跨国企业集团跨境本外币资金池应用管理实务探讨

文/陈仁军（保定市立中车轮制造有限公司）

一、跨境本外币资金池概述

（一）跨国企业及跨境本外币资金池

跨国企业是指以股权为联系，以本国为主要基地，通过对外直接投资，在国内外不同地点成立子公司，进行国际间研发、生产、销售等跨国经营的企业集团。其特点是：一般在本国有一个综合实力雄厚的母公司主体，在国内和其他国家成立若干子公司经营实体；在本国母公司具备集团最高的经营和决策中心，以调配国内外不同企业的研发、制造、销售资源；从集团整体利益出发集中或合理调配研发、生产、销售的资源匹配，规划不同的制造基地和对应的市场资源；研发、技术、产品在全球范围内竞争能力较强。

跨境本外币资金池是指跨国公司基于审批指定的主办企业，通过开立在合作银行的业务专用账户，在批准的成员企业之间进行集团所属境内外企业资金的总体统筹管理。包括合理规划调拨管理集团所属企业的资金、集团国内与国外成员企业之间的对外放款和对外借债、外汇经常项目下的轧差净额结算和资金汇总差额收付等业务。

（二）成员企业及其资格条件

跨境本外币资金池中的主办企业，是指按照跨国企业集团的指定，进行主办企业所需要的前期事项备案、事中进度实施与数据报送、事后进行事项反馈与综合协调等责任的具备独立法人资格的一家国内公司。作为主办企业，一般选择集团内的核心公司，包括实体母公司、业务量、出口量或者资金结算量最大的公司，以符合审批条件同时有利于资金的归集调拨。主办企业需要具备以下资格条件：

（1）具备真实业务需求。

（2）制定并建立健全完善的跨国企业国内外资金统筹管理规定。

（3）应该建立完善关于外汇资金管理的制度和体系。

（4）上年度跨国企业不同进出口币种国际收支金额大于等于1亿美金。

（5）近三年无重大违法违规行为。

（6）申请成为跨境本外币资金池的国内出口货物企业，货物贸易的分类等级必须为A类。

成员企业，是指申请加入跨境本外币资金池且与主办企业存在股权关系的国内企业与国外企业，成员企业可以是母子公司关系，也可以是兄弟公司关系，这些企业都要求具备独立的法人资格，具备独立的进出口和外汇业务资质。

（三）合作银行需具备的资格条件

（1）具备从事复杂外汇业务和跨境国际收支的软硬件条件与能力。

（2）外汇管理局对其近三年的年度外汇业务考核应在B级以上，若以后考核等级降低，不再符合初始条件的，则新业务办理受限。

（3）各地方规定的其他监管条件。

（四）企业申报过程中提交的基本材料

（1）申请建立跨境本外币资金池的申请报告，包括入池企业的基本介绍、经营范围、产品种类、研发技术能力、市场分布、生产基地、全球布局等基本情况。

（2）跨国公司出具的关于哪个企业具备主办企业资质的书面说明。

（3）入池企业与入池银行签署的共同合作书。

（4）境内外成员企业的相关执照、注册文件和进出口外汇登记证明。

（五）企业申报过程中提交的专项材料

（1）关于向境外借入外债的管理。主办核心企业应在入池申请书中详细说明境内企业名称、信用代码、公司地点、入池企业上年末经审计的股东权益金额、计划申请的外债额度，并提供要求的相关财务报表。

（2）关于向境外贷款的管理。主办核心企业应在入池申请书中详细说明境内企业名称、信用代码、公司地点、入池企业上年末经审计的股东权益金额、计划申请的对外贷款额度，并提供要求的相关财务报表。

（3）经常项目外汇资金收付轧差。主办核心企业应在入池申请书中详细说明境内企业名称、信用代码、公司地点、入池企业上年末经审计的股东权益金额、并提供要求的相关财务报表。

