基于管理会计投融资平台公司的市场化转型

刘晓明 青岛城投私募基金管理有限公司

管理会计也称为内部报告会计，可通过特定的方法及技术处理会计主体的各项经济数据，协助管理层确定适宜的经济目标计划，并制定科学合理的决策，同时管理会计具有控制、规划、决策、预测及考评等职能。现阶段，受国家宏观政策变动等因素影响，国有投融资平台在市场化转型过程中存在诸多问题，为此需合理应用管理会计，以确保自身平稳有序地完成市场化转型。

一、管理会计的基本概念及主要作用分析

（一）管理会计的基本概念

美国会计学会管理会计委员会将管理会计定义为采用适宜的概念与技术完成各类经济数据的处理，并协助企业制定合理的经济目标与相关决策。管理会计是企业管理者对各类信息进行鉴定分析与处理的过程，可辅助完成企业发展的规划与控制，并可提高企业内部资源利用率[1]。笔者认为，管理会计属于会计的分支，服务对象为行政事业单位、企业的内部管理，需通过各类信息资源促进企业业务活动与财务活动的融合，进而辅助管理人员确定企业发展规划，制定各项决策，对各项经营活动进行控制，并实施综合评价分析。管理会计属于信息系统范畴，需要在提供信息的基础上协助管理人员制定规划与决策，因此，管理会计人员更接近企业的决策层。

（二）管理会计的主要作用分析

管理会计的主要作用包括如下几方面，第一，预测企业经营前景，协助制定经济决策。管理会计以企业经营发展方针及总体规划为基础，结合现有经济条件及经济发展规律，采取适宜的量化模型，可对企业未来资金、成本、销售额及利润进行综合预测分析，协助企业制定各项经济决策[2]。第二，合理规划经营目标，强化经济过程控制。管理会计需结合企业实际情况编制计划与预算方案，进而实现规划经营目标的职能。企业在应用管理会计的过程中需将经济目标合理分解至相关预算方案，并协调人力、财力及物力关系，进而实现对经济过程的有效控制。第三，考核评估经营业绩。管理会计可建立责任会计体制，进而明确企业内部人员的工作职责，通过逐级考核的模式可确定企业经营过程中存在的问题，并以此为依据调整发展战略。

二、投融资平台公司市场化转型中存在的问题

国企基金公司等投融资平台公司与地方政府高度关联，在地方经济发展中具有重要作用。与此同时，投融资平台公司在实际运营过程中存在诸多风险，突出表现为地方债务风险，为化解此类风险，需积极开展市场化转型。投融资平台公司在市场化转型过程中暴露出较多问题，主要表现在以下几个方面：

（一）融资平台发展目标不明确，平台融资风险较大

部分地方政府为提高地区基础建设中资金应用的灵活性，会通过设立地方政府投融资平台进行资金筹集，则地方基建工作的推进不再单纯地依靠传统中央财政拨款。融资渠道的增加使地方政府可应用的资金资源更加充裕，在一定程度上提高了地区基建速度和质量，对促进地区经济发展具有重要意义，此种融资方式还能加强政府、企业和市场的联动和互动频率，有利于推动地区产业升级和发展。但与此同时，部分地方政府在建设投融资平台时，未能同时建立适用于投融资平台管理的责任制度，若政府在单项基础项目投资建设和运营过程中发生投资与预期收入不匹配的情况，难以在贷款偿还期内顺利偿还债款，由于缺乏相应的风险管控制度对其进行管控，可能会为地方政府增加不必要的财务风险和债务压力，可能会对地方政府的威信力、信誉度等造成不良影响，严重情况下甚至会影响地区综合建设和管理。

（二）商业性质定位模糊，竞争力不足

投融资平台公司进行市场化转型的根本原因是为了适应不断变化的市场形势，以谋求更好的发展。但部分投融资平台公司在传统经营管理过程中对地方政府的指挥和安排依赖性较强，在转型过程中未能找准自身定位，未能建立适合自身的商业模式和盈利体系，导致自身在竞争激烈的市场环境中难以脱颖而出，核心竞争力不足，甚至可能会在转型后因始终未能完全适应市场发展形势，导致企业被淘汰。

