我国商业银行供应链金融模式创新发展研究—以Z银行为例

曹瑾 王金翎 曹起源 长春大学经济学院

引言

2021年政府工作报告首次单独提及“创新供应链金融服务模式”，供应链金融上升为国家战略。如何顺应政策要求，推动供应链金融平台在数字化时代下更好地服务于供应链上下游的中小微企业是当下研究的热门话题。在这种形势下，银行必须抓住发展机遇，运用大数据、区块链等新兴技术，积极创新业务模式，加大互联网技术的应用，让信贷资金更好的支持中小微企业，真正为实体经济发展贡献力量。

一、Z银行主要供应链金融模式介绍

当前供应链金融发展进入到新阶段，Z银行作为国内最早开展供应链金融业务的商业银行之一，陆续推出了“信e链”“信e池”“信e融”等一系列市场好评的主流产品，极大提升了融资的便利性和客户服务体验感。

（一）应收账款管理类模式“信e链”

2018年，Z银行成功上线首个全流程线上供应链金融平台创新产品“信e链”。意味着Z银行开始从资金管理逐渐向产业链管理的方向过渡。“信e链”准入门槛低，并且覆盖了核心企业上游多级供应商，可依据核心企业需求提供多种解决方案，全流程线上化操作，实现企业网银、核心企业自建平台、第三方供应链管理平台等多种对接模式，全流程线上化、自动化的融资服务，操作流程简便、审批便捷，最快可以实现T+0融资到账，解决了过去供应链金融授信提款耗时长、提交申请资料繁杂、应收账款确认难问题。同时，Z银行利用先进的金融科技手段，整合供应链，用云计算技术，交叉验证四流的准确性，全力保产业链、供应链健康、稳定运行。

（二）票据综合管理类模式“信e池”

2019年Z银行推出创新票据池/资产池——“信e池”，旨在为广大企业客户精心打造整条供应链的支付结算体系，提供集票据管理、动态质押、融资支持、额度调度、托管托收的一站式综合金融服务。既面向单一企业，又服务大的集团客户，使得越来越多的企业选择池化融资产品。企业通过使用“信e池”，可以快速激活票据价值，提升企业财资管理效率，轻松解决票据管理、融资难题。“信e池”从票据池、资产池再到集群池，通过池化融资对票据等流动性资产进行金额错配、期限错配、信用错配和资源错配，避免了企业将票据贴现后再与供应商结算的烦琐流程，盘活了企业票据等流动性资产、充分发挥时间价值，降低了企业的财务成本。

（三）日常流动性管理类模式“信e融”

Z银行于2020年正式推出“信e融”，是Z银行基于核心企业供应链金融服务交易平台及区块链技术而研发的短期流动性管理产品。“信e融”是继“信e链”“信e池”之后的第三大创新交易银行线上融资产品，满足各类企业1天至6个月的短期融资需求，其具有在线提款、随借随还、计价灵活、提款便利等特点。针对广大企业客户迫切的融资需求，借助金融科技赋能，迅速提供多种解决方案为企业提供最优的融资措施。“信e融”平台运用大数据及区块链技术，核验包括转让、确认等在内的所有贸易背景、交易信息和流程，对信息进行全面储存和披露。同时，利用区块链技术深入穿透性的特点，盘活供应链末端企业，让末端企业与核心企业的联系变得密切。更好地发挥核心企业的增信作用，有效拓展了行业供应链的深度，为建立供应链金融生态圈打下基础。

二、Z银行供应链金融模式发展的价值分析

（一）增强企业核心竞争力

企业未来的管理应该是供应链的管理，供应链金融不仅仅是融资，也是核心企业优化配置资源管理的一种模式，未来的供应链金融要特别强调数据驱动下的创新，金融的推力和政府、银行、企业多方的协调作用。供应链金融发展进入到新阶段是发展的必然趋势，Z银行的服务不断创新升级，其核心竞争力也在快速提升。如Z银行供应链金融可以协助核心企业挖掘供应链的市场竞争价值，为其产业链各个成员提供最合适的供应链金融服务场景，促进产业链各个成员企业之间的链上业务交易，有利于核心企业进一步构筑自己的产业集群，实现共同发展。

