集团公司财务风险管理问题及应对举措

曲蓓蓓

摘要：集团公司作为社会经济的重要组成部分，在社会发展中扮演者举足轻重的作用。当前，集团公司在国民经济中的地位日益凸显，已经成为一股不可忽视的力量。从总体上讲，我们国家正处在一个关键的转型期，所有的事情都要与世界经济相适应，在这个阶段，我们的企业将会面临更大的挑战。财务是一个企业的重要组成部分，所以，财务管理对于公司的运作至关重要。论文从企业财务风险管理的视角出发，对我国企业财务风险管理中的几个问题进行了深入的探讨，包括原始凭证和数据缺失；资本结构不合理，负债资金比例过高；监督方面存在缺口；公司的管理失衡导致最后的决策集中；资本来源渠道单一，资金分配不合理；企业资本结构不合理；风险预警系统的缺失。

关键词：集团公司；财务风险；财务风险管理

众所周知，我们今天处在一个市场经济时代，大大小小的企业对我们每一个人的生活都产生了深刻的影响。作为企业的精英，在推进社会主义市场经济建设中，集团扮演了重要角色。特别是在我国经济市场化程度日益深化的今天，上市已经成为了一种主要的融资方式，同时也在一定程度上减少了企业对银行、金融机构的依赖性，从而促进了国家的发展。我国经济的高速发展为企业的迅速发展提供了有利条件，但同时也存在着诸多的财务风险。实现了公司的经济利益最大化。

一、财务风险相关理论概述

（一）财务风险的定义

狭义上，财务风险是指不确定的财务亏损。而广义上的财务风险，则是在不明确的情况下，又存在着潜在的危险。财务危机通常被视为由于公司的财务状况不够好、资金运用不当而造成的财务危机。

（二）财务风险的分类

财务风险的分类主要有两点，一是是投资的风险。投资风险是指在某一具体业务中，公司所承担的风险，因市场需要发生变化，从而使企业的收益与预期的不一致。在投资方式上，集团的投资方式有两种：一是直接投资，二是股票。根据我国有关立法，只要股东持有超过1/4的股权，就可以被认为是直接投资。股票投资是一种风险分担的投资方式；而债券投资与被投资公司的内部金融活动没有直接的联系，公司只需要支付一定的利息就可以了，如果出现了这样的情况，那么公司就会面临着无法收回的风险。二是业务上的风险。是指在经营过程中，由于各种因素的影响，导致资金流的缓慢或价格的变化。企业内部采购风险，存货变现风险，应收账款变现风险。经营风险的主要因素为原料市场的供货商，此外，信贷状况及支付模式的变动也会造成上述风险。

二、集团公司财务风险的影响因素

在我国社会主义市场经济体制日趋健全的今天，企业内部财务风险的外部影响因素日益复杂。的确，外在因素的作用是双向的，它可以给公司的发展带来机遇，也可以给公司的发展造成巨大的冲击。外在的因素是无法控制的，而且很难用科学的手段来预测。目前，国内很多公司都未能及时分析、预测和处理外部环境变化，企业在经营活动中常常处于消极的地位，很难在第一时间做出反应，这就会加大公司的财务风险。在经营层面上，企业的财务管理受到了文化和市场的双重影响，而这两种因素都是企业在生产和经营过程中必须遵循的规则，而当国家全面实施后，这种干预势必会减弱；同时，法律对公司的约束也将日益加强，从而对公司的发展造成一定的影响。经济因素是经济活动中普遍存在的一种现象，如经济周期、制度等。企业与工人群体、管理者有着密切的关系，只有社会稳定，社会整体信念与公司的实际工作相适应，公司才能获得更大的收益。市场因素的作用范围很广，主要有：国际政治、自然灾害等因素对市场供给和需求的影响。

三、集团公司财务风险管理中存在的问题

（一）原始凭证和数据缺失

由于原始凭证和数据的遗失，给企业的经营造成了很大的影响，有的公司甚至出现了原始资料不正确、被任意篡改的情况。其具体表现是：填写的内容与实际的收支情况严重不符，关键数据漏报，使用到期的票据进行报销。这些行为都会使审计人员在审计中产生虚假账款、坏账，从而使本该发生的账务不能在账面上挂账，在某种程度上造成预算资金的超支，从而增加了公司的亏损；究其原因，是由于员工的职业素质和财务工作人员的工作态度不够严谨。