三、投融资平台公司市场化转型中管理会计的重要作用

投融资平台公司市场化转型中应用管理会计具有重要作用，第一，管理会计属于信息系统，投融资平台公司市场化转型中应用管理管理可协助其制定适宜的发展战略，并可确定合理的投资决策方向，最大程度上促进公司资本增值，使公司获取更高的经济效益与社会效益[4]。第二，管理会计应用精细化管理理念，可确保投融资平台公司财务管理的科学性与精细化程度，协助公司解决存量债务问题，确保公司财务属于良好运转状态，并可实现资源的合理配置，进而降低市场化转型风险。第三，管理会计可解决传统会计存在的诸多问题，实现投融资平台公司业务的精细化管理，并可通过全面预算管理有效管控成本，进而提升公司总体实力。第四，投融资平台公司市场化转型中应用管理会计可准确评估经营业绩，预测经济发展前景，并可规划经营发展目标。采用EVA 经济增加值、平衡积分卡等方式可优化业绩评价体系，确保公司在市场化转型后业绩持续提升[5]。

四、投融资平台公司市场化转型中应用管理会计的策略

（一）利用管理会计确定公司发展战略

管理会计可辅助投融资平台公司制定发展战略及各项决策，并可协助管理人员控制经营活动，进而促进资本增值，确保市场化转型目标顺利实现。投融资平台公司市场化转型期间，需积极推行去平台化运营模式，使自身成为参与市场竞争的国有企业，并利用管理会计工具促进自身的规范化、市场化及实体化发展。同时，投融资平台公司需利用管理会计确定自身在市场化转型期间的业务板块及职能定位，合理设置授权体系与组织架构，明确公司内部各部门的职能及相关人员的工作职责，以促进运营效率提高[6]。另外，部分投融资平台公司采取集团化运营的模式，为此，需利用管理会计调整平台职能定位，制定合理的业务发展规划方案，对下属子公司进行分类，确定科学合理的管控模式，以激活其发展的内生动力。比如某国企基金公司在市场化转型过程中采用管理会计制定发展战略，以基础设施建设为核心业务领域，并以跨区域及多元化发展为目标，不断提升基础业务能力，加速整合并购，进而实现市场化转型发展目标。

（二）灵活运用管理会计相关工作改进决策机制

投融资平台公司市场化转型中需灵活运用管理会计的相关工具，充分发挥管理会计的决策职能，改进决策机制，确定市场化转型发展方向，以促进公司的持续稳定发展。在具体应用管理会计的过程中，需利用相关工具调整投资项目的评价手段，确保评价结果的科学性及准确性，进而实现投资决策的优化，降低投资风险，提升投资收益[7]。比如某国企基金公司市场化转型过程中采用管理会计中的净现值法，结合项目寿命周期计算净现金流量的预期收益率，并将计算结果转化为现值之和。在项目对比分析过程中，该公司采用内含报酬率对比分析不同项目的内含报酬率，综合分析项目可行性，进而确定可获取最大收益的投资方案。同时，投融资公司市场化转型中可应用管理会计分析资本结构，制定合理的融资决策，进而降低资金成本，减轻债务存量危机。比如某国企基金公司在市场化转型过程中统计自身负债数据资料，采用比较资本成本法确定负债的比例与结构，并依据分析结果制定投融资决策，调整融资结构，使资金结构更为合理，并加强负债总体规模的控制，进而降低市场化转型的风险。

（三）利用管理会计实施全面预算，调整管控机制

管理会计各项工具中，全面预算占据重要地位，投融资平台公司在市场化转型中需合理应用全面预算工具，并调整管控机制。具体应用管理会计的过程中，投融资平台公司需利用全面预算确定科学合理的预算目标，并跟进分析预算执行情况，确定预算支出与实际支出间存在的差异，并分析具体原因，以实现公司成本与费用的动态化管理[8]。比如某国企基金公司在全面预算过程中以“三全”理念（全方位、全过程、全员参与）为指导理念，科学精确地完成全面预算，并依据全面预算结果对公司内部资源进行整合，使各部门树立成本控制意识，以降低成本支出。同时，投融资平台公司市场化转型期间需合理运用资本预算法与财务预算法，确定公司现阶段资金缺口，编制资金收支表，准确整理计算财务数据资料，调整资金管控机制，合理配置资金，进而为市场化转型营造良好条件。比如某国企基金公司在市场化转型过程中提出投资方案为“菜”，预算为“篮子”的全新理念，严格管控投资资金，避免发生投资超过预算的问题，进而确保投资方案的合理性，使公司平稳完成市场化转型。

