企业融资过程财务管理风险及把控措施

文/王燕（宝德购物中心（固安）有限公司）

在企业经营管理中，财务管理工作发挥着重要作用，关系到企业能否良性发展，在企业融资过程中是以财务管理为核心，控制融资过程中可能会产生的风险。在市场化经济推进背景下，消费市场逐渐扩大，企业之间的竞争日益激烈，可以通过融入外部资金突破发展困境，在融资活动中财务管理工作可以起到规避风险的作用，需要现代企业对该工作加以重视。

一、企业融资过程中出现的主要风险

（一）资金风险

在融资过程中，有很多企业未能认识到财务管理工作所带来的经济效益，导致融资方案与实际情况不符，在后续可能会出现资金风险。未对融入资金做出明确规定，不重视定额管理，成本核算工作不明确，导致精细化管理无法融入资金，会出现超额采办等问题，造成资金浪费，在急需使用资金时因资金短缺而无法正常经营[1]。

（二）决策风险

基于企业自身需求获取资金推动企业发展，从而更好地开展决策活动，企业制订融资决策大多是与投资部门商讨相关事宜，结合自身发展需求制订融资计划。由管理人员构成融资方案，经商议后确定执行方案，在整个过程中如果财务部门没能参与，会导致融资方案缺乏客观性，造成决策风险[2]。

（三）监督风险

融资活动所涉及的企业部门比较多，关系到众多团体的利益，企业管理人员的想法会对融资决策产生直接的影响，有些企业高层管理者为了眼前利益会模糊融资规模。因对融入资金监督不到位，出现资金利用率不高、私自挪用等问题，既会浪费资金还会阻碍企业发展[3]。

二、企业融资环节财务管理风险分析

（一）缺乏财务管理风险意识

在激烈的市场竞争中，很多企业管理者会将侧重点放在产品销售上，财务部门不是业务核心部门会被忽略，企业为节约成本甚至会由一人兼任多职，缺乏专业财务管理人员，导致财务管理理念差，岗位设置不合理。从企业发展现状看，会因为财务管理制度不够完善而出现账实不符等问题，给资金管理增加阻碍，企业融资管理受上述原因所影响会出现财务风险，不仅会损坏企业信誉，还会削弱企业的偿债能力，阻碍企业战略目标实现。因财务管理人员能力不足，对资金管理不善，缺乏计划性，造成资金有限无法满足企业的需求，突然抽贷会给企业增加财务风险，造成无法挽回的后果[4]。

（二）负债结构不合理

融资是弥补企业资金缺口的重要手段，随着企业规模扩大权益资金比例减小，企业会将融来的资金用于急需之处，未能考虑到企业资金结构问题。在财务管理工作中，短期借款与长期借款分别会被应用于流动资产、长期资产投资，到期还款资金不足可以变现偿债，但不能借短投长。企业为抢占市场会将融来的资金用于长期投资，购置固定资产，导致资金紧张，面临还款财务风险[5]。

（三）外部融资方式单一

我国股票市场在企业运营、规模上都有限制，对上市企业的融资门槛比较高，主要面向重点发展行业。企业自身管理不规范很难通过资本市场这一渠道融资，主要依靠于银行贷款，因我国未建立信用体系，企业评级方式单一，会导致利息费用上涨给企业增加负担，贷款手续烦琐所需时间较长，会产生较高的成本。如果企业是选择担保方式求得贷款融资，会造成财务风险，一旦资金链断裂牵连其他企业，会造成严重后果[6]。

（四）外部环境的变化

企业对抗风险能力很容易受外部环境影响，包括利率、通货膨胀、金融政策等因素，利率高低关系到企业获取资金成本高低，国际货币市场汇率变动会给企业带来收付风险。在金融环境下，商业银行发放贷款规模有了明显的缩小，企业面临融资困难受外部因素所影响，生产销售很难正常进行。

（五）财务部门缺乏独立性

在市场经济背景下，民营企业财务部门缺乏独立性，在管理权限、责任划分上比较模糊，加上内部控制管理机制不完善，财务部门在决策环节无法发挥财务管理的应有作用，在企业发展中缺少资金支持。财务部门在财务管理上没有设立计财中心，财务部门过于分散，未能对业务数据统一管理，企业财务综合核算能力因此得不到提升，会影响到融资预测结果。企业在经营中因实际需求、现金流而产生融资需求，企业各部门都必须参与其中，共同确定资金使用方向，选出最佳融资方案。在融资过程中，会有个别部门向高层管理者申请资金，财务部门没能根据运营数据做出科学决策，会影响其作用发挥。

（六）财务管理不到位

企业在融资环节因为对财务管理工作理解有偏差，缺乏正确认识，没有结合企业实际经营状况编制融资方案、预测融资总额，忽略融资活动所带来的风险，会给企业增加负担。因财务人员能力不足，对融资市场的变化趋势未能深入分析，很难保证财务核算结果完整性，无法从中反映出企业实际经营状况，企业管理者对自身偿债能力认识不足，未能结合财务数据编制融资方案。

