物流金融发展瓶颈及创新解决方案研究

文/万畅琦

在供给侧结构性改革的指导下，为降低物流企业成本，在国家相关政策的指导下，银行等金融机构推出了一系列金融产品，这对于降低物流行业的融资成本和经营成本具有重要帮助。

一、物流金融运作模式及总体特征

（一）物流金融运作模式

本文主要介绍的是当前在物流金融实务中常见的三类运作模式，包括：仓单质押模式、融通仓模式以及保税模式三种。

1.仓单质押模式。在这一模式中，融资企业将拥有所有权的商品作为质押物，交由第三方物流公司进行管理，并开具仓单，而融资企业则能够凭借第三方物流公司开具的仓单向与第三方物流公司有合作的金融机构申请短期贷款，金融机构则能够根据仓单物品价值为融资机构发放短期贷款。

2.融通仓模式。在这一模式开展过程中，第三方物流机构需要向金融机构提供完整且合规的担保。相对仓单质押模式，融通仓模式具有以下几方面优势：首先，第三方物流企业受到的限制相对更少，能够更加灵活地开展金融业务；其次，在融通仓模式下，融资企业不需要再与金融机构进行对接，一方面能够更加节省办理贷款的时间，缩短融资周期，另一方面，融资企业也能够节省与金融机构办理贷款业务的中间环节费用，降低融资企业的融资成本；最后，对于第三方物流企业而言，一方面，第三方物流企业通过这一贷款业务能够增加自身的盈利水平，另一方面，第三方物流企业也能够利用自身专业的物流仓储管理优势，为相关企业提供更好地仓储服务。

3.保税仓模式。在这一过程中，经销商通过缴纳保证金获取一定额度的贷款，由银行向供应商开具银行承兑汇票，而供应商则将一定的货物交付第三方物流仓储企业进行监管，此时，第三方物流仓储公司需要向银行提供仓单，最后，在经销商需要销售货物时，经销商则是从第三方物流公司处进行提货。在这一模式中，银行掌控着相关货物的所有权，而第三方物流公司则掌握着相关货物的数量变动情况，并据此来确定承担担保的金额，并通过提供这一服务收取一定的监管费与仓储费。通过这一物流金融模式，能够为经销商提供短期贷款，缓解了其短期资金不足的问题。

（二）物流金融总体特征

1.物流金融的规范性。物流金融的规范性体现在是仓单质押模式、融通仓模式还是保税仓模式，都必须在相关法律法规下，签订相关合同，并按照合同约定来执行。

2.物流金融的信息化。物流金融的信息化体现在，随着当前大数据技术以及信息技术的发展，当前在第三方物流机构中，各类商品的信息都实现了电子信息化管理，各类商品及物资的进出及数量变化都会通过电子信息技术来进行详细记录，从而确保物流公司能够实时掌握相关商品的数量情况以及物流配送情况。

3.物流金融的市场化。物流金融的市场化主要体现在以下两个方面，一方面，物流金融产品的出现有效地整合了市场资源，对于推动市场发展，繁荣经济具有重要作用；另一方面，在各类物流金融产品出现之后，各类金融产品的利息率都会受到市场的供需关系的变化而调整，同时物流金融服务也会具有一定的市场风险。

4.物流金融的适用性。物流金融的广泛性则体现在无论是物流金融的服务对象、服务范围还是服务区域都具有相当程度的广泛性。

二、物流金融发展瓶颈期的主要问题

（一）法律保障不足，法律体系严重滞后。法律保障不足是制约我国物流金融发展的重要因素。目前我国缺少一部针对物流金融进行系统性、完整性规定的法律法规对物流金融业务进行约束，这导致当前我国在开展物流金融的过程中难以对物流金融业务进行长期且有效的监管，而监管的缺乏使我国物流金融业务开展过程中乱象横生。

（二）物流金融行业规范性不足。由于我国物流金融行业在发展的早期呈现粗狂式发展，在物流金融开展的过程中，由于在仓单开具、监管以及利率等方面缺乏相关规定，这导致相关操作不规范、监管不严，缺乏统一统计口径等问题都十分突出。而金融监管缺乏以及相关标准不统一容易导致物流金融风险过高等问题出现。

