试论企业财务管理中的筹资策略

谯颖

【摘  要】随着我国社会主义市场经济体制的改革和完善，企业已经逐步成为经济发展中的主要力量，对推动社会稳定、促进就业作出了重要贡献。资金是企业开展生产和经营活动的先决条件，因此，如何制定科学合理的筹资策略，对企业的发展具有重大的现实意义。论文探究了筹资策略的内涵、重要性和分类，并分析了企业如何选择筹资策略以及筹资策略的评价与风险控制。

【关键词】筹资策略；融资方式；资产处置；财务风险

【中图分类号】F275                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2023）04-0167-03

1 引言

企业财务管理中的筹资策略是一个非常重要的话题，对企业的发展和经营具有重要的影响，企业需要在融资和筹资的过程中，根据实际情况和需求，选择合适的策略和方式，以最大限度地支持企业的发展和经营。

2 筹资策略的内涵和重要性

2.1 筹资策略的内涵

筹资策略是指企业为满足经营发展需要而采取资金筹集方式和手段的规划和实施过程。企业需要资金来支持其各种运营和扩张活动，而筹资策略是企业为满足这些资金需求而制定的一系列决策和计划。

2.2 筹资策略的重要性

①提供资金支持：筹资策略可以为企业提供生产经营所需的资金，使企业能够开展业务活动并推动企业的发展。②降低资金成本：企业通过筹资策略可以获得低成本的资金，从而降低了企业的资金成本，提高了企业的利润水平。③分散风险：通过选择不同类型的筹资方式，企业可以分散融资风险，降低企业的财务风险[1]。④优化资本结构：企业可以通过选择不同的融资方式，优化企业的资本结构，使其更加合理、稳健和有利于企业的长期发展。⑤促进股东价值最大化：企业通过筹资策略可以提高企业的盈利水平和市场地位，从而为股东创造更多的财富和价值。

筹资策略对企业财务管理具有重要的作用和意义，是企业发展和经营的重要支撑，企业应当根据自身的资金需求和财务状况，选择合适的筹资策略，提高企业的融资效率和成本效益。

3 筹资策略的分类

3.1 内部筹资策略

内部筹资是指企业通过自身资产或经营活动获取资金的方式，即不通过外部融资来获得所需资金的筹资方式。内部筹资包括保留收益、减少成本和资产处置等。

3.1.1 保留收益

保留收益是指企业在获得营业利润后，不对股东发放股息，而是将部分或全部利润留作企业自有資本的一种做法。保留收益有助于企业提高自有资本，扩大规模，增加投资和发展机会。保留收益可以用于以下方面：①偿还债务：企业可以利用保留收益偿还债务，降低财务风险和财务成本，提高信誉度和市场地位。②投资扩张：企业可以利用保留收益进行投资扩张，包括新产品开发、市场拓展、设备更新等，以提高市场竞争力和盈利能力。③分红回购：企业可以利用保留收益进行股权回购或派发现金红利，以回报股东和提高股东回报率。④储备资金：企业可以利用保留收益储备一定的资金，以应对不确定的市场环境和经济风险。

保留收益是企业财务管理中非常重要的一部分，企业应结合现状，并依据自身发展需求，合理利用保留收益，以实现企业的长期发展和利益最大化。同时，企业还需要注意保留收益的管理和运用，确保资金使用的透明度和合法性。

3.1.2 减少成本

①控制劳动力成本：劳动力成本是企业成本的一个重要组成部分，企业可以通过优化组织架构、提高员工效率、降低用工成本等方式，控制劳动力成本。②降低原材料成本：企业可以通过采取有效的供应链管理、采购合理化等方式，降低原材料成本，提高生产效率和产品质量。③提高生产效率：企业可以通过优化生产流程、改善生产设备和技术、加强人员培训等方式，提高生产效率，降低生产成本。④管理费用控制：企业可以通过优化管理流程、精简组织结构、控制运营费用等方式，降低管理费用。⑤财务成本控制：企业可以通过选择合适的融资方式、优化融资结构等方式，降低财务成本，提高资金利用效率[2]。

减少成本是企业财务管理的一个非常重要的方面，可以帮助企业提高盈利能力和市场竞争力。企业需要根据自身情况和发展需要，制定合理的成本控制策略，注重成本的监控和调整，以提高企业的运营效率和市场表现，同时，企业还需要注意成本控制的平衡性和稳定性，以避免影响企业长期发展。

3.1.3 资产处置

资产处置是指企业对不需要或不再使用的固定资产、存货、无形资产等进行清理和变现的过程，资产处置可以帮助企业优化资产结构，提高资产利用效率，释放企业的资金和资源，以支持企业的发展。资产处置的方式主要包括以下几种：①出售资产：企业可以将不需要或不再使用的资产出售，获取现金资金流，释放资产价值。②抵押借款：企业可以将不需要或不再使用的资产作为抵押物，向银行等金融机构融资，获取流动资金。③转让权益：企业可以将不需要或不再使用的股权、债权等转让给其他企业或个人，获取现金资金流。④报废处理：企业可以对不再使用的固定资产进行报废处理，以节约维修和保养费用。

