2022 年度国内小麦市场形势展望

焦善伟

（河南省粮食交易物流市场有限公司，河南 郑州 450000）

小麦作为主要口粮品种，长期以来国内市场价格波动幅度较小。但进入2022 年以来，国内小麦市场价格上涨幅度大且波动频繁。特别是春节过后，随着粮食市场购销逐渐恢复，受国内小麦市场阶段性供需不匹配影响以及俄乌局势加剧国际粮价上涨、主产区新麦产情预期不乐观、疫情防控影响小麦流通等影响，国内小麦市场出现跳涨，小麦价格在不到2.90 元/kg 的基础上，短时间内先后突破 3.00 元/kg、3.20 元/kg，局部甚至达到 3.40 元/kg 以上的高位，不断刷新历史新高。进入3 月中下旬，小麦市场涨势逐渐放缓，并转为持续回落行情，但随着政策性小麦拍卖暂停、终端需求进入淡季、冬小麦产情向好等多空因素相互发力，小麦市场演绎“过山车”行情，4—5 月麦价涨跌幅度达0.50 元/kg 左右，面粉加工企业调价频繁。

5 月中下旬，南部主产区2022 年产新麦开始收割上市，面粉企业、贸易企业收购心态积极，收购价格同比明显高开0.6 元/kg 以上；与此同时，陈麦价格受市场供需偏紧、面粉企业原粮补库进度因疫情防控延长等影响继续保持强势，2022 年小麦市场新陈接轨以新麦高开接轨陈麦价格而展开。随着小麦收割范围的扩大，新麦上市节奏加快，价格高开低走、局部波动频繁，截至6 月上旬，收储企业、面粉企业主流收购价格达3.04～3.18 元/kg。后期随着市场进入集中收购期，在多元主体积极入市收购、种植户惜售心态强烈等博弈下，2022 年小麦收购进程将拉长，市场购销呈现常态化收购与常态化销售并存的局面，其价格或将维持高位震荡偏强运行；同时，因主产区新季小麦产量、品质均较好，特别是南部麦区小麦质量明显好于2021 年，跨区域流动将减少。

1 新季小麦产情“曲折”转好，后期新增供应有保障

受2021 年罕见秋汛影响，冀晋鲁豫陕五省有733万hm2小麦是晚播麦，占小麦播种面积的 1/3［1］。其中河南全省超66.7 万hm2小麦晚播，越冬期一二类苗比例较往年同期减少10.9%，三类苗比例较往年同期增长11.5%。为确保初级产品供应，国家及各主产省采取有力措施促进晚播小麦弱苗转旺，加之越冬期后主产区大部气象条件总体利于小麦生长发育，全国冬小麦一二类苗比例较越冬前有所提高。同时，在小麦生长关键期，北方冬麦区光热适宜，对小麦灌浆、乳熟有利，且收获期前后多为晴好天气也有利于小麦收割晾晒。总的来看，一方面，尽管受2021 年秋汛影响等局部冬小麦播种面积下降，但在能播尽播等政策支持下，全国小麦种植面积总体仍基本稳定在2 240 万hm2，为小麦丰收奠定了面积基础；另一方面，尽管晚播对小麦生产不利，但由于生长后期气候总体适宜，且大面积无灾害性天气及病虫害，加之中央及地方财政积极补贴促进小麦弱苗转壮，种植户加大田间管理，小麦生长整体好于预期，这为小麦丰收奠定了生长基础。基于此，国家粮油信息中心初步预计2022 年全国小麦总产量约1.38 亿t，较2021年增加1.2%，且质量总体好于2021 年，表现为呕吐毒素较低、容重整体较高，但部分地区内在品质如面筋值有所下降，这将在一定程度上扭转近2 a 因小麦大规模饲用导致的年度产不足需格局。

2 饲料替代优势减弱，小麦年度消费规模将下降

从整个市场年度看，尽管国内小麦市场供需总体仍保持偏紧态势，但相比2021 年度将明显好转。一方面，预计2022 年度国内小麦饲用量将明显下降。随着小麦市场价格快速走高，与玉米之间的比价关系逐渐修复，上半年的差价基本稳定在0.3～0.4 元/kg，饲用替代优势明显减弱。新麦收割上市后，尽管局部在上市初期小麦价格较低，加之品质较好，部分饲料养殖企业采购积极，但随着新麦价格快速向陈麦接轨且基层出售意愿不强，总体收购规模有限。后期在小麦价格维持高位可能性较大、玉米价格随着新作上市临近或将高位回落的影响下，小麦与玉米的比价关系将维持常态，2022 年小麦饲料加工用量或将比2021 年度大幅下降，有利于改善小麦供需关系。据国家粮油信息中心初步预计，2022—2023 年度国内小麦饲用消费量约1 900 万t，比2021 年减少1 600 万t。另一方面，2022 年以来，国内疫情多点散发，疫情防控既不利于小麦流通，也不利于面粉走货，再加上餐饮、院校等集团消费受到影响，面粉加工企业上半年开机率总体偏低。后期随着国内疫情防控形势逐渐缓解，终端面粉消费将逐渐回暖，预计2022年度国内小麦制粉消费将基本稳定在9 380万t。

