小微企业融资难问题与对策探讨

李瑞 贵州省农业信贷融资担保股份有限公司

改革开放以来，我国小微企业一直扮演着非常重要的角色，与国民经济的发展息息相关。随着企业的不断发展壮大，需要大量的资金支持，才能让企业获得源源不断的生命力。和大中型企业相比，小微企业在发展规模、经营管理水平等方面都存在较大差距，融资渠道受限明显，很难获得外部融资，这就导致企业在扩大规模时容易受到资金周转的阻碍，进而影响到企业的正常生产、经营[1]。尤其在进入21世纪后，融资难问题使得多数小微企业后劲乏力，生存和发展更为艰难。本文主要立足于贵州省的小微企业，重点探讨如何解决融资难问题。

一、小微企业概述

我国小微企业包括个体、家族、小型及微型企业四大类。其中，小微企业受到国家的保障和支持，在提高就业率、促进国民经济健康发展中起到重要作用。据我国工业部和信息部统计，全国工业总产值60%来源于小微企业，80%的就业难问题都因小微企业而得以解决[2]。

就相关概念界定上来看，小型企业是指员工总数在20-300人之间、营业收益总额在300万-2000万元之间的企业；员工数在20人以下、营业总收益在300万元以下的则是微型企业。由此可见，小微企业规模小，数量大，在各个行业均有着广泛分布，已成为我国实体经济的重要组成部分，有效地推动了国民经济健康发展。小微企业启动资金少，运作方式灵活，为社会提供了大量的就业岗位，较好的减轻了社会就业压力问题；小微企业拥有传统劳动密集型企业所不具备的发展优势，勇于大胆创新，在技术更新上有着非常高的效率，成为技术创新的重要载体。

和大中型企业相比，小微企业融资时期短，需求频繁。由于小微企业在财务管理、经营能力上相对较弱，没有制定可持续发展的目标和规划，生产、经营规模小，每次投入资金量小，多数情况下只需要进行短期融资就能解决资金问题，而这些资金问题也往往是源于原材料采购、应付账款支付及工资发放等方面，这就决定了融资的短周期性[3]。其次，小微企业较小的生产规模，匮乏的资金积累，使其更容易所受到宏观经济和市场波动的影响，为维持企业正常运转，不得不频繁进行融资。我国社会主义市场经济建立至今，因市场经济、社会信用体系及企业自身等方面存在诸多问题，使得不少小微企业陷入融资难、融资贵的困境。基于小微企业在社会经济中的积极贡献，深入研究融资难问题，探索有效的解决手段，对实现社会经济的可持续发展有着非常重要的意义。

二、贵州省中小企业融资存在的问题

（一）融资渠道窄

对贵州省小微企业来说，因股票、债券融资较为困难，因此，融资渠道均集中于内源融资、金融机构贷款和民间借贷，较为单一化。内源融资是企业本身运作过程中产生、积累的资本，多为小微企业的首选资金来源。但就企业长远发展来看，随着企业自身实力和规模的增长，对融资的需求必然会处于不断增加中，很快就会出现内源融资供给不足的局面，制约着企业的发展。一旦出现这种情况，企业会首先转向银行贷款，但由于多数银行对小微企业抱有怀疑态度，提供贷款业务时，会将房地产、土地、设备抵押价值放在首位，并设置较为严格的条件，使得融资难度升高。这就会导致越来越多的小微企业转而求助于民间借贷。因此，近年来，贵州民间借贷机构越来越多，借贷利息也水涨船高。因为这种借贷方式更为简单灵活，获得了不少小微企业的青睐。但民间借贷程序往往不规范，经济纠纷风险较大，借方和贷方信息不对等，也很难保证双方合法权益，甚至容易出现违法现象，打乱贵州金融市场正常运行，不利于当地经济发展。

（二）融资成本高

融资成本是企业花费在购买所需运营资金上的成本，分为筹措资本和资本使用两大块费用，分别指因筹集资金而产生的费用，以及使用资金过程中向提供方支付的利息。银行贷款手续非常复杂，需要等很长时间才能放贷，一些企业因急需资金，不得不转而求助于利息高昂的民间借贷，造成了资本供需间失衡；而且，若企业确实需要银行等机构的融资，也必然会被要求支付“风险溢价”，同样增加了小微企业融资的门槛和难度。虽然就目前来看，我国社会融资平均成本在7.6%左右，但若加上手续费、评估费、招待费等额外费用，融资成本将在8%以上，中间的融资差距是一笔非常大的开支，而实际融资成本往往更高。

