新冠疫情对经济市场中民营企业融资的影响

李翔宇 仲虹蔚

(辽宁财贸学院，辽宁 葫芦岛 125105)

1 研究背景及意义

1.1 研究背景

近年来各地区的民营企业快速发展带动了当地居民就业、提升了居民消费能力、促进了当地经济顺利发展的同时也充分提升了技术创新成果，为国家的经济增长作出较大贡献，但与其贡献相比而言，民营企业的融资问题成为困扰其发展的主要问题。曾经的融资贵、融资难等问题伴随着国家一系列政策的出台得到了改善，企业的信贷逐步增长，信贷成本逐步下降，但是突如其来的新冠疫情扰乱了原本的市场环境。伴随着疫情的快速传播和持续不断的态势，使得众多民营企业面临着复工困难，例如：原材料供应问题、订单问题、上下游企业复工不同步问题、物流时效受管制等造成的供应链问题；员工因疫情被困外地问题、员工数量不稳定问题、居家办公限制多等造成的运营问题；疫情形势严峻无法复工、申请复工手续复杂、防疫要求执行起来对日常工作影响较大等一些列因防疫而产生的无法逃避的现实问题。部分地区由于疫情管控效果良好，当地民营企业能够逐步恢复生产，但是疫情带来的影响不能轻易的消散，例如上下游企业疫情管控的情况不同影响订单数量；员工居家数量影响企业工作进度；订单销路不畅通导致企业的现金流压力增大等。

1.2 研究意义

结合上述的相关分析，能够明确疫情下对于市场经济而言，将会产生一定的负面作用。一方面将会限制民营企业的发展，尤其是融资工作的开展，一旦缺乏稳定的资金流，势必会导致民营企业经营出现萎缩。而另外一个方面也会暴露出民营企业融资工作中所存在的问题，以及限制其融资工作开展的相关因素。进而以新冠疫情为背景，结合当下市场经济环境的发展状况，分析和总结民营企业融资工作中存在的问题，并有针对性的提出相关的对策。在一定程度上能够有利于民营企业融资工作的开展，与此同时也能够对后疫情时代，经济市场的稳定和发展提供保障性的作用。

2 民营企业发展及融资现状

由于疫情易呈现多点散发式，对不同地区企业造成的影响出现了不均衡性，企业上下游实现同步生产、销售较为困难，加上民营企业承受风险及抗压能力照比公有制主体要略逊一筹，例如国有经济、集体经济等，其在财务上的脆弱性更显著。从企业发展角度而言民营企业更需要国家及当地政府的帮助与扶持，民营企业多社会经济发展有着巨大的支撑作用，但是当代社会经济发展中民营企业较难获得金融支持。虽然国家出台相关政策进行扶持、金融机构颁布相关规章进行帮助，但是其作用效果的呈现需要经过相当长的一段时间来根据企业的发展结果进行印证。在政策与规章不断进行帮助与扶持的今天出现了疫情在很大程度上阻碍了民营企业自身的繁荣发展，限制了民营企业对经济社会作用的发挥，也说明了民营企业现阶段会更需要政府的引导与带动。

2.1 经济环境带来的相关负面影响

民营企业在寻求自身发展阶段一定会发展出适合各自企业的生产模式与经营方式，疫情的出现打乱了各自企业原有的生产与发展模式，甚至一度出现停摆现象。面对疫情陆陆续续发展的今天，各企业采用的应对策略也尽显企业各自的特点。但是不同类型的民营企业都面临着一个共同的问题：企业规模偏小、资金流动性较、企业自身资金不充裕并且吸收资金能力不理想。最明显的就是民营企业无法以一家企业的能力来支撑市场中某个产品的整个产业链，他们极大可能只是生产过程中的一环，疫情无法使市场需求停摆，但是能够使生产链上的企业无法开工，或者会出现各地疫情发展不同导致同一产品的生产链上各企业复工实时间与能力不协同，绝大部分民营企业存在着本地疫情控制较好能够复工但是上游原材料供应企业与下游产品销售企业无法及时提供相关服务的现象，这无疑增加了各民营企业经营发展的不确定性。新冠疫情对全球经济发展的影响有目共睹，经营风险增加与投资风险同步增加，加上疫情的反复与疫情管控的严格要求，现阶段人们对经济的预期发展持悲观角度，普遍认为经济下行情况将持续较长时间，这也导致投资者对投资的评估更加谨慎，更加慎重考虑投资项目的受益程度，更多的投资者为稳妥起见更愿意选择曾经不太看好的保守策略。这为民营企业吸收投资者的投资增加了极大的难度，民营企业自身发展的局限性导致投资者判定其为现阶段风险较大的投资，会减少投资或选择暂不投资。新冠疫情的出现也阻碍了各国之间的进出口业务的发展，国际贸易往来受各国疫情发展和本国疫情安全考虑影响，各国之间资本流动骤减，造成国内市场中外资总量同幅度下调甚至出现超幅度下跌，但对于我国民营企业而言，外资的注入是缓解本企业资金紧张的重要环节，这也限制了民营企业在疫情下的稳定经营。

