商业银行“跨境理财通”业务实践与展望

文/中国银行广东省分行“跨境理财通”项目组 编辑/白琳

“跨境理财通”业务是便利粤港澳大湾区居民个人跨境投资、促进粤港澳大湾区金融市场互联互通的重要举措，是继合格境外机构投资者（QFII）／合格境内机构投资者（QDII）、沪深港通、基金互认等机制之后，我国金融市场双向开放又一重大里程碑，对打造粤港澳优质生活圈，有序推进人民币国际化具有重要意义。作为“跨境理财通”业务首批试点银行，中国银行广东省分行（以下简称“广东中行”）在监管部门的指导下，率先落地首批“跨境理财通”业务，并在香港和澳门地区、“南向通”和“北向通”、线上和线下全面发力。截至2023年9月末，近2万名个人投资者通过广东中行签约“南向通”和“北向通”业务，投资产品持仓余额超5亿元，保持市场领先。

商业银行“跨境理财通”业务试点经验

以客户为中心，助力大湾区居民拓宽跨境投资渠道

“跨境理财通”落地以来在大湾区投资者中一直保持较高热度。广东中行依托中银集团全球化和综合化经营优势，与中银香港、澳门中行密切联动，围绕客户核心需求制定“跨境理财通”产品策略，做好专业投资顾问角色。

目前来看，“北向通”客户投资风格较为稳健。以广东中行为例，理财产品在“北向通”产品销售占比超过80%，说明港澳客户更加热衷投资内地本金收益相对稳定的理财产品。针对这一客户群体的特征，中行“北向通”精选合作理财公司的拳头产品，涵盖了固定收益类和“固收+”类型，期限种类多样，这部分产品约占60%；而基金产品主要选自具备较强影响力和投研实力的管理人，涵盖货币基金、“固收+”基金、偏股基金等多种类型，满足客户多样化需求。

“南向通”对投资者投资经验及金融资产均有一定准入门槛，潜在客群以银行高净值客户为主。这类人群具有资产分散配置的需求，“南向通”为其提供了便捷的境外投资通道。考虑到“南向通”投资者有一定投资经验，部分客户具有通过港澳市场投资全球的意向，中银香港和澳门中行利用与众多产品发行机构长期密切的合作关系，优选了十多家优质资管机构的产品，投资标的遍布全球。此外，还结合市场情况，不定期投放特惠存款等产品，为客户提供多元的产品选择。

坚持守正创新，不断提升客户跨境投资服务水平

服务质量是客户选择的重要因素，而服务能力的背后是综合实力的支撑。“跨境理财通”业务是一项业务链条长、综合程度高的跨境产品，在业务的各个环节均涉及境内外合作机构的联动与协调，这是其他业务产品鲜有的业务属性。从业务筹备开始，广东中行就在人力、设施、系统、产品及服务等各方面进行了充分的准备。业务开办后，一直注重提供更加便捷的线上和线下服务，并配备专业理财经理提供咨询，保障业务办理流程便捷高效。线上服务方面，依托科技赋能，通过系统功能实现了签约、汇款和投资类产品交易的高度线上化与智能化办理，确保客户交易体验便捷顺畅。客户成功开户后，可通过境内外中国银行手机银行、网上银行等线上渠道，随时随地购买投资产品，进行资产配置，签约、汇款等交易也能在线办理。例如，广东中行联动港澳中行推出了“南向通”见证开户e流程服务，“南向通”客户资质审核及见证开户申请均可在线完成，进一步缩短业务办理时间，提升服务支持力度；此外，在“中国银行微银行广东省分行”官方微信公众号设置“跨境理财通”专区，方便客户查询了解最新在售投资产品、优惠权益等资讯。线下服务方面，广东中行与港澳中行持续就加强网点服务对接、提升客户服务体验等方面保持紧密沟通，在大湾区8市52家跨境金融服务中心、720家营业网点与港澳分行213家机构全面建立对接关系，快速响应解决服务过程中任何问题。