（三）缺乏完善的信用体系

和经济发达的一线地区相比，地处云贵高原的贵州省经济水平相对落后，小微企业创立时间也普遍较短，经营规模、财务制度和信用评级上的缺陷较为凸显。在企业需要进行融资时，若不能提供全面、可靠的财务和运营信息，也不能做到财务的公开、透明化，很难取信于银行。为减少坏账损失，抵押担保制度往往是银行放贷的首选，但小微企业资金实力弱，无法提供足够的抵押财产。出于规避风险的目的，银行机构多数会更愿意向经营规范、信息透明的大中型企业提供贷款，而非小微企业。因此，信息共享系统和担保制度的不完善，评级机构缺乏足够的效力，都严重阻碍了小微企业融资。

三、贵州省中小企业融资难的原因

（一）内部原因

内部原因主要涉及留存收益、资产管理、票据贴现和商业信用等几个方面。贵州省多数小微企业为生产型或批发、零售类企业，这些企业位于产业链低端，经营粗放，在除去各类成本开支后，利润较少；不少企业存在账目混乱的情况，如以流水账、荷包账对日常收支进行管理，甚至还有些企业主以划正号来代替记账。多数企业和家庭账目混在一起，将家庭开支也列入企业成本中，增加了企业的利润损耗，使得留存收益难以满足企业发展需要[4]。其次，贵州省内小微企业普遍缺乏不动产，应收账款和存货则较多，又没有对应的合同、发票，即使企业想要盘活资产，减少资金占用率，也会因为资产存在确权缺陷而不能被用于抵押或质押，也就难以通过资产管理进行融资。再者，从票据贴现角度来看，多数小微企业受限于自身条件，到期承付能力较弱，所开具的商业承兑汇票很难受到正规金融机构认可，因此，目前这类企业所持有的银行承兑汇票多为小规模金融机构开具，很难满足企业的贴现融资需求，导致小微企业很难依靠票据贴现进行融资。此外，贵州省小微企业多受到供应链上游核心企业的主导，不得不以预付货款或现款现货方式购货，对资金的需求较大，容易陷入融资困境。

（二）外部原因

对贵州省小微企业融资难外部原因的分析，主要需从债权、股权、典当、网络融资等几个方面入手。贵州省小微企业受限于自身规模和监管条件，很难通过发行债券的方式融资，也缺乏足够的信用度来吸引租赁或金融机构为其提供足够的贷款或金融租赁，一旦急需资金周转就不得不借助于民间借贷，使得融资成本大大增加，企业主陷入高利贷境地，甚至受到暴力请收的迫害。多数企业都无法进入股市进行股权融资，且其自身财务制度多不健全，股份难以估价和公开交易，也就无法吸引到资金；这类企业多缺乏足够的高新技术和高收益的项目，也不在风险投资融资范围内。再者，典当融资虽然门槛较低，在信用、贷款用途等方面的要求不高，可部分解决短期资金周转问题，但其支出成本除了必需的利息，还包括保管费、保险费、典当交易费用等，总体费用较高，一旦不能按时交付，典当行就有权拍卖当物，甚至可能将当物以较低价格拍卖，导致企业利益明显受损。网络融资是近年来兴起的新型融资手段，但因缺乏监管，成本较高，一旦企业资金链断裂就会导致违约而受到暴力清收，进而引发恶性案件。所以，这种新兴融资模式也无法成为主流。

