融资平台企业会计信息失真

●毛彦棋

地方政府融资平台公司， 是由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能， 并拥有独立法人资格的经济实体。 本文以A、B、C、D 四家平台公司为例， 结合行业特点， 讨论历年会计信息质量检查中发现的迟延或提前确认收入、 多计或少计费用等会计信息失真问题在平台公司的表现形式新特点。 检查全程遵循风险导向， 以分析平台公司资产构成为突破点，查问题、找原因、强措施，力求达到以查促改、以改促优的目的，督促平台公司不断完善内部控制， 提升风险防范能力，提高会计信息质量，强化运营管理，夯实发展基础。

一、案例背景

长期以来， 特别是自2010 年以来， 我国不断规范融资平台公司的融资行为，目前已经取得了阶段性进展，但是尚未全面实现剥离平台公司政府融资职能目标。 而社会经济发展实践中， 平台公司长期承担着地方基础设施建设任务， 多数项目前期投入大但回本周期长，产权移交程序复杂，导致平台公司负债总额居高不下， 影响了地区债务。 基于上述政策背景和行业特点， 检查组对4 家平台公司的资产负债、营收利润进行了具体分析。

A 平台公司成立于2010 年，经营范围主要为土地开发利用、 安置性住房建设、 基础设施建设等，2019 年主要经营来源为政府回购公司承建的公益性项目等。 截至 2019 年底，A 平台公司总资产 190.22 亿元， 总负债110.55 亿元， 资产负债率 58.12%；营业收入4.82 亿元，营业利润-0.025 亿元， 净利润 1.45 亿元， 营业利润率-0.53%，净利率30.07%。

B 平台公司成立于2015 年，经营范围主要为交通设施及配套设施投资经营管理、 房地产开发经营等，2019年主要经营来源为房地产销售收入、建设工程等。 截至 2019 年底，B 平台公司总资产 181.79 亿元， 总负债111.23 亿元， 资产负债率 61.19%；营业收入5.58 亿元，营业利润0.4 亿元，净利润0.27 亿元，营业利润率7.15%，净利率4.87%。

C 平台公司成立于2003 年，经营范围主要为资产资本运营、 房地产开发、 土地开发与整治等，2019 年主要经营来源为工程代建、物业、房地产销售等。 截至 2019 年底，C 平台公司总资产 356.02 亿元， 总负债 203.08 亿元， 资产负债率 57.04%； 营业收入29.60 亿元，营业利润-1.53 亿元，净利润-1.52 亿元，营业利润率-5.17%，净利率-5.13%。

D 平台公司成立于2007 年，经营范围主要为房地产开发及物业管理、木材采运等，2019 年主要经营来源为收取租金等。 截至 2019 年底，D 平台公司总资产35.94 亿元，总负债30.08 亿元，资产负债率83.69%；营业收入0.02 亿元， 营业利润-0.67 亿元， 净利润-0.67 亿元。

检查组在对平台公司财务报表进行整体分析时，发现有3 家公司处于亏损状态，唯一一家处于盈利状态的平台公司的营业利润率也低于10%。 同时，4 家平台公司的资产总额均有数十亿甚至数百亿元，但是营业收入和净利润均不高， 资产周转率均低于10%，总资产收益率均低于1%， 反映出平台公司对资产的利用效率和综合利用效果较差， 资产质量可能较低，这引起了检查组的注意。

二、检查思路与方法

（一）检查思路和重点

近年在对平台公司的检查核查、 日常管理中发现， 平台公司普遍存在没有完全剥离政府融资功能、市场化转型进程较慢问题，日常运转部分依赖于政府补助，自身造血能力较差，大部分平台公司“大而不强”。针对平台公司的运营特点，此次检查在重点关注会计信息质量的同时，还要摸清平台公司资产质量和债务风险，为下一步推动平台公司转型政策措施提供参考意见，突出检查实效。具体来看，主要是分析是否存在虚增资产虚减负债、未正确核算政府补助、人为调节收入费用等情况。

