建筑施工企业投资PPP项目的风险分析与防范措施探讨

韩洁冰

（中铁开发投资集团有限公司，云南 昆明 650504）

PPP项目作为政府与社会资本方的合作项目，具体实施流程为政府与社会资本方签订具有法律效应的各项合同，随后政府提供项目给社会资本方管理，具体负责工程项目的设计、实施等工作。在此过程中，为了保证工程项目的合作效率，政府应给予工程项目必要的支持，从以往单一年度的预算收支管理，逐步转向强化中长期财政规划。与传统工程模式相比，PPP项目的发展可以促进公共性项目的发展，但在实施过程中，可能带来风险而影响社会资本方的投资效益。因此，无论是基于社会公共项目建设发展角度，还是基于建筑施工企业投资效益角度，本文深入分析的建筑施工企业投资PPP项目的风险与防范措施具有重要的意义和工程实践指导价值。

一、建筑施工企业投资PPP项目的具体需求分析

PPP项目具有显著的特征，如投资金额高、周期长、利润低等，且在项目实施期间容易受到诸多因素的负面影响，使得PPP项目实施难以确保政府和企业的利益。因此，为降低建筑施工企业投资PPP项目的风险，应全面了解和满足于各项投资需求，主要包括以下两个方面。

1.安全需求

PPP项目规模庞大，且投资较大，使得其在实施过程中容易受到诸多因素的影响，施工企业因此面临巨大的风险。政府在PPP项目实施阶段，会根据政策向施工企业提供一定的补助和支持，吸引施工企业参与PPP项目投资和建设，使得建筑施工企业和政府都可以在PPP项目中获得一定的收益。但随着我国社会经济发展水平的大幅度提升，市场竞争随之更加激烈，使得建筑施工企业在PPP项目中处于劣势地位，相应的合同规定也会倾向于政府机关单位[1]。针对这种情况，建筑施工企业应充分考虑PPP项目的安全性和可操作性，避免项目收益天平倾向于政府而损失建筑施工企业的正当权益[2]。

2.专业需求

PPP项目规模庞大，覆盖面相对广泛，具体包括环境保护、交通运输、基础设施建设等。在PPP项目实施阶段，建筑施工企业具体负责设计、施工建设、运营等环节的工作[3]。相比较传统工程项目建设，PPP项目建设更加复杂，且难度更大，要求建筑施工企业在专业领域具备较高的能力、知名度。因此，建筑施工企业在PPP项目实施中，可以采取建立专业化队伍方式来实施PPP项目，也可以采取与其他专业队伍合作方式，共同负责完成PPP项目[4]。因此，PPP项目对建筑施工企业具有较高的专业要求，若建筑施工企业的专业能力未能达到PPP项目实施的具体要求，则可能在项目实施阶段出现巨大风险，进而使得建筑施工企业遭受不可估量的经济损失[5]。

二、建筑施工企业投资PPP项目的风险分析

PPP项目作为政府和社会资本方共同经营的项目，在实施过程中，往往会受到诸多因素的影响，从而引发一系列风险问题，主要包括以下几个方面。

1.政府信用风险

通常情况下，在PPP项目中，公共性项目占比较高，且公共性项目在建成后的运营中没有较多的收益，且公共性项目运营周期往往在十年以上，这使得建筑施工企业难以在PPP项目中获得可观的经济收益。因此，在PPP项目实施中，政府往往会给予建筑施工企业必要的支持和资金补助，吸引建筑施工企业参与PPP项目建设[6]。因此，PPP项目能否顺利实施，关键在于政府的支持，这意味着在PPP项目实施过程中，政府一旦不遵守合同要求，肆意违约会给建筑施工企业带来巨大的风险，在PPP项目实施中蒙受巨大的经济损失[7]。

2.企业管理能力风险

建筑施工企业管理能力是PPP项目投资风险发生的关键因素之一，具体包括资金链断裂、成本控制效果欠佳、超预算等。首先，在PPP项目实施中，由于PPP项目规模庞大，在前期往往要投入大量资金，一旦建筑施工企业在PPP项目融资方面未能及时有效的落地，则会导致PPP项目出现资金链断裂风险，继而影响PPP项目建设活动的有序进行[8]；其次，在PPP项目实施过程中，要想控制PPP项目成本，确保建筑施工企业的经济效益，应落实相应的成本管控制度和措施，而现实情况是建筑施工企业在PPP项目实施阶段，未能按照要求落实成本管控制度和措施，导致成本控制难以达到预期效果，进而增加了PPP项目整体成本，进而增加了PPP项目投资风险出现概率[9]；最后，在PPP项目预算中，由于一些主客观因素的影响，导致PPP项目预算与实际偏差过大，从而增加了PPP项目成本增加的概率，进而增加了建筑施工企业投资PPP项目风险出现概率[10]。

3.流动性风险

PPP项目的特点是投资大，政府应在PPP项目实施中给予建筑施工企业一定的扶持和补助，并且这种扶持工作要持续较长的一段时间，才能确保建筑施工企业在PPP项目中持续获得一定的经济收益。但在PPP项目实施阶段，资金若没有及时到位，则会导致PPP项目因资金链断裂而出现中断，从而引发流动性风险。

4.垫资施工风险

一旦PPP项目开展不顺利，则会让建筑施工企业的投资难以回收，且可能由于资金断裂而导致建筑施工企业经营不善。因此，建筑施工企业在PPP项目中垫资施工也存在巨大的风险。