资产处置是企业财务管理中非常重要的一部分，可以帮助企业释放资产价值，并对企业的资产结构进行优化。在进行资产处置时，企业需要注意以下几点：①审慎决策：企业需要根据实际情况和市场需求，审慎决定哪些资产需要处置，以避免对企业的发展产生不利影响。②合理定价：企业需要对处置的资产进行合理定价，以确保资产处置的效益和价值。③安全保密：企业需要保护处置资产的安全和保密性，避免泄漏企业的商业机密和重要资产信息。④监督和管理：企业需要建立资产处置的监督和管理机制，确保处置过程的合法性和规范性，以避免企业财务风险。

企业需要根据实际情况和需求，选择合适的资产处置方式，并注意合理定价、安全保密、监督和管理等问题，以最大限度地释放资产价值，支持企业的长期发展。

内部筹资的优点是灵活性高、成本低、对企业影响较小，但其缺点是受制于企业内部的现金流和资产情况。企业需要根据自身情况和发展需要，选择合适的内部筹资方式，以提高企业的财务稳定性和可持续性。

3.2 外部筹资策略

外部筹资是指企业通过向外部融资来获得所需资金的筹资方式，外部筹资是企业融资活动的主要来源之一，可以帮助企业扩大规模、增强实力、降低成本和优化资本结构，通常包括债务融资和股权融资两种形式。

3.2.1 债务融资

债务融资是指企业通过向金融机构、债券市场等借款或发行债券等方式，筹集资金用于企业的发展和经营。债务融资通常以支付一定的利息为代价，可以为企业提供一定的资金流动性和灵活性[3]。债务融资的方式主要包括以下几种：①银行贷款：企业可以向银行贷款，获取流动资金，并根据合同约定支付利息和本金。②债券发行：企业可以通过发行债券的方式，向投资者筹集资金，并按照债券条款支付利息和本金。③融资租赁：企业可以通过融资租赁的方式，将固定资产租赁给融资方，并按照租赁合同约定支付租金和利息。④商業票据：企业可以通过发行商业票据的方式，向持票人筹集短期资金，并根据票据约定支付利息和本金。

债务融资是企业财务管理中非常重要的一部分，可以帮助企业获取所需的资金，支持企业的发展和经营。在进行债务融资时，企业需要注意以下几点：①合理借贷：企业需要根据实际情况和需求，合理确定借贷额度和利率，以避免过度借贷或高额利息导致的财务风险。②选择合适的融资方式：企业需要根据实际情况和市场需求，选择适合的融资方式，并注重融资方式的成本和效益。③规范融资流程：企业需要建立规范的融资流程和管理制度，确保融资过程的合法性和规范性。④确保融资安全：企业需要注意融资安全问题，包括保证资金安全、避免欺诈、保护商业机密等。

企业需要根据实际情况和市场需求，选择合适的融资方式，并注意合理借贷、规范融资流程、融资安全等问题，以最大限度地支持企业的发展和经营。

3.2.2 股权融资

股权融资是指企业通过向投资者出售股份，筹集资金用于企业的发展和经营，股权融资通常以支付股息和股本为代价，主要包括以下几种方式：①IPO（首次公开发行）：企业可以通过IPO的方式，在证券市场发行新股票，向公众筹集资金。②私募股权：企业可以通过私募股权的方式，向有限数量的投资者出售股权，获取融资资金。③股权投资：企业可以向风险投资者、私募股权基金等机构出售股权，获取融资资金，并享受投资者提供的管理、技术等支持服务。

股权融资是企业一项重要的融资手段，能帮助企业获得所需的资金，从而支撑公司的发展与运营。在进行股权融资时，企业需要注意以下几点：①合理定价：企业需要合理确定股权价格和市值，避免因过高或过低的股权价格而导致的融资风险。②选择合适的投资者：企业需要选择具有投资经验和业务能力的投资者，以最大限度地提高股权价值和投资回报。③保护股东权益：企业需要保护股东权益，包括股东表决权、收益权、信息披露权等。④保证融资安全：企业应确保融资安全稳定运行。

企业需要根据自身的情况和融资需求，选择合适的外部筹资方式，并注意控制融资成本和风险。同时，企业还应该注重与投资者的沟通和信任建立，以获得更好的融资效果。

4 筹资策略的选择

4.1 决策因素

企业在选择筹资策略时，需要考虑多种因素：①资金需求：企业需要确定所需资金的规模、用途和期限等，以便选择合适的筹资方式。②资本成本：不同的融资方式具有不同的成本和费用，企业需要根据自身情况和融资需求，选择成本最低的筹资方式。③企业财务状况：企业财务状况是决定筹资方式的重要因素，企业需要考虑自身的资产负债结构、营收规模、现金流状况等，以确定最佳筹资方式。④市场环境：市场环境是影响筹资决策的重要因素，企业在选择筹资策略时需要考虑市场利率、市场投资者情绪、政策环境等因素。⑤风险偏好：企业的风险偏好也是决定筹资方式的重要因素，企业需要考虑自身的风险承受能力和风险偏好，合理选择筹资方式[4]。

