城投类公司资金战略管理中管理会计的实践分析

王建宁 陕西省西咸新区沣西新城开发建设(集团)有限公司

一、引言

城投类公司因地方政府投融资需求而诞生，其历史使命就是为城市设施配套、民生工程建设等提供资金保障。在国家出台4万亿投资刺激政策后，城投类公司迎来了发展的黄金期，但是在政府投融资体制的新一轮改革开始后，城投类公司依赖政府信用实施融资的方法无法继续使用，其发展进入到两难的局面，那么如何在保证政府公益性项目建设的基础上，融合市场竞争，找到全面的发展途径，已成为城投类公司发展中亟待解决的问题。

二、资金管理与管理会计的概述

资金管理是公司规划、支配、监督和评估资金来源及使用进行评估的重要手段。资金管理的内容包括流动资金管理、固定资金管理、专项资金管理等。资金作为公司重要的生产要素，是公司生存和发展的基础。加强公司的资金管理，就要对资金成本进行管控，实施监督资金的流动情况，对资金应用做好评估和监督，为公司获取更大的收益奠定基础。管理会计也称作内部报告会计，就是通过特殊的手段进行会计数据的处理，最终通过整理形成报告。管理会计有利于保证管理人员有计划的开展经济活动，实现对资金的合理管控，从而提高企业的经济效益。管理会计相比财务会计有很大的不同，管理会计信息的来源包括会计制度和其他来源，主要为企业的经营管理者服务，随着经营模式的发展变化，管理会计方法、工具也进一步优化完善。

(一)管理会计在城投类公司资金战略管理中的作用发挥定位的作用

管理会计最重要的一点就是能够提供有价值的数据，从而为公司的运营和发展奠定基础。同时，企业也应注重对市场信息的掌握，以便为企业的经营及其它方面的业务打下良好的基础。我国当前大多数企业都追求构建管理会计为主的新型财务模式，管理会计也能为企业了解当前产业发展的现状、掌握产业的发展趋势、行业定位等奠定基础，促进企业资金的合理、有效应用，为企业的未来发展提供多元化的意见。

历经多年发展，城投类公司根据政府资源及区域经济发展需要，普遍形成以市政基础设施、保障房建设为主，房地产开发、园区运营、能源供应、物业管理、农业、货物销售、文化旅游、交通运输、教育服务等业态多元化发展格局。在市场化转型发展过渡时期，面临资金紧张压力，运用管理会计理念和手段为企业资金管理提供决策信息，发挥资金投向定位作用，引导资金投入到最有价值的发展领域，推动城投类公司市场化转型及管理升级。

(二)发挥整合调节的效果

管理会计应用于资金管理，促进了资金管理能够与各级管理之间联系更加紧密，企业需要依靠管理会计提供的参考依据，进行资金规划调配，最大化资金使用效益，推动企业的可持续、健康发展。对于城投类公司，资金是其最重要的生产要素，面对资金短缺的环境，资金管理必须从粗放型向精细化转型，借助管理会计工具，对企业生产经营及资金运转情况进行分析，促进业财融合，科学制定资金计划，精准资金投放，将有限的资金投入到业务开展的关键环节，投入到最有价值的业务活动及管理行为，优化资源配置，同时推动业务管理精细化，进一步降本增效。

(三)降低企业运营风险

管理会计具有全面评估、管控、监督企业经营现状的功能，并且评估企业运营的风险。通过定期评估的方式，保证绩效考评工作的客观性、准确性，为企业的发展奠定基础。管理会计与绩效考核、经营管理的结合，形成了一个完善的管控机制，帮助管理人员能够认识到企业发展的现状，评估企业各层次的责任履行情况，及时发现问题并解决问题，在降低经营风险的基础上提高管理水平。

对于城投类公司，面对市场化转型要求，其经营风险及债务风险双高，面对融资受限，其流动性风险凸显。需要借助管理会计理念及工具，研判债务承受能力及流动性风险敞口，保留合理的资金存量，在保障企业经营的同时防范资金链断裂的风险。