2.2 新冠疫情下民营企业融资存在的困难

为防止疫情无休止的扩散，最大限度的保证人民生命安全，我国在很长一段时间内实行着严格的隔离政策，通过限制外出的方式以减少人群密集接触，实现国民群众自我居家隔离。从现有防控效果来看，自我居家隔离对防疫工作有着不可或缺的功劳，但这也在客观层面上带来了部分问题，例如居家隔离无法实现企业工厂的正常运作，工人在家无法完成车间中流水线上的工作，成产经营处于停滞状态；居家隔离导致工厂无法复工，没有产品产出、上下游企业联系断裂无法实现产品销售，导致企业出现资金紧缺问题，企业无法长时间在无营业收入的情况下负担工人的薪资，这也造成了各家庭上消费的降级甚至抑制消费。民营企业自身的发展中就有着诸多的限制，例如资金问题、承受风险能力问题，在疫情无法得到全面控制、经济无法像以前一样顺利发展、企业无法全面复工的情况下，绝大多数民营企业没有足够的闲置资金进行风险抵御，甚至会出现资金链端、企业破产倒闭。民营企业的发展限制不局限于上述两个条件，还受到融资渠道影响。民营企业一直存在这融资贵又难的问题，渠道窄、金额少导致其在受到外界影响时无法实现企业资金的有效流动，贷款多、利率高但企业资金金额小，会导致企业出现还贷困难、信用水平降低等一系列问题。

3 民营企业融资问题分析

3.1 企业资金需求无法及时满足

民营企业普遍规模较小，在发展初期其资金积累较少，容易出现资金短缺现象。在经济环境大好的情况下，企业本可以除银行贷款方式外，选择通过向合法合规的民间金融机构进行贷款，但受新冠疫情的影响，国内外经济环境收到强烈冲击，民营企业发展势头放缓，当遇到资金短缺的情况时，由于自身的抵御风险的能力不足，民间金融机构和银行在进行审核时会更加谨慎，出现审核通过率低，放款慢等现象，这导致民营企业资金需求无法即使得到满足。

3.2 融资渠道单一化

在疫情前的经济发展中，民营企业的融资渠道选择伴随着国家政策的不断扶持变得逐渐多元化，但由于疫情的反复变化、地区限制和企业自身经营发展等原因，融资渠道逐渐出现单一化。银行、风险投资和中小贷款机构等正规金融机构审核条件变得更为严格，地区的限制导致部分地区的债券市场发展水平较差并且门槛高，导致许多民营企业无法进入债券市场获取资金。虽然民间借贷的难度相对较小，放款快，但是民间借贷的利率普遍偏高，民间借贷机构通常会利用砍头息等方式规避风险，因此许多民营企业或放弃民间借贷的方式，这导致了需求与单一渠道之间不可调和的矛盾。

3.3 企业规模小且管理理念落后

我国民营企业中大部分企业是中小企业，大型企业数量较少。与国有企业、集体企业相比，民营企业的成立的时间较短，资金不足，导致民营企业的底蕴不足，造成民营企业在市场竞争和人才竞争当中处于被选择的状态，没有对其的优先选择权，在民营企业扩大生产规模、引进先进设备和相关优秀人才上存在困境。同时，大部分民营企业管理理念落后，投资人和经营者通常为直系亲属、朋友等关系，实行“家族化”管理，该管理模式限制了民营企业的扩大化发展，在做决策的过程中会受到过多因素影响，这种影响从现有市场来看会直接影响到企业的经营与发展。民营企业在创新力上也存在这一定的缺陷，资金的限制与管理模式上的不足导致企业不能及时根据市场变化调整其经营策略，规避市场风险能力较差，，上述原因均有可能导致企业的自有资金不充裕、不稳定，无法满足企业在扩大生产规模上的资金需求，甚至还可能会影响企业生存的资金需求。

4 民营企业融资问题对策及建议

4.1 充分发挥政府的主观能动性

政府应根据市场发展情况和民营企业的实际情况以及企业和市场的实际需求给予相应的上市融资政策帮扶。民营企业企业规模和资金规模上无法与国有、集体的大型企业相媲美，我国大部分民营企业无法达到上市资本起点及其他相关要求，无法实现企业通过上市得到融资。同时，在疫后疫情时代的今天，国内外资金的短缺使得民营企业贷款需求增加，但是银行的对放贷款要求也与需求进行了同步的调整，又加大了民营企业的贷款难度。民营企业能够为当地税收作出巨大贡献，同时还能为当地居民创造大量的就业机会，在我国的经济发展中起着至关重要的作用，因此政府非常有必要出台一系列的优惠政策，适当降低上市融资门槛，放宽银行贷款限制，使得符合条件的民营企业能够通过政府的宏观调控获得发展所需的资金。

4.2 增强融资渠道的管理

随着经济的发展，民营资本不断进入市场，具备里一定的规模，拓宽了民营企业的融资渠道。但是目前我国对于民间融资的管理体系和法律制度的完善程度仍有待加强，这便使得民间融资易出现安全隐患问题。部分民营企业在进行融资时，为了缓解燃眉之急钻法律的空子，进行非法融资，对企业的良性经济发展和金融市场的稳定造成巨大的不良影响，因此国家需要对民间融资的程序、利率、合同等内容出台相关的法律法规进行约束，避免出现扰乱经济发展安全的现象出现，使民间融资与民营企业的发展有机结合，相互促进，互相成就。

4.3 提升民营企业内部建设管理制度

现阶段，民营企业仍需要加强经营管，完善管理制度与管理模式，优化企业内部组织结构，使企业的管理流程化、正规化，避免家族企业弊端带来的负面影响。民营企业的投资人和管理者要培养自身的企业家精神，增强企业的软实力，形成勇于创新、积极进取的企业文化。由于民营企业普遍存在规模小，资金有限的特点，因此民营企业在寻求发展时更应当注重提升自身的信用担保实力，为银行贷款征信时打下良好的信用基础，以此帮助企业在寻求贷款时更容易通过金融机构的审核，打开融资渠道，有利于企业持续健康发展。民营企业还需不断完善并强化财务制度，做到财务信息真实安全，平衡资产负债比，做到及时偿还债务，获得良好的信用记录。