机构荐股：东方财富、中兴通讯、炬华科技

东方财富300059

东方财富发布2022年业绩预告，预计2022年实现归母净利润80～90亿元，同比变动-6.47%～5.23%；扣除非经常性损益后的净利润77～87亿元，同比变动-8.77%～3.08%。

截至2022年三季度末，公司天天基金股票+混合公募基金保有規模为4551亿元，非货币市场公募基金保有规模为6274亿元，均位列行业第三位。截至2023年1月30日，天天基金代销基金数量为8638只，代销基金家数为181家，均位于行业第一。作为A股唯一一家互联网券商，公司竞争赛道独特，成本、流量优势明显，基金保有量规模处于行业领先地位。从短期来看，随着压制市场的风险因素得以缓释，市场情绪改善，公司将迎来估值修复。从长期来看，公司也将受益于资本市场制度改革以及财富管理大时代的红利。

国信证券

炬华科技300360

智能电表行业自2017年起开始进入上行阶段，炬华电表业务市占率提升/毛利率持续优于竞争对手。炬华科技在2018及2019年国网电表招标中占比3.39%和3.05%的市场份额，2022年上升至4.12%，市占率提升近1pct；公司电表业务毛利率保持在40%左右，高于林洋（25-30%）、许继（20-25%）等，器件成本控制出色。

目前欧美地区的公共车桩比远高于国内，预计伴随电动车的进一步普及，欧美的公共充电桩需求有望快速增长。炬华科技在国内生产充电桩多年，涵盖国内各种规格充电桩，具备相当的产品技术积淀。2022年以来炬华加快出海认证，目前已申请下美国ETL认证、欧洲CE认证等。基于美国市场壁垒较高，炬华科技在需求快速增长背景下有望深度受益。

天风证券

中兴通讯000063

2022年前三季度，公司实现营业总收入925.59亿元，同比增长10.42%；归属于上市公司普通股股东的净利润68.2亿元，同比增长16.52%；扣非净利润55.51亿元，同比增长55.3%，经营呈现持续向好势头。

市场过度担忧公司传统主业在运营商5G投资趋缓背景下可能未来承压，但忽略了公司近几年一是在快速转型，例如在数通市场也取得明显突破，服务器产品快速增长，在电信运营商市场份额第一，在国内服务器市场预计份额达到10%左右，二是公司的芯片、数据库、操作系统技术积累与产品竞争力强劲，也是信创主力军。目前，公司估值处于历史低位，对标信创行业芯片、数据库、操作系统相关公司估值，我们建议重点关注公司。

中信建投

建龙微纳688357

公司发布2022年业绩快报，报告期内实现收入8.53亿元，同比下降2.76%，归母净利润1.97亿元，同比下降28.6%，扣非净利润1.51亿元，同比下降38.5%；其中四季度单季实现收入2.35亿元，归母净利润0.61亿元，环比增长13%，扣非净利润0.42亿元，环比增长13.5%。

2022年锂盐等主要原材料价格及动能价格上涨，公司采购成本上升，下游受国内外疫情等因素影响需求偏弱，导致业绩同比有所下降。2022年底开始锂盐价格持续下跌，春节后加速下跌，当前锂盐市场均价44.5万元/吨，自高点累计下跌11.35万元/吨，公司现有锂筛产能4000吨/年，业绩向上弹性大。中长期看原材料锂盐价格有望持续下跌，逐步回归到合理水平，公司锂筛（医用+工业）盈利能力将进一步提升。

招商证券

中联重科000157

中联重科公告了《拆分中联高机重组上市的预案》，路畅科技（002813）拟以发行股份的方式购买公司控股子中联高机100%股权并募集配套资金，发行价格确定为公司23.89元/股。公司拟分拆所属子公司中联高机，通过与路畅科技进行重组的方式实现重组上市。

中联重科是此次资产重组的对手方路畅科技的大股东，持股53.82%，中联重科现持有中联高机64.69%的股权，拆分重组后中联重科仍是中联高机大股东，不改变公司实控人地位。21-22年公司高机营收33.5/45.5亿，增速为310.8%/54.4%，实现净利润2.3/6.4亿，增速为689%/177%，海外高机销售已覆盖58个国家及地区。现阶段国内高机业务高速发展，公司采取拆分上市，有望释放估值潜力，抢占高机风口，实现卡位发展。

国泰君安

中国重汽000951

中国重汽预计2022年实现归母净利润1.76～2.6亿元，同比-83%～-75%；预计2022Q4公司实现归母净亏损0.97～1.81亿元。费用的集中计提和减值的集中测试影响了公司2022Q4利润，但当前重卡行业拐点已至，23年有望逐步走出底部。

2023年重卡需求恢复主要有以下四点驱动力：①重卡更新迭代周期约7-8年左右，预计23年起置换需求大概率带动重卡行业逐步复苏。②国务院多部门发文加码柴油货车污染治理，加快淘汰老旧国四车辆有望成为行业超预期因素。③2022年重卡出口销量预计达18万辆（同比+60%），中国重卡出海已成趋势。④行业终端需求有望受益于疫情防控及物流放开、基建加码、地产纾困等多重利好。公司作为行业龙头，有望受益于行业的反转并获得业绩增量。

中信证券

山西焦煤000983

公司焦煤资源量多质优，成本管控优于同行，后续华晋焦煤产能释放和集团资产注入值得期待。2022年公司收购华晋焦煤再添优质焦煤资产，总产能上升至4890万吨/年，相较原有水平提升29.37%。与此同时，集团做出业绩承诺，华晋焦煤将在2022-2025年分别实现扣非归母净利润20.99/13.66/14.57/16.02亿元，参与业绩承诺的采矿权资产组（即沙曲一矿、沙曲二矿、吉宁矿、明珠矿）也将在2022-2025年分别实现净利润10.12/11.55/19.00/20.53亿元。随着华晋焦煤下属矿井逐步达产，华晋焦煤业绩有望进一步释放。此外，集团在建、拟建煤矿项目较多，并接收晋能划转的59座煤矿管理权，未来仍存产能扩张潜力。在响应国有企业改革、提升国有资产证券化率的背景下，集团核心上市公司山西焦煤有望率先受益。

安信证券

中远海能600026

中远海能发布2022年度业绩预盈公告，预计公司净利润实现扭亏为盈。预计2022年公司归母净利润为12.8-15.8亿元，扣非后净利润为12.2-15.2亿元。

俄乌冲突下，全球石油贸易格局结构性变化带来油轮运距大幅增长，美国战略石油储备的释放有效刺激市场运输需求，VLCC-TD3C航线TCE自三季度开始复苏，四季度冲高为61364美元/天，同比大幅增长3406.5%，公司有效捕捉市场机遇，四季度业绩大幅提升，单季度实现归母净利润12.9-15.9亿元。同时，国内疫情管控放松下，石油消費需求复苏，我国原油消费需求恢复有望进一步推动海上原油运输需求上涨，看好多因素影响下外贸油运市场的运价高弹性，公司精准把握市场机遇，灵活经营有望在外贸油运市场上行周期获利。

西南证券