（二）资本结构不合理，负债资金比例过高

许多企业都有较高的负债率，高度依赖银行贷款，没有清晰的负债率指标。一些企业的资产负债率超过70%，其偿债能力相对薄弱，尤其是短期负债比例偏高，负债结构不合理；使公司的财务风险更大。当短期负债过多时，企业要想获得信贷和信誉，就必须要花很多时间来筹划短期负债的偿还与获取，同时还要承受更高的资本成本。公司高管在小额贷款中投入了大量的精力，这不仅给公司带来了成本压力，而且还导致了人力资源的浪费。流动性的缺乏对公司的财务风险起到了很大的保护作用，而维持高流动性往往会带来一定的利益损失。因此，企业要从整体上进行调整和优化，只有这样，企业才能获得最大的利润和最大的风险。

（三）财务风险管理监督方面存在缺口

目前国内的财政管理工作，通常都是由公司内部的一个部门来进行，而不是通过更合理的第三方进行监督，从而造成财务部门在整个监管过程中自我监控的荒唐现象；而在企业中，缺少一个完善的风险警报系统，必须包含真实、有效的财务运作信息，并要求建立健全的监管机制。在实际操作中，企业遇到了金融危机，由于缺乏有效的监管和管理，无法及时发现问题所在；这就导致了监管的松懈，给公司带来了不好的影响。

（四）公司的管理失衡导致最后的决策集中

公司的有效管理是金融危机预防的根本。然而，当前我国公司治理结构却呈现出一种严重失衡、股权过分集中的状况。因此，在公司的监督和管理中，小股东的权益很难得到保障。而最终控制人在观念、知识、管理上缺乏足够的实践经验，势必会使财务控制失败，使公司面临财务風险加大。

（五）资本来源渠道单一，资金分配不合理

根据偿还时间长短，公司债务可以分为短期债务和流动债务两类。公司普遍缺少流动资金，他们可以用短期借贷、商业借贷和发行短期国债来融资，但它们只是短期的。长期投资公司主要是利用长期借款和长期债务筹资，募集到的资金可以用于长期投资，如固定资产投资，并购等。由于公司本身的融资环境所限制，其融资途径比较简单，因此大多采用短期筹资。“短融长投”在资本结构、运营运营等方面扮演了重要角色，但在长期内难免会出现问题，从而引发公司的金融危机；即使面临这种危险，也要增加资本；一些企业的融资方式与国家相关法规存在着偏差，导致公司的财务风险增大。

（六）风险预警系统的缺失

从我国的实际情况来看，大多数企业的财务风险都有一定程度的缺陷。风险管理的能力与协调能力的欠缺，使得风险管理的资源分配出现了失衡，从而影响了风险管理的有效性和有效性。就我国的实际情况而言，企业对这一领域的投资还不够，因此，企业对财务风险的预警、防范、控制等方面存在着一定的缺陷。当然，相对于国外的公司来说，我国的公司发展时间尚短，无法为公司提供足够的资讯。由于缺乏完善的风险预警机制，很难对其进行预测和分析，从而对其进行财务风险的判断，从而为决策者提

供信息。

（七）企业资本结构不合理

其中，资金短缺和市场机会是制约集团公司目标资本结构的重要因素。我国上市公司因其资本结构不够合理，加之其自身素质较差，致使其融资结构不科学，资金来源和融资时机未确定；由于金融危机和金融市场的冲击，造成了企业的现金流短缺。资金链的崩溃，公司陷入了麻烦之中。另外，在财务风险管理中，缺乏恰当的应对策略、建立合理的风险等级和预警机制，也是企业面临的普遍问题。如果在出现或有明确的风险征兆时，如果只采取消极的态度，采取无效的规避措施，而不分析原因，积极应对，就会造成对风险的管理不力，对剩余风险的认识不足，从而使企业的生产和运营出现困难。总体上，我国企业在规避风险、分析风险影响因素方面存在着主观愿望，由于没有把握好残余风险和主要风险之间的联系，采取固化的单一应对方式防范和应对风险等缺陷。毋庸讳言，在应对财务风险的过程中，大部分公司所采取的对策都是没有实效的，只有一些原则，却忽视了现实；财务风险的形成、发生、发生等全过程都没有得到有效的解决和解决。