（四）利用管理会计实现精益财务管理，减轻债务压力

精益财务管理是管理会计的重要理念，要求利用精益思维开展公司各项业务的综合管理，以最小的投入获得最大的价值。精益财务管理模式下，投融资平台公司需将传统的核算管理模式调整为价值管理模式，积极改进财务管理制度及管理方法，针对性防范财务风险，合理配置及管理资金，强化现金流管理与预算管理，加强成本管理，改进投资管理方法，建立信息化财务管理系统，综合分析财务数据，并制定合理决策[9]。现阶段，部分投融资平台贷款现状不容乐观，贷款资金已成为城市开发与基础建设的财政资金，进而导致财政赤字规模持续扩大，如未能及时解决，则可引发财政危机及通货膨胀，严重影响宏观经济发展。为此，投融资平台公司在市场化转型发展过程中需以管理会计中精益财务管理理念为核心理念，采取有效的措施降低融资成本，严格控制债务的总体规模，不断拓展自身增收空间，提升财政实力，以减轻债务压力。在市场化转型过程中，需制定合理的部门预算与综合预算方案，在预算中安排一定比例的偿债资金，结合实际情况制定新旧贷款还款计划，统筹安排财政转贷资金，严格控制预算支出。比如某国企基金公司在市场化转型过程中以管理会计为基础，构建财务信息系统，并建立财务管理模式，模型中指标包括预期融资与投资、现有融资、投资状况，并依据市场变化分析经营风险，合理确定投资优先级，进而实现市场化转型目标。

（五）创新投融资平台公司商业模式

商业模式是体现企业核心竞争力的运行系统，可有效整合企业内外资源，有效满足客户需求，实现客户价值最大化，并可确保企业持续赢利。商业模式的确立及创新与管理会计关系密切，投融资平台公司市场化转型期间需利用管理会计辅助完成成本管理控制、风险控制、流程设计分析、决策支持、绩效综合管理，进而实现商业模式的创新发展，促进公司业绩持续提升。具体开展市场化转型过程中，投融资平台公司需利用管理会计理念建立符合自身发展需求的商业模式，理清与政府部门的关系，并结合市场的基本规则确定地方政府服务购买者与服务提供商间关系，并重组与整合国有资产，逐步建立符合市场需求的城建融资实业平台公司，并积极尝试跨区域协同发展，不断扩大业务规模，提升专业能力，进而实现市场化转型发展的基本目标[10]。

（六）构建科学合理的考核评估体系

国企基金公司等投融资平台公司具有一定行政机关性质，各地区投融资各平台公司多为不同行政机关组建并负责管理，责任主体不明确，未能建立有效的考核及绩效评估体系，严重阻碍市场化转型发展。为解决此类问题，需利用管理会计的工具方法确定合理的考核评估体系，以实现市场化转型发展目标。目前广泛应用的管理会计考核评估工具主要包括经济增加值、关键指标法、平衡计分卡等。经济增加值代表企业可持续性投资收益大于资本成本的净值，可准确体现企业经营管理人员利用资本创作价值的能力。投融资管理平台公司可利用经济增加值为基本工具建立评价体系，将资金成本与财务报表作为基础，结合公司实际情况，逐级分解财务指标，形成可识别剂量的价值树，进而确定形成价值的途径及影响因素，实现有效的考核评估[11]。平衡计分卡也属于常用的管理会计考核评估工具，包含定性与定量指标、非财务指标、财务指标、长期与短期指标，可实现对客户、财务、学习成长、内部组织管理等不同层面的综合评估。同时，投融资平台公司在市场化转型过程中需结合自身情况，合理选用管理会计工具，明确部门与人员职责，完善问责机制与激励机制，并加大内部人才培养力度，配合采用管理层及员工持股等方式，全面激发公司内在活力。

五、结束语

综上分析，管理会计应用于投融资平台公司市场化转型中作用突出，可预测发展前景，协助公司制定科学合理的发展战略，也可实现精细化管理，有效解决传统会计存在的各类问题。为此，投融资平台公司需提高对管理会计的重视程度，结合自身实际情况制定合理的管理会计应用策略，明确自身发展战略，强化预算管理，积极落实精益财务管理理念，以实现市场化转型发展目标。