供应链金融结合区块链技术的发展研究

文/高洁

当今社会,供应链金融在我国虽然处于初步形成和发展的时期,但是却迅速进步。目前国内供应链金融集中地应用于计算机通讯、电力设备、汽车、化工、医药等各个行业领域,体系中普遍存在着较高的信用风险以及二级供应商和分销商融资困难成本高的情况,而区块链作为一个新兴的技术，本身所具有的“不可伪造”“全程留痕”“可以追溯”“公开透明”“集体维护”等优点，以坚实的“信任”为根本，创造了可靠的“合作”机制，强大厚实的存储技术可以完善解决以上问题。本文主要研究供应链金融结合区块链技术后的发展情况。

一、供应链金融。

供应链金融(scf)主要是指围绕大型企业主体经营公司，银行负责管理大中型企业的资金流和物流，将单一企业不稳定的可控风险直接转化成为整个供应链企业的一种稳定风险，通过对各种信息进行三维访问，控制与最低价格金融服务密切相关的风险。随着我国当今社会的不断进步和发展，市场竞争的模式也随之发生了改变，从对客户间的激烈竞争逐渐转变成了对供应链间的激烈竞争，一个供应链内部各利益方共同合作，呈现“一荣俱荣，一损俱损”的样态。与此同时，交易的主要手段已经转变成“赊销”，身处供应链中上游地区的供应商极易因为难以从原先的信贷手段中得到银行的资本和支持，从而导致接下来的交易各个环节发展停滞。所以各利益方急切地探索了一种新型的可以保护现有存在供应链的正常生存，并且有效地降低了所需的管理费用和提高了供应链的资金运作效率，在此巨变的大环境下,供应链金融就应运而生。

（一）供应链金融发展现状。供应链金融业务有着十分优秀的市场前景和有效的投资者风险控制效果，吸引了许多银行的介入合作。最先由此开始介入的机构是深发展、招商银行，并且已经开展了相关的信贷体系、风险管理、产品革命等业务。随后国内多家商业银行开始发展类似服务。到目前为止,基本上所有的商业银行都开展了各具特色的与供应链金融有关服务。自2008年下半年伊始，金融危机迅速席卷整个世界，经济格局和运作环境渐渐改变和恶化，商业银行其他服务也正在逐步实行着信贷紧缩,然而供应链金融在这个时候竟然已经呈现了逆流而上的发展趋势，充分展现了我国中小企业对供应链金融融资的偏好和重视程度。据统计,我国供应链金融市场规模已超十万亿元。

（二）供应链金融发展问题

1.供应链中授信对象被限制。本身银行会重点给核心企业授信,然后由给下游企业进行垂直衍生授信,出于风险传递的可能性,银行通常授信范围只是一级企业,而距离供应链远些的中小型企业的申请贷款请求依旧很难被满足,然而他们其实才是最急需资金。2.供应链金融中上下游企业所得信息不对称。随着现今供应链金融企业数量的急速增长，核心企业无法做到全权管理好下级企业，就演变成了核心企业交出些管理权给低一级企业，这种分层管理会致使供应链金融上下游企业所得信息不对称。本应全权掌管的核心企业对下游企业详细信息掌握不足，也会存在下级企业篡改信息或系统被黑客入侵修改信息的风险。3.供应链信息管理约束力低违约风险高。当前我国供应链当中的信息传播透明度以及信息的传递速度迫切需要提高，并且现有的企业供应链信息管理体系对于企业的约束力很低，没有一个可靠的外在方式确保交易的稳定，单纯依靠交易双方的本身遵守合约精神会导致违约风险极高。

