论如何做好央企金融业务风险防范

王立超

（保利投资控股有限公司，北京 100010）

一、央企金融业务风险防范的意义

央企金融业务风险防范的意义就是更好地实现以融促产，防止国有资产流失，守住不发生重大风险的底线，维护央企良好信誉和金融市场稳定，促进央企的稳步发展。

（一）强化风险管理，推动稳步发展

“防范化解重大风险”是我国一直倡导的重要政策。在央企各项业务中，金融业务无疑是风险较高的业务，有效防范及化解金融业务风险，实现可持续增长是央企的业务目标。加强对金融业务风险的防范，推动央企完善并优化风险管理体系的建设，确保央企将金融业务风险控制在一定范围内，能够更好地抵御内部及外部市场的不确定性风险，实现央企的稳步发展。

（二）帮助央企达成战略目标

央企战略目标的有效达成，离不开稳定良好的经营，其中，有效规避金融业务风险又是实现良好运营的关键。央企经营状况良好，金融业务风险可控，那么战略目标也势必能够快速达成。一旦央企金融业务风险较大，随时都处于“爆雷”的境地，战略目标势必也无法达成，央企发展也必然受阻，甚至会导致企业破产。

（三）为管理层提供合理决策依据

央企有很多控制金融业务风险的方法，主要可分为两类，即定量分析和定性分析。定性分析主要是根据行业标准及惯例，还有分析师的经验来对风险进行判定，在判定过程中有着较强的主观性。定量分析则是通过财务数据、运营数据、外部市场数据等进行分析，通过数据式的量化指标判定风险，可以避免人为因素的干扰，为央企领导层提供合理的决策依据。

（四）提升财务管理能力

央企防范金融业务风险的过程，也是提升其财务管理能力的过程。央企需要建立风险控制体系，分析各项财务指标，包含但不限于传统的资产、负债、现金等，还需要分析盈利能力指标、偿债能力指标、营运能力指标等，通过对各项指标的分析，了解企业当下的情况及未来的发展动态。同时，针对央企当下的实际情况有针对性地进行查缺补漏，不仅可以将金融业务风险控制在一定水平内，还能够有效提高财务管理能力，确保央企稳步发展。

二、央企金融业务风险类型

（一）市场风险

市场中产品价格不断变化，给央企金融业务带来充满不确定性的市场风险。交易产品的价格波动直接决定了金融业务的盈亏，如金融市场中的汇率、股票价格等的变化，一旦与交易方向相悖，就会引发经济损失。如果在交易过程中使用杠杆，那么市场风险将被成倍地放大。

（二）信用风险

在交易过程中，如果交易方违约，将给央企带来风险，而信用风险的动因主要可以分为两类：一类是交易方违约带来的风险；另一类是违约后带来的利润损失。如果是场外交易，那么信用风险发生的概率就会大大提升。在场外交易过程中，不管交易方是因为主观因素还是客观因素违约，都将导致央企的经济损失。充分利用场内交易，则能降低信用风险发生的概率，确保央企金融业务的稳定性。

（三）流动风险

流动风险主要分为两种，即市场流动性风险和资金流动性风险。央企由于资金实力雄厚，更容易发生市场流动性风险，即央企在开展金融业务的过程中，无法根据已形成的合约规定，按照市场价格进行交易而形成的风险。主要受三方面因素的影响造成市场流动性风险：一是市场规模的大小；二是交易合约的规范性；三是市场整体环境。在开展金融业务的过程中，如果央企出现亏损，可以使用平仓的方式止损，但如果由于市场性风险，无法立即止损，那么损失就会扩大，给央企带来较大的经济损失。

（四）操作风险

央企在开展金融业务的过程中，交易人员由于主客观因素操作不当，也会带来操作风险，这主要跟交易人员的风险意识及外部事件有关。在开展金融业务的过程中，存在侥幸心理、缺乏风险意识、交易中的恐惧及贪婪情绪等，都提高了发生操作风险的概率。另外，部分央企由于内部缺乏有效的监督机制，存在交易违法、交易流程不合规的情况，使得操作风险频发，阻碍了央企金融业务的良性发展。

