机构荐股：德赛西威、捷捷微电、柯力传感

德赛西威002920

公司为集运动与交互于一体的汽车智能化龙头企业，公司业务涵盖智能座舱（82%）、智能驾驶（15%）、网联服务及其他（3%）。公司身处智能驾驶和智能座舱高景气赛道，配套客户从自主-合资-头部自主、新势力和合资品牌，量价双升支撑公司业绩高增速，2021年营收96亿元，同比增加41%，归母净利润8亿元，同比增加61%。公司财务上呈现“轻资产、低负债、高周转、高ROE”等特征，比内资强于研发（研发费用率、研发人数占比以及研发人员边际产值均处行业前列）与先发优势，比外资强于响应速度，具备全球汽车电子龙头潜质。持续看好公司智能化核心布局，第二代智能座舱域控制器已规模化量产，后续丰富订单量产，有望持续超越行业。

国信证券

捷捷微电300623

公司专业从事功率半导体芯片和封装器件的研发、设计、生产和销售，主营产品包括晶闸管、防护器件、二极管、MOSFET、IGBT系列等。目前公司MOS以在外代工流片为主，但公司积极扩建MOSIDM产能。“高端功率半导体产业化建设”项目一期九月下旬已进入试生产阶段，二期正逐步投入设备；功率半导体“车规级”封测产业化项目已经开工建设，预计23年建设完成。公司晶闸管市占率全球第三、国内第一，21年7月公司公告投资5.1亿扩产，达产后预计可形成6英寸晶圆100万片/年的产能。晶闸管和防护器件下游家电和工控为主，今年随着下游工控和家电行业的复苏，公司传统业务也有望迎来反转。

中信建投

柯力传感603662

公司主营业务为研制、生产和销售应变式传感器、仪表等元器件，提供系统集成及干粉砂浆第三方系统服务、不停车检测系统、无人值守一卡通智能称重系统、制造业人工智能系统、物流分拣系统等，并加快起重物联网系统的推进。应变式传感器是公司的核心产品。2021年公司实现营业收入10.31亿元，同比增长23.44%，主要系系统集成业务及应变式传感器业务同比分别增长68.88%、12.35%所致；2022Q1-Q3公司销售毛利率为40.63%，销售净利率为25.93%。

公司作为国内应变式传感器龙头企业，同时积极布局物联网产业链，有望受益于行业下游应用领域持续开拓，长期成长空间可观。

金卡智能300349

金卡智能是我国智慧燃气系统龙头。全国首台IC卡预付费燃气表、国内首台2G物联网燃气表、全球首台5GNBIoT智能燃气表、全国首个燃气综合数字可视化平台均由金卡智能推出，在燃气管理系统智能化的过程中，金卡智能始终扮演着引领者的角色，预计智慧燃气行业市场规模和金卡智能的市占率都将持续提升。未来金卡智能的发展将受益于四个方面：（1）在城镇化率、燃气普及率、ASP都逐步提升的背景下，智慧燃气系统的市场规模将持续增长；（2）行业集中度的进一步提升，公司市占率进一步提升；（3）智慧水务、氢能计量等新业务的快速成长；（4）内部管理的持續优化。

招商证券

爱旭股份600732

电池片盈利已迎边际改善，公司业绩具备向上弹性。预计公司Q3实现出货约9GW，单瓦盈利大幅提升至约8分/w，环比提升近4分/w；Q3经营活动现金净流量达32亿元，业绩持续改善。公司单瓦盈利大幅提升，主要系：1）售价方面，电池片环节供需持续紧张，超额传导上游涨价；2）成本端，公司6月末完成大尺寸改造，Q3产能持续满产，非硅成本显著下降，此外硅片薄片化亦带来成本下降。公司总产能已达38GW，大尺寸产能占比提升至95%以上。公司新一代ABC电池产品，采用无银化技术，平均量产转换效率达25.5%，组件转换效率高达23.5%，公司亦基于新型ABC电池组件，创新推出赛能综合解决方案，布局分布式应用场景，促进产业转型。

国泰君安

明月镜片301101

公司发布2022年年度业绩预告，预计实现归母净利润1.20-1.43亿元，同比增长46.29%-74.23%；扣非归母净利润0.90-1.12亿元，同比增长20.92%-49.89%。其中2022Q4当季预计实现归母净利润0.33-0.56亿元，同比增长19.79%-103.41%；扣后归母净利润0.24-0.46亿元，同比增长14.28%-116.44%。面对22年疫情反复扰动，公司业绩逆势实现靓丽增速，主要由于：1）产品结构优化带动镜片业务盈利改善。2）疫情影响下海外原料供给紧张，国内同行采购原料业务增加，促使原料业务收入大幅提升。3）公司有序调控销售费用的支出节奏，精益化管理成效显著，4）理财收益实现同比增长。伴随疫情管控放开，前期积累的线下配镜需求有望集中释放，公司持续多维度发力高潜新品轻松控，未来有望加速贡献增量。

安信证券

申菱环境301018

公司作为环境调控设备专家，产品矩阵丰富，定制化能力突出，业务场景可延展性强。公司数据服务空调背靠华为大客户，积极拓展客户圈，持续受益于数据中心市场规模及资本开支投入的增长。公司自主品牌占比较高，且议价能力较强，产品单价较高，有效带动数据服务空调产品均价及毛利率稳步提升。储能领域，公司主要提供温控设备，聚焦高效节能产品及液冷产品开发，根据公司公告，目前已与南都电源、ABB电力、亚泰新能源、万物富能等客户签订正式商业合同并开始稳定合作，同时积极拓展行业头部厂商，截止2022年9月20日，储能相关在手订单金额为4，699万元。公司有望凭借液冷温控等创新领域技术的积累打开增长空间。

中信证券

景业智能688290

公司发布2022年年度业绩预告，预计实现归母净利润1.18亿元，同比增长54.45%，预计实现扣非净利润1.00亿元，同比增长50.17%。预计2022年Q4单季度实现归母净利润6848.57万元，同比增长38.68%。公司按计划顺利完成交付，业绩预计实现高增长。

公司为核工业智能装备领军者，核工业装备要求具有高可靠性、高安全性和高稳定性的特点，公司通过多年的连续攻关，已形成具有自主知识产权的系列核级装备产品，在电随动机械手、分析用取样机器人等细分产品方面，公司体现出明显的产品优势。2022年公司投资2.42亿元建设高端智能装备及机器人制造基地项目，预计2022年下半年启动建设，2024年投入使用，项目建成后将进一步提升公司产能和市场竞争力。

西南证券