二.区块链技术对供应链的作用。

区块链技术具有“不可伪造”“全程留痕”“公开透明”“集体维护”等特征，可以有效确保供应链各方公开透明的查看所有信息，并且可以保证不可被修改或删除,一定程度上极大保障了供应链整体交易的可信度和安全性。从现代信息与基础科技的技术发展趋势角度及其分析结果来看，区块链研究包含了量子数学、互联网、计算机与可编程等诸多关于现代信息与基础科技的重要问题。从其实际应用的技术发展趋势角度及其分析结果来看,区块链是一个分散、可管理、可进行溯源的安全存放各类数据的仓库，共同监督保护，公开透明。这些功能保证了市场的“公平”和“透明”，形成了建立市场信心的基础，区块链在现实生活中的应用，本质上是基于区块链能够解决信息不对称的问题，在多个参与者之间实施合作信任和协调行动。区块链技术的主要优点是分散、共识分布化、给信息提供技术保障等手段，交易对手之间的合作、协调和交易的目的可以通过双方的信任来实现。供应链融资方式进入发展拥堵点的重要原因在于很难树立这样的信心：区块链可以通过提供一种新的信用模式，保证信用信息的真实性和可信性来解决这一问题。

（一）区块链的分散特性。分散特性提供了一种新的信用模式。区块链的最大特点是分散，这反映在没有信用中介机构控制所有信息，但是信息的交换要保证其透明性。区块链的数据存储在同一个节点上，这个节点不仅有一个分散的系统，它还有很高的信任度。每个节点都是一个完整的信息源，分散的特性使区块链成为一个可靠的分布式系统，这显著提高了同一链中节点之间的信用。（二）关键的阻塞技术。阻塞技术可以确保数据不被伪造。阻塞技术可以使用存储的信息，建立分布式数据库，无需中央分布式机构的帮助。数据库要求双方使用特定的数据块进行交易和存储信息，它增加了信息的透明度和不可逆性，有效地解决了信息不对称和金融信任危机的问题。（三）区块链的智能合约技术。智能合约技术有助于控制和降低供应链的财务风险，实际上，智能合约是一种计算机协议，它通过信息技术来分配、核实和执行债权人的权利。协议可以保障债权人的权利和每个合伙人的债务关系。债权人的权利和义务达到双方约定的条件时，债权人自动满足有关条件，智能合同的存在使得资金在供应商之间快速结算，从而减少了由于智能合同而导致的错误。（四）区块链的信用转移。区块链技术的信用转移功能促使企业主信用的转移，进而实现价值的转移，供应链中的多阶段供应商共享企业的核心信用。许多供应商、主要企业和金融机构组成一个区块，因此索赔和企业的信息，参与方在交易过程中的每一个参与方都可以作为信用证保留，其他信息应当记录在供应链中。金融机构可以对任何供应商的交易信息进行审查，以降低整个供应链的信用风险。（五）非对称加密技术。非对称加密技术是区块链中的一种加密技术，在非对称加密中有一个私钥和一个公钥，可以释放相关密钥来接收信息；其次，公钥对链中的所有人开放，并且私钥仅限于特定的对象，非对称加密可以保证数据的安全性，同时满足财产鉴定要求。