（五）法律风险

一旦交易方无法根据合约进行交易，央企将利用诉讼来维护自身权益，但如果不在法律保障范围内，诉讼后也无法保障央企的利益，这就形成了法律风险。实际上，发生法律风险的主要原因是制度不完善，即由于监管不力及制度上的缺失，内部人员开展的金融业务超出法律规定的范围，最终导致法律风险的发生，使央企遭受了经济损失。

三、央企金融业务风险防范存在的问题

（一）缺乏明确的监管机制

央企发展金融业务的目的是以融促产，实现央企的稳步发展，但部分央企缺乏明确的内部监管机制，没有良好运用自身强大的资金融通能力，反而脱离主业单独发展金融业务，这不仅无法增加企业利润，对冲企业风险，反而还加大了央企金融业务的风险。另外，部分央企并没有建立单独的监管部门，而是由财务部门兼任，但财务部门缺乏专业的监管经验，很容易造成监管不力的问题，而且部分金融业务是财务部门自身的业务，出现既当裁判员又当运动员的情况，或导致监管机制无法有效落实，增加了央企金融业务的风险。

（二）缺乏完善的内控制度

央企金融业务长远发展的根本是实现企业战略目标，企业内部的各项制度体系也是围绕战略目标建立的，内部控制制度也需要从战略目标的角度考虑，但部分央企脱离主业单纯做大金融业务，存在非金融领域资本金融化的倾向，导致其无法长期稳定发展。一方面央企只注重短期利益，影响了长期战略规划的实施，使得金融业务风险不断累积；另一方面责任制度没有落实，无法对金融业务进行有效的监管，一旦发生问题就会互相推诿，不能及时解决出现的问题，影响央企的健康发展。

（三）缺乏有效的预警机制

数字化时代，信息技术已经被应用到各行各业，央企金融业务也不例外。信息化系统能够大幅度提升央企金融业务的工作效能，但同时也带来了一定的财务风险，这就需要对整个工作过程进行有效的管理，并利用风险预警机制防范财务风险。但部分央企金融业务缺乏有效的监督流程，整个监督工作流于形式，不能真正发现其中的风险，且风险预警机制大都不够完善，监督并不到位，导致难以进行风险管控，进一步加剧央企金融业务的财务风险。

（四）缺乏专业的财务人员

央企金融业务的性质使得企业的财务风险较高，所以财务人员要有较强的专业技能及管理能力。一方面在操作层面，部分央企并没有严格执行对财务人员的考核及筛选，导致财务人员不能满足央企的岗位要求；另一方面，央企金融业务需要财务人员从管理会计角度出发，但部分央企缺乏专业管理会计人才，因此无法结合企业自身情况对金融业务进行优化管理，或对企业的业务情况不了解造成管理不当。

（五）缺乏财务风控意识

近年来，我国金融行业发展迅速，但由于发展时间较短，部分央企的金融业务风险防范意识较为薄弱，不能进行有效的事前预防、事中监督，往往是事后进行补救。但事后阶段损失已经造成，仅是亡羊补牢地减少损失，终究对央企金融业务造成了一定的消极影响。另外，由于风险控制意识薄弱，企业制定的相应规章制度执行力较差，各部门人员并没有从防范风险的角度来考虑问题，只是从工作省事的角度来执行相应规章制度。随着这种工作模式大行其道，风险将逐步累积并最终爆发，影响央企金融业务的正常运营。

（六）缺乏统一的融资规划

我国央企为了进一步发展金融业务，一般都会从银行贷款融资，但融资不均衡的情况时有发生，阻碍了企业发展。央企领导层在决定融资时，应根据发展计划中的资金总需求来确定融资规模，并要结合发展计划的期限和目标，进一步确定融资期限。但部分央企没有使用科学的融资方式，造成其发展中的资金分配不合理，这不仅浪费了企业资源，而且给央企金融业务带来了一定的风险。

四、央企金融业务风险防范策略

（一）明确内部监管措施

央企金融业务应严格遵守监管政策，坚持以融促产原则，杜绝单独为金融办金融，切实防止脱实向虚，防止片面追求金融业务单边盈利的投机行为。应严格遵守《关于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知》，企业内部须建立明确的监管措施和监管部门。监管部门直接向领导层汇报，杜绝人为因素的干扰，保障监管的独立性，确保监管措施的有效落实。另外，应严格执行金融业务审批制度，防止越权违规操作。在利用信息化系统进行审批时，系统应设定每个金融业务事项的审批人，逐个进行审批，杜绝“一言堂”的现象。同时，要对各个审批文件进行存档，以便发生问题时能够根据存档及时纠正及问责，逐步强化内部监管措施，确保央企金融业务稳定发展。

