仍存在一定差距，且在项目完成验收投入使用后的一至两年内运营效果也未达到预期标准。因此，开展科学高效的后评价工作，从多个维度综合审视项目决策、准备、实施、运营等工作的实际成果并及时发现项目的建设以及运营管理中存在的不足至关重要。

目前，国内外已有不少有关项目投资后评价的研究成果，但针对烟草行业所展开的研究相对较少。吴争等（2016）认为我国学者针对项目后评价进行了理论研究，在交通、水利、石油、钢铁等行业的投资项目后评价工作中均有实践。汪洋等（2019）研究发现相较于国外，国内的体制、投资模式以及管理模式仍存在较大差异，项目后评价的研究和实践工作起步也较晚。郑明贵和袁纬芳（2021）提出建立科学的项目后评价体系可以有效完善投资决策机制，提高企业投资决策水平和投资效率效益，防范投资风险。

烟草企业的固定资产投资项目数量、种类较多，同时易受国民健康意识、经济社会政策、项目管理水平等多方面影响，容易导致企业较难准确全面地进行项目事后评价。为此，文章基于《中央政府投资项目后评价管理办法》（发改投资〔2014〕2129号）、《烟草行业投资项目管理办法》（国烟计〔2018〕17号）等规定要求，结合烟草企业的行业特殊性，综合运用文献法、专家打分法、模糊综合评价等方法，构建了系统、具有可操作性的后评价指标体系。充分利用某烟草公司的具体案例，从固定资产投资的投资决策、投资实施和投资验收三个层面对其投资项目进行全面系统分析，并通过专家咨询衡量验证评价结果，提出相关措施及建议，以期为项目后评价工作的发展研究提供一定的参考。

二、构建烟草企业投资项目后评价体系

1.烟草企业固定资产投资项目特点。烟草企业固定资产投资项目在近年拥有工程类投资与信息化投资并重的鲜明特征，特别是十四五以来，信息化投资与工程类固定资产占比日趋接近，各类别信息化投资项目所涉及功能点、功能类型、对应标准较多，就投资项目本身而言，不同的资产属性会带来不同的建设和特征。因此，应当通过合理制定指标并赋予恰当的指标权重建立一个能够涵盖不同类型项目特点、科学合理的评价体系。除此以外，烟草企业固定资产投资项目后评价体系的建立还需兼顾国家利益，及项目的社会性、政治性等独有的特性，对应所选取指标的权重必须充分考量。

综上，在建立后评价指标体系时应注意以下三点：第一，指标的选取应当充分全面、系统、科学地考虑上述特征，并严格遵循基本的项目管理原理、现行财会制度等；第二，尽可能增大可直接量化指标的比重，减少人为干预以保证结果的准确性、可参考性；第三，体系的建立应基于烟草企业管理模式和各阶段文档与数据情况，充分考虑可操作性。

2.梳理烟草企业固定资产投资项目评价指标。叶启旭（2013）基于供电企业投资项目规模大，涉及周期长等突出特征制定了供电企业投资项目后评价的相关指标。金巍和杜莉（2014）建立电信企业项目工程投资建设后评价体系时，也充分考虑了工程本身所具有的基础性、公益性、服务性等特点。烟草企业与供电、电信等同属于国有企业，其固定资产投资项目具有一定的相似性，文章在此基础上，进一步对某烟草企业固定资产投资项目全过程总结与分析，并结合座谈、咨询等调研方式，对影响项目质量的各关键因素进行整理、筛选，选取出具有烟草行业代表性的后评价指标。例如烟叶生产收购服务水平提升度、预期烟叶复烤量、综合复烤服务水平提升度、收购线、打叶复烤等设备设施运行效率等，共计4项一级指标、9项二级指标、30项三级指标，基本涵盖项目过程管理、财务、技术水平、社会影响、环境影响、项目可持续性等多项内容。