企业在选择筹资策略时需要综合考虑多种因素，并在权衡不同因素的基础上作出决策，同时，企业还需要根据市场环境和财务状况的变化，及时调整和优化筹资策略。

4.2 实施步骤

①制定筹资计划：企业需要根据资金需求、财务状况和市场环境等因素，制定合理的筹资计划，并确定筹资的规模、期限和成本等指标。②选择筹资方式：企业根据自身情况和筹资计划，选择合适的筹资方式。在选择时，需要综合考虑筹资成本、财务风险和控制权等因素。③定价和募集资金：企业需要确定融资工具的定价和发行量，进行募集资金。在募集资金时，需要与投资者进行充分沟通和协商，以获得最优的融资效果。④使用和管理资金：企业获得资金后，需要按照筹资计划和融资协议的规定，合理使用和管理资金。同时，企业还需要对资金的流动情况和资金使用效果进行跟踪和分析，以便及时调整筹资策略。⑤监控和评估筹资效果：企业需要建立有效的监控和评估体系，对筹资效果进行定期评估和监控，并针对问题进行调整和优化。

企业在实施筹资策略时需要遵循一定的步骤，并根据实际情况进行调整和优化，以提高筹资效果和减少风险。

5 筹资策略的评价与风险控制

5.1 成本与风险评价

①成本评价：企业需要对各种筹资方式的成本进行评估。成本包括直接成本和间接成本，直接成本包括利率、手续费、折扣等，间接成本包括财务成本、市场风险等，通过对成本进行评估，企业可以选择最优的筹资方式，从而降低筹资成本。②风险评价：企业需要对各种筹资方式的风险进行评估。风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。通过对风险进行评估，企业可以选择最合适的筹资方式，并制定相应的风险控制措施，以减少风险。③综合评估：企业需要对成本和风险进行综合评估，以便选择最优的筹资方式，企业可以根据实际情况，制定不同的评估模型和评价指标，从而选择最优的筹资方式。④监控和调整：企业需要对筹资成本和风险进行监控，并根据实际情况进行调整和优化，企业可以建立相应的监控和调整机制，及时调整筹资策略[5]，以保证企业筹资效益的提高与风险的规避。

成本和风险评价是企业实施筹资策略时非常重要的一步，企业需要根据实际情况，制定合理的评价指标和评估模型，从而选择最优的筹资方式，并及时调整和优化企业筹资中出现的问题，从而使企业筹资效果得到全面的提高，同时，控制、减少筹资风险问题的发生。

5.2 风险控制与规避

①了解风险：企业需要了解各种融资方式所涉及的风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等，企业可以通过市场调查、研究分析等方式，了解融资方式所涉及的风险，以便制定相应的风险控制措施。②制定风险控制措施：企业可以通过多种方式对风险进行控制和规避，包括风险分散、风险转移、保险等，企业需要根据自身情况和融资需求，制定相应的风险控制措施，并制定相应的风险管理计划。③监控和调整：企业需要对风险控制措施进行监控和调整，并根据实际情况进行调整和优化，企业可以建立相应的监控和调整机制，及时调整筹资策略，以降低风险。④加强内部控制：企业需要加强内部控制，包括财务管理、风险管理等方面的控制，企业可以通过建立有效的内部控制机制，确保企业的财务安全和稳定性。

企业需要根据实际情况，制定合理的风险控制措施，并建立有效的监控和调整机制，以降低风险和提高筹资效果。同时，企业还需要加强内部控制，确保企业的财务安全和稳定性。

6 结语

企业财务管理中的筹资策略是企业发展和经营过程中非常重要的一部分，因此，企业应结合自身情况和发展需求，选择合适的筹资方式和管理方法，优化企业的资产结构，提高资产利用效率，同时注重策略的执行和效果评估，以最大限度地提高财务效益和市场竞争力。

【参考文献】

【1】范琪琪.中小企业筹资风险及其防范措施研究——以Y企业为例[J].商场现代化，2022（7）：3.

【2】孙晓贝.现金流量管理在企业财务管理中的重要性分析[J].现代商贸工业，2021，42（09）：121-122.

【3】张欣.中小企业筹资问题及对策[J].全国流通经济，2022（36）：4.

【4】毛瑞.企业财务风险管理中的筹资风险及控制[J].今日财富，2022.

【5】陈建宗.大数据背景下小微企业筹资风险与应对策略[J].经济研究导刊，2022（7）：3.