5.金融风险

众所周知，PPP项目本身规模庞大，其施工周期较长，在此过程中，金融环境并非一成不变，而是具有动态变化的特征，一旦出现金融环境剧变现象，则会引起利率变化风险和通货膨胀风险，都会导致PPP项目建设成本大幅度增加，从而使得建筑施工企业难以获得良好的项目收益。

三、建筑施工企业投资PPP项目的风险防范措施

1.建立健全PPP项目投资风险管控机制

在PPP项目实施中，针对各类投资风险，应建立完善的PPP项目投资风险管控机制予以防范。首先，建筑施工企业应立足于发展实际及项目管理需求，在现有基础上进一步优化和完善风险管理体系，具体应从如下方面着手。一是评估地方政府的履约能力，综合考虑地方政府的负债情况、财政收入水平、履约历史等，深入了解政府的信用问题，随后结合企业实际来选择合适的PPP项目。在PPP项目合同签订过程中，要对风险管控具有一个重要性认识，规避合同中潜在风险，尽可能提高PPP项目的经济效益；其次，完善PPP项目全过程控制机制，项目预算、风险控制等，都是直接关系PPP项目经济收益的重要工作，且关系PPP项目的顺利实施。因此，建筑施工企业应加强项目预算、风险控制等环节的管控，并要精细化PPP项目风险控制流程。在此过程中，建筑施工企业应将各项责任落实到具体责任单位和个人，对各项工作进度及开展情况进行研究，在确保各项工作落实到位的同时，约束各级管理人员的行为，提高工作质量和效率；最后，在PPP项目实施之前，建筑施工企业应对财务进行深度分析，明确企业当前财务状况是否可以满足PPP项目投资要求，避免盲目投资而出现资金断裂问题，在保障PPP项目顺利进行的同时，获得一定的经济收益。

2.拓展融资渠道，加强资金管控

建筑施工企业合理配置资源，充分发挥自身优势，促进融资综合成本的降低，并制定合理措施确保PPP项目正常运营，才能确保PPP项目的收益。因此，建筑施工企业在具体工作过程中，既要拓展融资渠道，又要加强资金管控，具体应做好以下几个方面的工作。一是合理落实股权投资资金来源。建筑施工企业应根据PPP项目投资资金情况，引入其他投资方，但所引进的投资方必须满足信誉高、资金雄厚等要求。不仅如此，融资渠道也要进行拓展，可以引入保险资金、养老保险基金等项目融资，确保PPP项目有充足资金投入，以此确保PPP项目建设活动顺利进行；二是合理安排债务资金。建筑施工企业应与各类金融机构建立并保持良好的合作关系，降低融资成本，并考虑PPP项目的施工周期和经营周期，最大限度地延长借款使用时间，以此降低企业资金运营压力；三是盘活资产。建筑施工企业在PPP项目实施中，应注重资产的盘活，以期在获得流动性资金的同时，实现资金的保值和增值，避免利率变化和通货膨胀等风险，进而确保PPP项目能够在充足资金支持下顺利进行；四是规范融资增信。建筑施工企业在PPP项目实施中，应遵循同股同权的原则，禁止股权资金引入出现明股实债问题。针对项目中其他投资方，建筑施工企业不得承诺收益、提供担保等，若PPP项目存在增信需求，则要以项目资产或者股权投资作为担保；若担保需要项目参与股东，应按照各股东在项目中的投资比例进行确定各股东担保责任，以此确保项目各股东的权益。

3.加强PPP项目施工管理，规避项目风险

建筑施工企业在PPP项目实施之前，应明确PPP项目特点，并深入了解PPP项目的优势及可能产生的风险，才能在实践中根据企业实际制定出可行的风险防范措施，有效降低项目风险的出现概率。PPP项目风险特征主要包括复杂性、多样性、长期性、专业性。因此，在PPP项目实施过程中，建筑施工企业应结合PPP项目建设质量要求，加强专业施工技术队伍建设，确保施工技术人员的专业化水平满足于PPP项目高质量建设要求，引进高水平、高素质的项目管理人员，加强安全基础设施建设，并制定完善的安全管理制度，尽可能地降低安全事故发生概率，为PPP项目顺利实施提供支持。不仅如此，在PPP项目实施过程中，建筑施工企业还要做好全程监督管理工作，目的在于规范PPP项目建设行为，避免偷工减料现象的出现，并要做好项目成本管控工作，确保资金得到合理使用，这样才能降低项目质量、资金、安全等方面的风险系数，确保PPP项目顺利进行。除此之外，在项目施工管理过程中，建筑施工企业还要充分地认识到项目后期运营管理的重要性，并在实践中落实相关举措，做好后期运营管理工作，才能保障建筑施工企业的经济收益。在实践中，建筑施工企业应从如下方面强化后期运营管理工作。一是树立科学的PPP项目后期运营管理理念，加强并落实各项维护工作；二是引进先进项目运营管理模式，积极与其他企业交流后期运营管理经验，以企业自身实际为落脚点，加强培养专业化的运营管理人员，帮助建筑施工企业获得较高的经济效益的同时，确保PPP项目顺利实施。

四、结语

综上所述，在PPP项目实施过程中，建筑施工企业往往面临一定的风险。在这种情况下，要保障建筑施工企业在项目中获得良好的收益，要求建筑施工企业建立健全PPP项目投资风险的长效管控机制，并加强PPP项目的施工管理，规避项目风险，这样才能保障PPP项目的顺利推进，并取得预期的经济收益，从而为建筑施工企业的健康、长远发展保驾护航。