3.确定烟草企业固定资产投资项目评价指标权重。在项目后评价的过程中涉及大量复杂现象和多种因素的相互作用，因此在综合评价时，需要量化处理复杂因素。文章采用专家法确定各个指标的权重，实现定性到定量的转化，邀请固定资产投资管理和理论研究方面的专家，采用比率标度法对相同层次下不同的子指标进行对比评分，确定同层次下对比的子评价指标之间的重要程度，并要求结果能够通过一致性检验，最终获得各综合评价指标的权重。

三、烟草企业固定资产投资实践案例分析

本文以重庆市某烟草企业为例，经营范围包括：许可经营项目（凭有效许可证经营）：卷烟、雪茄烟全国购进本地（市）批发；烟叶本地（市）购进全国销售等，以及一般经营项目：装卸搬运服务，仓储服务（仅限烟叶），烟草技术研发及服务等。公司出于扩大产能加速烟叶复烤发展的目的，开展了烟叶复烤技术改造项目，项目主要建设相关厂房及生产线。

依据上文构建的后评价指标体系和权重确定方法，可以获得建设项目后评价综合评价指标体系列表，通过应用层次分析法和专家法，聘请行业内相关领域专家对指标的相对重要性进行评判，计算出各个分析指标的综合权重，形成适合此类型项目的评价指标及其权重。

在获得各指标权重的基础上，对项目指标进行评价，采用10分制。A级为优，评分为8～10分；B级为良，评分为6～8分；C级为中等，评分为4～6分；D级为差，评分为0～4分。根據各三级指标的评分细则，专家根据现场深入调查及文案资料核实后的结果，对上述表格中的相关要素内容进行指标的定量打分（1～10分），综合专家评分并平均计算后获得相应评分结果。依据事先设定的评判原则，该项目应被评为B级。以下是固定资产投资项目评价指标评分的说明。

1.过程管理水平A1，总体评分7.39。权重：0.25，包含项目立项决策评价B1、项目实施评价B2和项目验收评价B3。①项目立项决策评价B1。涉及三级指标3项，分别是项目目标设计水平（权重0.014，指标评分6.5）、可行性研究编制水平（权重0.068，指标评分7）和项目评估工作水平（权重0.008，指标评分7.1）。②项目实施评价B2。涉及三级指标4项，分别是招标投标工作评价（权重0.055，指标评分7）、项目预算控制（权重0.033，指标评分6.9）、项目进度控制（权重0.014，指标评分7.3）和项目质量控制（权重0.012，指标评分8）。③项目验收评价B3。涉及三级指标3项，分别是烟叶生产收购服务水平提升度（权重0.012，指标评分7.8）、预期烟叶复烤量（权重0.013，指标评分8.6）和综合复烤服务水平提升度（权重0.021，指标评分7.7）。

2.效益评价A2，总体评分7.9。权重：0.312，包含财务经济B4和经营管理B5。①财务经济B4。涉及三级指标3项，分别是项目总投资收益率（权重0.076，指标评分7.5）、项目投资回收期（权重0.056，指标评分7.8）和项目投资内部收益率（权重0.043，指标评分7.1）。②经营管理B5。涉及三级指标5项，分别是预期烟叶收购量（权重0.013，指标评分8）、预期卷烟产量实现度（权重0.035，指标评分6.9）、产品市场占有率（权重0.051，指标评分8.1）、投资监管状况（权重0.005，指标评分8.8）和产品市场增长率（权重0.033，指标评分9）。

3.建设成效A3，总体评价6.7。权重：0.203，包含环境影响B6和社会影响B7。①环境影响B6。涉及三级指标3项，分别是污染控制程度（权重0.034，指标评分5）、地区环境质量影响（权重0.033，指标评分6.7）和环境管理（权重0.016，指标评分8）。②社会影响B7。涉及三级指标3项，分别是对就业水平的影响（权重0.049，指标评分7.4）、对经济发展的影响（权重0.046，指标评分6.9）和对人群健康的影响（权重0.025，指标评分6）。

