担保公司项目尽职调查模式实践研究

文/尹浔（沧州智诚融资担保有限公司）

企业在获取申请担保贷款时，通常需要有专门的担保公司根据企业实际发展情况，展开全面调查。通过有效的调查模式，从比较全面的角度掌握企业财务情况、经营业绩，以相对客观的评价，为担保公司的担保决策提供依据。一般来说，企业的性质、规模和发展能力等，都会对担保公司项目尽职调查模式产生影响。不同规模企业的尽职调查模式，存在差异。本文主要以小型企业为主，探讨担保公司项目尽职调查模式的实践，具有一定现实研究价值。

一、担保项目尽职调查相关概述

（一）担保项目尽职调查

尽职调查，是对企业进行全面深入审核。具体审核内容如下：其一，企业历史发展进程中的相关财务数据和文档；其二，企业管理人员的基础信息和背景；其三，企业发展过程中面临的市场风险；其四，企业经营期间表现出来的管理风险；其五，企业技术创新潜在的技术风险；其六，企业面临的资金风险。担保项目尽职调查，通常包括企业的信息、企业所在行业的生产经营情况、企业资金需求情况、企业财务情况、企业反担保措施情况等。

（二）担保项目尽职调查特点

担保项目尽职调查，有鲜明的特点。在调查过程中，调查地点包括但是并不局限于企业经营场所或是企业控制人住所[1]。若担保业务的申请人为公司，需要对公司生产经营情况进行现场调查。若担保业务申请人为自然人，则要在控制其经营实体的基础上，实地走访及核查自然人住所。担保项目尽职调查的方式，包括但是并不局限于资料查阅、现场观摩和访谈。

（三）担保项目尽职调查遵循原则

担保项目尽职调查前，要遵循相应的原则。第一，遵循谨慎性原则。调查期间，不能单纯听客户介绍、承诺，而是要谨慎、认真的调查，以数据说话[2]。第二，遵循客观性原则。从客观的角度，判断客户提供的信息，详细记录调查方式和过程。第三，遵循重要性原则。调查人员必须要在明确调查内容的基础上，严格按照调查规划展开现场调查。

（四）担保项目尽职调查的积极意义

通常情况下，企业是通过三种方式获取银行贷款的。第一种是抵押贷款；第二种是信用贷款；第三种是保证贷款。作为担保机构，对担保项目展开尽职调查，能够从相对全面的角度，掌握企业客户情况，避免出现信息不对称的现象[3]。而且，可从根本上提高业务工作开展效率和质量，能够为后期公司正确决策，提供相应的依据。

二、担保项目尽职调查存在的问题分析

（一）担保公司简介

进入21世纪后，民营商业性质的担保公司数量不断增多[4]。在新的发展形势下，社会各界都开始加强对担保业的关注。不完全数据统计显示，2020年底，全国五千余家担保机构，已经累积为百万余家中小企业提供担保额，担保总额达到2.5亿元[5]。L担保公司位于河北省XX市，成立于2009年，注册资金9587万元。该公司在发展期间，完全按照市场化机制运作，具有专业性，业务覆盖全省。公司内部职工为60人，从事个人投资经营性贷款和消费类贷款的担保。

（二）担保公司项目尽职调查问题

在不同发展时期，L担保公司项目尽职调查中存在不同问题。一方面，在公司成立初期阶段。公司最初成立时，没有知名度，搭建的平台并不完善，业务渠道相对狭窄。而且，公司职工经验不充足，对用户公司的调查比较粗放，无法有效对用户公司财务状况有效分析，抓不住调查关键点，对企业调查存在失职的现象。另一方面，在公司发展阶段。该阶段重视引进人才，拓展业务渠道，能够根据业务项目合理选择担保[6]。不过，无法抓住企业重点和关键点核查问题依然存在，未能够结合企业行业特性重点核查，导致调查内容存在重复的现象。

（三）担保公司项目尽职调查模式

L担保公司在对目标公司进行尽职调查时，可以优化尽职调查模式为主。优化尽职调查模式，涵盖企业信息、企业经营情况、资金需求情况、业务情况等。优化尽职调查模式的好处，可全方位对目标企业进行调查，帮助担保公司了解目标企业信息，避免信息不对称现象，以相对专业的手段，控制风险。

三、担保公司小型生产企业尽职调查模式的实践研究

（一）小型生产企业的特点

通常情况下，担保机构所认为的小型生产企业，是年销售收入不超过五千万元的企业。小型生产企业具有鲜明的特点：其一，管理松散，缺乏规范的财务制度。绝大多数小型企业在发展过程中，没有根据企业实际发展情况，完善相应的财务管理制度，内控及报表不规范，财务信息披露意识偏低，与商业银行贷款条件不符合。其二，信用度不高。小型生产企业并未加强对信用积累的重视，全员信用观念意识淡薄，赖账或是逃债等现象时有发生，降低了小型生产企业信用度。也有部分小型企业在发展期间并未与担保公司或是银行等机构加强合作，导致小型企业信用记录缺失。其三，企业规模偏小，有一定的经营风险。小型企业多以劳动密集型企业为主，规模小、资产少、实力低，无论是技术还是人才，都存在不确定性，无法吸引商业银行。其四，可抵押资产不足。我国现阶段的抵押市场发达性不够，可作为抵押物的流动资产或是固定资产，若进入到拍卖程序后，将会在制度制约下，形成较高的转换成本，影响抵押物的流动性，不利于小型生产企业的贷款。

