论财务环境对企业融资的影响

李秋菊

摘要：党的十八大以来，新一轮科技革命和产业变革加速，全球创新版图加快重构，世界经济格局深刻重塑，我国进入发展方式转变、经济结构优化、增长动能转换的攻关期，创新日益成为破解发展难题的关键。企业在复杂的经济环境考验面前需要制定更为完善的应对策略，更高效的组织原材料、物流、生产以及资金。在诸多因素中资金使用、资金安全、资金可持续性必然成为企业生存的命脉，而高效提升财务质量、提高财务管理水平、优化财务环境则关系全局。中央先后出台的刺激经济复苏和降低企业成本的融资政策，为企业尽早走出困局指明了方向，合理利用有效融资为企业资金链安全构筑了一道安全屏障。

关键词：财务环境；企业融资；融资成本

一、引言

当下经济下行、需求低迷，稳生产保就业促发展是企业发展的方向，企业需多措并举强化自身动能，深入挖掘财务潜力，加快资金流动，积极盘活有效资产，扎实落实风险防控，确保数据为企业积极利用融资工具提供刚性支撑，不断提高企业抗风险能力，拓展企业生存发展空间，提高企业核心竞争力。

二、财务环境概述

（一）财务环境的含义和类型

财务环境是指企业在特定时间和空间进行经济业务和资金管理的大环境，分为外部环境和内部环境。外部环境主要由企业所面临的政治、经济、金融市场等因素构成；内部环境主要包括各企业的资本组成、经营方式以及企业自身的管理制度。

1.内部环境

第一，企业管理制度。企业管理制度是对企业管理活动的制度安排，包括对公司经营目的和观念，目标与战略，管理组织以及各业务职能领域活动的规定。如何合理并且有效的运用内部控制是企业提高运营效率、保障资金安全、提升企业核心竞争力、控制经营风险的基本保障。企业应该而且必须在符合生产力发展水平、社会生产关系以及政治体制的大环境下，结合自身的发展目标和发展诉求来选择运用适合企业特点的管理体系，而在系统化管理制度体系下，又需特别注重财务制度的建立和完善。

第二，组织形式。组织形式是指企业在市场中的形式和类型。管理组织的形式可以清晰地表现出产权构成、分工以及与外部社会的联系方式。企业的组织形式有三种：合伙企业、独资企业、公司制企业。在市场经济体制下，无论企业采取何种组织形式，都必须保证建立的企业拥有最基本的经济权利，即所有权和经营权。

第三，资本构成。资本构成指的是企业各种资本来源的构成以及各组成部分占企业总资本的比例。资本构成能够反映企业资本的比例，同时又决定了企业重新融资的能力。企业在选择资本结构时，要尽可能达到最合理的结构模式，才能够更有效地发挥财务杠杆作用，降低资本使用成本，努力实现企业资金收益最大化。

2.外部环境

第一，金融市场环境。企业发展的过程其实就是资本贯穿的全过程，企业的资金一部分来自自筹，另一部分需要通过金融市场进行筹集补充。无论是金融产品的个性化、多元化，还是不同金融机构的运行模式，金融政策的实施力度，亦或是金融市场的开放程度，都会对企业产生不同程度的影响。总体来说，金融政策的稳定性、连续性是企业正常生产经营的政策保障，在某种程度上关乎决定企业的经营稳定、利润实现，并影响企业财务目标的最终是否实现，因此，企业应该根据所处的金融市场环境，选择采取相应的策略。

第二，法律环境。企业日常生产经营的各种活动行为都处于严格完善法律法规框架内，相关的法律法规为企业开展合法经营活动提供法律支撑，企业应当熟悉法律法规要求，自觉自发依法经营确保活动顺利展開。

第三，经济环境。所谓经济环境，就是对企业经营造成影响的社会经济因素，其中国家经济政策是重点，诸如货币政策、财政政策以及金融政策等都会影响到企业融资。比如，货币政策会影响到企业资本成本发生变化，企业的融资规模、融资成本以及贷款环境、信用条件也必然受到影响而发生变化。

（二）财务环境对企业融资决策的重要性

企业融资的目的是满足生产经营过程中的资金需求，确保资金链条稳定安全。融资方案的制定必须一企一策，切实结合实际确立实施方案，选择合适的融资合作方、相应的融资产品组合、相对较低的融资成本以及争取中长期资金。在此过程中，财务环境并不仅是简单影响融资决策与方案的前期制定过程，同时还决定了融资方案的施行效果。这是因为，内、外部财务环境都会影响企业融资难易度、企业融资中的成本投入总额、融资机构是否容易通过企业给出的融资申请等。对国家产业政策、行业融资优惠信贷支持、财政贴息等金融政策的科学运用，都将对企业实施融资计划乃至资金到位、资金使用、资金监管产生积极意义。