4.技术先进性A4，总体评价7.4。权重0.235，包含技术水平B8和可持续性评价B9。①技术水平B8，涉及三级指标4项，分别是技术达到行业先进水平的比率（权重0.039，指标评分8）、收购线、打叶复烤等设备设施运行效率（权重0.048，指标评分7.9）、能源利用率（权重0.037，指标评分8）和原材料利用率（权重0.037，指标评分8）。②可持续性评价B9，涉及三级指标3项，分别是自然环境（权重0.023，指标评分6）、能耗水平（权重0.023，指标评分7.8）和人力资源（权重0.028，指标评分7）。

对本项目后评价指标中隶属度等级较低的指标深究，发现影响过程管理的主要因素在于：第一，项目投资周期长，由于前期调研不深、分析论证不透，建设方案具体实施时，沟通与协调时间过长。第二，造价核算程序不规范，高估冒算现象泛滥。影响项目效益的主要原因在于未充分考虑行业特殊性，在制定投资目标时忽略当前经济形势与烟草实际需求的相关性，市场的难以预测也使得项目产生的经济效益和社会效益较低。影响技术水平先进性的因素有：一是产能利用率较低，存在人员、生产设备闲置、资源浪费的情况；二是信息化程度较低，未实现资源信息共享。

通过模糊综合评价模型的验证，本项目可通过提升建设周期、生产经营等指标隶属度等级来改进，进而达到提高综合评价分数的目的。后续在项目实际投资过程中，为保证项目建设周期和运营状况正常化，获得良好的投资收益，可从以下三个方面进行改进。

一是严格控制建设周期。在项目申报前期，加强统筹规划，详细论述项目建设方案的技术可行性，充分调研工艺设备指标，并邀请专家对建设方案进行审核，对于考虑到经济效益和社会影响确需调整的项目，必须严格执行项目调整审批流程。同时制定合理的资金投入计划，可提前布置、分步实施，严格控制每个月的投资预算支出情况， 保证项目关键节点资金到位，确保不影响项目的实施。

二是以市场为导向。项目的投资与实施以企业效益最大化为目标，产品的创新与生产也以行业 需求为依托，根据市场的变化及时调整市场开拓方案。烟草企业目前的市场虽然比较稳定，但并不完全固定，尤其在当今社会全民禁烟的大形势下，企业在进行固定资产投资时一定要对市场进行深入研究，挖掘目前潜在的市场增长点，以提升后期项目的效益水平。

三是加强固定资产信息化管理建设。随着行业改革的深化，会计报表及数据信息在烟草企业经营管理决策中的作用越来越重要，对财务信息化建设采用高度集中的管理模式，才能实现财务信息的充分共享。实践证明，只有对烟草企业内部的各种资源进行高度集中的管理、控制和配置，才能迅速地对财务、管理方案做出科学的、价值最大化的决策。而利用固定资产管理系统完成对固定资产的日常管理和清查工作，可以高效地实现对固定资产实物生命周期和使用状态的全程跟踪，从技术上最大限度的保证资产的账实相符，有效避免固定资产的闲置和浪费，提高资产维护效率，从而实现固定资产的信息化管理，提高固定资产使用的经济效益。

四、结论

烟草行业固定资产投资项目的后评价工作仍处在探索和优化阶段，但现有大量其他行业实践表明，提升投资效益对指导项目管理工作有着十分重要的作用。文章基于模糊综合评价方法建立了一种较为科学且实操性强的评价指标体系， 通过实际应用能够客观评价项目投资效果，并有效揭示管理中存在的薄弱环节。在后续的项目管理实践中，建议结合项目后评价工作继续推广和普及该方法，并进行不断检验和完善，探索其优势和局限性，提升科学性和适用性，通过大量的案例实践逐步完善和发展现有评价体系，切实发挥投资项目后评价的作用。［基金项目：重庆市烟草专卖局（公司）科技计划项目（B20222QG1304）；重庆烟草计划处“固定资产投资计划智能化管理模式研究”创新团队］

（执笔人：皮屹峰    秦舸夫     唐京津     黃玉波     胡雁萍     薛云建   鲁   佳）

（作者单位：重庆市烟草专卖局（公司））