（二）小型生产企业尽职调查模式设计

基于小型生产企业的特点，可从经营收入、资产负债及反担保措施等角度，合理设计企业尽职调查模式。通常来说，小型企业的贷款金额，单笔最多不能够超过300万元。贷款用途包括购置机器设备、针对订单数量增加流动资金。就此类企业而言，适合采用关键数据完成调查。首先，经营收入。加强对小型生产企业现场调查的重视，经常查看生产车间和生产线作业情况。若生产作业相对繁忙，则可在一定程度上说明企业处于正常经营状态。对企业仓库内的原材料、成品情况进行查看，留意存货货架标签日期，查看办公环境及员工的精神面貌，查看职工的居住和就餐环境，查看销售收入，统计业务原始凭证和流水，推断企业销售收入的真实性。其次，资产负债。对企业资产与负债情况进行调查，了解企业厂房、设备等情况，核实企业法人的资产情况，尽可能多地掌握企业资产情况。同时，调查企业法人负债情况，以查询个人信用报告、贷款卡信息方式为主。最后，反担保措施。制定反担保措施，包括个人连带责任反担保、企业法人连带责任反担保、房产抵押反担保、权益性质押反担保等。具体反担保措施，要结合企业实际情况，具体问题具体分析。

（三）X照明公司介绍

本文研究中，以担保公司对X照明公司的尽职调查实践为主。X照明公司于2012年成立，注册资金为50万元，是借款人李先生的独资。通过对公司经营范围的调查，该公司主要是对节能及其他照明用具的生产、加工和销售。公司在发展期间，比较重视照明产品节能的研发，生产场地1万平方米，员工80余人，年产值4500万元。该公司产品营销，以内销为主。借款人李先生，男性，生于1982年，河北人，持有专科学历文凭，毕业后从事的所有工作都与灯饰有关，比较熟悉灯饰生产及营销，为人行事作风低调、稳重。借款人李先生的配偶张女士，女性，生于1984年，河北人，持有专科学历文凭，营销管理经验丰富。二人育有一子一女，家庭比较和睦。该公司于2020年7月申请300万元的贷款流动资金，用于对原材料的购买，扩大生产规模。

（四）X照明公司尽职调查模式方案选择

通过调查核实发现，X照明公司的规模不大，且既往财务管理缺乏规范性。经营场地租金比较昂贵，公司核心资产偏弱。不过，有利的因素是借款人李先生踏实稳重，有丰富的灯饰生产和销售经验，其配偶有丰富的营销管理经验，家庭和睦。公司经营状况正常，销售收入相对稳定，有一定的增长趋势。针对该公司实际情况，可从生产经营、经营收入、资产负债和反担保措施等方面，开展尽职调查。其一，生产经营。调查人员分不同时段三次上门调查，每次都能够发现公司作业繁忙，2个车间、5条生产线均坐满职工，职工的作业为三班倒，每班工作时间为8小时。仓库内的原料充足，成品陈列有序，初步判断经营状态正常。其二，经营收入。据公司提供的2020年经营数据来看，2018年、2019年和2020年7月份主营业务收入，分别是5831万元、6136万元和3884万元；净利润分别是352万元、341万元、233万元。结合客户所描述内容，统计公司银行流水能够发现与财务报表基本符合。其三，资产与负债。X照明公司的土地房产为租赁，有价值约250万元的机器设备和机动车，且李先生夫妇拥有总价值为230万元的一套房产和两辆汽车，企业、个人无负债。其四，反担保措施。设备折旧速度快，价值不高，应围绕核心资产进行分析。具体反担保措施如下：第一，借款人配偶张女士为自然人反担保，按照规定签署自然人反担保保证合同。第二，X公司法人保证，按照规定签署法人反担保合同。第三，房产一套，办理抵押登记手续。第四，汽车两辆，按照规定签署抵押反担保合同和快速变现的相关协议。

（五）X照明公司尽职调查模式效果

对于类似X照明公司的小型企业来说，其经营规模相对较小，财务规范性不强，企业管理效率偏低。客户的财务数据还原难度较大，因而评价时无法应用有效的财务分析手段。此时，可从比较全面的角度对企业所处行业特点、企业生产经营状况等进行调查，以抓重点数据和关键点的调查方法进行尽职调查。上述针对X照明公司的尽职调查模式，是围绕公司生产经营、收入、资产负债及反担保措施等方面着手的，掌握了公司发展主要情况。通过调查分析，认为该公司正常运作且有一定经济基础，符合担保受理条件。

从以上几点出发，能够多角度掌握尽职调查的核心，基本可以做到准确调查、准确判断、简化环节，能够有效节省人力资源，节约调查时间。在提高调查效率的同时，又可保证最终决策的科学性。

顺利发放贷款后，X照明公司扩大了发展规模，于菏泽市、日照市、临沂市地区，开设3个销售分公司，拓宽了销售渠道。根据X照明公司最近1个月的财务报表显示，公司月收入已经超过600万元，预计全年净利润可超过350万元。

四、结语

在市场经济体制下，完善企业担保体系是十分有必要的。从中小企业信用担保体系建设试点成立至今，企业信用担保业历经20余年的发展。在此期间，基于中央和地方各部门的支持，中小企业信用担保机构发展迅速，在一定程度上解决了中小企业融资瓶颈。不过，就申请担保贷款的小型企业来说，因规模问题、管理问题和财务问题的影响，会增加企业调查难度。针对此种现象，对小型企业展开尽职调查模式，能够帮助担保公司更加全面地掌握企业信息，提高信息对称性。期望在本次相关内容的探讨下，可以为日后提高担保公司项目尽职调查质量提供建议。