（六）外债额度集中管理要点

（1）最终确定的外债集中额度按照入池境内企业上年度经审计的股东权益为基础，考虑跨境融资杠杆率和调节参数后计算得出。

（2）申请入池的成员企业在向外汇管理部门递交申请之日起，不能自行借入外债。否则，将会对资金池额度的最终确定产生抵消，不能继续作为成员企业。

（3）入池企业均可以以自己的身份借入外债，不必通过某一特定企业；

（4）主办企业按照计算的外债额度申请一次性外债额度登记，以后期限在额度内循环使用。

（七）对境外入池企业放款额度的管理

（1）最终确定的对外放款集中额度按照入池境内企业上年度经审计的股东权益为基础，考虑跨境融资杠杆率和调节参数后计算得出。

（2）申请入池的成员企业在向外汇管理部门递交申请之日起，不能自行借入外债。否则，将会对资金池额度的最终确定产生抵消，不能继续作为成员企业。

（3）入池企业均可以以自己的身份借入外债，不必通过某一特定企业。

（4）主办企业按照计算的放款额度申请一次性对外放款额度登记，以后期限在额度内循环使用。

（八）经常项目在跨境本外币资金池使用中的管理事项

跨国公司可以选择使用本外币资金池进行外汇资金的集中收付轧差，也可以按照原先的外汇规定，单笔办理进出口贸易的单笔收款与单笔付款，而不进行抵消。这取决于该集团公司进出口业务的复杂性、金额的大小、外汇收支的频繁程度，以及境内企业与境外企业是否彼此进行进口与出口的贸易。

二、跨境本外币资金池搭建运营的必要性

（一）主要经济体贸易纠纷加剧

主要经济体贸易纠纷以及竞争的加剧，一些区域自贸协定出台了鼓励采购本地区零部件的限制性条款或者加征关税的条款。跨国企业必须到主要市场地进行投资建厂，以规避贸易壁垒，获得充足的订单、较低的物流成本、较高的销售价格、较好的经营稳定性和利润。

（二）成员企业所在国外汇管制程度不同

由于各国外汇管制方式不同，正常途径下，跨国企业集团内成员企业的境内外资金归集调拨必须要按照监管规定进行单项审批，符合各细分外汇收支项目的监管规定。例如；境外A子公司由于客户回款问题而导致资金紧张，出现较为严重的流动性风险，迫切需要境内集团母公司的资金支持。如果该集团尚未建立境内外本外币资金池，境内母公司为解决其子公司资金紧张问题，可以采取方式为子公司增资或者向子公司进行境外放款，但这两种方式均需要国内审批部门进行的投资或境外放款审批，审批能否通过或者审批时间长短对能否及时解决境外子公司的资金是至关重要的问题。但是如果该集团已经建立境内外本外币资金池，则境内母公司则可以在审批的对外放款额度范围内及时向境外子公司借出资金，解决资金短缺的流动性风险，不用再进行额外审批。这就极其方便地解决了审批造成的时间延误。

（三）跨国公司全球资金管理的迫切需要

跨国公司在快速发展的同时，集团境内外资金筹划管理越来越成为急于解决的问题。境内外企业面临的融资环境差异较大，资金需求缓急程度各不相同，融资成本与便利程度差异明显。因此跨国公司应该搭建一种有效的集约化的资金管理模式，解决资金管理松散、资金调拨困难、成员A公司资金沉淀严重而B公司资金紧张短缺严重、境内外融资成本高低差异很大等问题。最大限度地提高境内外资金周转速度，有效利用低利率资金，解决不同公司存在的资金盈余与短缺，提高集团整体的资金实力，更好地服务于境外投资与市场开拓。

三、跨境本外币资金池搭建

（一）入池企业的选择

1.成员企业所有者权益金额大的原则

境内入池企业应该选择所有者权益金额大的公司，这样能够增加最终批准的借入外债和向境外进行贷款的额度。核定审批资金池外债和放款额度综合考虑成员企业上年末经审计的股东权益、杠杆率以及规定的调节参数确定。股东权益金额越大，最后审批的外债和放款额度就会越大。

2.成员企业进出口贸易额多的原则

跨境本外币资金池的设立目的是为促进跨国企业发展壮大，服务实体经济，推动进出口贸易的发展，便利跨国公司进行总体资金全球调动。因此境内外入池企业应当选择进出口贸易金额大的实体公司，避免虚拟投资公司等。遵循有真实资金需求、真实贸易背景、实体经营公司等原则，以便于顺利审批通过。对于确实没有资金需求的公司，可以不考虑加入资金池，不必采取将所有成员企业一次性全部加入的方式。