（七）风险控制效果不佳

在资金风险层面，如果企业财务缺乏有效的沟通交流机制，资金使用规范不明确，会影响到企业融资活动实际开展情况，导致成本核算结果不准确，会造成超额融资等问题，给企业增加负担，企业会因资金短缺而面临决策风险。适度负债经营是企业获取资金的主要手段，如果财务部门没能参与到融资方案编制中，未整合财务数据资料作为参考，会影响到融资方案客观性及实施效果。出现监督风险的主要原因在于内部控制水平，必须确保融资决策科学合理，加强对资金使用环节的监督，以免因资金短缺而导致企业无法正常经营。

（八）风险管理机制不完善

国内企业发展水平不一，大部分企业都能紧跟时代发展，基于市场需求对融资方案做出调整，适应社会发展。财务管理所涉及的内容比较多，人员紧张，财务情况单一加上管理不到位，会加剧融资风险。在财务管理中，财务信息与数据分析相互协调可以提高管理效果，如果二者衔接不畅，会给财务管理工作的顺利开展带来阻碍。必须在财务信息技术中实行财务风险预警机制，做好财务预测工作，将财务信息作为融资决策依据，发挥其最大的作用。风险机制是基于企业内部评估下实施，可以帮助企业规避风险，企业应提高对其的重视程度。

（九）信息不对称

在财务管理工作中，企业内部经营信息及财务信息公开化程度不高，在融资过程中，企业经营者必须了解企业融资及收益，掌握内部信息优势。信息不对称，财务信息不准确，加上财务管理制度不健全，会导致利益主体之间出现冲突，给企业融资带来阻碍。企业经营者想要吸引符合条件的投资者，就必须解决这一问题，向投资者表明这项投资非常值得，以便获取更多的经济利益。

三、企业融资渠道及面临的问题

在社会经济发展过程中，企业发展迅速，成了市场经济主体，国有企业是社会发展主力军，可以起到促进就业、贡献税收的作用，企业受自身规模所影响，在发展过程上存在着许多阻碍。从原因分析中可以了解到，主要是因企业风险管理水平不足，在融资过程中理解有偏差，未能采取有效的财务风险规避措施。按照资金来源将融资渠道分为内部融资、外部融资，企业创立初期是凭借股东权益性资产与留存利润发展，这种筹措资金方式虽然比较缓慢，但安全性高，也会让企业错过发展机遇。外部融资包括股权融资、银行贷款等，会因企业管理不规范等缺陷导致企业无法获得融资，达不到融资条件。金融机构由于国家经济政策、审评机制不灵活，会优先考虑大型企业的资金需求，忽略中小型企业的需求。

四、控制企业融资财务管理风险的具体措施

（一）增强财务部门的独立决策作用

企业在开展融资活动时，要认识到财务部门在决策中起到的作用，在融资过程中发挥其最大作用，基于自身需求提高财务部门的独立决策能力，有助于更好地对企业融资情况做综合评价。并根据当前货币政策优化资金结构，围绕企业未来发展目标做出明确判断，为管理者制定决策提供依据，确定融资规模，拓宽融资途径，避免因融资不当而资金链断裂，保障企业稳定发展。

（二）加强成本效益的理念

财务部门在开展融资活动时，应加强财务管理力度，考虑到企业应收账款、存量资金、资金时间差等因素，把握自身发展趋势，准确预测企业融资规模。在新时代的背景下，财务管理人员可以利用现代信息技术对融资过程存在的风险进行评估，提前采取有效的风险控制措施，寻找融资途径，不仅可以满足企业对资金的需求，还能降低成本规避财务风险。在企业融入资金后，对资金进行日常管理，保证资金流动与周转，提高资金利用率，避免出现资金浪费等问题。

（三）完善监督约束的功能

在融资中，会有企业负责人为了自身利益而徇私舞弊，干预融资决策，企业必须对财务部门的监督约束功能加以完善，杜绝上述问题发生。对外公开企业融资信息，提高融资过程的透明度，实行责权机制，将责任落实至个人，在企业内部鼓励员工积极参与融资决策，提出自己的意见，弱化干扰，使融资决策更为科学，有序推进各项工作。最后，制定资金使用计划，详细记录资金来源并合理配置，促进企业发展。

（四）健全财务管理体制

在激烈的市场竞争下，企业想要提高自身的竞争力，就必须增强企业内部员工的风险意识，让员工认识到财务风险，结合自身发展健全财务管理制度，使其适应市场环境。可以采取以下措施：构建信息管理系统，为各岗位信息交流、汇报传递提供有效途径，在公司内部设置治理机构，规范整个运营流程及制度，加强对财务管理流程的监督，严禁出现资金占用、被私自挪用等现象；组织财务人员参与培训，提高其专业素养，将财务数据整合至财务信息管理系统，增强财务管理透明度，提高企业的债务管理能力，提前制定应对措施，在遇到财务风险时有效应对。根据企业情况预留应急资金，对预算支出做出合理的调整，让管理者认识到自身偿债能力高低，避免因过度借贷而将企业置于危险境地。