（三）物流金融基础设施不完善。我国物流金融基础设施不完善主要变现在两个方面，一方面，我国物流金融信息化近年来发展迅速，各个主要的物流企业已经开始建设起了自身的物流信息体系，但是由于我国没有针对物流行业进行统一的信息技术标准规范，这导致我国物流企业、金融机构以及融资企业之间存在较大的信息差，这在一定程度上阻碍了我国物流金融的发展；另一方面，我国物流金融基础设施发展不完善还表现在地域差距较大等方面，尽管目前我国东部地区，特别是沿海经济发达的身份物流体系已经建设相对完善，但是在西部地区的部分城市交通等基础设施较差，并不利于物流行业以及物流金融也的发展。

（四）物流金融发展不均衡。由于物流金融行业与地域经济与地域交通基础设施有着密不可分的关系，因此，当前在我国物流金融行业发展过程中，在东部经济发达且交通便利的东部沿海地区迅速发展，而在中西部经济欠发达且交通相对落后的地区发展则十分缓慢，这导致物流金融内外部发展结构不平衡，总体处于失调状态，长此以往，在东部经济发达的地区物流金融对于经济的带动效应会更加明显，而在中西部地区，物流金融的效果则十分有限，难以发挥其进行资源整合与资源配置的作用。

（五）物流金融复合型人才缺失，缺乏长效机制。在物流金融业务的开展过程中，需要既懂得物流知识又懂得金融知识的人才，只有这样才能够推动物流金融行业的发展与创新，然而当前我国金融行业中尽管有着诸多金融从业经验丰富的人才，但是其缺乏物流经验，而在物流行业深耕的人才则缺乏金融知识与经验，这导致我国对物流金融行业的复合型人才十分紧缺，尽管部分高校已经开设物流金融专业，着手培养相关人才，但目前在高校物流金融人才培养的过程中，相关课程培养体系并不健全，尚处于摸索阶段。

三、新形势下我国物流金融的发展建议

（一）建立健全相关法律法规，加大政策支持力度。为了推动我国物流金融行业的发展，建立完善的法律、法规十分重要。一方面，我国需要加强对物流金融行业的立法，约定物流金融行业中参与各方的权利与义务，并对各方在开展物流金融过程中的行为加以约束。同时，随着物流金融行业的不断发展，新的物流金融形势可能导致新风险出现，因此物流金融相关法律、法规需要不断完善。另一方面，在政策方面，相关部门需要积极推动相关法律法规的落实，增强在物流金融方面的执法力度，为我国物流金融行业的发展保驾护航。除此之外，相关部门还需要推出有利于物流金融行业发展的政策措施，通过税收支持、引导物流金融信用体系规范等措施推动我国物流金融行业的发展。

（二）完善行业管理规范，健全风险防控机制。在物流金融业务开展过程中，存在仓单开具、银行放贷等操作，一旦这些操作缺乏规范和监管，则极容易出现操作不符合常理，进而给各方面造成损失。为此，需要对仓单开具、银行放贷等物流金融业务开展过程中的关键环节进行严格且明确的规定与执行，并在金融业务开展过程中加强相关监管。

（三）健全物流金融基础设施。为推动我国物流金融基础设施，首先需要加强物流信息标准化与统一化，并让各个金融机构接入物流企业后台，使物流企业与金融机构能够实现信息共享，将金融产品落地到相应场景，推动物流金融行业的发展；其次，需要加强对民间资本的吸收与接纳，从而整合各类社会资源推动物流金融行业的发展；最后，在物流金融行业发展过程中，需要引入第三方监管机构，对物流金融行业进行实时监管，防范相关金融风险发生，并逐步完善金融风险防范体系。

（四）优化物流金融发展结构。为优化我国物流金融发展结构，一方面，我国需要大力发展中西部地区物流基础设施，使中西部地区也能够享受到物流金融带来的发展红利，此外，需要挖掘中西部地区的区域优势和产业优势，建立中西部地区特色的物流金融服务。另一方面，在物流金融发展过程中，需要重视对小微企业的发展与培育，帮助中小微企业降低融资成本，更好地服务实体经济。

（五）培养物流金融专业人才，建立人才培育长效机制

为加强对物流金融专业人才的培养，一方面，需要高校与相关物流企业以及金融企业的合作，以物流金融人才需要为目标导向制定物流金融人才培养方案；另一方面，则需要加强高校师资力量培育，通过引进物流及金融行业实务人才来提升物流金融人才对相关行业的了解。同时，物流金融相关企业也需要建设完善的员工培养机制和晋升方案，鼓励员工成长为物流金融方面的复合型人才。