（二）优化内部控制制度

央企金融业务需要从战略目标出发，针对长远利益进行规划，不应只注重短期利益，而要综合性地进行考量。应通过内部控制制定有效的制度并进行业务监督，结合央企自身发展状况及目标，以稳定支持为基准，杜绝为了追求单独盈利而脱离主业开展的金融业务，利用内部控制使央企做优做强。另外，央企金融业务工作量较大，工作节奏较快，每一步的工作都牵涉大量资金，这就要求利用内部控制详细划分各岗位职责，使员工了解岗位责任及工作边界，让每个环节的工作都能落实到人。一旦业务发生问题，能够迅速找到负责人，在处理问题后进行相应的问责，做到以奖惩制度提升员工的主观能动性，提升工作效能的同时，降低金融业务风险，确保央企金融业务稳步发展。

（三）健全风险预警机制

一方面可以设定风险指标，在制度中明确各指标的风险最大值，通过现金流（现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比）、周转率（应收账款周转率、应收账款平均账龄）、盈利指标（现金净流量、成本费用利润率、资产现金率）等指标的设计，结合央企自身情况及发展目标，设定各指标的风险最大值。一旦指标超出设定标准，就需要动态分析指标情况是否对企业造成实际影响，从而动态地管理金融业务风险情况。另一方面，利用信息化系统进行动态监督，通过信息化系统能够随时随地对金融业务情况进行监管，一旦发生问题，可从信息化系统中找出对应负责人，寻找产生问题的根源，快速处理并解决问题，将金融业务风险控制在萌芽阶段，逐步降低央企的金融业务风险。

（四）提升财务人员专业度

人才是央企金融业务发展的核心要素，高水平的专业人才能够推动央企的良性发展。这需要央企加大对人才的选拔力度，一方面对财务人员进行严格的筛选及考核，并在工作阶段逐步挖掘人员的优势，在央企内部根据人员优势进行岗位安排，让人员与企业共同成长；另一方面积极与其他央企金融业务方面的专业人才进行定期交流，由企业搭建交流平台，各央企金融业务人员定期参与，通过各自经验和实际案例，一一剖析形成财务风险的因素，深入分析解决对应风险问题的方式，通过交流及讨论提升工作人员的专业度，优化金融业务发展，同时逐步降低央企财务风险，使央企金融业务获得可持续发展。

（五）加强风险控制意识

一方面，央企内部要定期组织宣传及培训活动，利用实际案例让员工认识到风险控制的重要性，利用制度形成风险防控体系，并严格监督执行情况，对于违反制度或执行力差的人员进行问责，并计入绩效考核中，将个人利益与央企经营联系在一起，使员工对风险控制产生深刻的认识。另一方面，通过风险控制制度实现事前预防及事中监督，在前期计划中预见可能发生的风险，并制定相应的处理计划，在事中阶段进行严格的监督，避免风险超出可控范围，即使出现风险问题，通过前期准备也能够快速地处理，将企业损失降到最低。

（六）完善统一融资规划

央企可以使用数字化信息系统降低融资风险。随着信息技术的不断发展，越来越多的企业采用信息共享中心的形式，对集团资金及子公司资金实现集中核算及管理，央企也可以使用这种方式降低财务风险。通过信息共享中心，央企能够动态化地了解企业资金结构、账期、投资规模、投资期限等，进而从整体角度来规划融资金额及期限，充分利用资金，提升资金周转效率，有效进行资金管理，杜绝资源浪费，将融资带来的财务风险降至最低。

五、结语

不断健全、完善和提高央企内部监管制度、内部控制制度、风险预警机制、人员专业度、风险防控意识、融资规划等，能够有效降低央企金融业务风险，增强央企的核心竞争力，提升工作人员的专业度，降低央企金融业务在发展过程中的财务风险，实现央企的稳步发展。