中天金融预亏百亿“惊动”深交所

赵梦涵

2月11日，中天金融发布了《关于对深圳证券交易所关注函回复》的公告，回应了1月30日深交所对其下发的关注函中所列问题及要求，对相关事项进行了核查分析，并进行了回复。

1月20日，中天金融发布了业绩预警。中天金融预计2022 年度亏损 125 亿元至 139 亿元，净资产预计为-6.09 亿元至-20.09 亿元，中天金融股票交易可能在 2022 年年度报告披露后被实施退市风险警示。

这一预警引起了深交所的关注，1月30日，深圳证券交易所发布《关于对中天金融集团股份有限公司的关注函》，要求中天金融核查并说明业绩情况、对金融类子公司投资收益情况、偿债能力等6大问题进行回复。

除业绩外，中天金融还回复了中融人寿投资收益情况、华夏人寿70亿并购金等问题。

深交所问询函中提及了华夏人寿70亿并购定金的会计处理问题。深交所提出，业绩预告显示，中天金融2022 年房地产销售收入下滑，存量项目去化不及预期。2017 年拟购买华夏人寿股权，并支付定金 70 亿元，但相关定金仍未收回，相关款项列报为其他非流动资产。要求中天金融说明其他非流动资产减值准备计提是否充分合理。

中天金融回复称，早在2017 年 11 月，经董事会审议通过，中天金融或中天金融指定的控股子公司拟以现金方式收购北京千禧世豪电子科技有限公司和北京中胜世纪科技有限公司合计持有的华夏人寿 21%—25%的股权。2017 年 12 月，中天金融已依据协议约定和双方协商的时间及交易进程支付了定金 70 亿元。

截至目前，中天金融与交易对方虽已达成初步交易方案，但仍处于与相关监管部门就方案所涉及重大事项进行汇报、沟通、咨询和细化的阶段，尚未形成最终方案。本次交易需符合法律法规及重大资产重组的相关规定且须通过行业监管部门的行政审批，最终方案能否获得行业监管部门的行政审核批准存在不确定性。

截至 2022 年 12 月 31 日，中天金融将 70 亿元定金暂列入“其他非流动资产”核算和列报，暂未对 70 亿元定金计提减值准备。由于重组方案能否获得行业监管部门的行政审核批准存在不确定性，中天金融将根据重组进展情况及获取的进一步信息按照企业会计准则、公司会计政策和会计估计等对 70亿元定金进行会计处理。同时，中天金融年报审计尚在进行中，中天金融也将进一步与年审会计师事务所等进行沟通，对 70 亿元定金的计量与列报最终以披露的 2022 年年度报告为准。

时间回溯到2017年年初，“明天系”实际控制人归案，其隐秘控制的多个金融资产风险暴露。2020年7月，银保监会发布公告，鉴于华夏人寿、天安财险、天安人寿、易安财险触发了接管条件，为保护保险活动当事人合法权益，银保监会决定对上述机构实施接管。

接管期初定一年。然而，2021年7月16日，银保监会决定延长“明天系”旗下华夏人寿、天安人寿等多家机构接管期限一年，自2021年7月17日起至2022年7月16日止。

2022年，两年接管期已满，四家险企终于迎来命运的“归宿”。华夏人寿也开启新棋局。7月银保监会官网发布了华夏人寿最新人事任命公告。2022 年 7 月 18 日，中国银保监会发布了华夏人寿行政许可信息，核准华夏人寿总经理、总精算师、副总经理、部分董事、监事等人员的任职资格和修改章程事宜。

除华夏人寿外，深交所还对中天金融的保险子公司中融人寿投资收益预计下降一情况进行了提问。深交所要求中天金融说明 2022 年金融类子公司投资收益情况及其变动的合理性。

2022 年度，中融人壽投资收益预计为 21.28 亿元，较2021 年度下降10.11 亿元。收益下降一方面是因为宏观经济整体下行影响，2022 年受疫情冲击，资本市场大幅回落；另一方面，2022 年房地产企业销售额大幅回落，部分房地产出现了资金链断裂，地产债违约率风险明显上升，地产债估值大幅下跌。中融人寿投资房地产行业占比较高，部分被投资企业出现流动性问题，相关投资产品在 2022 年年未能按时支付投资利息，且部分相关债券受市场影响也出现大幅价格波动，导致中融人寿投资收益不及预期。

2022 年度，中融人寿遵循相关会计准则，根据市场状况、相关主体经营情况、已采取的风险控制措施等因素对投资的可能损失进行了评估，对出现减值迹象的股权投资资产分别按照 10%-50%的减值比例计提减值准备金额，合计约 11.47亿元。

中融人寿至今未披露2021年年报，但据中天金融披露的2021年年报显示，2021年中融人寿营业收入141亿元，营业利润亏损68.78亿，净亏损65.36亿。不仅业绩巨亏，中融人寿也已经资不抵债，净资产为负33.33亿。2022年3月，中融人寿在公告中称，2021年度由于受房地产行业等影响，经营业务不达预期，其在资产端业务形成较大的减值损失。

2015年中天金融旗下子公司贵阳金控，以自有资金20亿元收购联合铜箔100%股权，将后者原本持有中融人寿的20%股权收入囊中，与清华控股并列为第一大股东。

此后由于中融人寿受到偿付能力充足率不足的困扰，2016年2月原保监会再发监管函。监管函内容称，称其为偿付能力不足类公司，责令中融人寿自2016年1月18日起停止开展新业务，暂停增设分支机构。在2016年9月中天城投又参与中融人寿增资扩股。在一系列资本运作后，中天金融终于拿下中融人寿控股权，中融人寿成为罗玉平金融布局的重要一环。

然而拿下控股权仅仅是第一步，中融人寿的表现并未能带给中天金融预期效果。

2017年1月，中融人寿偿付能力危机缓解，相关监管解禁，中融人寿的业务才得到了好转。2017年至2020年，中融人寿保费收入分别为35亿元、50.78亿元、80.59亿元、122亿元。净利润方面，2016年中融人寿净亏损13.88亿元，2017年净亏损8.65亿元，直到2018年才实现小幅盈利0.13亿元，2019年净利润增至1.05亿元，2020年又缩减至0.14亿元。

据中天金融2022年半年报显示，中融人寿实现营业收入69.79亿元，同比下降50.86%；净亏损7.39亿元，同比降幅达204.08%，净资产为负41.12亿元。