政策助力汽车消费加速回暖 2023年金融 支持力度有望加码

近日，中国人民银行党委书记、银保监会主席郭树清在接受媒体专访时表示，以满足新市民需求为重点，开发更多适销对路的金融产品，鼓励住房、汽车等大宗商品消费。

记者注意到，为满足春节前后消费者的购车需求，近日，车企纷纷推出年货购车节活动，其中举措就包括派发金融礼包等。除此之外，也有地方联合车企打造汽车年货节主题活动，举行线上线下优惠活动，以激发居民消费热情，促进消费平稳增长。

专家预计，2023年金融支持汽车消费力度将会进一步加大。

2022年汽车消费快速回升

去年以来，我国及时出台支持新能源汽车购买使用、活跃二手车市场、促进汽车更新消费、支持汽车平行进口、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务等举措支持汽车消费。随着系列政策显效发力，汽车消费快速回升。

商务部最新数据显示，2022年7月份至11月份，汽车销量同比增长15.7%，增速较上半年回升22.3%。2022年前11个月，汽车销量同比增长3.3%；其中，新能源汽车销量同比增长1倍，继续保持快速增长态势。

川财证券首席经济学家陈雳对《证券日报》记者表示，去年以来出台的汽车消费政策很大程度上激发了消费者的积极性。随着各项刺激政策落地见效，汽车消费持续回稳复苏，尤其是具有可选消费属性的新能源车在消费复苏过程中成了重要抓手，新能源汽车渗透率持续提升，行业景气度加速向上。

在一系列消费政策举措中金融服务为汽车消费加速回暖提供了强劲助力。2022年7月份，商务部等17部门发布的《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》提出，鼓励金融机构在依法合规、风险可控的前提下，合理确定首付比例、贷款利率、还款期限，加大汽车消费信贷支持。有序发展汽车融资租赁，鼓励汽车生产企业、销售企业与融资租赁企业加强合作，增加金融服务供给。

“提振消费方面，扩大汽车消费是比较见效的措施之一，应进一步加大力度支持。”招联首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示，我国居民的大宗消费早期集中于电视、空调、冰箱等大件电器，目前已经切换到汽车等赛道上来。

提高汽车消费金融服务水平

2022年12月29日，中国银保监会发布《汽车金融公司管理办法（征求意见稿）》，拟适度放宽业务范围，加大对中小微经销商、汽车销售服务商及居民购车消费的金融支持力度。允许客户在办理汽车贷款后单独申请附加品融资。允许向汽车售后服务商提供库存采购、维修设备购买等贷款。允许售后回租模式的融资租赁业务，同时规定回租业务必须基于车辆真实贸易背景。

1月6日，商务部新闻发言人束珏婷在例行新闻发布会上表示，下一步，商务部将会同相关部门多措并举，继续推动稳定和扩大汽车消费。

董希淼建议，要进一步引导金融加大对汽车消费特别是二手车消费的支持和服务。观察我国汽车金融领域，银行和专业的汽车金融公司主要服务新车和大品牌的二手车交易，二手车市场主要呈现小、散、弱的发展形态，导致其单车平均贷款金额小、操作成本高，难以得到金融机构有力支持。目前我国二手车市场的金融渗透率约为29%，远低于美国二手车市场的金融渗透率。

“建议放开政策限制，支持消费金融公司开展二手车贷款业务。消费金融公司客群特点，与二手车市场客群和新市民群体有着天然的契合性。如果支持消费金融公司开展二手车贷款服务，将既有助于进一步满足二手车消费需求、激发汽车消费潜力释放，又与汽车金融公司形成错位服务的格局，在新市民消费信贷方面进行专业化竞争，倒逼从业机构更好地服务和让利客户，成为多方共赢的制度安排。”董希淼说。

陈雳认为，汽车经销商可以与金融机构加强合作，调整金融产品的结构，把执行力较强、效率较高的金融产品作为主要推荐产品，同时积极响应市场需要，努力向数字化、线上化和生态化转型，开发集金融、保险、维修保养和置换为一体的全生态金融新产品，助力整个汽车产业结构的优化与升级。

汽车行业有望迎来高景气

展望2023年汽车消费，在东方金诚工商企业部高级分析师谷建伟看来，2023年汽车行业将持续恢复，全年销量将稳中有增，有望2022年同比小幅增长。当前我国居民购买力正在迅速提升，但人均汽车保有量较发达国家仍有差距，未来需求空间较大。

“汽车消费短期受经济政策和产业政策等影响较大，当前我国经济正处于稳增长政策效力逐步显现的时期，汽车作为国内经济发展的重要产业，带动上下游多个行业的发展，政策支持力度仍将持续，对其消费提升带来较大促进作用。”谷建伟说。

陈雳认为，在政策大力支持和供给多样化发展的背景下，2023年汽车消费预期边际改善，行业整体有望迎来景气拐点。从估值角度来看，目前锂电板块和核心材料环节的估值均在20倍左右，处于历史估值较低水平，随着下游新能源汽车需求量的上升，整个板块的情绪和估值有望得到修复。

就新能源汽车消费而言，谷建伟表示，新能源汽车预计将成为2023年销量增长的主要支撑。在“双碳”背景下，新能源汽车的发展得到诸多政策支持，预计在支持政策持续发力、基础设施建设不断完善、传统车企及新势力车企的众多新车型集中入市的共同作用下，新能源汽车的销量仍将持续增长，带动国内汽车消费的提升。