（五）采用多种融资方式

在外部融资方面，国家鼓励企业通过多种方式进行融资，为企业筹集资金提供有效途径，积极完善信用评价体系，消除企业内部信息不对称等问题，建立审批标准，创新推出特定金融产品。企业也可以引入外部风险投资，紧跟现代化社会的发展建立现代企业管理制度，安排专人负责跟踪应收账款回收情况，在对客户信用评级后决定能否赊销，以防有销售人员为了完成销售任务采取赊销方式，造成资金被占用，导致资金周转率下降。企业必须密切关注资金周转率，与供应商协商选择付款方式，加强资金管理，通过增加营运资金降低财务风险发生率。

（六）争取政府的资金支持

当地政府的扶持可以为企业发展提供良好条件，可以利用税收政策、财政补贴给企业提供优惠，减免企业税费，营造出良好的融资环境。近年来，我国有些地方政府成立了金融平台，利用金融平台创新推出金融产品与服务，满足企业的融资需求，规避融资风险，可以缓解企业的融资压力。

（七）优化资本结构

企业要结合自身特点与财务状况对融资方案做出详细规划，确定股债比例，选择与自身发展战略相符的融资方式。通过提高财务杠杆系数发挥融资效益，在资产负债超出红线时调低负债比例，预防可能会发生的财务风险，企业调整资本结构必须达到资金成本最低，使其保持最佳状态。

在融资活动开始前，对其做出科学合理的规划，确定企业现阶段对资金的需求量，选择内部筹集或外部筹措等方式满足资金需求。从企业经营现状看，借入资金与自有资金比例在一比一时最佳，可以结合企业经营规模、资金需求确定融资规模，确保时间能够相契合，根据自身情况选择还款方式，常用的有均匀偿还、每年按比例偿还等。并在日常资金管理中建立资金管理制度，规范整个管理流程，严加审核、审批，财务管理部门必须认识到自身职责，明确管理权限，严防管理漏洞，将责任落实至个人，便于出现问题及时找到负责人承担责任，减少损失。

（八）加强人才队伍建设

企业管理工作是以财务管理为核心，财务人员的综合素质关系到财务管理有效性。企业必须注重对会计人员的培养，组织其参与大数据分析、商务报告语言等培训，采用不同措施督促财务人员提高自己的业务能力，形成管理会计思维，有助于更好地开展成本控制与决策工作，培训内容包括绩效评价、行业分析、全面预算等，可以为财务管理提供支持。

（九）优化融资方式选择

国内企业比较依赖于银行贷款，融资结构过于单一，会在一定程度上增加融资风险，企业可以将一部分关注点放在企业业务经营上，加强对供应链运营过程中的资金管理，同时企业应基于自身需求分析比较多种融资方式，选择对自身最有利的融资方式。在经济发展背景下，改革短期流贷业务，根据公司背景开拓供应链金融业务，加强贷款管理，将每一笔资金的作用发挥到极致，选择最为有效的融资渠道。企业可以结合现金流做预测，根据现金流量理论建立决策模型，确定债务融资比率，设立现金流量、本期利息，结合所得税率、偿还本金、本期折旧、总资产报酬率等指标完成融资比例测算。

（十）建立科学合理的企业融资观

企业融资观可以起到引领作用，作为融资基础，能够确保现金流顺畅无阻，保证资金链的持续性，是财务管理的主要内容，可以促进企业持续发展。在市场经济体制下，建立财务融资观成了企业经营首要任务，企业应积极树立符合自身发展的财务融资理念，从根源上防控财务风险，健全财务融资风险防控体系，保证融资过程合规合法。基于自身发展情况，从以下几点开展工作：根据资金收支优化融资机制，结合企业的兑付能力、现金流指标建立财务融资风险防控体系，防范财务融资风险，促进企业稳定发展。

（十一）建立企业融资风险预警机制

当前市场环境复杂，建立内部风险预警机制可以有效防范风险，是以会计信息为基础对财务指标做出分析，根据指标变化进行预测，向管理者发出预警，采取有效措施规避风险，最大程度减少损失。融资风险预警机制属于事前控制手段，可以对融资风险原因详细说明，找出原因加以治理。企业要特别注意的是风险预警机构必须具备一定的独立性，不能参与到经营过程中。针对财务风险机理，设置资本结构预警子系统，可以从中反映出企业偿债能力，是由资产负债率、产权比率所组成，实时掌握企业债务规模变化情况。

五、结语

根据上文可以得知，在社会经济发展过程中，我国经济市场环境日益复杂，宏观政策被不断调整，会对企业融资活动的开展产生直接的影响。财务管理工作是优化融资途径、制定融资决策的重要环节，可以帮助企业突破发展局限性，认识到融资过程中存在的风险，采取改善措施促进企业发展，赋予财务部门决策权限，提高企业风险控制水平，实现企业可持续发展。