三、区块链在供应链金融上的试点应用。

供应链金融和区块链的“双链”是一个长期处于调查阶段，预计将实现工业化的领域。据不完全统计，在“双链”的推动下，约有100例项目用于由中国不同机构建立的双链项目，并且在疫情期间也发挥作用。比如，在疫情期间，北京金控发布了“北京市小微企业综合金融服务”，北京市发布了“区块链供应链债权债务平台”，区块链应用相继上岸，一是支持小微企业在确认后启动网上金融需求，另一种是联合银行向医疗用品制造商贷款。2月27日，迅雷公司总工程师在接受互链脉搏的采访时表示，迅雷正在搭建供应链+区块链融资平台，确保应收账款、合同数据和链中资产信息的登记。在金融机构眼中，商业信息流，货运物流，金融统计的资金流和商品产权变动的贸易流都是资产，但在传统的供应链体系中，企业的这种资产被困在地方层面，无法与其他企业交换信息，造成中小企业无法评估真实性，以这种资产交换金融资产的可靠性和价值。然而，基于可追踪区块链的特点和可靠的链信息，很清楚上述企业的资产来自何处，以及它们与供应链中其他企业的资产之间的关系。信贷可以通过这一链条延伸，使更多的公司能够交换金融资产，提供更全面的金融服务。这种服务一方面是企业要求的，另一方面也是政府鼓励的。供应链与区块融资的结合很快成为区块实施的最大方案之一，并形成了区块融资的雏形工业化。根据不同的实体，供应链+有五种融资方式。第一种是银行主导的区块链+供应链金融项目，其中包括2017年8月的互联网电商融资系统“e链贷，由趣链科技提供技术支持，以及2017年9月的以贵阳银行为项目主体的供应链金融平台爽融链。第二种是互金公司区块链公司合作的区块链+供应链金融项目，有2018年9月的云象供应链金融项目，它是泽金金服和康佳集团合作进行，云象区块链提供技术支持。第三种是实体企业和区块链公司合作的区块链+供应链金融项目，其中浙商中拓为合作企业，中大地产和浙江交投集团参与其中，云象技术链进行技术提供的云象供应链金融，在2020年上线。第四种是实体企业自建区块链+供应链金融的项目，电e贷、电e票在2019年上线，由国网区块链科技提供技术支持，国家电网为合作企业，国网系统产业链公司参与合作。第五种是科技金融生态类公司自建区块链+供应链金融的项目。2018年10月上线了平安壹账链技术支持的壹企链智能供应链金融产品，合作企业是平安集团，参与机构为中小银行互联网金融联盟和正大集团。

四、供应链与区块链结合发展建议

（一）提高研究和技术开发能力，克服技术障碍。加强区块链技术的研究和不对称密码技术的了解，并注重研究破解、反监视和解码技术。为提高区块技术自主开发能力，我们不仅要集中精力发展国际市场块的技术，同时也要加强和完善我国街区基础设施建设，为创新载体的实施提供保障。（二）鼓励建设平台，解决不对称信息痛点。当前，中国市场的发展日趋专业化，供应商数量不断增加，范围逐步扩大。供应链管理体系比较复杂，需要企业采取有效措施，为每个连接节省时间和控制成本，避免信息不对称。（三）建立第三方评估机制，消除侵权行为。尽管技术组成不同，区块链的整体结构有一些共同的特点，为了提高效率，实现应用市场的更大发展，要求企业建立有效的估值体系，邀请专业公司接受第三方估值，坚持实事求是的原则.对企业进行全面评估、分析和监督，并出具详细的检查报告；以便企业能够处理自己的问题。（四）监管部门加强监管，确保持续发展。

为了加强对区块链在供应链金融中的控制作用，要确保其可持续发展，监管部门应当制定有效的风险应对措施，明确监管范围，明确监管目标，做好监管内容分类完善工作。（五）做好行业自律工作。全力支持行业自律组织平台发挥对财务管理部门的引导作用，重点从技术难点、业务场景、风险管理等方面实施供应链融资封锁，组织行业力量制定所谓“区块链”领域的自律公约和标准，促进供应链融资与法律的融合。研究区块链与供应链数据的创新组合，推动区块链+供应链融资生态持续改善。（六）推动标准建设。积极贯彻落实《分布式金融账本技术安全规范》、《区块链技术金融应用评估规则》等中国人民银行行业标准，切实完善加密算法、共识流程、智能合约等安全管理，同时通过测试认证机制，推动相关标准的实施，提升“区块链+供应链融资”服务质量和安全水平。（七）提倡自律。从业者要积极贯彻习近平总书记重要讲话精神，坚持科技自主方针，加大技术研究投入，丰富人才网络，重点解决数据安全共享、链间通信等关键技术，开发安全可靠、独立可控的预防技术体系，掌握创新发展的主导权利。

四.总结。

供应链金融前景明朗，体系中存在的问题在引进区块链技术之后即可解决，一定程度上保障了供应链整体交易的可信度和安全性。两者结合保证了市场的“公平”和“透明”，形成了建立市场信心的基础。在供应链金融应用的各个行业领域中，区块链技术以坚实的“信任”为根本，创造了可靠的“合作”机制。我也相信，供应链金融在结合区块链技术之后将会发展的愈来愈好！