3 政策性收购难启动，市场化将主导新麦购销

日前国家粮食和物资储备局组织召开全国夏季粮油收购工作视频会议，认为2022 年夏粮收购仍将以市场化收购为主导，大范围启动最低收购价执行预案的可能性不大，预计收购量稳中有增［2］。根据国家发展改革委等五部门2021 年发布的通知，综合考虑粮食生产成本、市场供求、国内外市场价格和产业发展等因素，经国务院批准，2022 年生产的小麦（三等）最低收购价为2.30 元/kg，等级差价为0.04 元/kg［3］。尽管 2022 年小麦托市收购底价较 2021 年提高了0.04 元/kg，但对比当前小麦市场价格，后期托市预案将难以启动，新麦市场购销将围绕多元化、市场化为主运行，其中收储企业与制粉企业将轮流主导市场价格走势，加之2022 年农民惜售看涨心态强烈，预计后期新麦市场购销博弈将强于2021 年，收购进程也将拉长。

其中，从生产主体看，由于种植成本提高、对后市价格存在看涨预期，2022 年产区农户、种粮大户、合作社及基层粮点的惜售心态或将强于往年同期，持粮等价现象增多。从收购主体看，轮换收购仍是2022 年新麦市场的风向标，特别是中储粮的定价及收购节奏，将主导小麦的阶段性行情走势；面粉加工企业原粮库存水平普遍较往年同期偏低，出于补库考虑，以及政策性小麦库存水平下降、拍卖节奏存在变数，新麦上市后预计收购心态将较为积极，提前锁定粮源的意愿较强；贸易主体由于考虑到2021 年度小麦“赚钱效应”较高，而且社会上资金充足、产区空仓容较多，2022 年收购意愿也比较强。

4 最低收购价小麦库存继续下降，后期调控将更精准化

近些年来，最低收购价小麦库存一直是市场保供稳市的主渠道，也是用粮企业的主要稳定供应来源。但随着国家新粮收购由政策性为主向市场化为主转移，加之近年来小麦市场价格较高，主产省托市预案启动范围小、收购量少，经过近2 a 最低收购价小麦拍卖高成交行情后，现如今国家托市小麦库存明显下降。同时，随着粮食市场化程度提升，多元主体相互博弈增强，与国际市场联动性更趋紧密，国家通过政策性粮食拍卖实现对市场的精准调控，表现在小麦品种，既有根据市场变化调整相关交易规则，也有根据库存变化调整拍卖节奏。其中，从近2 a 看，2021年，最低收购价小麦拍卖自5 月中旬暂停后，仅在10月举办 2 期，全年成交 2 868 万 t；之后于 2022 年 1 月再次启动，但每周投放量减至50 万t，且至4 月中旬再次暂停拍卖，共成交725 万t。政策性小麦拍卖投放节奏的变化，尽管在一定程度上加剧了用粮企业当时的抢购心态，但也发挥了饲粮不再与口粮争抢粮源的作用。预计四季度新麦集中收购期结束后，政策性小麦拍卖仍会择机启动，在充分发挥保供稳市功能的同时，也将成为小麦市场价格的主要风向标之一。

5 玉米市场价格将高位运行，对小麦价格将形成较强底部支撑

因前2 个年度玉米价格高于小麦价格，基于二者比价关系，使得小麦饲用替代优势凸显，饲料企业大量使用小麦替代玉米，不仅从禽料扩展到猪料，区域范围也不断扩大，并成为导致国内小麦供需偏紧的主要因素。2022 年以来，随着小麦价格大幅上涨，小麦与玉米之间比价回归，饲用优势减弱，饲料养殖企业的能量来源主要转向玉米。后期来看，6—8 月正是玉米市场供应青黄不接时期，加之生猪存栏保持高位，且随着下半年畜禽产品消费回暖，在饲料粮缺口依然较大的情况下，饲料养殖需求增加在对玉米需求和价格形成支撑的同时，考虑到二者的替代效应，也将对后期小麦市场价格底部形成有效支撑。

6 小麦进口规模居高，国际市场传导作用将增强

据海关数据，2021 年我国累计进口小麦977 万t，同比增长16.6%，超过全年进口配额（963.6 万t），并创下历史新高［4］。从进口结构看，近2 a 进口量增多除了常规进口优质强筋小麦之外，考虑到国内市场需求及国内外价差优势，饲用小麦进口增量较大。2022年以来，随着国际粮价继续上涨，特别是俄乌冲突加剧、黑海港口出口受限对国际粮食供应链造成冲击，直接影响了全球30%左右的小麦贸易，导致国际麦价大幅上涨。联合国粮农组织监测显示，截至2022年5 月，受印度出于对小麦主要出口国作物状况的担忧宣布出口禁令、俄乌冲突使得乌克兰粮食产量预期不乐观等影响，国际麦价已连续4 个月保持上行，其中，5 月环比上涨5.6%，同比上涨56.2%。这在推高国际小麦贸易成本的同时，也影响了我国的粮食进口。海关统计，2022年1—4月我国累计进口小麦375万t，同比下降 1.8%［5］。根据测算，截至 6 月 9 日，美国软红冬麦近月合约FOB 报价413.27 美元/t，到中国口岸完税后总成本约3 727 元/t，已明显高于广东港口国产小麦（3 280 元/t），后期进口优势减弱，预计 2022 年我国小麦总进口量将下降。