（二）主要做法

围绕检查目的和重点， 检查组提前组织筹划，以资产和收入为切入点，采取多项措施，积极寻找突破口。

1.提前设计工作表格，主动强化沟通交流。 一是基于平台公司承接政府项目多的经营特点，围绕检查内容，检查组提前设计平台公司债务明细表、承担公益性项目情况表等工作表格发公司填写，督促公司全面梳理债务和项目情况。 此次检查中，检查组通过比对工作表格和财务报告，发现平台公司将部分公益性项目作为固定资产核算，提前锁定了检查线索，提高了现场检查效率。二是基于平台公司与地方债务存在错综复杂关系的特点，检查组遇疑难问题、不决问题积极电话沟通债务管理对口处室，避免错判、漏判等。三是基于此次检查抽取的平台公司分布在不同市、县的空间特点，各检查组定期通过QQ、微信、电话等方式互相通报检查结果，沟通检查思路，拓宽检查视野。

2. 善于利用第三方审计报告和政府债务监测平台。 一是基于年度审计时间比较长，审计事项较为全面，而专项检查时间比较少，审计事项较为集中的特点，检查组充分利用审计报告快速审阅了平台公司的资产情况、债务情况和或有事项，发现平台公司普遍从经营活动中获得的资金不多，但在建工程多、资金需求大，可能存在未披露的或有负债，快速地定位了疑点事项。二是基于平台公司的信贷融资纳入监测平台反映，形成政府隐性债务的特点，检查组对比债务监测平台和审计报告、财务报表数据，核对平台公司在债务监测平台上录入的债务数据是否准确、 完整，对遗漏的部分及时督促平台公司如实补充上报。

三、主要违规事实

（一）错将公益性资产作为公司资产核算

检查发现平台公司普遍存在将不符合资产确认条件的公益性资产、国有资产作为公司资产核算的问题， 例如：D 平台公司将县文体局等行政事业单位的办公楼、综合楼等国有资产作为固定资产核算，将县行政事业单位的土地、县人民政府已收回或划转的土地作为无形资产核算， 虚增固定资产、 无形资产33552.45 万元；B 平台公司将代管的、 不承担后续管护损耗的M 铁路涵洞改造工程等公益性基础设施作为固定资产核算，虚增资产300932.15 万元。

（二）往来款项坏账准备计提不充分

企业会计准则具体准则虽然对其他应收款等往来款项的坏账核算比例无具体规定，但基本准则里对会计信息质量有谨慎性要求。 检查发现，平台公司普遍存在对应收款项没有充分预计信用损失、计提坏账准备比例过低的问题。 例如：B 平台公司子公司对某厂有一笔应收款项，但该厂已经改制，且改制后没有遗留的房屋土地等资产，收回可能性较低；购入的不良债权资产多年未能顺利处置，收益与损失具有较大不确定性，但上述资产均没有计提减值准备，涉及应收款项3341.02 万元；A 平台公司没有严格执行公司其他应收款科目坏账准备计提比例分类标准，导致少计提坏账准备670.54 万元。

（三）政府补助资金核算不规范

企业会计准则对政府补助制定有具体细则，但平台公司出于调节收入等目的在核算政府补助资金时不按准则执行。 例如：A 平台公司在相关项目的成本费用未结转的情况下，定期将2019 年1 月至2020 年6 月政府部门拨入的专项用于委托建设项目的补助资金从“资本公积”科目结转到“营业外收入”科目，涉及损益金额23508.32 万元。