三、管理会计在城投类公司资金管理中存在的问题与原因分析

(一)资金管理集中化程度薄弱

城投类公司普遍为多元化发展的企业集团，下属子公司多且涉及不同行业，业务模式差异较大，难以统一资金管理模式。同时因融资需要，合作金融机构众多，银行账户数量庞大、种类齐全，内部资金往来频繁，资金管理工作复杂度提升，较难实现资金的集中化管理。但同时，城投类公司的债务规模及项目建设规模较大，还本付息及建设资金需求量大，面对资金紧缺，既要防范债务风险及流动性风险，又要保障生产经营，亟需加强资金管理。一是重视资金存量管理，既要保障企业运营，也要避免存贷双高进一步加重企业债务负担。二是要针对各个周期做好资金规划，及时跟踪、监督资金使用情况，避免资金出现不合理的分配。

(二)业务部门资金管理参与程度较差

企业要得到积极的发展，就必须构建一个整体的目标和共同的企业发展愿望。企业的资金管理主要由财务人员负责，而财务人员工作的重点通常在于对资金的管控，对业务实际开展情况了解较少，关于资金的合理应用需要各业务部门共同管理，因此涉及的内容比较复杂。对于市场化转型中的城投类公司，因资金紧张及多元化发展的特点，如何将有限的资金投入大最创造价值的业务，投入到项目建设最关键的环节，最大化资金使用效益，进一步降本增效，需要业务部门的深入参与。资金管理已不仅是财务部门的工作，也是业务部门的工作。对于转型中的城投类公司，要将资金管理的理念融入到每个工作人员的日常工作中，提高全员的资金管理意识，从而实现对资金的精细化管理。

(三)资金规划意识较差

城投公司要构建资金规划的意识，降低企业资金成本，结合自身经营的目标，通过各种资源实现对企业内部、外部资金以及融资渠道的规划，包括长期规划和短期规划。在长期规划方面，应围绕战略规划和业务规划，关注资金成本与项目收益，融资期限与项目周期，合理进行资金筹划。在短期规划方面，要关注流动性管理，控制资金的使用，提高资金利用率且避免资金的浪费。由于很多城投公司中设置的资金规划方案不合理，资金规划的落实程度较差从而导致资金成本高、使用率低，阻碍了企业的发展。企业只有实现对资金的有效统筹管理，制定合理的资金规划方案，才能保证资金的利用率，为企业的发展奠定基础。

(四)管理会计体系不完善

目前，我国的管理会计理论体系还不够完善，很难满足城投公司的经营要求。由于国外与我国的实际情况有很大的差异，国外企业的管理会计一般都是根据当地经济的实际情况制定的，城投公司作为我国地方经济发展下的产物，具有特殊性，城投公司的会计管理人员不可以生搬硬套国外经验和国内大型企业经验。城投公司管理会计理论和实践经验的缺乏，导致城投公司管理人员普遍忽略管理会计的应用或想要应用但不得其法。

(五)员工专业能力不符合管理会计工作的需求

管理会计是否能够更好的在企业运营中发挥作用，取决于管理会计相关岗位员工的业务水平。由于我国目前会计教育还是以理论教育为主，在理论联系实际方面比较欠缺。大多数财务人员进入企业，忙于财务核算等基础工作，往往忽视了对管理会计的应用和思考。同时，我国一些企业不愿将资金应用在会计人才的培养上，会计人员的薪资水平也无法支持去深入学习，这种情况导致会计人员知识体系落后，无法发挥管理会计的作用。管理会计要发挥作用，需要业财融合，不仅财务人员要提升对公司业务工作的了解，业务人员也要参与到企业预算管理、资金管理等财务活动中。

