养老多了三种选择，该怎么选

如今，养老多出了个人养老金、商业养老金、特定养老储蓄这3 种新选择，但很多人可能还分不清楚。它们有什么联系和区别？不同人群又该怎么选择？面对越来越多元的养老金融选项，是否参与、如何参与，成为摆在每个人面前的新难题。

个人养老金、商业养老金、特定养老储蓄，养老多出3 种新选择，但很多人可能还分不清楚，这三者之间有什么联系和区别？不同人群又该怎么选择？

均为第三支柱的组成部分

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，个人养老金、商业养老金、特定养老储蓄其实都属于养老保险体系第三支柱的组成部分。

其中，第一支柱是基本养老保险，是主体部分，目前覆盖人数已达10.4 亿人；第二支柱是企业年金和职业年金，截至2021 年底，两项年金参加职工7000 万余人；第三支柱包括个人养老金和其他个人商业养老金融业务。

三者之间有何区别

概念不同个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营，实现养老保险补充功能的养老保险制度。商业养老金是个人自愿参与，市场化、法治化运作的养老金融业务，由养老保险公司提供包括账户管理、规划顾问、产品购买、长期领取等一站式服务。特定养老储蓄产品属于定期储蓄存款，利率较一般存款产品有优势。

购买门槛不同根据规定，参加个人养老金，必须是在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者。

参加商业养老金，年满18周岁即可。年满18 周岁的个人可与养老保险公司签订商业养老金业务相关合同。

特定养老储蓄方面，从试点来看，要求满35 岁才能买。例如，工行明确，办理客户年龄需大于35 岁，且满足实际年龄加产品期限大于等于55（其中整存零取需年满55 周岁才可存入）；建行明确，销售对象是持有身份证件发证机关为销售地区的境内满35 岁公民，且选择的期限品种需满足持有到期客户年龄满55 周岁的特定要求。

限额不同 个人养老金、特定养老储蓄有购买限额。

个人养老金参加人每年缴纳额度上限为12000 元，不得超过该缴费额度上限。缴费额度上限会根据经济社会发展水平、多层次养老保险体系发展情况等因素适时调整。

特定养老储蓄方面，储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50 万元。特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5 年、10年、15 年和20 年四档。

优惠政策不同个人参与养老金享受税收优惠政策，对缴费者按每年12000 元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入的实际税负由7.5%降为3%。

缴费者会得到实实在在的节税好处。举个例子：假设纳税人目前适用税率为10%，每年缴纳1.2 万元，每年可以减少个税12000×（10%- 3%）=840 元，缴纳30 年的话就能节税2.52万元。

个人参与商业养老金业务，不享受相关个人所得税税收优惠政策。

特定养老储蓄产品利率略高于大型银行5 年期定期存款的挂牌利率。以工行为例，特定养老储蓄产品每5 年为一个计息周期，同一个计息周期内利率水平保持不变。整存整取：广州、成都、西安地区为4%，青岛、合肥为3.5%；零存整取：广州、成都、西安地区为2.25%，青岛、合肥为2.05%；整存零取：广州、成都、西安地区为2.25%，青岛、合肥为2.05%。

支取条件不同个人养老金资金账户封闭运行，参加人达到以下任一条件的，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金：（一）达到领取基本养老金年龄；（二）完全丧失劳动能力；（三）出国（境）定居；（四）国家规定的其他情形。

商业养老金提供定额分期、定期分期、长期（终身）年金化领取等多种领取安排。

特定养老储蓄原则上年满55 周岁方可到期支取。

个人养老金，能防止“老年破产”吗

一些学者认为，出台个人养老金制度的初衷本是为了帮助缺乏保障的人。据北京大学国发院经济学教授赵耀辉撰写的《中国健康养老追踪调查》显示，几种主要养老保险的年养老金额度差异非常大，农村居民养老保险养老金额度的中位数一年大约为1000 多元。如果只靠社保，农业户口居民中约有88%的人，退休后将生活在贫困中，即便是加入土地变现、住房变现等财富，也有约38%的农村户口居民退休后将生活在贫困中。

中国的第三支柱才刚刚起步。长期以来，中国的养老体系由第一支柱占主导，2020 年底覆盖人数达到了9.98 亿人。随着老龄化社会的到来，第一支柱的弊端逐渐显现，养老金替代率逐渐降低，未来基本养老保险或仅能保障退休人员温饱。

作为第二支柱的企业年金覆盖率较低，近年来建立企业年金计划的企业数量增长放缓，增速近乎停滞。截至2021年末，全国共有11.75 万户企业建立企业年金，覆盖人口仅2000 万余人。

赵耀辉认为，这意味着现在即将步入老年时代的这部分人口，只靠养老金是不够用的。如果等到现在的年轻人退休时，仍没能攒够社保，他们也会面临同样的问题。加上灵活就业等用工形式兴起，为覆盖更多群体，个人养老金便成为对养老金制度的补充。

不同人群该怎么选择

三类产品的特点不一样，居民可以根据自身风险偏好、流动性需求等来选择。

个人养老金资金账户用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。其中，开办个人养老金业务的商业银行所发行的储蓄存款（包括特定养老储蓄，不包括其他特定目的储蓄）均可纳入购买范围。

专家分析，个人养老金可以享受个税优惠，个税税率较高的居民可以考虑参加个人养老金，从而节省个税。另外，个人养老金投资的产品相对更稳健，但也不是完全没有风险。要考虑自己的年龄因素调整投资结构，如年轻时可以更多配置权益类产品，临近退休年龄时逐步增加固定收益类产品配置。

商业养老金建立锁定养老账户与持续养老账户的双账户组合，兼顾锁定养老资金长期投资和个人不同年龄阶段流动性的双重需要。

对于特定养老储蓄，董希淼表示，其兼顾普惠性和养老性，产品期限长、收益稳定，本息有保障，在利率下行周期能锁定相对较高的利率，可满足低风险偏好、对流动性要求不高、追求固定收益的居民的养老需求。