（四）负债披露不完整

平台公司传统融资方式包括银行借款、 发行债券、股权质押等，新型的融资方式有融资性租赁、兼具债权和股权性质的投资入股等。检查发现，股、债权利混合融资方式的一种现有表现形式是平台公司联合资产管理公司共同出资设立基金公司，基金公司将出资资金投资给平台公司成立的合营公司，合营公司再将资金用于平台公司项目建设；合伙期间平台公司不参与投资分配，按年支付一定比例的转让溢价款或固定收益，并在一定年限后回购社会资本方在合营公司中所占的股权份额。 在会计核算中，平台公司通过在往来款项核算有息负债的方式隐藏部分费用， 例如：B 平台公司自2016 年以来在预付账款科目核算向各资产管理公司或基金公司支付的转让溢价款或固定收益，也未反映合营公司替B 公司支付的固定收益，负债信息披露不完整，涉及损益金额94953.71 万元。

四、经营管理困境

四家平台公司普遍以承接政府部门公益性项目建设为主，商业化项目较少，受限资产规模较大，资产流动性和盈利性不强，企业经营活动产生的现金流量难以覆盖债务本息，整体资产质量不高，债务压力较大。 例如：A 平台公司67.92%的资产为拟开发土地、安置小区等公益性项目， 并且已将59.87%的拟开发土地进行了抵押， 但是2017—2019 年经营活动产生的现金流量净额均为负数。 由于资产运营能力不强，为了不形成逾期借款， 借新账还旧账的情况较为普遍，互相担保提高成功率也屡见不鲜。例如：A 平台公司与另一家平台公司互相担保；C 平台公司对外提供连带责任担保， 涉及平台公司或有债务金额1074305.42 万元，增大了系统性风险。同时，平台公司融资承建的公益性项目仍存在较大资金缺口，四家平台公司预计仍需为在建公益性项目筹集资金1244468.23 万元，未来债务压力还将持续加大。

五、启示

（一）平台公司要切实履行内部会计监督职责

平台公司目前普遍存在的会计信息失真问题，部分原因可归咎于会计人员对企业会计准则理解不深刻、把握不准确，内部控制体系有漏洞，内部监督缺位。 为提高会计信息质量，平台公司应健全完善内部控制体系，强化内部监督，加大内控制度贯彻落实力度，明确责任分工，压实人员责任；督促会计人员按时参加会计继续教育培训， 严格会计核算和内部审核，提高会计人员和管理人员综合素质和职业水平。

（二）会计师事务所要切实发挥审计鉴证作用

会计师事务所作为第三方，按照审计准则要求独立执行鉴证工作。 注册会计师要坚持风险导向，保持职业谨慎和应有的职业怀疑， 提升专业胜任能力，严格遵守审计业务准则，切实发挥审计鉴证职能在提升会计信息质量方面的重要作用。财政部门和注册会计师协会要强化对会计师事务所执业质量的行政监管和自律监管，倒逼会计师事务所提高审计质量，加强质量监管和风险防范。

（三）平台公司要切实加快市场化转型步伐

平台公司会计信息失真主要表现为虚增资产和所有者权益、未如实披露负债、未规范核算收入和费用，以达到降低资产负债率、提高营业利润率的目的，最终达成提高贷款通过率和债券发行成功率的目标。这反映了平台公司因资产变现能力差，经营活动产生的净现金流少，在建项目又存在大量资金缺口，外部融资需求迫切的经营困境。只有加快平台公司市场化转型步伐，加快资产流转，提高资产运营效益，才能从内部解决平台公司资金需求， 减少外部融资需求，提振市场对平台公司的信心，形成良性循环。

（四）主管部门要加强引导统筹推进转型工作

平台公司融资压力的主要来源是多个公益性项目同时铺开，已完成项目又没有及时移交导致资金回笼不及时。 根据债务性质和分类，平台公司债务已成为政府隐性债务的重要载体。为缓释风险、盘活资产、规范管理，加快平台公司市场化转型工作，推动企业转型升级已迫在眉睫。各主管部门要统筹协调形成合力，健全债务风险监测机制，加快厘清资产产权归属，合理安排项目投资计划，分类处置平台公司承建的公益性项目，多渠道提升平台公司市场竞争力，提升企业经营效益。