角膜塑形镜集采之下，眼镜行业加速奔跑

文 Sam

医药集采，即医药产品的集中带量采购，指由国家医保局等部门牵头组织各地形成整体的采购同盟，明确药品和高价值医用耗材的采购数量，通过招标的形式与供应企业进行统一谈判，最终达成集中采购。其目的是寻求更低的供应价格，以及更加规范的市场状态。

近年来，我国一直在有序扩大集采的范围和力度。2022年2月，国家医保局相关负责人在答记者问时明确指出，要持续推进药品和高值医用耗材集中带量采购的常态化、制度化，增速扩面，最终使广大老百姓受益。而民众对于集采则一直抱有“喜大普奔”的态度——每每有一个新品类纳入集采范围，总能在互联网上收获阵阵好评，毕竟，谁看病会嫌药太便宜呢？

那些被纳入集采之后引起反响最强烈的医药品类，往往是原本市场需求旺盛、价格较高、溢价较大的产品，如心血管药物、骨科疾病药物、种植牙耗材等。角膜塑形镜无疑也应属于上述品类，近视防控工作的持续开展，打开了广阔的市场空间，更多的家长与孩子知晓了角膜塑形镜，并成为了潜在消费者——此为高需求；动辄几千上万元的产品价格，加之在配戴过程中的维护费用——此为高价格；出厂价仅为零售价的20%左右，主要生产企业的毛利率普遍大于80%——此为高溢价。如此标准的一个“品类”，为何其纳入集采的消息一经公布，视光行业、社会大众以及资本市场却给出了不同的反应？这个问题要从多方角度来看。

消费者的迷惘：这东西真的有用？

打开角膜塑形镜拟纳入集采的新闻，评论区回复最多的一句留言是“这东西到底有没有用？”紧随其后的是十余条根据个人经历片面给出的“有用”或“无用”的评价，以及更多的争论和斗嘴。大众的质疑体现的是相较于其他“众望所归”被纳入集采的医药品类，角膜塑形镜的认可与接受程度还较低。更多人只是听说过有这样一款近视防控的产品，高昂的价格门槛阻碍了他们进一步的了解。2019年，我国角膜塑形镜产值仅为87.1亿元，在庞大的近视儿童青少年群体中的渗透率仅为1%。如果相关政策能落地执行，将价格降下去，反倒会促使角膜塑形镜“破圈”，为更多人所知。

股价暴跌，信心受挫？股票市场正常现象

角膜塑形镜或将纳入集采的消息发布于2022年10月26日，随后的27日，A股眼科热门股纷纷大跌，其中欧普康视股价暴跌20%，报33.49元/股。爱尔眼科盘中一度跌超15%，报25.65元/股。爱博医疗报210.15元/股，跌幅5.76%。有人说，短期内如此大的跌幅很不正常，说明过去角膜塑形镜的高价模式将被打破，投资者们对这个领域的投资信心产生了动摇。其实并非如此，医药集采推行已3年有余，参照此前主营其他集采品类的公司的股价，就能发现这番“暴跌”并非异常。某项产品被纳入集采，在股票市场中是一件短期利空，长期利好的事情。纳入集采代表价格下降，短期内利润率大幅下滑，很多短线投资者因此跑路，但集采同样意味着更大的、稳定的出货量，以及企业在供应链环节上的简化。生产企业可以开足马力专注于产品研发与生产，省去渠道维护、宣发推广的费用，在中长期看来，对于股价反而是利好消息。

集采本身也是对细分市场的一次整顿，因为集采药品的价格大幅度下降，排掉了产品售价中的水分，会让生产研发能力不强、价格虚高的企业无所遁形。纵观过去三年的医药集采，造就了一些药企的蓬勃发展，同样也让一些企业不得不转换业务，退出赛道。角膜塑形镜方面，国内目前主要有欧普康视、爱博医疗、视达佳科技3家生产企业，其实力均较为雄厚。此外，角膜塑形镜的潜在市场空间实在庞大，即使加上目前市面上8家进口厂商的产能，也能够容纳。因此长远看来，“以量换价”后的角膜塑形镜，仍然有着乐观的前景。

眼镜行业：准备应对更激烈的竞争

此竞争并非经营角膜塑形镜验配业务的终端之间的竞争，而是角膜塑形镜与近视防控镜片之间的品类之争。近年来如火如荼的近视防控镜片浪潮里，有关企业在宣发方面总倾向于将镜片与角膜塑形镜进行对比，以体现其近视管理的效能。比如“效果媲美角膜塑形镜”“与角膜塑形镜相似的延缓近视增长效果”等，再凭借着更低的价格、更安全的配戴方式、更低的验配难度，获得竞争优势。在这之前，角膜塑形镜与近视防控镜片，一个是动辄上万元，只能在获得资质的少部分医疗机构进行验配；一个是2000～4000元/副的价位，可以在眼镜店、视光中心进行验配。此外，适宜验配这两种产品的儿童青少年人群则是既有重叠也有区别。严格来讲，二者是处于不同赛道，“井水不犯河水”的两个产品。但纳入集采之后，角膜塑形镜的出厂价和零售价都会迎来大幅度的下降，进而进入近视防控镜片的价格区段，形成竞争。

结语

近视防控的大环境之下，推广产品就像在占地盘、涂颜色——我国近视儿童青少年数量庞大，一个爆款产品卖得再多、再火，放在整个市场版图里看来仍然是小小的色块，相较于需要得到近视管理服务的儿童青少年数量来说，出货量都还远远不足。因此，不论是角膜塑形镜，还是各款近视管理镜片，就像是在一大片空白的画布上涂下属于自己的那一片区域：努力向更多的家长传播自己的声量，抢占更多消费者的认知空间，在拨开迷雾，探明近视防控市场的同时，也圈下了一批忠实消费者，获得了商业上的回报。如果角膜塑形镜真的纳入集中采购，实现价格上的“降维打击”，眼镜行业的一众镜片企业也不必惊慌——市场是庞大的，画布是近乎无限的，销路并没有被抢占，只是身旁有一个体量巨大，且跑得比以前更快的对手，既是威胁，也是激励。