（二）缓解中小微企业的融资困境

作为有效解决中小微企业、核心企业、资金机构等多方痛点的资金融通模式，供应链金融是促进金融脱虚向实、解决中小微企业融资难题的一种重要途径和方式。而Z银行积极探索融资新模式，开展新型综合金融服务，切实服务供应链上的中小微企业，与客户互相成就、共同成长。例如，在广州，Z银行与省财政厅政采智慧云平台实现系统直联，提供全流程线上普惠贷款；在合肥，其推出“供应链票据+再贴现”模式，实现货币政策工具全链条精准对接，实现让利客户、服务实体；在西安，为辖内重点企业的上游供应商和下游经销商提供融资资金达到6亿元等。下一步，Z银行将继续发挥中信集团的协同优势，为中小微企业客户提供全方位、多方面的服务，化解其融资困境，与中小微企业客户共同成长、共享价值。

（三）增加商业银行的收益回报

截至2022年上半年银行业绩报告显示，Z银行以1083.94亿元营收和325.24亿元净利润位居股份制商业银行营业收入第三名。与此同时，Z银行供应链金融业务开展额度、拓展的企业数量均实现快速增长，Z银行的融资规模大幅度增长，报告期内，供应链累计3825.87亿元，同比增长53.53%，融资客户数量15796户，同比增长60.92%。此外，截至7月末，Z银行一系列交易银行线上融资产品已经累计融资超过6200亿元，飞速增加，服务客户数量18000余户。从现在政策环境的角度看，现在是供应链金融最好的时代，参与主体越多，价值链条越长，最终供应链的价值生产就会越大，而Z银行本身的收益回报率也会有明显提升。

三、Z银行供应链金融模式创新发展存在的风险

大数据、人工智能等新兴技术的应用是Z银行创新供应链金融模式的基础动力，但由于我国新兴科技的发展仍处于初级阶段，也为商业银行带来了一些潜在的风险，需要引起高度重视。

（一）金融科技创新不足

随着商业银行业务趋向专业化，交易模式趋向复杂化，中小微企业的融资需求同样发生着变化，因而促使供应链金融产品趋向于全方位的创新。而目前Z银行提供的供应链金融产品和服务上相对发达国家来说，还是非常少的，不足以满足中小微企业多样的融资需求。如不同的资金供给双方对资金的需求及认知存在一定程度的差距，而没有按需将供应链上流动的资金分配给不同的企业，就会导致资源的浪费和错配。随着供应链金融所涉及的关联方愈多，关联方所涉及的领域不同，企业经营的模式不同，所涉及的风险亦不同。所以对于商业银行而言，就不能再采用范式的风险评估模型对不同企业进行风险度量。否则，银行方就不能估算出相关企业的真实风险情况，使自身面临比评估结果更大的风险，或致使银行无法充分满足优质企业真实的融资需求。

（二）技术与数据风险

首先，Z银行创新供应链金融模式是基于线上平台的全流程对接。在此运行模式下，业务数据的采集、传输和分析高度依赖于智能机器设备和计算机系统。随时可能会发生的机器设备故障或计算机系统崩溃，都会给商业银行业务经营带来严重的技术风险。其次，Z银行供应链金融创新基于区块链、物联网等新一代信息技术，技术漏洞的存在也使得金融产品和平台可能成为被黑客攻击的对象。近年来，国内外数据安全事件的频发，网络安全形态日益复杂。数据共享作为供应链金融运作的重要基础，更是依赖于区块链、大数据等新兴网络科技。伴随着数据泄露给各个行业的企业带来破坏性威胁的急剧升级，数据安全问题也日益成为Z银行创新供应链金融发展模式重要的风险来源。