综上所述，企业融资规划的制定过程如果没有考虑财务环境因素，将会给企业融资工作的展开和具体实施全过程带来诸多障碍，甚至造成企业融资失败的后果。因此，企业决策人员应当将客观的财务环境因素纳入融资考虑范畴，通过实施量化分析判断的技术方法来详细分析财务环境的相关影响因素。

三、企业在融资过程中忽视财务环境造成的影响

（一）融资难度增加

在经济发展的不同阶段，央行以及金融监管部门会适时出台不同金融政策，以期更好的指导、服务和支持经济的良性可持续发展。若企业对相关的融资优惠性法规政策没有做到准确地把握，详细的解读，可能会错失宝贵的融资便捷通道，从而导致授信审批业务难以成功过会。从客观的财务环境波动角度来看，央行以及政府其他金融监管机构目前针对中小微企业的融资扶持力度全面增大，快速推进实施企业复工复产，打通资金链，解决融资难融资贵问题，企业可以充分依靠金融监管机构给出的优惠性融资扶持政策来构建企业融资方案。但实际上，一些企业的融资管理负责人对国家优惠政策、现行的金融监管法规、银行贷款的可用额度规定等重要因素未能及时关注甚至认知缺失，增加了融资方案的落实难度，致使企业无法获得预期的融资用信条件、融资核准额度，进而影响企业实际的融资工作和资金使用效率。例如，存款准备金是重要的宏观调控政策手段，如果央行给出适度提升现有存款准备金额度的规划决策，通常意味着流动状态中的市场货币总额将会被适当压缩。在这种情况下，某些中小银行就无法为相关审批企业提供额度较大的企业贷款。企业频繁陷入可流转资金缺失以及融资难度较高的困境，其中根源因素就是管理决策人员没能密切关注宏观调控的法规政策缺乏及时跟进国家金融政策的意识。

（二）影响资金的时效性

一些具备融资需求且手续完善的企业可以在较短的期限里获得所需额度资金，而另外一些企业却无法快速取得融资额度，之所以有这样的差异，重要根源就在于企业财务人员以及决策人员未能准确了解融资审批的基本操作流程，同时对于金融机构端风险审批角度业务关注重点不清楚，审核要求问题回复环节重点不突出。企业不仅需要制定科学与完整的融资规划方案，更需要准确详实能够真实反映企业生产经营状况的数据做支撑，契合银行审核要点和风险关注，并及时针对随时提出的疑问进行释疑。企业融资过程中的某些偏差都会影响企业最终的融资申请审查确认成功概率。此外，某些银行审核的业务人员针对中小微企业迫切的融资额度审批需求没有给予优先考虑，导致上述企业消耗了过长的审批等待时间。小微企业给出的融资审批额度需求如果未能得到及时的确认和批准，那么小微企业赖以运行与生存的资金链条有可能断裂，甚至给企业带来破产的风险。

（三）融资成本增大

流动比率、速动比率数据从一定层面上反映出企业的经营状态，而企业资产负债率的高低、企业所处行业以及行业地位、企业研发能力的强弱一定程度上决定了其所在授信银行的评级，评级越高，融资成本越低，风险敞口的用信方式越宽松。若企业决策人员对融资过程中财务数据环节缺乏科学的指导，可能会造成企业融资成本上升。财务人员针对企业的真实资金需求额度以及企业偿贷的能力缺乏准确、客观地认识，也会导致融资成本抬升。另外，部分企业现有的闲置资金已经达到较高数额，但企业决策者针对目前现有的企业闲置资金并未进行积极地利用。企业针对自身的贷款偿还实力进行了错误评估，导致企业无法按时完成偿还到期贷款本息的操作过程，严重损害企业的金融信誉甚至造成征信不良危及后续融资工作。

四、企业根据财务环境合理进行融资决策的对策建议

（一）确保企业融资决策与融资方式的科学性

企业能否获得理想的融资审批额度，从根本上取决于企业融资决策、实际融资需求以及企业选择适合自身发展需要的融资路径渠道。因此，企业财务人员必须要全方位、多层面、前瞻性的考虑融资诉求，结合企业当前甚至今后一定时期所需要面临的整体财务环境状况因素，进行综合考量全方位的对比分析，以此作为融资决策的出发点，以服务企业发展战略为落脚点，客观、理性的判断自身具备的偿债能力和资金诉求，这样才有益于企业达到更科学的融资渠道选择目标。财务人员在正式制定融资规划方案之前，企业决策人员必须要统筹考虑企业融资的时间长度因素、融资手续的审批流程因素、融资成本因素、宏观性的法规政策因素等。融资执行人员必须及时真实的做好资料审核反馈，针对风险岗提出的所有疑问第一时间给予回复，确保业务审核连贯性。经由以上的综合考虑，方有助于形成科学的企业融资规划。企业针对现有的融资渠道平台应当灵活加以利用选择。充分借助于融资网络化的渠道平台，帮助企业合理节约与控制融资审批成本。