发挥特色优势，打造大湾区一体化综合服务体验

粤港澳大湾区是中国银行服务新发展格局的重要支点，也是业务发展的重要战略区域。作为推进大湾区金融市场互联互通，服务大湾区内居民跨境资产配置需求的重要举措，广东中行深刻领会“跨境理财通”对大湾区建设的重大意义，并在总行统筹组织下，充分发挥集团一体化综合经营优势，积极推动落实“跨境理财通”业务试点各项工作。此外，为做好客户综合服务，广东中行会同港澳中银持续丰富和完善独具特色的“三易三通”个人跨境金融服务体系，为大湾区客户提供专业、便捷、优质、高效的跨境金融、财富金融、消费金融服务，打造同城化金融服务体验。如结合“开户易”和“办卡易”，可为港澳跨境客户提供方便快捷的内地账户开户服务；通过“商圈通”“服务通”等产品服务，可满足大湾区个人消费支付、安居置业、社保民生等各类金融、非金融需求，为建设宜居宜业宜游的优质生活圈提供金融支持。

新形势下发展“跨境理财通”业务的思考

在业务试点过程中，客户和业内普遍反馈，“跨境理财通”作为一条全新的跨境投资通道，为内地投资者配置全球资产、构建更多元化的投资组合提供了更多选择，也为港澳投资者投资收益稳健的人民币产品、分享内地经济发展红利提供了新的渠道。但目前在银行跨境展业、合格投资产品范围等方面仍有优化提升的空间。

一是银行跨境服务客户难度较高。在实际业务中，“跨境理财通”客户对投资地市场和产品往往缺乏了解，且存在投资者所在地和投资地分离的特点，需要银行业务人员远程予以协助。但目前政策对于银行远程服务客户限制较为严格，部分金融机构在业务试点中较为审慎，客户对增进投资地产品了解的诉求未能很好满足，目前参与到“跨境理财通”中的资金转化成投资类产品的比例相对较低，一定程度上影响了业务拓展和客户服务体验。

二是合格投资产品范围有待进一步丰富。全面通关后，粤港澳三地人员往来日趋频繁，跨境投资需求也随之增长。截至2023年9月末，广东中行新增签约客户规模及投资产品持仓余额分别较上年末提升41.48%、161.16%，“跨境理财通”已成为大湾区内居民实现多元化资产配置便利可靠的跨境投资渠道。但目前“跨境理财通”业务发展不及市场预期，其中投资产品范围较窄是重要影响因素之一，投资者希望“跨境理财通”机制支持更为丰富的投资产品种类。以“北向通”为例，目前产品范围限制为中低风险投资类产品，不包含存款产品以及现金管理类、混合类理财产品，尚不能充分满足港澳投资者对流动性、稳健性资产配置需求以及对中高风险产品进行多元化配置的需求。

“跨境理财通”业务发展展望

2023年9月28日，人民银行发布《优化粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点 进一步推进大湾区金融市场互联互通》，决定进一步优化粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点，并表示内地和港澳金融管理部门将修订完善相关实施细则或业务指引，推动各项举措尽早实施。根据目前发布的信息，预计监管部门将在优化投资者准入条件、扩大合格投资产品范围、适当提高个人投资者额度、优化宣传营销安排等方面对“跨境理财通”业务进行优化升级。

展望未来，随着“跨境理财通”业务试点持续优化，“跨境理财通”的参与人数和投资规模有望进一步扩容，也将为粤港澳大湾区财富金融业务发展带来新契机、注入新动能。中国银行将在监管部门支持指导下，继续做实做细“跨境理财通”业务试点优化工作，积极推动业务流程、系统开发、产品甄选、客户服务等各方面准备工作，为建设便捷高效的跨境资产配置通道、支持粤澳港大湾区互联互通持续贡献金融力量。