（三）法律与监管风险

信息技术飞速发展的同时，也要求相关技术领域法律规范的加快落地和法律工作者对技术领域认知能力的提升。然而我国在科技领域的相关法律规范及政策制定还不成熟，相关技术及其权限使用的合规性尚不明确，使得供应链金融业务模式的创新发展还缺乏有效的法律保护。因而我国商业银行的供应链金融运作机构设置还不完善，还有很多供应链融资没有独立的风险控制机制，核心价值没有完全发挥出来，也带来了许多的风险隐患。除此之外，新兴技术存在的某些隐蔽特性也给信息的追踪和监管带来了一定的困难。相应地也将增加商业银行风险事件发生的概率，同时带给整个金融系统许多的不稳定性。因此，新技术引发的法律和监管风险会对供应链金融模式的创新发展带来阻碍。

四、Z银行智慧供应链金融发展对策

（一）加强供应链金融产品创新力度

随着社会经济的不断进步，必须不断创新金融产品，才会具有核心竞争力，那么构建金融生态圈是非常有必要的，与互联网平台展开更加深度的合作，根据产品的不同创新提高金融产品的服务，提高更多的差异化金融产品，迎合市场需求。Z银行要充分利用供应链管理业务的开展，深入研究和把握中小微企业可能面临的不同业务场景，挖掘企业潜在的融资需求。同时Z银行要不断提升技术水平，强化利用技术将不同业务场景进行线上化的能力，促进产业与技术的融合，为金融产品创新提供技术保障。同时，也要重视人才的培养，人才是金融创新的重要力量，Z银行要进一步健全公司人才体系，如积极引进技术研发、贸易管理、物流运作和金融等领域的优秀人才，为核心团队持续注入力量，培养人才高地优势。

（二）健全风险控制体系

Z银行要加快健全风控体系，积极建立技术风险防范机制，从顶层设计、技术、数据、设备、组织机构和人力等多方面着手，增强公司对技术风险从事前预防、事中监控到事后响应的全方位管控能力。加快构建技术安全体系。建立和完善业务操作规范，明确具体的操作流程，同时定期收集和分析系统安全运营数据，加强对安全漏洞的排查；健全信息技术储备体系，提升利用不同技术识别风险的综合能力以及在技术存在隐患时快速进行迭代更新的能力。不断提高对区块链、大数据和物联网等新兴技术的掌握程度和应用水平，供应链金融各个参与方应合理运用新一代信息技术，提升对供应链金融服务数据平台、信息系统的安全保障、运行监控与应急处理能力，防范数据风险，完善数据风控模型，力求保证数据安全性。

（三）完善相关法律及监管制度

要使供应链金融体系能健康良好的发展，就要创造一个和谐有序的营商环境。所以首要任务，就是通过政府建立健全相关的法律法规，减少法律风险。其次，政府还可以给予服务商及企业适当的补贴，或者是税收减免政策，因为政策的鼓励是中小微企业发展的最强动力。除建立健全相关政策法规外，政府还应持续加大对科技供应链研发的支持力度。同时完善金融安全监管等方面的制度建设，加强政策实施执行力。并且对滥用科技进行违法违规操作的乱象进行严厉打击，减少金融科技违法犯罪事件，提升金融科技公信力，使科技供应链金融能健康有序发展。

结语

随着物联网、大数据和区块链等新兴科技的落地，商业银行供应链金融迎来了新的发展机遇，同时也面临着新的挑战。商业银行供应链金融的创新发展在满足广大企业客户迫切的融资需求的同时，也为自身带来一系列潜在的风险，如：技术与数据风险、法律与监管的风险，以及金融科技创新不足等。因此，本文认为商业银行要顺应时代发展趋势，健全风控体系和完善法律与监管制度，加大供应链金融产品创新力度，利用金融科技驱动供应链金融模式加速转型等。最后，基于本文对具有代表性的Z银行供应链金融创新模式的分析，希望能够对我国银行业供应链金融创新发展提供借鉴意义，为供应链金融更好地为实体经济服务作贡献。