（二）积极了解国家宏观政策的变动

企业的发展时时刻刻受到外部环境的影响。国家对经济的宏观调控，对某些行业的大力支持，国际金融关系的变化，新的法律、法规的出台，都在某种程度上对企业产生影响。企业应时时关注国家的政策，充分分析经济形势，对投融资进行合理的规划，顺应经济环境的发展，充分利用国家的政策优势，降低融资成本，实现利益的最大化。优秀企业一般都很懂得顺应时代的规律。近期，中国人民银行、银监会、保监会等监管部门加大对中小微企业的金融支持，相关部门出台各项政策文件，助力中小企业的发展。中国人民银行提出多项措施，推动金融机构服务中小企业的长效机制，强化敢贷、愿贷、能贷，多层次加大金融扶持力度。

（三）遵纪守法，重视信用，优化企业的融资环境

企业要做大做强需要资金的支持。金融机构的贷款是助力企业发展的快速通道。金融机构对企业的考评依靠企业的信用。遵纪守法，合法合规是最基础也是最重要的要求。企业要强化风险意识，重视企业信用，遵守契约。财务环境对企业融资起重要的作用，企业要保持稳定健康的发展，就要对财务环境进行专门的研究，对法律风险进行专业分析判断。各企业只有重视法律环境对融资活动的影响，才有助于优化融资环境，解决“融资难”的问题。

（四）加强与金融机构的信贷合作

金融机构往往可以为企业提供有力的资金保证。在授信发起之前，金融机构根据企业提供的抵押物的评估价值或者担保方的担保能力等来审批企业的信贷额度。信贷合同是在双方协商的情况下签订，贷款利率、贷款期限、金额等均由银行等金融机构依据主体评级、押品价值、行业分类综合研判决定，这就要求企业平时要与银行等金融机构保持良好的合作关系，同时如实反馈企业经营状况以及真实资金需求。金融机构对企业的了解，企业对金融机构政策的掌握和对业务流程发起、审核要素熟悉，都将大大缩短有效审核环节的时间。企业加强与合作银行或金融机构的接触，推动信贷框架协议签订，将为企业融资提供更加便捷、有利的金融环境，为企业包括但不仅限于融资环节提供金融参考和持续资金支持。通过与金融机构的联系，企业可以多渠道了解最新的金融信贷政策，结合企业自身的需求和特点，精准定位合适的产品，争取更多的优惠利率支持。

（五）加强对多元融资渠道模式的了解，选择恰当的融资方式

企业发展过程中，要充分考虑当前所处的阶段，选择股权或债务融资方式。单一的融资渠道会有一定的弊端，企业在融资的过程中要考虑更多元化的融资渠道，在保证低成本融资的同时，降低企业的财务风险。在债务融资过程中，需要考虑各方金融机构的利率水平。这需要提前沟通与筹划，预留足够的时间，避免因想快速融资而盲目选择成本较高的融资方式。在企业发展过程中，适时根据自身经营和发展需要，优化资产结构，提升内在动力，从规模集约型转向质量效能型，从粗放管理向精细管控转变，以行业“独角兽”为目标，走出一条符合国家产业政策、适应市场发展规律的融资道路。积极开拓债券市场，吸引产业资本、天使投资等战略投资者，结合资本市场新政，灵活运用、加快融入新三板、创业板、科创板等，不断完善发展过程中资金链条，选择适合企业自身发展方向的融资路径与方式，选择最优的融资方案。

五、结束语

综上所述，财务环境对企业融资活动至关重要且是融资活动的先导和核心环节，关乎企业融资的准入、审批、规模、成本。现阶段，随着我国经济进入高质量发展阶段，经济形势逐渐好转，社会活动逐步密切、经济环境全面复苏，存在很多有利于企业发展的机遇，企业应抓住百年未有之大变革的机遇，依托国家政策支持，不断强化财务管理制度，提高自身的核心竞争力，营造良好的融资环境，结合自身发展的实际，保证资金链的稳定和

可持续。

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