（二）入池银行的选择

境内入池银行应选择具有资质的全球性银行，便于充分利用全球行银行系统的便利性，尤其是在境外成员企业所在国设有分支机构的跨国银行。这样能够充分利用银行系统内部沟通能力，充分了解境外成员企业所在国的外汇政策，以便于跨境资金池的通道搭建和顺畅使用，大幅降低企业对外汇政策的盲区。同时，入池银行应避免只选择一家全球性银行，至少选择2-3家全球性银行加入，以充分利用各家银行的资源，实现资源共享，避免企业与银行的合作关系造成未来的被动。

（三）专家团队的选择

顺利搭建资金池应当成立由银行、外管、企业三方核心人员组成的专家团队，各自熟悉所负责的工作，对各自业务具有很强的掌控与决策能力。对于初期业务，要进行逐笔审核，确保符合政策法规的要求。建议利用境内外本外币资金池的每一笔交易，操作企业都要与银行、外汇管理部门进行沟通，以确保顺利实施。

四、跨境本外币资金池的应用

（一）境内外跨境资金集中管理

跨国企业往往根据战略规划进行全球布局，各公司地理位置分散、资金管理各自独立，难以实现对资金的整体把控，一定程度上影响了资金的使用效率。另外，境内与境外企业之间资金往来因受各国不同外汇政策影响，资金划转手续复杂、耗时较长，占用大量人力成本和时间成本。通过跨境本外币资金池能够实现全球资金集中运营管理，从而提高资金调拨速度，使用全球低利率资金，节约利息成本。

（二）外债额度、境外放款额度集中调配，贸易投资便利化

（1）外债和境外借款在额度内循环使用能够满足各成员企业资金周转需求，为境内外成员企业提供便捷、灵活、持续的低成本资金支持，提高集团整体资金额度的使用效率，对于进行项目建设以及处在扩充产能迅速发展阶段的公司至关重要。同时，办理一次性外债和境外放款登记，以后无需到外汇局逐笔办理业务登记，主办企业自行选择一家最主要的境外成员企业签订框架性协议，签约、提款。外币之间的还本币种可以不一致，外债或境外放款期限不限于1年，使用灵活方便。（2）资金的调拨、归集、借入、借出应提前做好境内外企业账户的通道搭建，能够方便快捷地进行资金调拨，省时省力，迅速快捷。

（三）经常项目进出口外汇资金在跨境资金池中的管理

对于国内企业与境外入池成员企业之间存在彼此进出口贸易的企业集团，通过跨境本外币资金池可以实现境内外成员企业经常项目收支集中管理和经常项目轧差净额结算，能够为境内外经常项目计算提供更多便利。企业也可以不选择进行资金轧差结算，按照单笔外汇管理要求进行出口与外汇管理。

五、问题与建议

（一）准入条件

根据国家外汇管理部门对于跨境本外币资金池中关于外汇收支规模的要求，申请跨境本外币资金池的企业需满足入池企业上年度进出口贸易总金额大于等于1亿美金。这个标准阻止了不少有实际跨境资金需求、进出口经营业务稳定、国际市场竞争能力强的中小企业利用跨境本外币资金池进行海外市场的拓展，也不利于行业小巨人类的中小企业对外投资。建议放宽金额限制条件，根据企业实际资金需求，合理审批额度，以利于出口竞争。

（二）税收政策完善

目前的税收管理法规中对于跨境本外币资金池项下资金在境内外的调拨产生的税费没有明确的规定，建议出台与跨境资金调拨有关的税收政策，对增值税、所得税等进行明确规定。同时建议出台吸引外国跨国公司以中国本地公司作为主办企业建立跨境本外币资金池的优惠政策，以吸引全球资金。

六、总结

随着全球经济的深度融合，随着中国企业国际化经营的加强，将会有越来越多的中国企业到国际市场投资建厂，充分利用境外的市场、技术、人力、贸易政策等资源进行全球经营，全球资金集约化管理也越来越成为跨国企业迫切需要做好的课题。而跨境本外币资金池可以帮助企业实现境内外资金集约化管理、降低成员企业在不同国家的融资风险、降低集团整体资金成本，打通境内境外资金融通双向循环的通道，充分利用境内外低成本资金，是一种合适的全球资金管理工具。