四、集团公司财务风险管理问题的应对举措

（一）加强财务管理人员的专业素养

在招聘人才时，既要具备较高的职业素养，又要注意职业道德。在企业的运作过程中，人是企业的主体，只有把个人的主观能动性发挥到极致，从而可以在生产中对各类问题进行有效的管理。在财务风险管理中，对人力资源的培养是非常关键的，在这一过程中，要把握好关键；强化专业技能训练；二是加强金融从业人员的职业操守，加强其廉洁务实的作风，并建立相应的激励机制，以提高其工作积极性。在提高财务人才综合素质方面，既要注重专业能力，又要注重职业道德的建设，以预防其滥用职权；让他们能够在工作中，正确的进行各种数据的录入和检查，以免自己的错误导致公司的亏损。此外，金融从业者还需要对市场有一定的了解，以应对越来越复杂的财务问题；包括计算机、自动化管理和其他知识。

（二）制定有效的监督机制

集团公司应当建立健全的监督机制，对财务人员进行监督、约束，并对其日常工作行为进行规范。可以说，健全的管理体系是一个集团公司长期健康发展的先决条件。有利于公司内部的各种关系的协调。在建立监控体系时，要充分考虑到公司的实际情况，借鉴国外有关的管理经验，建立健全的监管体系。

（三）强化对原始凭证的管理

由于原始凭证的真实性，导致很多集团公司会计核算不准确，有关单位在处理此类问题时往往采取“事后监督”的方式，但为时已晚，因此，笔者认为，在日常的财务凭证制作中，应采取监管措施，防止出现不合格的凭证；一方面，可以减少公司调查的难度，另一方面，也可以将丢失的凭证，减少公司的损失。

（四）构建健全的公司治理和金融体系

公司的内控制度与公司的产权关系十分紧密，如何构建一种有效的财务制约制度？这需要对公司的股权结构进行优化，实现公司的多元化、外向化。健全我国上市公司的财务管理体制，关键是要保持独立董事的独立性，使其在财务运作中能够起到更好的监督和评估的作用，同时也要防止过去的独立董事行为所受到的各种因素的影响，特别是对大股东的约束。

（五）设置财务风险管理部门

加强对财务风险的认识，建立其在公司发展中的核心地位，是不能从根本上解决问题的。作为一家企业，应该建立起一套完整的风险管理制度。公司设立了一级风险管理机构，由公司董事会直接管理，主要工作有：管理各种财务风险信息，风险预警，以及风险的动态追踪。企业的风险信息管理就是收集、整理、分析、反馈信息。财务风险追踪是指能够及时掌握公司运营情况、及时、正确地将相关的资料传递给决策者，从而为公司进行风险管理。。

（六）构建财务风险预警体系

没有根据自己的情况制定的发展规划是不切实际的，企业在制定公司的财务管理模式时，必须要根据自己的情况来制定适合自己的经营方式。风险管理是企业长期发展的首要因素。在具体实施中，财务预警制度的制定是否得当，关系到公司的经营和经营的成败。完善的财务预警体系应当从会计、金融、企业经营、营销等方面入手；建立在数理统计等一系列的理论基础上，以保证企业的经营管理能够获得及时、精确的数据，提高企业的财务风险敏感性和可信性；并根据其预警机制所传递的信息。

（七）明确企业现状，确立资本结构

当前，许多上市公司为了追求短期的利润，忽视了资本结构的优化，从而导致了公司的潜在危机。在寻求发展的同时，必须根据当前的状况，对公司目前的规模、能力、资产、负债、现金流量等进行分析。公司要在公司内部建立健全的公司治理结构，从多个方面进行长远的控制。同时，要健全监管体系，确保各项工作的实施。要发挥内部审计职能，做好内部控制与风险评价工作。

五、结束语

企业集团的财务管理工作是一项复杂、庞大、专业性很强的工作，许多先辈在公司的财务管理工作中作出了巨大的贡献和努力，可以说，没有他们的勤奋和汗水；就没有目前我国企业集团的财务管理现状。在发展中，由于外部和外部因素的影响，企业面临着一定的风险，而财务危机又具有一定的现实意义，需要对其进行全面的剖析，找到最佳的筹资方式，作出最科学的决策。因此，要加强财务风险管理，加强内部控制建设，规范业务流程，发现自身存在的薄弱环节，及时发现风险、降低风险。本文从企业财务风险的定义、类型出发，对其原因进行了剖析，并指出其存在的主要问题有：原始凭证和数据缺失；资本结构不合理，负债资金比例过高；监督方面存在缺口；公司的管理失衡导致最后的决策集中；资本来源渠道单一，资金分配不合理；企业资本结构不合理；风险预警系统的缺失。为此，必须强化会计从业人员的职业素质，健全有效的监督制度，强化原始凭证的管理；本文就如何强化公司的内部治理与财务管理制度，提高公司的财务风险意识。

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