四、完善管理会计在城投类公司资金战略管理中的运用对策

(一)资金的预算管理

在预算编制时，城投公司应结合城市建设规划、编制年度财政收支预算，包括政府投资项目年度计划、公司年度经营计划，并制定年度财务计划、投资计划。在下达预算目标时，要把目标落实到各个部门和个人，明确部门以及人员的责任。在预算执行和管控环节，城投类公司因建设项目非常多，涉及的资金体量也比较大，从管理成本效益最优考虑，重点关注重大项目预算执行与控制，对重要预算项目进行追踪和监督，检查其落实情况，并及时反馈业务部门。鉴于城投类公司资金紧缺，应强化预算刚性，对于超预算或预算外的资金，要通过严格的审批和检查。鉴于城投类公司现金流入流出频繁且规模较大，应在年度预算范围内编制季度、月度资金收支计划，加强流动性管理。在预算分析与考核时，不能只是执行率的统计与反馈，要获得预算管理效益，必须深挖数据背后的业务实质，要分析预算差异形成的原因，判断是客观原因还是主观原因，是可控原因还是非可控原因，明确各个部门和人员的职责。

(二)资金战略风险管理

第一，构建风险管理计划。城投公司应秉承资金安全是最大效益的理念，从企业投资决策风险、经营合作风险、融资偿贷风险、抵押担保风险的角度构建风险管理规划，并且作为经营管理体系的内容之一。第二，建立和健全风险控制系统，强化监管。要严格执行“三个一大”的集体决策机制，加强对风险的控制。通过对重要决策的论证，完善项目的各个环节，加强监事会和监察部门的监督，避免债务、现金流和投资风险的形成。第三，集中的资金管理。通过集中管理资金的方式，城投类公司能够了解集团整体资金的动向，从而提高资金管理的水平，避免存贷双高、资源浪费。第四，提高财务风险防范机制。通过对资产负债率、融资到位率、债务成本率、存贷比率等财务指标的控制，加强对债务规模及资金流动性的管理，提高应对债务风险的能力，同时进一步优化融资结构、创新融资模式、降低融资成本，为资金提供保障。

(三)资金管理的绩效评估

绩效评估是一项系统性较强的管理手段，针对管理目标及定位进行梳理，分析重要驱动因素。考核的目的在于激励、创造价值、加强合作等。第一，资金战略绩效的框架。融资能力强、财务风险低、流动资金充足和资产效益良好等都是城投类公司资金战略的目标和定位。第二，资金战略绩效的重要驱动因素。从财务角度，对于市场化转型过渡期的城投类公司仍需要政府政策以及资源的支持，城投公司自身也要不断提高创造能力，培育收益性较高的项目。从客户维护的角度分析，城市投融资公司是由政府和有关部门和公众组成的，顾客的需要和满意度是影响其经营业绩的关键。从公司的内部过程来看，要注重资金管理，提高资金管理，改善公司的治理结构，提高资金管理的有效性。从学习与发展的观点来看，要积极宣传公司的价值观念，关注管理提升与价值创造，营造转型意识、市场意识、创新意识、经营意识强的企业氛围。第三，资金管理绩效评估体系的构建。作为市场化转型过渡期的城投类公司，其产品和服务仍以政府建设项目为主，政府和民众是产品的购买者和消费者。公司资金战略绩效评估工作可以了解股东财务绩效的要求，同时还能通过内部流程管理，将上述目标转变为各部门、个人绩效的目标。

五、结语

城投类公司面对市场化转型要求及政策环境变化，资金紧张局面突显，而目前城投类公司普遍资金规划意识和能力较弱，资金集中管理程度低，资金管理情况复杂且难度大，同时管理会计在城投类公司资金管理领域的应用缺乏参考和经验。为提高城投类公司资金管理效益，城投类公司应重视管理会计在资金管理中的作用，结合自身情况和业务特点，完善理论体系和管理实践，形成一套科学有效的资金战略管理方案，提高公司在市场化转型中的竞争力。■