四、解决贵州省小微企业融资难的对策探讨

（一）加快信用体系建设

习近平总书记曾指出，应健全风险监测预警和早期干预机制，加强社会信用体系建设。就目前来看，我国现行征信体系在企业融资上起到重要作用，但对于小微企业仍存在数据覆盖率低、信用信息不完善等问题。小微企业生产经营中同样会产生大量信用信息，但由于没能对其进行充分挖掘、处理，也没有对其进行客观、可靠的评价，导致信用信息缺乏。所以，在现有征信体系基础上完善小微企业信用体系，是解决融资难问题的首要途径。当前，随着信息科技的进步，大数据、云计算、人工智能等先进技术在各个领域均越来越普及，也为解决小微企业信息缺乏问题提供了全新的解决思路[5]。可在这些先进技术的支持下，将原本分散在各个不满的金融数据进行整合和共享，共同纳入人民银行征信体系中，在全方位、广覆盖的信息支持下，更加精准的描绘小微企业信用画像，打造企业和金融机构间的信用平台，并建立起信贷风险监测预警和早期干预机制，加大对金融风险的防控力度。此外，还需建成有效的信用担保体系，结合贵州省内小微企业实际情况建立合理的信用评估制度。尽可能吸收社会资本入担保体系中，鼓励大型企业参股，以不断提高担保机构的抗风险能力，更好的支持小微企业融资。阶段性、计划性的增加资金投入，不断完善担保机构制度，整合贵州省内近百家担保机构，增加担保体系的总体实力，建立共享信用数据库，实现贵州境内各小微企业的信息共享，让金融机构能迅速鉴别信用好的企业，尽可能规避经营风险。完善担保机构信用资质认定和评级制度，尽可能将评级体系指标与国际接轨；建立再担保体系，以便于更彻底的消除融资疑虑，为小微企业的融资提供双重保障。

（二）拓宽小微企业融资渠道

习近平总书记曾明确要求要将直接融资放在重要位置，形成多层次资本市场体系，推动金融改革创新，破解小微企业融资难问题，促进整个社会资本市场的发展。首先，应重视资本市场本身对企业转型发展的支持作用，上市可实现融资，以便于拓宽小微企业融资渠道，加快去杠杆化。企业可通过股改，不断规范自身经营管理，吸引外来投资，引进丰富的附加资源，优化资源配置，推动自身的产业升级，不断增强市场竞争力，提高融资能力。小微企业还需抓住政策机遇，在多层次资本市场中进行挂牌融资，政府也应出台相关培育措施，鼓励那些符合条件的挂牌企业进行更高层次的市场转板，不断增加直接融资比例。其次，政府应出台一系列支持政策，鼓励发展供应链金融，由供应链核心企业以带动产业链上下游企业的方式，帮助小微企业拓宽融资渠道，缓解融资难问题。最后，当地政府也应通过对社会资本进行投资引导，如出台设立保险私募基金等相关扶持政策，利用保险资金的期限和成本优势，让这些长周期、低利率的资金惠及更多小微企业。

（三）构建小微企业融资服务体系

就以往经验来看，我国金融机构贷款门槛较高，不少小微企业欲贷无门，为解决这一困境，为小微企业构建融资服务体系势在必行。应充分发挥小微企业行政管理机构的职能，提高机构为小微企业金融服务的意识，研究关于金融、担保、风险等方面的扶持政策，在企业、金融机构、政府之间建立起沟通的纽带，打造专为小微企业服务的融资平台。政府和相关部门应结合我国小微企业实际情况，不断完善相应的法律法规，明确小微企业在融资中的权利和义务，保障其公平均等的地位。加大再贷款、再贴现等政策，引导银行等金融机构优化信贷结构，增加小微企业领域的资源配置，提高金融服务实体经济的能力；借助财政资金的撬动作用，规范政策性融资担保机构行为，将担保费率控制在合理水平，对其中存在的违规行为进行严肃惩处，配合加入保险资金和相应服务，尽可能降低小微企业的经营风险；做好强化政策的宣传培训，定期向小微企业展开培训讲座，对政府的系列支持政策和相关金融产品进行详细解读，帮助更多小微企业享受到政策红利。地方政府也应结合贵州省特点出台差别化法规，打破国有银行的歧视，降低融资门槛；探索建立符合贵州省经济发展需求的中小金融机构作为大银行的补充，开发针对性的金融产品，引导民间资本流入，为小微企业提供公平、良好的融资环境，以及更加灵活的服务。此外，小微企业自身也应完善管理制度，努力提高管理水平，树立信用意识，加强财务管理，努力提高信用等级，为自己创造良好的贷款条件。

五、结语

总之，小微企业在我国国民经济发展中作出了巨大贡献，但融资难仍为制约小微企业发展的重要难题。为解决这一问题，相关部门应认真分析其原因，从加快信用体系建设、拓宽小微企业融资渠道、构建小微企业融资服务体系等方面入手，建立多元化、多层次的融资模式，为小微企业创造良好的融资环境。